投資收益增值稅（6篇）

【第1篇】投資收益增值稅

員工跟投是私募股權(quán)投資基金管理人普遍施行的一項(xiàng)制度。通過員工跟投制度，可實(shí)行員工和基金風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的原則，而且一定程度上也降低人員外流的風(fēng)險(xiǎn)，有利于基金管理人內(nèi)控機(jī)制與薪酬體系完善——是一種激勵(lì)與約束并存的機(jī)制，這種機(jī)制有其積極意義，在投資界被廣泛使用。本篇介紹員工跟投的基本情況，同時(shí)也來討論一下時(shí)下比較熱門的員工跟投涉稅問題。

員工跟投有幾類模式

以組織形式跟投作為員工投資的主體，這個(gè)主體可以是個(gè)人、公司，以及合伙企業(yè)平臺(tái)等。按照投資對(duì)象的不同，員工跟投一般可以分為項(xiàng)目跟投和基金跟投。以下為員工跟投的幾種模式：

模式1、以投資項(xiàng)目的名義跟投

項(xiàng)目跟投一般是員工直接投資被目標(biāo)企業(yè)。這種模式分為個(gè)人以自有資金直接跟投項(xiàng)目，以及團(tuán)隊(duì)組建公司或者有限合伙企業(yè)跟投項(xiàng)目(這種模式被稱為special purpose vehicle，縮寫spv，意為特殊目的機(jī)構(gòu)/公司）。

模式2、以基金名義跟投

基金跟投一般是員工投資于管理人管理的基金。這種模式也分為兩類情況：一類是員工個(gè)人直接作為lp認(rèn)購基金份額，另一類是員工以自有資金出資設(shè)立持股平臺(tái)作為lp認(rèn)購基金份額。

員工跟投要不要符合合格投資者要求

私募基金的合格投資者規(guī)定出自《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《暫行辦法》”），該辦法規(guī)定合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人。金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。那么問題來了，員工跟投要不要符合合格投資者要求呢？

對(duì)于這個(gè)問題，《暫行辦法》第十三條第（三）項(xiàng)規(guī)定，投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員視為合格投資者。私募基金符合條件的員工可豁免合格投資者認(rèn)定的條件需要掌握幾個(gè)要點(diǎn)：第一，員工應(yīng)當(dāng)具備基金從業(yè)資格；第二，員工與私募基金管理人要存在勞動(dòng)關(guān)系；第三，從業(yè)人員投資于供職的私募基金管理人所管理的基金。

值得一提的是，除了基金管理人和從業(yè)人員以外，社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金，依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資計(jì)劃，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資者，也被視為天然合格投資者。同時(shí)，考慮到基金從業(yè)人員這類特殊主體情況，在視為天然合格投資者同時(shí)，可豁免投資冷靜期和回訪的確認(rèn)。

跟投員工有最低認(rèn)繳出資額限制嗎

基金業(yè)協(xié)會(huì)明確規(guī)定，合格投資者的認(rèn)繳出資必須滿足至少100萬元的要求。那么，對(duì)從業(yè)的員工跟投是否也有最低認(rèn)繳出資額限定嗎？

根據(jù)目前基金業(yè)協(xié)會(huì)的窗口指導(dǎo)建議，對(duì)“跟投員工”暫時(shí)不存在最低的認(rèn)繳出資和實(shí)繳出資要求。盡管基金業(yè)協(xié)會(huì)未明確要求“跟投員工”的實(shí)繳出資下限，在首次提交基金備案申請(qǐng)時(shí)，一般情況下，跟投員工都會(huì)按照與其他合格投資者分期實(shí)繳出資同比例繳付其首期出資資金。

員工跟投的稅收規(guī)定

員工直接以個(gè)人跟投項(xiàng)目情況可能不多，更多是spv跟投項(xiàng)目或以基金名義跟投。以機(jī)構(gòu)主體跟投，根據(jù)納稅人身份不同，所獲利息（保本）按照6%（3%，或者2023年4月1日至2023年12月31日免稅）的稅率繳納增值稅，非保本利息收入無需繳納增值稅；股息紅利不征增值稅。轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)所獲收益不征收增值稅。

1.以項(xiàng)目名義跟投

員工個(gè)人直接跟投項(xiàng)目公司，所分收益按20%繳稅；資本利得按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”交個(gè)人所得稅。

spv為公司制時(shí)(所投項(xiàng)目為公司)：所獲股息居民企業(yè)間股息紅利收入免稅，利息按規(guī)定規(guī)定繳納企業(yè)所得稅；分配到個(gè)人，需要繳納個(gè)人所得稅。轉(zhuǎn)讓spv股份，個(gè)人股東按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”繳個(gè)人所得稅。

spv為合伙企業(yè)時(shí)(所投項(xiàng)目為公司)：合伙企業(yè)層面不征收所得稅，合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。

2.以基金名義跟投

實(shí)務(wù)中，基金大多為合伙型，采用先分后稅辦法繳稅。對(duì)于員工以自然人lp直接跟投有限合伙基金，其取得的股息、紅利所得適用20%比例稅率；財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，適用5%-35%超額累進(jìn)稅率或20%比例稅率繳稅。lp采用公司型繳納企業(yè)所得稅，持有該lp份額的員工再根據(jù)分配到的收益繳稅。lp采用合伙型(持股合伙平臺(tái))，采取先分后稅辦法繳稅。

slp是怎樣產(chǎn)生的

在私募股權(quán)投資中，管理人管理基金報(bào)酬包括兩部分:固定管理費(fèi)和浮動(dòng)管理費(fèi)?；鹦袠I(yè)的從業(yè)人員因能力、級(jí)別不同，收入動(dòng)輒百萬不是什么稀奇事情。員工收入如果均來源于則管理人的工資薪金報(bào)酬，綜合所得最高可達(dá)45%級(jí)——這對(duì)團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)始人還是基金高管無疑是很大的負(fù)擔(dān)。于是，從降低基金從業(yè)人員稅負(fù)角度，基金跟投當(dāng)中產(chǎn)生了一種獨(dú)特的架構(gòu)——slp（special limited partner，特殊有限合伙人）。slp其實(shí)也是有限合伙基金的lp，只是這個(gè)lp比較特別，它是由基金管理人指定來代替管理人收取業(yè)績(jī)報(bào)酬。

slp收取的附加收益是“投資收益”嗎

在實(shí)務(wù)中，一直存有基金利潤(rùn)當(dāng)中的浮動(dòng)管理費(fèi)（附加收益）是管理費(fèi)，還是投資收益的爭(zhēng)議。

平層型基金的收益分配問題不怎么突出，基金收益在結(jié)構(gòu)化基金時(shí)表現(xiàn)尤為明顯（實(shí)務(wù)通常也是這種架構(gòu)）。從報(bào)酬分配順序，我們可以看出gp是因?yàn)楣芾砘饒?zhí)行合伙事務(wù)而承擔(dān)無限責(zé)任享有劣后級(jí)待遇，而lp則相反。因此，基金管理人通過項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)獲取這個(gè)carry其實(shí)有很大不確定性——投資收益不用繳增值稅，這也是認(rèn)為附加收益屬于“投資收益”的根源所在。于是，針對(duì)這個(gè)浮動(dòng)管理費(fèi)產(chǎn)生了由slp收取管理基金“投資收益”的設(shè)計(jì)，進(jìn)而可規(guī)避提供管理服務(wù)而取得的業(yè)績(jī)報(bào)酬增值稅涉稅問題。這種做法操作上雖然可行，也有缺憾。為什么這么說呢？

對(duì)于設(shè)置slp架構(gòu)收取業(yè)績(jī)報(bào)酬時(shí)，中基協(xié)暫時(shí)不要求滿足合格投資者要求，但需要出具說明解釋。據(jù)悉，這種架構(gòu)的跟投員工有鎖定期，鎖定期員工不得擅自離職，否則失去取得浮動(dòng)管理費(fèi)的資格；遇上需要人事變動(dòng)需要轉(zhuǎn)讓員工份額的，還需要審核具體投資項(xiàng)目是否有損害基金利益的潛在行為。

私募股權(quán)基金架構(gòu)下，管理人從基金收取的業(yè)績(jī)報(bào)酬一般以浮動(dòng)管理費(fèi)的形式由基金支付。了解實(shí)際情況，該費(fèi)用通常由管理人向投資者收取。在將跟投團(tuán)隊(duì)設(shè)置為slp時(shí)，員工既是基金投資者，也參與基金日常運(yùn)作，一般會(huì)約定員工不用支付管理費(fèi)，也不另外繳納業(yè)績(jī)報(bào)酬。

從稅的角度來看，合伙型基金在合伙企業(yè)層面不征收所得稅。這個(gè)不收所得稅，是以對(duì)基金投資對(duì)象進(jìn)行穿透對(duì)合伙人進(jìn)行征收實(shí)現(xiàn)的——也就是說，基金層面一旦有盈余，上一層投資者是有所得稅納稅義務(wù)的。需要提醒的是，現(xiàn)今的合伙協(xié)議約定一定程度上打破了基金利潤(rùn)資金分配流向：gp劣后于lp獲得收益，這個(gè)收益通常是要通過投資本金返還，優(yōu)先回報(bào)分配，基金管理人投資最低回報(bào)，最后有剩余的，carry才由gp和lp按業(yè)績(jī)分成（通常為2：8）。可是，這種基金合同對(duì)本金、收益約定分配順序并未改變合伙企業(yè)“先分后稅”的所得稅納稅規(guī)則（陳愛華）。

在基金合同中，gp收益通常在第三步“基金管理人投資最低回報(bào)”開始涉及，比如，基金合同分配條款會(huì)約定：在投資運(yùn)營(yíng)收入項(xiàng)目分配之后仍有余額的，向gp分配直到gp根據(jù)本項(xiàng)獲得累計(jì)金額達(dá)全體有限合伙人“投資運(yùn)營(yíng)收入”項(xiàng)目取得的優(yōu)先回報(bào)的25%……很明顯，基金管理人收取的管理費(fèi)來源于管理人投資最低回報(bào)和最后業(yè)績(jī)分成兩部分。

而傳統(tǒng)籌劃撇開了“固定管理費(fèi)”，也就是采用分離管理費(fèi)和附加收益的做法，單獨(dú)將收取的“浮動(dòng)管理費(fèi)”作為對(duì)gp在基金利潤(rùn)業(yè)績(jī)報(bào)酬“投資收益”的分配——這種規(guī)避增值稅納稅義務(wù)的理由其實(shí)是不充分的，因?yàn)榛鸷贤s定的固定管理費(fèi)和浮動(dòng)管理費(fèi)對(duì)基金管理人來說是同屬性收入。這個(gè)同屬性收入的具體體現(xiàn)就是：如果基金管理人收取的固定管理費(fèi)是應(yīng)稅收入，那么浮動(dòng)管理費(fèi)也應(yīng)該是應(yīng)稅收入；反之亦然。這也間接印證了基金管理人收取的超額管理費(fèi)（浮動(dòng)管理費(fèi)）是提供資產(chǎn)管理可變回報(bào)的商業(yè)實(shí)質(zhì)屬性觀點(diǎn)。

由于浮動(dòng)管理費(fèi)的本質(zhì)屬性未變，僅僅設(shè)置slp并改由其收取附加收益就可界定為“投資收益”進(jìn)而規(guī)避增值稅納稅義務(wù)的理由顯然是牽強(qiáng)的。

來源：雁言稅語

編輯：沐林財(cái)訊

【第2篇】投資收益增值稅稅率

企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，有時(shí)會(huì)將暫時(shí)不用的資金購買理財(cái)產(chǎn)品，存銀行定期或者其他金融商品（此處以股票為例），那么因?yàn)樯鲜鲂袨槿〉玫睦ⅲ旨t或者賣出后的獲利，要不要交增值稅，如何繳納增值稅？從以下幾點(diǎn)來總結(jié)一下：

第一、明確稅目

財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文的附件——《銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》中第一條第五項(xiàng)稅目金融服務(wù)是這樣規(guī)定的：金融服務(wù)，是指經(jīng)營(yíng)金融保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。包括貸款服務(wù)、直接收費(fèi)金融服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)和金融商品轉(zhuǎn)讓。

對(duì)貸款服務(wù)的解釋為：貸款，是指將資金貸與他人使用而取得利息收入的業(yè)務(wù)活動(dòng)。各種占用、拆借資金取得的收入，包括金融商品持有期間（含到期）利息（保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金等）收入······按照貸款服務(wù)繳納增值稅。由此得出：購買理財(cái)產(chǎn)品獲得的利息屬于貸款服務(wù)這一稅目。

對(duì)金融商品轉(zhuǎn)讓的解釋為：金融商品轉(zhuǎn)讓，是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。其他金融商品轉(zhuǎn)讓包括基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉(zhuǎn)讓。由此得出：股票轉(zhuǎn)讓的獲利屬于金融商品轉(zhuǎn)讓這一稅目；據(jù)我所知，理財(cái)產(chǎn)品一般是要持有到期的，如果可以轉(zhuǎn)讓，則轉(zhuǎn)讓的獲利也屬于這一稅目。

第二、不同情況的增值稅問題

1、取得的利息和分紅

（1）理財(cái)產(chǎn)品利息、股票的分紅

根據(jù)財(cái)稅〔2016〕140號(hào)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于明確金融 房地產(chǎn)開發(fā) 教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》第一條規(guī)定：（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）《銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》第一條第（五）項(xiàng)第1點(diǎn)所稱“保本收益、報(bào)酬、資金占用費(fèi)、補(bǔ)償金”，是指合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益。金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的上述收益,不屬于利息或利息性質(zhì)的收入，不征收增值稅。由此可知：購買非保本的理財(cái)產(chǎn)品獲得的利息是不征增值稅的，保本理財(cái)產(chǎn)品獲得利息按貸款服務(wù)繳納增值稅，稅率6%，到底是保本還是非保本要看具體合同條款；股票是無法保證本金安全的，故股票持有期間獲得的分紅也是不征增值稅的。

（2）存款利息

根據(jù)財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文的附件2《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》第一條二項(xiàng)第二款規(guī)定：存款利息不征收增值稅，由此可知：企業(yè)取得的活期、定期存款利息不征收增值稅。

2、轉(zhuǎn)讓獲得的收益

根據(jù)財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文的附件2《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》第一條三項(xiàng)第三款規(guī)定：金融商品轉(zhuǎn)讓，按照賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額為銷售額。轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)的正負(fù)差，按盈虧相抵后的余額為銷售額。若相抵后出現(xiàn)負(fù)差，可結(jié)轉(zhuǎn)下一納稅期與下期轉(zhuǎn)讓金融商品銷售額相抵，但年末時(shí)仍出現(xiàn)負(fù)差的，不得轉(zhuǎn)入下一個(gè)會(huì)計(jì)年度。由此可知：轉(zhuǎn)讓股票、理財(cái)產(chǎn)品獲得的收益是要繳納增值稅的，按金融商品轉(zhuǎn)讓繳納增值稅，稅率6%。

綜上，企業(yè)獲得的保本理財(cái)產(chǎn)品利息需繳納增值稅，非保本理財(cái)產(chǎn)品利息不征增值稅；存款利息不征增值稅；取得的股票分紅不征增值稅；轉(zhuǎn)讓股票及理財(cái)產(chǎn)品有獲利的需繳納增值稅。

【第3篇】投資收益如何交增值稅

《wg稅收優(yōu)惠政策》專注于稅務(wù)籌劃，通過產(chǎn)業(yè)扶持政策，幫助企業(yè)合法合理的節(jié)約稅收！

有過投資或是被投資的企業(yè)都知道，企業(yè)之間的投資分紅，被投資的企業(yè)給投資公司分紅時(shí)，是免征企業(yè)所得稅的。但有一點(diǎn)要注意，并不是所有的投資都是免分紅稅的。

那么到底哪些是免征企業(yè)所得稅的呢？

1、投資收益免征企業(yè)所得稅，應(yīng)當(dāng)滿足我國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例所規(guī)定的范圍。

2、國(guó)債的利息收入，屬于免征企業(yè)所得稅的范疇。

3、符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等投資收益。

4、在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的非居民企業(yè)從居民企業(yè)處獲得的股息、紅利等投資收益。

符合上述條件的企業(yè)，獲得的相關(guān)的投資收益，都可以免征企業(yè)所得稅，而企業(yè)免稅，也從側(cè)面減輕企業(yè)的稅負(fù)壓力，除此之外還有一種方式可以減輕企業(yè)的稅負(fù)。

1、企業(yè)入駐地方有扶持政策的園區(qū)，通過在園區(qū)進(jìn)行持續(xù)性的經(jīng)營(yíng)和納稅，申請(qǐng)當(dāng)?shù)氐亩愂辗龀?，而根?jù)企業(yè)繳納的稅收，地方會(huì)對(duì)企業(yè)扶持70%-90%的獎(jiǎng)勵(lì)，主要是增值稅和企業(yè)所得稅方面。

2、該政策對(duì)企業(yè)的扶持，主要是根據(jù)企業(yè)納稅額的地方留存部分來進(jìn)行扶持，地方增值稅保留 50%，企業(yè)所得稅保留40%，并且企業(yè)當(dāng)月繳納稅收，次月就可以獲得地方的稅收扶持獎(jiǎng)勵(lì)。

無論企業(yè)是否享受稅收扶持，企業(yè)所經(jīng)營(yíng)是業(yè)務(wù)必須是真實(shí)，并且在法律允許的范圍內(nèi)的，業(yè)務(wù)扶持最基本的發(fā)票、資金、合同、物流四流一致的基礎(chǔ)。

版權(quán)聲明：本文轉(zhuǎn)自《wg稅收優(yōu)惠政策》公眾號(hào)，更多稅收政策可以移步《wg稅收優(yōu)惠政策》詳細(xì)了解！

【第4篇】投資收益交增值稅嗎

公司購買理財(cái)產(chǎn)品需要繳納增值稅嗎？

首先，企業(yè)購買理財(cái)產(chǎn)品的收益分為保本型與非保本型，區(qū)別如下：

1、如果是保本型，有固定的收益，到期收回本金收到收息，能到期收回本金，并能明確計(jì)算出到期那天的收益是多少。

2、如果是非保本型的，合同中會(huì)注明非保本，為風(fēng)險(xiǎn)投資，合同中會(huì)說明：理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，這時(shí)候的收益就不是我們平時(shí)意義所說的利息了，風(fēng)險(xiǎn)越高，收益越高，也有可能風(fēng)險(xiǎn)越高，收益為零或是負(fù)數(shù)。

理財(cái)產(chǎn)生的收益需要繳納各種稅費(fèi)，也是依據(jù)保本與非保本來區(qū)分

如果是保本型收益，需要按照貸款服務(wù)繳納增值稅及附加，同時(shí)需要繳納企業(yè)所得稅。如果是非保本型收益，不需要繳納增值稅，但需要繳納企業(yè)所得稅，但如果收益為負(fù)數(shù)，也可以在所得稅前扣除。

【第5篇】投資收益要交增值稅嗎

疑惑解答

請(qǐng)問：我們是一家教育公司，企業(yè)利用閑置資金買賣股票，賺取差價(jià)收益，請(qǐng)問賺取的股票收益是否需要繳納增值稅？

答復(fù)：是的，股票買賣適用的稅目是金融商品轉(zhuǎn)讓，需要繳納增值稅，一般納稅人適用6%。

參考一：根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）規(guī)定：金融商品轉(zhuǎn)讓，按照賣出價(jià)扣除買入價(jià)后的余額為銷售額。轉(zhuǎn)讓金融商品出現(xiàn)的正負(fù)差，按盈虧相抵后的余額為銷售額。若相抵后出現(xiàn)負(fù)差，可結(jié)轉(zhuǎn)下一納稅期與下期轉(zhuǎn)讓金融商品銷售額相抵，但年末時(shí)仍出現(xiàn)負(fù)差的，不得轉(zhuǎn)入下一個(gè)會(huì)計(jì)年度。

參考二：《財(cái)政部 稅務(wù)總局關(guān)于明確無償轉(zhuǎn)讓股票等增值稅政策的公告》《財(cái)政部 稅務(wù)總局公告2023年第40號(hào)》第一條規(guī)定，納稅人無償轉(zhuǎn)讓股票時(shí)，轉(zhuǎn)出方以該股票的買入價(jià)為賣出價(jià)，按照“金融商品轉(zhuǎn)讓”計(jì)算繳納增值稅；在轉(zhuǎn)入方將上述股票再轉(zhuǎn)讓時(shí)，以原轉(zhuǎn)出方的賣出價(jià)為買入價(jià)，按照“金融商品轉(zhuǎn)讓”計(jì)算繳納增值稅。

參考三：《增值稅會(huì)計(jì)處理規(guī)定》的通知（財(cái)會(huì)〔2016〕22號(hào)）的規(guī)定：金融商品轉(zhuǎn)讓按規(guī)定以盈虧相抵后的余額作為銷售額的賬務(wù)處理。金融商品實(shí)際轉(zhuǎn)讓月末，如產(chǎn)生轉(zhuǎn)讓收益，則按應(yīng)納稅額借記“投資收益”等科目，貸記“應(yīng)交稅費(fèi)——轉(zhuǎn)讓金融商品應(yīng)交增值稅”科目；如產(chǎn)生轉(zhuǎn)讓損失，則按可結(jié)轉(zhuǎn)下月抵扣稅額，借記“應(yīng)交稅費(fèi)——轉(zhuǎn)讓金融商品應(yīng)交增值稅”科目，貸記“投資收益”等科目。交納增值稅時(shí)，應(yīng)借記“應(yīng)交稅費(fèi)——轉(zhuǎn)讓金融商品應(yīng)交增值稅”科目，貸記“銀行存款”科目。年末，本科目如有借方余額，則借記“投資收益”等科目，貸記“應(yīng)交稅費(fèi)——轉(zhuǎn)讓金融商品應(yīng)交增值稅”科目。如有相關(guān)需要疑惑，請(qǐng)私聊巧思益財(cái)稅小編！

【第6篇】投資收益是否交增值稅

一、問題的提出：投資入股是否構(gòu)成“有償轉(zhuǎn)讓”？

（一）案例引入

a公司欲以其持有的無形資產(chǎn)投資入股b公司，經(jīng)評(píng)估無形資產(chǎn)作價(jià)3000萬元。b公司采用定向增發(fā)的方式，向a公司增發(fā)新股，增資完成后，a公司持有b公司股權(quán)的賬面價(jià)值為3000萬元，本次交易中無現(xiàn)金給付。那么，a公司以無形資產(chǎn)作價(jià)投資入股的行為是否產(chǎn)生增值稅納稅義務(wù)呢？

（二）對(duì)無形資產(chǎn)作價(jià)投資入股增值稅處理的不同觀點(diǎn)

1、屬于銷售無形資產(chǎn)，按一般規(guī)定處理

一種觀點(diǎn)認(rèn)為，a公司以無形資產(chǎn)投資入股屬于《增值稅暫行條例》所規(guī)定的“銷售”無形資產(chǎn)，屬于增值稅征稅范圍，理由是：一方面，投資入股后無形資產(chǎn)所有權(quán)由a公司轉(zhuǎn)移至b公司，另一方面，a公司取得b公司的股權(quán)就是取得了貨幣、貨物之外的“其他經(jīng)濟(jì)利益”，即構(gòu)成稅法定義的有償轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)。a公司應(yīng)當(dāng)以其取得的股權(quán)價(jià)值確認(rèn)銷售額，計(jì)算銷項(xiàng)稅額，履行增值稅納稅義務(wù)。這一觀點(diǎn)也與國(guó)家稅務(wù)總局“營(yíng)改增”政策解答一脈相承。

2、屬于無償轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)，按視同銷售處理

另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，a公司以無形資產(chǎn)投資入股取得同等價(jià)值的股權(quán)，應(yīng)當(dāng)定義為無償轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)，適用視同銷售的規(guī)定征稅。這一論斷可以從《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》中尋找到依據(jù)，根據(jù)《實(shí)施細(xì)則》第4條，“將自產(chǎn)、委托加工或者購進(jìn)的貨物作為投資，提供給其他單位或者個(gè)體工商戶”，應(yīng)當(dāng)視同銷售貨物?；诙惙▋?nèi)部體系的一致性，貨物和無形資產(chǎn)投資應(yīng)當(dāng)適用統(tǒng)一的稅收規(guī)則，因此，a公司將其自產(chǎn)的無形資產(chǎn)作為投資，提供給b公司的行為，也應(yīng)當(dāng)參照貨物投資入股的相關(guān)規(guī)定，定性為單位向其他單位無償轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)，適用視同銷售的規(guī)定，由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)按照財(cái)稅[2016]36號(hào)文件第44條，按順序確定銷售額。

3、不屬于轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)，不需要納稅

還有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)否定投資入股的“有償性”和“轉(zhuǎn)讓性”，投資和轉(zhuǎn)讓是兩種完全不同的法律行為，無論有償轉(zhuǎn)讓抑或無償轉(zhuǎn)讓，其落腳點(diǎn)依然是轉(zhuǎn)讓，不能涵蓋投資?；诿裆谭ㄒ暯牵詿o形資產(chǎn)投資入股并不構(gòu)成“以資產(chǎn)換取股權(quán)”，而是將資產(chǎn)注入標(biāo)的公司從而“創(chuàng)設(shè)股權(quán)”。換言之，a公司取得股權(quán)是投資行為的法律后果，而非在公平市場(chǎng)環(huán)境下，雙方協(xié)商一致達(dá)成的資產(chǎn)互換交易?；诙惙ㄒ暯?，在整個(gè)投資過程中，a公司僅取得同等價(jià)值的股權(quán)，并未取得額外的經(jīng)濟(jì)利益，即無形資產(chǎn)的增值并未通過資產(chǎn)流轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)，增值稅的征稅對(duì)象不存在。基于現(xiàn)行立法，財(cái)稅[2016]36號(hào)文中《銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》（以下稱《注釋》）指出，銷售無形資產(chǎn)，是指轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)所有權(quán)或者使用權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。由此可見，《注釋》也僅僅將銷售定義為轉(zhuǎn)讓，而并未將“無形資產(chǎn)投資入股”納入“銷售”的范圍。投資和轉(zhuǎn)讓雖均伴有資產(chǎn)權(quán)屬轉(zhuǎn)移，但“投資”與“轉(zhuǎn)讓”不能作同一化理解。因此，無形資產(chǎn)作價(jià)投資入股無需繳納增值稅。

（三）小結(jié)：爭(zhēng)議焦點(diǎn)在于投資入股是否構(gòu)成稅法上的“有償轉(zhuǎn)讓”

上述觀點(diǎn)的分歧就在于“投資入股”與稅法上的“有償轉(zhuǎn)讓”是否能做同一理解，而這一問題的結(jié)論將直接影響納稅人納稅義務(wù)的產(chǎn)生與否。

二、從營(yíng)業(yè)稅到增值稅：無形資產(chǎn)投資入股的稅收政策變化

（一）營(yíng)業(yè)稅時(shí)期：無形資產(chǎn)投資入股一般不征營(yíng)業(yè)稅

營(yíng)業(yè)稅時(shí)期，無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓屬于營(yíng)業(yè)稅應(yīng)稅行為，但無形資產(chǎn)投資入股則存在特別規(guī)定，主要圍繞無形資產(chǎn)所有者是否共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，判斷投資行為是否應(yīng)當(dāng)課征營(yíng)業(yè)稅：

1、若無形資產(chǎn)所有者以無形資產(chǎn)投資入股，參與接受投資方的利潤(rùn)分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，依據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問題的通知》（財(cái)稅[2002]191號(hào)），其投資及投資后轉(zhuǎn)讓其股權(quán)的行為，均不征收營(yíng)業(yè)稅。

2、若無形資產(chǎn)所有者以無形資產(chǎn)投資入股，不承擔(dān)被投資公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，僅取得固定收入，該行為實(shí)質(zhì)上脫離了“投資入股”的范疇，應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于以不動(dòng)產(chǎn)或無形資產(chǎn)投資入股收取固定利潤(rùn)征收營(yíng)業(yè)稅問題的批復(fù)》（國(guó)稅函發(fā)[1997]490號(hào)）規(guī)定的“轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)”行為，征收營(yíng)業(yè)稅。

事實(shí)上，國(guó)稅函發(fā)[1997]490號(hào)所規(guī)定的征稅條款本質(zhì)上是一種反避稅。因?yàn)闊o形資產(chǎn)投資入股，凡取得普通股的，投資人必然是承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的。如投資人通過取得優(yōu)先股等方式，獲取保本、固定收益，在增值稅方面會(huì)定性為固定收益?zhèn)m用“貸款服務(wù)”的相關(guān)規(guī)則課稅。因此，國(guó)稅函發(fā)[1997]490號(hào)所針對(duì)的是“以投資入股之名行許可使用之實(shí)”的避稅行為，并非本文所討論的一般情況。

（二）“營(yíng)改增”后：無形資產(chǎn)投資入股可稅性規(guī)定不明

“營(yíng)改增”后，稅法并未就無形資產(chǎn)投資入股的可稅性進(jìn)行明確規(guī)定，只能從征稅范圍的一般規(guī)定中得出結(jié)論。根據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅[2016]36號(hào)）附件一《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》第1條，“銷售”無形資產(chǎn)由征收營(yíng)業(yè)稅改為征收增值稅。其第10條、第11條進(jìn)一步明確所謂“銷售”即“有償轉(zhuǎn)讓”，“有償”是指取得貨幣、貨物或者其他經(jīng)濟(jì)利益。按照《銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)注釋》，那些不具實(shí)物形態(tài)，但能帶來經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)均為無形資產(chǎn)，包括技術(shù)、商標(biāo)、著作權(quán)、商譽(yù)、自然資源使用權(quán)和其他權(quán)益性無形資產(chǎn)。其中，結(jié)合附件三《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過渡政策的規(guī)定》，納稅人提供符合條件的技術(shù)轉(zhuǎn)讓，可以免征增值稅。

此外，需要注意的是《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》在“營(yíng)改增”后并未同步修訂，目前仍然使用2023年修訂的版本。前已述及，在《實(shí)施細(xì)則》中，對(duì)于貨物投資入股是按照視同銷售的規(guī)則課稅的。

（三）稅務(wù)總局官方答復(fù)：無形資產(chǎn)投資入股屬于有償轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)取得其他經(jīng)濟(jì)利益

2023年5月12日，國(guó)家稅務(wù)總局就“營(yíng)改增”后，“以不動(dòng)產(chǎn)、無形資產(chǎn)投資入股是否要征收增值稅”的問題作出明確解答?？偩职l(fā)言人指出，“此次營(yíng)改增的實(shí)施辦法中明確規(guī)定了銷售不動(dòng)產(chǎn)和無形資產(chǎn)的概念，即有償轉(zhuǎn)讓。有償?shù)母拍畎ㄈ〉秘泿?、貨物和其他?jīng)濟(jì)利益。與增值稅條例規(guī)定的有償是一個(gè)概念。這個(gè)基本規(guī)定實(shí)際上就解決了以不動(dòng)產(chǎn)和無形資產(chǎn)投資入股是否征稅的問題。投資入股一定有所有權(quán)轉(zhuǎn)移，同時(shí)取得股權(quán)就是取得了經(jīng)濟(jì)利益”，“（計(jì)稅依據(jù)）很明顯，就是其取得的股權(quán)價(jià)值”。

關(guān)于貨物投資入股適用視同銷售規(guī)定征稅，而無形資產(chǎn)投資則直接定性為有償轉(zhuǎn)讓按一般規(guī)定征稅的差異?？偩职l(fā)言人也作出了回應(yīng)：“對(duì)增值稅稅制的認(rèn)識(shí)，需要一個(gè)過程。原來的增值稅條例形成于1994年，現(xiàn)在來看還是存在一些需要修正的地方。這個(gè)問題就是其中之一。老的增值稅條例其實(shí)對(duì)有償轉(zhuǎn)移貨物所有權(quán)的‘有償’做出了原則性的表述，包括取得貨幣、貨物和其他經(jīng)濟(jì)利益。其實(shí)‘有償’的概念已經(jīng)涵蓋了貨物投資入股征稅的問題，取得股權(quán)就是取得了經(jīng)濟(jì)利益。既然認(rèn)識(shí)到了這個(gè)問題，在這次起草實(shí)施辦法的過程中，不動(dòng)產(chǎn)和無形資產(chǎn)投資入股的問題就沒有單獨(dú)明確”。因此，以無形資產(chǎn)作價(jià)投資入股應(yīng)當(dāng)視同銷售繳納增值稅。

（四）小結(jié)：根據(jù)官方口徑，無形資產(chǎn)投資入股原則上應(yīng)當(dāng)征稅，但符合條件的技術(shù)入股可以免稅

綜上所述，立足于現(xiàn)行有效的稅法規(guī)定和國(guó)稅總局的官方答復(fù)，無形資產(chǎn)投資入股仍然屬于有償轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)以“無形資產(chǎn)”為節(jié)點(diǎn)，劃分技術(shù)類無形資產(chǎn)與非技術(shù)類無形資產(chǎn)，以技術(shù)類無形資產(chǎn)投資入股，符合條件的，可以比照“技術(shù)轉(zhuǎn)讓”，由納稅人依法履行備案程序而享有增值稅免征優(yōu)惠。而非技術(shù)類無形資產(chǎn)投資入股則按照一般規(guī)定，以納稅人取得的股權(quán)價(jià)值為計(jì)稅依據(jù)，承擔(dān)增值稅納稅義務(wù)。

三、無形資產(chǎn)投資入股增值稅可稅性的法理分析

（一）從轉(zhuǎn)讓與投資的區(qū)別看無形資產(chǎn)投資入股征收增值稅的不合理性

我國(guó)稅法未明確“投資”與“轉(zhuǎn)讓”的關(guān)系。事實(shí)上，投資不一定等同于轉(zhuǎn)讓：

其一，無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是指行為人依據(jù)法律上或事實(shí)上的處分權(quán)限，向相對(duì)方轉(zhuǎn)移無形資產(chǎn)專有權(quán)或許可使用權(quán)的行為，是一種自由市場(chǎng)環(huán)節(jié)下，當(dāng)事人協(xié)商一致開展的交易，在法律屬性上系雙方法律行為。而無形資產(chǎn)投資入股則是將無形資產(chǎn)注入標(biāo)的公司，將資產(chǎn)形式轉(zhuǎn)化為股權(quán)的行為。投資行為并不發(fā)生在投資人和標(biāo)的公司之間，而是投資人和原股東達(dá)成合意，實(shí)施的法律行為。即基礎(chǔ)法律關(guān)系并不建立在無形資產(chǎn)權(quán)屬的轉(zhuǎn)出方和受讓方之間，投資人和公司之間無同等市場(chǎng)主體地位，由于依照接受投資公司的股東數(shù)量可能涉及多方主體，無形資產(chǎn)投資在法律屬性上系一種多方法律行為。

其二，我國(guó)《科學(xué)技術(shù)進(jìn)步法》第32條就區(qū)別規(guī)定了“向他人轉(zhuǎn)讓”和“作價(jià)投資”兩種情形，也可見立法上不將“投資”與“轉(zhuǎn)讓”做同一理解。無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓首先受《科學(xué)技術(shù)進(jìn)步法》等其他部門法規(guī)制，其稅收政策中使用的相關(guān)概念應(yīng)當(dāng)充分尊重其他部門法，不能任意改變投資、轉(zhuǎn)讓等基礎(chǔ)法律概念的內(nèi)涵和外延，不能將所有權(quán)屬轉(zhuǎn)移行為統(tǒng)稱為轉(zhuǎn)讓。

其三，前已述及，對(duì)財(cái)稅[2016]36號(hào)附件一《營(yíng)業(yè)稅改增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》第10條、第11條做文義解釋，亦無法將“投資”涵攝進(jìn)“有償轉(zhuǎn)讓”的范疇。

概言之，鑒于投資與轉(zhuǎn)讓的差異及現(xiàn)有立法的漏洞，將“無形資產(chǎn)投資入股”認(rèn)定為“轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)”而征收增值稅并不合理。

（二）從營(yíng)業(yè)稅政策看無形資產(chǎn)投資入股征收增值稅的不合理性

如前所述，營(yíng)業(yè)稅時(shí)期，以無形資產(chǎn)作價(jià)投資入股的納稅義務(wù)存在差異化處理的考量：無形資產(chǎn)所有人的納稅義務(wù)視其是否承擔(dān)接受投資方的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而定。

而“營(yíng)改增”后，無形資產(chǎn)投資入股被納入增值稅應(yīng)稅行為存在不合理性。目前，明確無形資產(chǎn)所有人以無形資產(chǎn)作價(jià)投資入股，且承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為不征收營(yíng)業(yè)稅的財(cái)稅[2002]191號(hào)依然為現(xiàn)行有效的規(guī)范性文件，依然承擔(dān)著解釋稅法、細(xì)化稅收征管依據(jù)的功能。作為“營(yíng)改增”過渡政策的財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文件，新規(guī)定未明確無形資產(chǎn)投資入股行為的納稅義務(wù)，不發(fā)生新法代替舊法的效力。營(yíng)業(yè)稅政策和增值稅政策雖然分屬不同稅種，但結(jié)合“營(yíng)改增”政策背景，兩稅種關(guān)于無形資產(chǎn)流轉(zhuǎn)稅部分本質(zhì)上是一脈相承的，彼時(shí)無形資產(chǎn)投資入股不征收營(yíng)業(yè)稅，現(xiàn)在也不應(yīng)當(dāng)征收增值稅。

（三）小結(jié)：應(yīng)當(dāng)參照營(yíng)業(yè)稅政策對(duì)無形資產(chǎn)投資增值稅可稅性作區(qū)別處理

綜合上述分析，無形資產(chǎn)投資入股行為的增值稅可稅性應(yīng)當(dāng)參照營(yíng)業(yè)稅政策作區(qū)別處理：即針對(duì)參與接受投資方的利潤(rùn)分配、共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的無形資產(chǎn)所有人，不予課征增值稅，而對(duì)不承擔(dān)被投資公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，僅取得固定收入的無形資產(chǎn)所有人，按照貸款服務(wù)依法征收增值稅。一方面，這是對(duì)增值稅征稅原理的還原，另一方面，這種制度設(shè)計(jì)減輕了無形資產(chǎn)研發(fā)者取得回報(bào)的過程中需要承擔(dān)的稅負(fù)成本，有利于促進(jìn)無形資產(chǎn)投資，有利于調(diào)動(dòng)無形資產(chǎn)研發(fā)的積極性，與國(guó)家“科技強(qiáng)國(guó)”戰(zhàn)略相呼應(yīng)。

四、無形資產(chǎn)投資入股增值稅風(fēng)險(xiǎn)的防范與應(yīng)對(duì)

納稅人實(shí)施無形資產(chǎn)投資入股行為應(yīng)當(dāng)重視其中的涉稅風(fēng)險(xiǎn)，提高對(duì)涉稅風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，培育貫穿事前、事中、事后全流程的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避及應(yīng)對(duì)能力。

（一）在制定投資方案時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮稅務(wù)因素

納稅人在制定無形資產(chǎn)投資入股方案時(shí)，即應(yīng)對(duì)自身的涉稅事項(xiàng)進(jìn)行具體梳理、分析，不僅應(yīng)當(dāng)預(yù)先判斷行為是否合乎稅法規(guī)定，還應(yīng)當(dāng)確認(rèn)所依據(jù)的法律文件是否被修訂或廢止，深挖涉及的稅種及估計(jì)相應(yīng)的稅負(fù)，在此基礎(chǔ)上選擇是否實(shí)施投資和實(shí)施最優(yōu)的投資方案。

（二）充分的盡職調(diào)查和稅負(fù)測(cè)算

接受投資的公司應(yīng)當(dāng)對(duì)其將要取得的投資——無形資產(chǎn)進(jìn)行充分盡職調(diào)查，了解無形資產(chǎn)是否存在法律權(quán)屬爭(zhēng)議，評(píng)估作價(jià)是否高估或低估資產(chǎn)價(jià)值，是否履行出資轉(zhuǎn)讓所必須的審核、批準(zhǔn)或備案程序等內(nèi)容。相應(yīng)的，接受投資的公司也應(yīng)當(dāng)依據(jù)現(xiàn)行有效的稅法進(jìn)行稅負(fù)測(cè)算，并據(jù)此開展與無形資產(chǎn)所有人的談判與協(xié)商。

（三）聘請(qǐng)專業(yè)的稅務(wù)律師

當(dāng)事人可以在投資的各個(gè)階段聘請(qǐng)稅務(wù)律師。在投資方案制定階段，稅務(wù)律師能夠以其專業(yè)性給出投資方案，提示、修正既有投資方案中的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，以保障當(dāng)事人以盡可能小的稅負(fù)推進(jìn)投資方案順利實(shí)施。一旦稅收風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)責(zé)任的追究，稅務(wù)律師能夠介入稅務(wù)案件中，與稅務(wù)機(jī)關(guān)充分溝通，通過陳述申辯方式，保障納稅人的合法權(quán)益。