【第1篇】外商融資租賃公司經(jīng)營范圍
目前中國融資租賃行業(yè)也面臨著巨大的發(fā)展瓶頸，尤其是融資租賃公司資金來源狹窄及租賃資產(chǎn)流動性差的痼疾已經(jīng)嚴(yán)重影響著行業(yè)的健康發(fā)展。當(dāng)融資租賃公司的業(yè)務(wù)發(fā)展到一定規(guī)模，受資本約束，規(guī)模較小，業(yè)務(wù)形式單一等等問題，無法再繼續(xù)擴張規(guī)模的時候，通過搭建租賃資產(chǎn)交易平臺及租賃資產(chǎn)證券化等手段，實現(xiàn)租賃收益權(quán)轉(zhuǎn)讓或出表，幫助租賃公司盤活現(xiàn)有資產(chǎn)，是能夠有效解決融資來源和資本約束難題。
一、各類融資租賃公司面臨的難題都有哪些：
1、對融資租賃認(rèn)識不足，經(jīng)營觀念落后
我國融資租賃業(yè)務(wù)的開展，最先是出于解決國內(nèi)資金不足和從國外引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備和管理的需要，通過貿(mào)易與金融的結(jié)合，用融資的方式達(dá)到融物的目的。雖然融資租賃具有促進(jìn)投資、融資、促銷和資產(chǎn)管理等多項功能，但這些功能作用在實踐中并未得到融資租賃公司的共識。長期以來我國融資租賃公司過于強調(diào)融資租賃的金融功能，而忽視或否認(rèn)融資租賃的其他功能，因此造成業(yè)務(wù)品種基本上還屬于單一融資租賃，也造成了融資租賃等同于分期付款購買設(shè)備的認(rèn)識偏差，企業(yè)租賃意識淡薄，融資租賃業(yè)務(wù)本身具有的特殊功能和優(yōu)勢沒有充分體現(xiàn)出來。經(jīng)營上沒有樹立以租賃企業(yè)為中心的市場營銷觀念，只注重資金的融通，而忽視了為承租人提供租賃全過程中的全方位、多樣化的綜合服務(wù)。
2、規(guī)模較小，資金短缺
雖然從數(shù)量上看我國融資租賃公司已不少，但規(guī)模大都很小。有鑒于此，《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定了金融租賃公司1億元rmb的z低注冊資本要求，但目前能達(dá)到這個標(biāo)準(zhǔn)的沒有多少家。由于融資租賃公司注冊資金太少，不僅很多大宗業(yè)務(wù)無法開展.而且抗風(fēng)險能力差。租賃業(yè)是一項需大量長期資金投入的行業(yè)，而我國融資租賃公司籌資渠道單一，主要來源為吸收少量信托和委托存款，且以短期資金為主，外商投資租賃公司的主要資金來源則為中外股東的融資，兩者都缺乏長期穩(wěn)定的融資來源，嚴(yán)重制約其發(fā)展。
3、經(jīng)營范圍較小，業(yè)務(wù)形式單一
我國融資租賃公司目前大多以經(jīng)營簡單融資租賃為主，經(jīng)營范圍狹小，產(chǎn)品單一，主要以轉(zhuǎn)租賃形式開展國際承租業(yè)務(wù)，以引進(jìn)外資和設(shè)備為主要內(nèi)容。對國內(nèi)企業(yè)間的設(shè)備融資業(yè)務(wù)開展得較少，對出口租賃業(yè)務(wù)則尚處于嘗試階段，且大都采用資金配置效率低下且風(fēng)險較大的自營租賃方式，主要依靠公司自身的資金開展租賃業(yè)務(wù)，這更加劇了資金短缺。
4、對融資租貨的理論研究滯后，專業(yè)人員嚴(yán)重不足
長期從事融資租賃的專業(yè)人才不過2000人，專業(yè)的理論工作者更是鳳毛麟角。融資租賃的業(yè)務(wù)實踐宣傳也大多停留在國際上80年代對融資租賃的理解上。
5、缺乏良好的外部環(huán)境
對租賃行業(yè)的認(rèn)識存在偏差。長期把融資租賃看成是“租賃帶寬”，很多企業(yè)對之根本不了解，造成我國租賃市場小，融資租賃還未成為金融領(lǐng)域中可與y行、信托、z券、保險并駕齊驅(qū)的行業(yè)。
【第2篇】外商投資融資租賃管理辦法
外資租賃公司,外資汽車租賃，外資融資租賃有限公司，外資租賃公司設(shè)立的條件，外商投資融資租賃公司
法律依據(jù)：
一、《外商投資租賃業(yè)管理辦法》(商務(wù)部令2005年第5號);
二、《關(guān)于設(shè)立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定》(外貿(mào)部令[1995年第1號])
三、《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》(中華人民共和國主席令第四十八號);
四、《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法實施條例》(2001年修訂);
五、《中華人民共和國中外合作經(jīng)營企業(yè)法》(中華人民共和國主席令第四十號);
六、《中華人民共和國中外合作經(jīng)營企業(yè)法實施細(xì)則》(中華人民共和國對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部令一九九五年第6號);
七、《中華人民共和國外資企業(yè)法》(中華人民共和國主席令 第四十一號);
八、《中華人民共和國外資企業(yè)法實施細(xì)則》(中華人民共和國國務(wù)院令第301號)。
外資租賃公司申請條件：
一、外國投資者的總資產(chǎn)不得低于500萬美元;
二、外商投資租賃公司應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
(一)注冊資本符合《公司法》的有關(guān)規(guī)定;
(二)符合外商投資企業(yè)注冊資本和投資總額的有關(guān)規(guī)定;
(三)有限責(zé)任公司形式的外商投資租賃公司的經(jīng)營期限一般不超過30年。
三、外商投資融資租賃公司應(yīng)當(dāng)符合下列條件：
(一)注冊資本不低于1000萬美元;
(二)有限責(zé)任公司形式的外商投資融資租賃公司的經(jīng)營期限一般不超過30年。
(三)擁有相應(yīng)的專業(yè)人員，高級管理人員應(yīng)具有相應(yīng)專業(yè)資質(zhì)和不少于三年的從業(yè)經(jīng)驗.
四、設(shè)立股份有限公司的，公司注冊資本的最低限額為人民幣3千萬元，其中外國股東購買并持有的股份應(yīng)不低于公司注冊資本的25%。
外商投資租賃公司申請材料：
一、申請書;
二、投資各方簽署的可行性研究報告;
三、合同、章程(外資企業(yè)只報送章程);
四、投資各方的銀行資信證明、注冊登記證明(復(fù)印件)、法定代表人身份證明(復(fù)印件);
五、投資各方經(jīng)會計師事務(wù)所審計的最近一年的審計報告;
六、董事會成員名單及投資各方董事委派書;
七、高級管理人員的資歷證明;
八、工商行政管理部門出具的企業(yè)名稱預(yù)先核準(zhǔn)通知書;
九、申請成立股份有限公司的，還應(yīng)提交有關(guān)規(guī)定要求提交的其他材料。
外資租賃公司許可程序：
一、設(shè)立外商投資租賃有限責(zé)任公司，應(yīng)按照以下程序辦理：
由投資者向擬設(shè)立企業(yè)所在地的省級商務(wù)主管部門報送上述材料，省級商務(wù)主管部門批準(zhǔn)設(shè)立的，頒發(fā)《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》，不予批準(zhǔn)的，應(yīng)書面說明原因。省級商務(wù)主管部門應(yīng)當(dāng)在批準(zhǔn)外商投資租賃公司設(shè)立后7個工作日內(nèi)將批準(zhǔn)文件報送商務(wù)部備案。
二、設(shè)立外商投資租賃股份有限公司，應(yīng)按照以下程序辦理：
(一)申請人向其省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市政府主管部門提交設(shè)立公司的申請書、可行性研究報告、資產(chǎn)評估報告等文件。
(二)上述文件經(jīng)主管部門審查同意后，由主管部門轉(zhuǎn)報省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市商務(wù)主管部門。上述文件經(jīng)省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市商務(wù)主管部門核準(zhǔn)后，發(fā)起人正式簽定設(shè)立公司的協(xié)議、章程。
(三)發(fā)起人簽定設(shè)立公司的協(xié)議、章程。報省、自治區(qū)、直轄市商務(wù)主管部門審查同意后，報對外貿(mào)易經(jīng)濟合作部審查批準(zhǔn)。商務(wù)部在45日內(nèi)決定批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)。
三、設(shè)立外商投資融資租賃公司，應(yīng)由投資者向擬設(shè)立企業(yè)所在地的省級商務(wù)主管部門報送申請材料;省級商務(wù)主管部門應(yīng)將初審意見上報商務(wù)部;
商務(wù)部應(yīng)自收到全部申請文件之日起45個工作日內(nèi)做出是否批準(zhǔn)的決定，批準(zhǔn)設(shè)立的，頒發(fā)《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》，不予批準(zhǔn)的，應(yīng)書面說明原因。
四、已設(shè)立的外商投資企業(yè)申請從事租賃業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)符合上述條件，并按照第一項規(guī)定的程序，依法變更相應(yīng)的經(jīng)營范圍。
告知外資租賃公司方式：商務(wù)部批件
承諾時間：
申請材料不齊全或者不符合法定形式的，當(dāng)場或者在五日內(nèi)一次告知申請人需要補正的內(nèi)容，逾期不告知，自收到申請材料之日起即為受理。
審批機關(guān)自受理申請之日起45個工作日內(nèi)作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)的決定。
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【第3篇】外商融資租賃公司投注差
來源：翰利租賃
對于融資租賃公司來說，融資渠道和資金是公司的生命線，公司應(yīng)該在做到流動性安全的基礎(chǔ)上進(jìn)行多元化融資，并持續(xù)的獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。租賃公司的資金來源主要可以分為權(quán)益融資與債務(wù)融資兩種方式。
融資租賃公司權(quán)益融資
●上市
融資租賃公司發(fā)展進(jìn)入成長期以后，需要大量資金支持?jǐn)U大經(jīng)營規(guī)模，提高業(yè)績水平，公司通過上市發(fā)行股票融資是我國融資租賃公司正積極采納的融資方式之一。
公司申請上市融資有兩種方式：
1、直接上市融資審核標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，審批時間較久，再加上融資租賃公司自身資產(chǎn)負(fù)債率較高，基本高達(dá)80%以上，所以成功率較低。
2、借殼上市。租賃公司購買一些業(yè)績較差的上市公司股權(quán)成為控股股東，注入租賃公司發(fā)展前景良好的業(yè)務(wù)資源，使上市公司業(yè)績達(dá)到增發(fā)和配股要求，進(jìn)而發(fā)行股票進(jìn)行融資。
●股東增資
從行業(yè)來看，股東增資的方式主要集中在金融租賃公司。按照銀監(jiān)會的規(guī)定，金融租賃公司的杠桿率不得超過12.5倍，由于資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L，多家金融租賃公司達(dá)到上限，股東進(jìn)行增資。
●引入保險金作為戰(zhàn)略投資者
保險資金的引入除進(jìn)一步優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)外，也有利于其未來通過保險公司開展融資。2023年1月，遠(yuǎn)東宏信宣布，公司股東中國中化集團(tuán)全資子公司greatpart limited已經(jīng)于1月6日將共374,805,560股或11.38%公司股份，通過瑞銀香港分行配售臺灣國泰人壽保險股份以及其他若干投資者。
融資租賃公司債務(wù)融資
●銀行貸款
以銀行貸款為主的間接融資方式是我國融資租賃公司的主要融資方式。企業(yè)利用信用作為擔(dān)保或利用資產(chǎn)作為質(zhì)押，向銀行金融機構(gòu)進(jìn)行貸款融資，銀行根據(jù)對融資租賃公司信用、資產(chǎn)以及經(jīng)營情況的評估，決定是否發(fā)放貸款以及發(fā)放貸款限額。
●銀團(tuán)貸款
銀團(tuán)貸款是銀行貸款的一類衍生融資方式，即至少兩家銀行金融機構(gòu)協(xié)商一致，達(dá)成共識，向申請借款的融資租賃公司發(fā)放借款。2023年9月21日，恒信金融租賃有限公司獲12億銀團(tuán)貸款。該銀團(tuán)是由國際開發(fā)銀行牽頭安排，聯(lián)合中國建設(shè)銀行、上海農(nóng)商銀行共同組成。上述銀團(tuán)貸款的成功，也為中國融資租賃公司融資打開了全新的渠道。
●發(fā)行債券
1、融資租賃公司發(fā)行的債券主要包括金融債券、企業(yè)債券和公司債券。金融債券一般是以銀行為背景的融資租賃公司發(fā)行的債券，因此，發(fā)行金融債券一般是在金融機構(gòu)之間完成，資金來源比較可靠、資金支配使用時間較長。企業(yè)債券和公司債券是境內(nèi)非上市和上市融資租賃公司發(fā)行的債券。
2023年商務(wù)部發(fā)布促進(jìn)我國融資租賃業(yè)發(fā)展的相關(guān)指導(dǎo)意見中允許境內(nèi)融資租賃公司開始通過發(fā)行債券融資，但是，發(fā)行債券對融資租賃公司財務(wù)指標(biāo)要求很高，再加上發(fā)行債券的成本近來來有所上升，所以采取發(fā)債進(jìn)行融資的融資租賃公司并不多。
2、點心債，即香港人民幣債券。因為融資成本低、期限較好的匹配租賃期限等獨特優(yōu)勢，日益成為租賃公司融資的主要渠道之一?？鐕鴱S商設(shè)立的融資租賃公司依托其母公司在全球的品牌知名度、在全球金融市場融資的便利性開展融資。
3、中期票據(jù)。2023年4月，遠(yuǎn)東宏信公告訂立中期票據(jù)計劃，據(jù)此遠(yuǎn)東宏信可透過根據(jù)美國證券法獲豁免注冊規(guī)定的交易，向?qū)I(yè)及機構(gòu)投資者發(fā)售及發(fā)行本金總值不多于10億美元（或以其他貨幣計算的等額金額）的票據(jù)，計劃為增強其未來融資或資本管理之靈活性及效率提供了一個平臺。此項計劃是繼銀團(tuán)貸款、點心債后，打通的又一引入長期資金的融資渠道，這也為未來其他公司開展融資提供了范例。
●信托
與銀行信貸融資方式相比，信托融資由于面向公眾投資者，規(guī)模受到貨幣政策影響較??；但是當(dāng)前成本較高，要求項目有足夠高的收益率進(jìn)行成本覆蓋，因而仍未成規(guī)模。
●資產(chǎn)證券化
租賃資產(chǎn)證券化是融資租賃公司盤活存量資產(chǎn)的創(chuàng)新型融資方式。融資租賃公司將那些具有“前途”的資產(chǎn)的從公司業(yè)務(wù)中剝離出來，進(jìn)行“排列組合”，使其能夠在金融市場的自有流通、出售，增加公司資金流動性，提高公司凈資產(chǎn)收益率，實現(xiàn)快速融資的目的。
租賃資產(chǎn)證券化首先要篩選出基礎(chǔ)資產(chǎn)，然后將出售資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險一并轉(zhuǎn)移出去，進(jìn)行信用增級，大大降低了公司自身的經(jīng)營風(fēng)險。
●保理融資
1.有追索權(quán)保理（類質(zhì)押貸款）
有追索權(quán)保理（類質(zhì)押貸款）是目前各家租賃公司運用較多的產(chǎn)品。通過該產(chǎn)品，租賃公司可以有效的防范流動性風(fēng)險，實現(xiàn)租金收入現(xiàn)金流與還款現(xiàn)金流的匹配，避免短借長投的風(fēng)險。同時，因保理融資界定為貿(mào)易背景下的融資，為銀監(jiān)會和人民銀行鼓勵的品種，在緊縮性信貸環(huán)境下，銀行在此品種下有較多的可用資金和規(guī)模。
2.無追索權(quán)保理
目前開展無追索權(quán)保理融資的公司主要基于兩個目的：一是為了改善控股母公司財務(wù)報表；二是金融租賃公司為了減少撥備計提，多采用無追索權(quán)保理。
在實際操作中，金融租賃公司在項目運作上僅僅為資金通道或者資金管理人，通過做成項目后立即開展無追索保理，實際出資人仍為銀行，這也是銀行規(guī)避監(jiān)管限制，通過租賃公司放貸的一種變通。
●海外融資
此方式僅為外商投資融資租賃公司可以開展。依據(jù)中國大陸對外債管理的相關(guān)規(guī)定，外商投資企業(yè)可借用的外債規(guī)模不得超出其“投注差”，即外商投資企業(yè)借用的短期外債余額、中長期外債發(fā)生額及境外機構(gòu)保證項下的履約余額之和不超過其投資總額與注冊資本的差額。因此，外商投資融資租賃公司可根據(jù)注冊資本與借用外債的關(guān)系，與海外銀行開展應(yīng)收租金保理、銀行貸款等方式進(jìn)行融資。
近年來，國內(nèi)越來越多的融資租賃公司開展跨境融資租賃業(yè)務(wù)。隨著我國開辟多個自由貿(mào)易區(qū)，放松資本項下的外匯管制，越來越多的融資租賃公司在自貿(mào)區(qū)設(shè)立子公司從境外獲取低成本資金；而外資融資租賃公司本身就有凈資產(chǎn)9倍的外債額度，可以直接借入外債。目前，融資租賃公司跨境融資主要有跨境人民幣貸款、境外外匯借款及發(fā)外債兩種形式。
●租賃產(chǎn)業(yè)基金
融資租賃產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立恰遇國家各省市政策支持。2023年9月國務(wù)院第68號文件拓寬融資租賃公司融資渠道指導(dǎo)意見中專門指出，支持設(shè)立融資租賃產(chǎn)業(yè)基金，積極引導(dǎo)民間資本投入，設(shè)立融資租賃產(chǎn)業(yè)基金，可以擴大行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，實現(xiàn)資金來源方式多元化，降低融資成本，改善資本結(jié)構(gòu)，提高融資效率。
融資租賃公司融資現(xiàn)狀及未來建議：目前，租賃公司的資金端以銀行同業(yè)拆借、銀行借款的銀行渠道資金為主。
截至2023年末，選取4家商租、5家金租作為樣本進(jìn)行分析。其中，融資租賃樣本公司的負(fù)債端中銀行資金平均占比59%，債券融資平均占比34%；金融租賃公司作為持牌金融機構(gòu)，可以在銀行間進(jìn)行同業(yè)拆借，從選取的5家金租樣本數(shù)據(jù)看，同業(yè)拆借、銀行借款和債券融資比例分別是33%、48%和17.8%。租賃公司通過銀行體系融資的久期一般在1年左右，通過債券融資的久期一般在3年左右。
未來發(fā)展建議：
1.銀行信貸的快捷、方便，是融資租賃公司主要的資金渠道，銀行貸款、保理、外債融資是主要對接產(chǎn)品，其中無追索權(quán)保理是租賃項目退出渠道，外債融資可有效降低融資成本。
2.租賃資產(chǎn)證券化是資金渠道的發(fā)展方向，當(dāng)前租賃業(yè)務(wù)高速發(fā)展，但仍受風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模限制。開展資產(chǎn)證券化可實現(xiàn)公司債權(quán)的變現(xiàn)，加快資金的周轉(zhuǎn)，盤活公司存量資產(chǎn)，釋放資本金投資新項目。
3.信托融資是補充資金渠道。融資租賃公司可以通過與信托公司合作，利用信托公司募集資金的功能優(yōu)勢，將信托公司作為資金渠道和租賃資產(chǎn)退出渠道，實現(xiàn)互利共贏。
4.發(fā)行債券是融資租賃公司成熟時期選擇的融資方式，租賃公司不僅可以通過公開發(fā)行債券增加市場知名度，提升公司形象，而且可以降低中長期融資成本。
