【第1篇】外商融資租賃公司投注差
來源：翰利租賃
對于融資租賃公司來說，融資渠道和資金是公司的生命線，公司應該在做到流動性安全的基礎上進行多元化融資，并持續(xù)的獲得優(yōu)質資產。租賃公司的資金來源主要可以分為權益融資與債務融資兩種方式。
融資租賃公司權益融資
●上市
融資租賃公司發(fā)展進入成長期以后，需要大量資金支持擴大經營規(guī)模，提高業(yè)績水平，公司通過上市發(fā)行股票融資是我國融資租賃公司正積極采納的融資方式之一。
公司申請上市融資有兩種方式：
1、直接上市融資審核標準嚴格，審批時間較久，再加上融資租賃公司自身資產負債率較高，基本高達80%以上，所以成功率較低。
2、借殼上市。租賃公司購買一些業(yè)績較差的上市公司股權成為控股股東，注入租賃公司發(fā)展前景良好的業(yè)務資源，使上市公司業(yè)績達到增發(fā)和配股要求，進而發(fā)行股票進行融資。
●股東增資
從行業(yè)來看，股東增資的方式主要集中在金融租賃公司。按照銀監(jiān)會的規(guī)定，金融租賃公司的杠桿率不得超過12.5倍，由于資產規(guī)?？焖僭鲩L，多家金融租賃公司達到上限，股東進行增資。
●引入保險金作為戰(zhàn)略投資者
保險資金的引入除進一步優(yōu)化公司股權結構外，也有利于其未來通過保險公司開展融資。2023年1月，遠東宏信宣布，公司股東中國中化集團全資子公司greatpart limited已經于1月6日將共374,805,560股或11.38%公司股份，通過瑞銀香港分行配售臺灣國泰人壽保險股份以及其他若干投資者。
融資租賃公司債務融資
●銀行貸款
以銀行貸款為主的間接融資方式是我國融資租賃公司的主要融資方式。企業(yè)利用信用作為擔?；蚶觅Y產作為質押，向銀行金融機構進行貸款融資，銀行根據(jù)對融資租賃公司信用、資產以及經營情況的評估，決定是否發(fā)放貸款以及發(fā)放貸款限額。
●銀團貸款
銀團貸款是銀行貸款的一類衍生融資方式，即至少兩家銀行金融機構協(xié)商一致，達成共識，向申請借款的融資租賃公司發(fā)放借款。2023年9月21日，恒信金融租賃有限公司獲12億銀團貸款。該銀團是由國際開發(fā)銀行牽頭安排，聯(lián)合中國建設銀行、上海農商銀行共同組成。上述銀團貸款的成功，也為中國融資租賃公司融資打開了全新的渠道。
●發(fā)行債券
1、融資租賃公司發(fā)行的債券主要包括金融債券、企業(yè)債券和公司債券。金融債券一般是以銀行為背景的融資租賃公司發(fā)行的債券，因此，發(fā)行金融債券一般是在金融機構之間完成，資金來源比較可靠、資金支配使用時間較長。企業(yè)債券和公司債券是境內非上市和上市融資租賃公司發(fā)行的債券。
2023年商務部發(fā)布促進我國融資租賃業(yè)發(fā)展的相關指導意見中允許境內融資租賃公司開始通過發(fā)行債券融資，但是，發(fā)行債券對融資租賃公司財務指標要求很高，再加上發(fā)行債券的成本近來來有所上升，所以采取發(fā)債進行融資的融資租賃公司并不多。
2、點心債，即香港人民幣債券。因為融資成本低、期限較好的匹配租賃期限等獨特優(yōu)勢，日益成為租賃公司融資的主要渠道之一?？鐕鴱S商設立的融資租賃公司依托其母公司在全球的品牌知名度、在全球金融市場融資的便利性開展融資。
3、中期票據(jù)。2023年4月，遠東宏信公告訂立中期票據(jù)計劃，據(jù)此遠東宏信可透過根據(jù)美國證券法獲豁免注冊規(guī)定的交易，向專業(yè)及機構投資者發(fā)售及發(fā)行本金總值不多于10億美元（或以其他貨幣計算的等額金額）的票據(jù)，計劃為增強其未來融資或資本管理之靈活性及效率提供了一個平臺。此項計劃是繼銀團貸款、點心債后，打通的又一引入長期資金的融資渠道，這也為未來其他公司開展融資提供了范例。
●信托
與銀行信貸融資方式相比，信托融資由于面向公眾投資者，規(guī)模受到貨幣政策影響較?。坏钱斍俺杀据^高，要求項目有足夠高的收益率進行成本覆蓋，因而仍未成規(guī)模。
●資產證券化
租賃資產證券化是融資租賃公司盤活存量資產的創(chuàng)新型融資方式。融資租賃公司將那些具有“前途”的資產的從公司業(yè)務中剝離出來，進行“排列組合”，使其能夠在金融市場的自有流通、出售，增加公司資金流動性，提高公司凈資產收益率，實現(xiàn)快速融資的目的。
租賃資產證券化首先要篩選出基礎資產，然后將出售資產相關的風險一并轉移出去，進行信用增級，大大降低了公司自身的經營風險。
●保理融資
1.有追索權保理（類質押貸款）
有追索權保理（類質押貸款）是目前各家租賃公司運用較多的產品。通過該產品，租賃公司可以有效的防范流動性風險，實現(xiàn)租金收入現(xiàn)金流與還款現(xiàn)金流的匹配，避免短借長投的風險。同時，因保理融資界定為貿易背景下的融資，為銀監(jiān)會和人民銀行鼓勵的品種，在緊縮性信貸環(huán)境下，銀行在此品種下有較多的可用資金和規(guī)模。
2.無追索權保理
目前開展無追索權保理融資的公司主要基于兩個目的：一是為了改善控股母公司財務報表；二是金融租賃公司為了減少撥備計提，多采用無追索權保理。
在實際操作中，金融租賃公司在項目運作上僅僅為資金通道或者資金管理人，通過做成項目后立即開展無追索保理，實際出資人仍為銀行，這也是銀行規(guī)避監(jiān)管限制，通過租賃公司放貸的一種變通。
●海外融資
此方式僅為外商投資融資租賃公司可以開展。依據(jù)中國大陸對外債管理的相關規(guī)定，外商投資企業(yè)可借用的外債規(guī)模不得超出其“投注差”，即外商投資企業(yè)借用的短期外債余額、中長期外債發(fā)生額及境外機構保證項下的履約余額之和不超過其投資總額與注冊資本的差額。因此，外商投資融資租賃公司可根據(jù)注冊資本與借用外債的關系，與海外銀行開展應收租金保理、銀行貸款等方式進行融資。
近年來，國內越來越多的融資租賃公司開展跨境融資租賃業(yè)務。隨著我國開辟多個自由貿易區(qū)，放松資本項下的外匯管制，越來越多的融資租賃公司在自貿區(qū)設立子公司從境外獲取低成本資金；而外資融資租賃公司本身就有凈資產9倍的外債額度，可以直接借入外債。目前，融資租賃公司跨境融資主要有跨境人民幣貸款、境外外匯借款及發(fā)外債兩種形式。
●租賃產業(yè)基金
融資租賃產業(yè)基金設立恰遇國家各省市政策支持。2023年9月國務院第68號文件拓寬融資租賃公司融資渠道指導意見中專門指出，支持設立融資租賃產業(yè)基金，積極引導民間資本投入，設立融資租賃產業(yè)基金，可以擴大行業(yè)資產規(guī)模，實現(xiàn)資金來源方式多元化，降低融資成本，改善資本結構，提高融資效率。
融資租賃公司融資現(xiàn)狀及未來建議：目前，租賃公司的資金端以銀行同業(yè)拆借、銀行借款的銀行渠道資金為主。
截至2023年末，選取4家商租、5家金租作為樣本進行分析。其中，融資租賃樣本公司的負債端中銀行資金平均占比59%，債券融資平均占比34%；金融租賃公司作為持牌金融機構，可以在銀行間進行同業(yè)拆借，從選取的5家金租樣本數(shù)據(jù)看，同業(yè)拆借、銀行借款和債券融資比例分別是33%、48%和17.8%。租賃公司通過銀行體系融資的久期一般在1年左右，通過債券融資的久期一般在3年左右。
未來發(fā)展建議：
1.銀行信貸的快捷、方便，是融資租賃公司主要的資金渠道，銀行貸款、保理、外債融資是主要對接產品，其中無追索權保理是租賃項目退出渠道，外債融資可有效降低融資成本。
2.租賃資產證券化是資金渠道的發(fā)展方向，當前租賃業(yè)務高速發(fā)展，但仍受風險資產規(guī)模限制。開展資產證券化可實現(xiàn)公司債權的變現(xiàn)，加快資金的周轉，盤活公司存量資產，釋放資本金投資新項目。
3.信托融資是補充資金渠道。融資租賃公司可以通過與信托公司合作，利用信托公司募集資金的功能優(yōu)勢，將信托公司作為資金渠道和租賃資產退出渠道，實現(xiàn)互利共贏。
4.發(fā)行債券是融資租賃公司成熟時期選擇的融資方式，租賃公司不僅可以通過公開發(fā)行債券增加市場知名度，提升公司形象，而且可以降低中長期融資成本。
【第2篇】外商投資融資租賃管理辦法
外資租賃公司,外資汽車租賃，外資融資租賃有限公司，外資租賃公司設立的條件，外商投資融資租賃公司
法律依據(jù)：
一、《外商投資租賃業(yè)管理辦法》(商務部令2005年第5號);
二、《關于設立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定》(外貿部令[1995年第1號])
三、《中華人民共和國中外合資經營企業(yè)法》(中華人民共和國主席令第四十八號);
四、《中華人民共和國中外合資經營企業(yè)法實施條例》(2001年修訂);
五、《中華人民共和國中外合作經營企業(yè)法》(中華人民共和國主席令第四十號);
六、《中華人民共和國中外合作經營企業(yè)法實施細則》(中華人民共和國對外貿易經濟合作部令一九九五年第6號);
七、《中華人民共和國外資企業(yè)法》(中華人民共和國主席令 第四十一號);
八、《中華人民共和國外資企業(yè)法實施細則》(中華人民共和國國務院令第301號)。
外資租賃公司申請條件：
一、外國投資者的總資產不得低于500萬美元;
二、外商投資租賃公司應當符合下列條件：
(一)注冊資本符合《公司法》的有關規(guī)定;
(二)符合外商投資企業(yè)注冊資本和投資總額的有關規(guī)定;
(三)有限責任公司形式的外商投資租賃公司的經營期限一般不超過30年。
三、外商投資融資租賃公司應當符合下列條件：
(一)注冊資本不低于1000萬美元;
(二)有限責任公司形式的外商投資融資租賃公司的經營期限一般不超過30年。
(三)擁有相應的專業(yè)人員，高級管理人員應具有相應專業(yè)資質和不少于三年的從業(yè)經驗.
四、設立股份有限公司的，公司注冊資本的最低限額為人民幣3千萬元，其中外國股東購買并持有的股份應不低于公司注冊資本的25%。
外商投資租賃公司申請材料：
一、申請書;
二、投資各方簽署的可行性研究報告;
三、合同、章程(外資企業(yè)只報送章程);
四、投資各方的銀行資信證明、注冊登記證明(復印件)、法定代表人身份證明(復印件);
五、投資各方經會計師事務所審計的最近一年的審計報告;
六、董事會成員名單及投資各方董事委派書;
七、高級管理人員的資歷證明;
八、工商行政管理部門出具的企業(yè)名稱預先核準通知書;
九、申請成立股份有限公司的，還應提交有關規(guī)定要求提交的其他材料。
外資租賃公司許可程序：
一、設立外商投資租賃有限責任公司，應按照以下程序辦理：
由投資者向擬設立企業(yè)所在地的省級商務主管部門報送上述材料，省級商務主管部門批準設立的，頒發(fā)《外商投資企業(yè)批準證書》，不予批準的，應書面說明原因。省級商務主管部門應當在批準外商投資租賃公司設立后7個工作日內將批準文件報送商務部備案。
二、設立外商投資租賃股份有限公司，應按照以下程序辦理：
(一)申請人向其省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市政府主管部門提交設立公司的申請書、可行性研究報告、資產評估報告等文件。
(二)上述文件經主管部門審查同意后，由主管部門轉報省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市商務主管部門。上述文件經省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市商務主管部門核準后，發(fā)起人正式簽定設立公司的協(xié)議、章程。
(三)發(fā)起人簽定設立公司的協(xié)議、章程。報省、自治區(qū)、直轄市商務主管部門審查同意后，報對外貿易經濟合作部審查批準。商務部在45日內決定批準或不批準。
三、設立外商投資融資租賃公司，應由投資者向擬設立企業(yè)所在地的省級商務主管部門報送申請材料;省級商務主管部門應將初審意見上報商務部;
商務部應自收到全部申請文件之日起45個工作日內做出是否批準的決定，批準設立的，頒發(fā)《外商投資企業(yè)批準證書》，不予批準的，應書面說明原因。
四、已設立的外商投資企業(yè)申請從事租賃業(yè)務的，應當符合上述條件，并按照第一項規(guī)定的程序，依法變更相應的經營范圍。
告知外資租賃公司方式：商務部批件
承諾時間：
申請材料不齊全或者不符合法定形式的，當場或者在五日內一次告知申請人需要補正的內容，逾期不告知，自收到申請材料之日起即為受理。
審批機關自受理申請之日起45個工作日內作出批準或不批準的決定。
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【第3篇】外商融資租賃公司經營范圍
目前中國融資租賃行業(yè)也面臨著巨大的發(fā)展瓶頸，尤其是融資租賃公司資金來源狹窄及租賃資產流動性差的痼疾已經嚴重影響著行業(yè)的健康發(fā)展。當融資租賃公司的業(yè)務發(fā)展到一定規(guī)模，受資本約束，規(guī)模較小，業(yè)務形式單一等等問題，無法再繼續(xù)擴張規(guī)模的時候，通過搭建租賃資產交易平臺及租賃資產證券化等手段，實現(xiàn)租賃收益權轉讓或出表，幫助租賃公司盤活現(xiàn)有資產，是能夠有效解決融資來源和資本約束難題。
一、各類融資租賃公司面臨的難題都有哪些：
1、對融資租賃認識不足，經營觀念落后
我國融資租賃業(yè)務的開展，最先是出于解決國內資金不足和從國外引進先進技術、設備和管理的需要，通過貿易與金融的結合，用融資的方式達到融物的目的。雖然融資租賃具有促進投資、融資、促銷和資產管理等多項功能，但這些功能作用在實踐中并未得到融資租賃公司的共識。長期以來我國融資租賃公司過于強調融資租賃的金融功能，而忽視或否認融資租賃的其他功能，因此造成業(yè)務品種基本上還屬于單一融資租賃，也造成了融資租賃等同于分期付款購買設備的認識偏差，企業(yè)租賃意識淡薄，融資租賃業(yè)務本身具有的特殊功能和優(yōu)勢沒有充分體現(xiàn)出來。經營上沒有樹立以租賃企業(yè)為中心的市場營銷觀念，只注重資金的融通，而忽視了為承租人提供租賃全過程中的全方位、多樣化的綜合服務。
2、規(guī)模較小，資金短缺
雖然從數(shù)量上看我國融資租賃公司已不少，但規(guī)模大都很小。有鑒于此，《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定了金融租賃公司1億元rmb的z低注冊資本要求，但目前能達到這個標準的沒有多少家。由于融資租賃公司注冊資金太少，不僅很多大宗業(yè)務無法開展.而且抗風險能力差。租賃業(yè)是一項需大量長期資金投入的行業(yè)，而我國融資租賃公司籌資渠道單一，主要來源為吸收少量信托和委托存款，且以短期資金為主，外商投資租賃公司的主要資金來源則為中外股東的融資，兩者都缺乏長期穩(wěn)定的融資來源，嚴重制約其發(fā)展。
3、經營范圍較小，業(yè)務形式單一
我國融資租賃公司目前大多以經營簡單融資租賃為主，經營范圍狹小，產品單一，主要以轉租賃形式開展國際承租業(yè)務，以引進外資和設備為主要內容。對國內企業(yè)間的設備融資業(yè)務開展得較少，對出口租賃業(yè)務則尚處于嘗試階段，且大都采用資金配置效率低下且風險較大的自營租賃方式，主要依靠公司自身的資金開展租賃業(yè)務，這更加劇了資金短缺。
4、對融資租貨的理論研究滯后，專業(yè)人員嚴重不足
長期從事融資租賃的專業(yè)人才不過2000人，專業(yè)的理論工作者更是鳳毛麟角。融資租賃的業(yè)務實踐宣傳也大多停留在國際上80年代對融資租賃的理解上。
5、缺乏良好的外部環(huán)境
對租賃行業(yè)的認識存在偏差。長期把融資租賃看成是“租賃帶寬”，很多企業(yè)對之根本不了解，造成我國租賃市場小，融資租賃還未成為金融領域中可與y行、信托、z券、保險并駕齊驅的行業(yè)。
