【第1篇】融資租賃公司需要什么資質(zhì)
目前海南的融資租賃公司設(shè)立政策是開放的，企業(yè)達(dá)到金融局審批條件即可設(shè)立，但是外地企業(yè)去海南自貿(mào)港設(shè)立分支機構(gòu)要滿足什么條件呢？
央行于2023年12月31日所發(fā)布的《中國人民銀行關(guān)于公開征求意見的通知》的有關(guān)內(nèi)容來看，未來我國監(jiān)管部門將在原則上禁止融資租賃公司跨省級行政區(qū)域經(jīng)營業(yè)務(wù)的話，那么各地地方金融監(jiān)管部門所出臺的分支機構(gòu)設(shè)立要求，所以未來也許也會有更多的融資租賃到海南甚至全國各地開設(shè)分支機構(gòu)。
融資租賃公司海南分公司設(shè)立條件
1、關(guān)于總公司資質(zhì)/規(guī)模的要求：經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)3年以上
2、關(guān)于總公司的注冊資本的要求：不少于3億元人民幣或等值自由兌換貨幣
3、關(guān)于總公司盈利情況的要求：最近兩個會計年度連續(xù)盈利
4、關(guān)于總公司合規(guī)記錄的要求：最近兩年無違法違規(guī)經(jīng)營記錄
融資租賃公司海南分公司申請材料清單
（一）設(shè)立分支機構(gòu)的申請報告（應(yīng)當(dāng)載明擬設(shè)立分支機構(gòu)的名稱、負(fù)責(zé)人等）；
（二）可行性研究報告；
（三）經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃；
（四）市場監(jiān)督管理機關(guān)核發(fā)的《名稱保留單》復(fù)印件；
（五）董事會（股東會）決議、營業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印件；
（六）擬任負(fù)責(zé)人的簡歷和無犯罪記錄證明。簡歷內(nèi)容應(yīng)包括姓名、擔(dān)任職務(wù)、工作簡歷、從事金融工作時間和最高學(xué)歷及學(xué)位等（附相關(guān)證明文件）；
（七）具有法定資格的會計師事務(wù)所出具的該融資租賃公司最近兩年的財務(wù)會計報告；
（八）省金融監(jiān)管局規(guī)定的其他材料。
海南融資租賃公司注冊，融資租賃金融局審批流程辦理，歡迎來電咨詢。
【第2篇】外商融資租賃公司經(jīng)營范圍
目前中國融資租賃行業(yè)也面臨著巨大的發(fā)展瓶頸，尤其是融資租賃公司資金來源狹窄及租賃資產(chǎn)流動性差的痼疾已經(jīng)嚴(yán)重影響著行業(yè)的健康發(fā)展。當(dāng)融資租賃公司的業(yè)務(wù)發(fā)展到一定規(guī)模，受資本約束，規(guī)模較小，業(yè)務(wù)形式單一等等問題，無法再繼續(xù)擴張規(guī)模的時候，通過搭建租賃資產(chǎn)交易平臺及租賃資產(chǎn)證券化等手段，實現(xiàn)租賃收益權(quán)轉(zhuǎn)讓或出表，幫助租賃公司盤活現(xiàn)有資產(chǎn)，是能夠有效解決融資來源和資本約束難題。
一、各類融資租賃公司面臨的難題都有哪些：
1、對融資租賃認(rèn)識不足，經(jīng)營觀念落后
我國融資租賃業(yè)務(wù)的開展，最先是出于解決國內(nèi)資金不足和從國外引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)、設(shè)備和管理的需要，通過貿(mào)易與金融的結(jié)合，用融資的方式達(dá)到融物的目的。雖然融資租賃具有促進(jìn)投資、融資、促銷和資產(chǎn)管理等多項功能，但這些功能作用在實踐中并未得到融資租賃公司的共識。長期以來我國融資租賃公司過于強調(diào)融資租賃的金融功能，而忽視或否認(rèn)融資租賃的其他功能，因此造成業(yè)務(wù)品種基本上還屬于單一融資租賃，也造成了融資租賃等同于分期付款購買設(shè)備的認(rèn)識偏差，企業(yè)租賃意識淡薄，融資租賃業(yè)務(wù)本身具有的特殊功能和優(yōu)勢沒有充分體現(xiàn)出來。經(jīng)營上沒有樹立以租賃企業(yè)為中心的市場營銷觀念，只注重資金的融通，而忽視了為承租人提供租賃全過程中的全方位、多樣化的綜合服務(wù)。
2、規(guī)模較小，資金短缺
雖然從數(shù)量上看我國融資租賃公司已不少，但規(guī)模大都很小。有鑒于此，《金融租賃公司管理辦法》規(guī)定了金融租賃公司1億元rmb的z低注冊資本要求，但目前能達(dá)到這個標(biāo)準(zhǔn)的沒有多少家。由于融資租賃公司注冊資金太少，不僅很多大宗業(yè)務(wù)無法開展.而且抗風(fēng)險能力差。租賃業(yè)是一項需大量長期資金投入的行業(yè)，而我國融資租賃公司籌資渠道單一，主要來源為吸收少量信托和委托存款，且以短期資金為主，外商投資租賃公司的主要資金來源則為中外股東的融資，兩者都缺乏長期穩(wěn)定的融資來源，嚴(yán)重制約其發(fā)展。
3、經(jīng)營范圍較小，業(yè)務(wù)形式單一
我國融資租賃公司目前大多以經(jīng)營簡單融資租賃為主，經(jīng)營范圍狹小，產(chǎn)品單一，主要以轉(zhuǎn)租賃形式開展國際承租業(yè)務(wù)，以引進(jìn)外資和設(shè)備為主要內(nèi)容。對國內(nèi)企業(yè)間的設(shè)備融資業(yè)務(wù)開展得較少，對出口租賃業(yè)務(wù)則尚處于嘗試階段，且大都采用資金配置效率低下且風(fēng)險較大的自營租賃方式，主要依靠公司自身的資金開展租賃業(yè)務(wù)，這更加劇了資金短缺。
4、對融資租貨的理論研究滯后，專業(yè)人員嚴(yán)重不足
長期從事融資租賃的專業(yè)人才不過2000人，專業(yè)的理論工作者更是鳳毛麟角。融資租賃的業(yè)務(wù)實踐宣傳也大多停留在國際上80年代對融資租賃的理解上。
5、缺乏良好的外部環(huán)境
對租賃行業(yè)的認(rèn)識存在偏差。長期把融資租賃看成是“租賃帶寬”，很多企業(yè)對之根本不了解，造成我國租賃市場小，融資租賃還未成為金融領(lǐng)域中可與y行、信托、z券、保險并駕齊驅(qū)的行業(yè)。
【第3篇】融資租賃公司申請
海南可以注冊融資租賃公司嗎？海南融資租賃公司注冊要求
海南融資租賃公司注冊條件要求比較多，雖然海南成為自貿(mào)港，融資租賃的監(jiān)管依舊沒有放寬。如今融資租賃在服務(wù)實體經(jīng)濟中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，我將根據(jù)海南自貿(mào)港地方金融局對融資租賃的要求，詳細(xì)講解海南融資租賃公司注冊條件以及海南融資租賃未來發(fā)展方向。
海南融資租賃公司注冊條件
1、融資租賃公司的名稱中應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“融資租賃”字樣；
2、符合條件的企業(yè)股東成立三年以上；
3、具有實際辦公場地；
4、融資租賃公司的注冊資本應(yīng)當(dāng)為一次性實繳貨幣資本，最低限額為1.5億元人民幣或等值自由兌換貨幣；
5、高管人員信譽良好，熟悉融資租賃業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)，具有履職所需的從業(yè)經(jīng)驗和管理能力；
6、省金融監(jiān)管局規(guī)定的其他條件。
海南融資租賃公司注冊流程：
①融資租賃公司核名
②提交股東背景材料
③商委或相關(guān)部門審批
④審批通過后進(jìn)行商委備案
⑤備案通過后提交工商材料
⑥領(lǐng)取工商執(zhí)照
⑦稅務(wù)報告或者銀行開戶
⑧系統(tǒng)申報
在海南注冊融資之前，我們更應(yīng)該思考在未來融資租賃的發(fā)展方向，或者規(guī)劃海南融資租賃公司如何有效服務(wù)于海南自貿(mào)港。我個人認(rèn)為：針對海南融資租賃產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，建議拓寬產(chǎn)業(yè)范圍，形成融資租賃與產(chǎn)業(yè)聯(lián)動發(fā)展的格局，助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時促進(jìn)融資租賃業(yè)形成“新風(fēng)口”，積極服務(wù)自貿(mào)港建設(shè)，有機融入新發(fā)展格局。
與旅游業(yè)結(jié)合：
海南正在建立以海島自駕游、海上游艇體驗為主的觀光旅游體系。建議發(fā)展汽車融資租賃、觀光直升機和海上游艇融資租賃等業(yè)態(tài)，從而提升游客海陸空全方位體驗，提升旅游業(yè)效率。
與新基建結(jié)合：
緊抓新機場、城際鐵路、高速公路建設(shè)資金需求，高價值裝備采購資金需求，同時在自貿(mào)港重點園區(qū)建設(shè)過程中，靈活運用多種融資租賃方式，為園區(qū)開發(fā)提供多元化的資金支持。
與制造業(yè)結(jié)合：
重點關(guān)注新能源汽車、智能汽車、航空器、機器人、海工裝備、游艇等高端裝備制造及維修業(yè)態(tài)，發(fā)揮融資租賃的金融服務(wù)屬性，促進(jìn)制造業(yè)與融資租賃業(yè)深度結(jié)合，推進(jìn)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
與醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)結(jié)合：
在后疫情時代，建議持續(xù)深化融資租賃業(yè)賦能醫(yī)療健康全產(chǎn)業(yè)連服務(wù)，擴大融資渠道，加強對新型生物制藥、高端醫(yī)療器械、中藥現(xiàn)代化、化學(xué)藥等領(lǐng)域的支持力度。
【第4篇】外商融資租賃公司投注差
來源：翰利租賃
對于融資租賃公司來說，融資渠道和資金是公司的生命線，公司應(yīng)該在做到流動性安全的基礎(chǔ)上進(jìn)行多元化融資，并持續(xù)的獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。租賃公司的資金來源主要可以分為權(quán)益融資與債務(wù)融資兩種方式。
融資租賃公司權(quán)益融資
●上市
融資租賃公司發(fā)展進(jìn)入成長期以后，需要大量資金支持?jǐn)U大經(jīng)營規(guī)模，提高業(yè)績水平，公司通過上市發(fā)行股票融資是我國融資租賃公司正積極采納的融資方式之一。
公司申請上市融資有兩種方式：
1、直接上市融資審核標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，審批時間較久，再加上融資租賃公司自身資產(chǎn)負(fù)債率較高，基本高達(dá)80%以上，所以成功率較低。
2、借殼上市。租賃公司購買一些業(yè)績較差的上市公司股權(quán)成為控股股東，注入租賃公司發(fā)展前景良好的業(yè)務(wù)資源，使上市公司業(yè)績達(dá)到增發(fā)和配股要求，進(jìn)而發(fā)行股票進(jìn)行融資。
●股東增資
從行業(yè)來看，股東增資的方式主要集中在金融租賃公司。按照銀監(jiān)會的規(guī)定，金融租賃公司的杠桿率不得超過12.5倍，由于資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L，多家金融租賃公司達(dá)到上限，股東進(jìn)行增資。
●引入保險金作為戰(zhàn)略投資者
保險資金的引入除進(jìn)一步優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)外，也有利于其未來通過保險公司開展融資。2023年1月，遠(yuǎn)東宏信宣布，公司股東中國中化集團(tuán)全資子公司greatpart limited已經(jīng)于1月6日將共374,805,560股或11.38%公司股份，通過瑞銀香港分行配售臺灣國泰人壽保險股份以及其他若干投資者。
融資租賃公司債務(wù)融資
●銀行貸款
以銀行貸款為主的間接融資方式是我國融資租賃公司的主要融資方式。企業(yè)利用信用作為擔(dān)保或利用資產(chǎn)作為質(zhì)押，向銀行金融機構(gòu)進(jìn)行貸款融資，銀行根據(jù)對融資租賃公司信用、資產(chǎn)以及經(jīng)營情況的評估，決定是否發(fā)放貸款以及發(fā)放貸款限額。
●銀團(tuán)貸款
銀團(tuán)貸款是銀行貸款的一類衍生融資方式，即至少兩家銀行金融機構(gòu)協(xié)商一致，達(dá)成共識，向申請借款的融資租賃公司發(fā)放借款。2023年9月21日，恒信金融租賃有限公司獲12億銀團(tuán)貸款。該銀團(tuán)是由國際開發(fā)銀行牽頭安排，聯(lián)合中國建設(shè)銀行、上海農(nóng)商銀行共同組成。上述銀團(tuán)貸款的成功，也為中國融資租賃公司融資打開了全新的渠道。
●發(fā)行債券
1、融資租賃公司發(fā)行的債券主要包括金融債券、企業(yè)債券和公司債券。金融債券一般是以銀行為背景的融資租賃公司發(fā)行的債券，因此，發(fā)行金融債券一般是在金融機構(gòu)之間完成，資金來源比較可靠、資金支配使用時間較長。企業(yè)債券和公司債券是境內(nèi)非上市和上市融資租賃公司發(fā)行的債券。
2023年商務(wù)部發(fā)布促進(jìn)我國融資租賃業(yè)發(fā)展的相關(guān)指導(dǎo)意見中允許境內(nèi)融資租賃公司開始通過發(fā)行債券融資，但是，發(fā)行債券對融資租賃公司財務(wù)指標(biāo)要求很高，再加上發(fā)行債券的成本近來來有所上升，所以采取發(fā)債進(jìn)行融資的融資租賃公司并不多。
2、點心債，即香港人民幣債券。因為融資成本低、期限較好的匹配租賃期限等獨特優(yōu)勢，日益成為租賃公司融資的主要渠道之一?？鐕鴱S商設(shè)立的融資租賃公司依托其母公司在全球的品牌知名度、在全球金融市場融資的便利性開展融資。
3、中期票據(jù)。2023年4月，遠(yuǎn)東宏信公告訂立中期票據(jù)計劃，據(jù)此遠(yuǎn)東宏信可透過根據(jù)美國證券法獲豁免注冊規(guī)定的交易，向?qū)I(yè)及機構(gòu)投資者發(fā)售及發(fā)行本金總值不多于10億美元（或以其他貨幣計算的等額金額）的票據(jù)，計劃為增強其未來融資或資本管理之靈活性及效率提供了一個平臺。此項計劃是繼銀團(tuán)貸款、點心債后，打通的又一引入長期資金的融資渠道，這也為未來其他公司開展融資提供了范例。
●信托
與銀行信貸融資方式相比，信托融資由于面向公眾投資者，規(guī)模受到貨幣政策影響較?。坏钱?dāng)前成本較高，要求項目有足夠高的收益率進(jìn)行成本覆蓋，因而仍未成規(guī)模。
●資產(chǎn)證券化
租賃資產(chǎn)證券化是融資租賃公司盤活存量資產(chǎn)的創(chuàng)新型融資方式。融資租賃公司將那些具有“前途”的資產(chǎn)的從公司業(yè)務(wù)中剝離出來，進(jìn)行“排列組合”，使其能夠在金融市場的自有流通、出售，增加公司資金流動性，提高公司凈資產(chǎn)收益率，實現(xiàn)快速融資的目的。
租賃資產(chǎn)證券化首先要篩選出基礎(chǔ)資產(chǎn)，然后將出售資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險一并轉(zhuǎn)移出去，進(jìn)行信用增級，大大降低了公司自身的經(jīng)營風(fēng)險。
●保理融資
1.有追索權(quán)保理（類質(zhì)押貸款）
有追索權(quán)保理（類質(zhì)押貸款）是目前各家租賃公司運用較多的產(chǎn)品。通過該產(chǎn)品，租賃公司可以有效的防范流動性風(fēng)險，實現(xiàn)租金收入現(xiàn)金流與還款現(xiàn)金流的匹配，避免短借長投的風(fēng)險。同時，因保理融資界定為貿(mào)易背景下的融資，為銀監(jiān)會和人民銀行鼓勵的品種，在緊縮性信貸環(huán)境下，銀行在此品種下有較多的可用資金和規(guī)模。
2.無追索權(quán)保理
目前開展無追索權(quán)保理融資的公司主要基于兩個目的：一是為了改善控股母公司財務(wù)報表；二是金融租賃公司為了減少撥備計提，多采用無追索權(quán)保理。
在實際操作中，金融租賃公司在項目運作上僅僅為資金通道或者資金管理人，通過做成項目后立即開展無追索保理，實際出資人仍為銀行，這也是銀行規(guī)避監(jiān)管限制，通過租賃公司放貸的一種變通。
●海外融資
此方式僅為外商投資融資租賃公司可以開展。依據(jù)中國大陸對外債管理的相關(guān)規(guī)定，外商投資企業(yè)可借用的外債規(guī)模不得超出其“投注差”，即外商投資企業(yè)借用的短期外債余額、中長期外債發(fā)生額及境外機構(gòu)保證項下的履約余額之和不超過其投資總額與注冊資本的差額。因此，外商投資融資租賃公司可根據(jù)注冊資本與借用外債的關(guān)系，與海外銀行開展應(yīng)收租金保理、銀行貸款等方式進(jìn)行融資。
近年來，國內(nèi)越來越多的融資租賃公司開展跨境融資租賃業(yè)務(wù)。隨著我國開辟多個自由貿(mào)易區(qū)，放松資本項下的外匯管制，越來越多的融資租賃公司在自貿(mào)區(qū)設(shè)立子公司從境外獲取低成本資金；而外資融資租賃公司本身就有凈資產(chǎn)9倍的外債額度，可以直接借入外債。目前，融資租賃公司跨境融資主要有跨境人民幣貸款、境外外匯借款及發(fā)外債兩種形式。
●租賃產(chǎn)業(yè)基金
融資租賃產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立恰遇國家各省市政策支持。2023年9月國務(wù)院第68號文件拓寬融資租賃公司融資渠道指導(dǎo)意見中專門指出，支持設(shè)立融資租賃產(chǎn)業(yè)基金，積極引導(dǎo)民間資本投入，設(shè)立融資租賃產(chǎn)業(yè)基金，可以擴大行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，實現(xiàn)資金來源方式多元化，降低融資成本，改善資本結(jié)構(gòu)，提高融資效率。
融資租賃公司融資現(xiàn)狀及未來建議：目前，租賃公司的資金端以銀行同業(yè)拆借、銀行借款的銀行渠道資金為主。
截至2023年末，選取4家商租、5家金租作為樣本進(jìn)行分析。其中，融資租賃樣本公司的負(fù)債端中銀行資金平均占比59%，債券融資平均占比34%；金融租賃公司作為持牌金融機構(gòu)，可以在銀行間進(jìn)行同業(yè)拆借，從選取的5家金租樣本數(shù)據(jù)看，同業(yè)拆借、銀行借款和債券融資比例分別是33%、48%和17.8%。租賃公司通過銀行體系融資的久期一般在1年左右，通過債券融資的久期一般在3年左右。
未來發(fā)展建議：
1.銀行信貸的快捷、方便，是融資租賃公司主要的資金渠道，銀行貸款、保理、外債融資是主要對接產(chǎn)品，其中無追索權(quán)保理是租賃項目退出渠道，外債融資可有效降低融資成本。
2.租賃資產(chǎn)證券化是資金渠道的發(fā)展方向，當(dāng)前租賃業(yè)務(wù)高速發(fā)展，但仍受風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模限制。開展資產(chǎn)證券化可實現(xiàn)公司債權(quán)的變現(xiàn)，加快資金的周轉(zhuǎn)，盤活公司存量資產(chǎn)，釋放資本金投資新項目。
3.信托融資是補充資金渠道。融資租賃公司可以通過與信托公司合作，利用信托公司募集資金的功能優(yōu)勢，將信托公司作為資金渠道和租賃資產(chǎn)退出渠道，實現(xiàn)互利共贏。
4.發(fā)行債券是融資租賃公司成熟時期選擇的融資方式，租賃公司不僅可以通過公開發(fā)行債券增加市場知名度，提升公司形象，而且可以降低中長期融資成本。
【第5篇】第一車貸融資租賃公司
今日共有11個項目獲得融資，其中國內(nèi)有7家，國外有4家。
國內(nèi)融資信息：
1.dataeye獲上億元融資
dataeye是一家專注于游戲的第三方數(shù)據(jù)分析服務(wù)提供商，提供全面的游戲運營數(shù)據(jù)、玩家行為數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)環(huán)境統(tǒng)計監(jiān)測等服務(wù)，隸屬于深圳市慧動創(chuàng)想科技有限公司。近日，dataeye獲上億元融資。投資方為前海長城領(lǐng)投，深創(chuàng)投、亞商資本跟投。
2.lovearound愛立方獲得1000萬元天使輪融資
lovearound愛立方是一家專注于寵物食品的互聯(lián)網(wǎng)消費品牌公司，以寵物主糧為切入點，注重產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新以及品質(zhì)的提高，隸屬于寵愛生活（廈門）科技有限公司。近日，lovearound愛立方獲得1000萬元天使輪融資，由華洋投資集團(tuán)領(lǐng)投。
3.恒通環(huán)境獲3000萬元a輪融資
恒通環(huán)境是一家國內(nèi)下水道清淤機器人公司，集工業(yè)機器人技術(shù)及裝備研發(fā)、系統(tǒng)設(shè)計、工程施工、運營管理以及第三方服務(wù)于一體。近日，恒通環(huán)境獲復(fù)星集團(tuán)3000萬a輪融資。
4.第一車貸獲得1.4億元b+輪融資
第一車貸是一家主打汽車金融及貸款服務(wù)的公司，涉及汽車金融、融資擔(dān)保、融資租賃及理財投資等以汽車金融為軸心的汽車全產(chǎn)業(yè)鏈整合服務(wù)，近日，第一車貸獲得1.4億元b+輪融資，由天馬股份、東南基金共同投資，青桐資本擔(dān)任獨家fa。
5.企業(yè)灣完成pre-a輪融資
企業(yè)灣是一個一站式小微企業(yè)自營服務(wù)平臺，通過整合業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的財務(wù)、法務(wù)、人事、it技術(shù)等資源，利用移動互聯(lián)網(wǎng)和云端技術(shù)，通過線下線下的服務(wù)方式，優(yōu)化服務(wù)流程，降低服務(wù)成本。隸屬于上海知加信息科技有限公司。近日，企業(yè)灣完成pre-a輪融資，投資方為伯藜創(chuàng)投、蘇河匯和域哲。
6.車e估獲得億元新一輪融資
車e估隸屬于廣州穗圣信息科技有限公司，致力于汽車評估方面的系統(tǒng)開發(fā)及運營，專注于為金融機構(gòu)提供二手車鑒定評估服務(wù)。近日，車e估完成由新浪戰(zhàn)略領(lǐng)投1億元新一輪融資。
7.有教未來獲數(shù)千萬pre-a輪融資
有教未來是一家線下教育機構(gòu)整體解決方案提供商。公司為客戶提供運營、教學(xué)、教研、服務(wù)以及外教師資的一整套解決方案，幫助其實現(xiàn)線下到線上的轉(zhuǎn)型升級。近日，有教未來獲數(shù)千萬pre-a輪融資，投資方為中文在線。
國外融資信息：
1.idea ｄｒｏｐ獲得117萬歐元天使輪融資
idea ｄｒｏｐ是一家英國創(chuàng)意管理平臺，提供一項基于云端的簡單易用且功能強大的解決方案，通過ideadrop網(wǎng)站、ios以及安卓移動應(yīng)用幫助機構(gòu)對其團(tuán)隊以及同事的優(yōu)秀創(chuàng)意進(jìn)行管理以及設(shè)施。近日，idea ｄｒｏｐ獲得117萬歐元天使輪融資，投資方未透露。
2.virtualitics獲得300萬美元種子輪融資
virtualitics是一家虛擬/增強現(xiàn)實數(shù)據(jù)分析初創(chuàng)公司。公司的軟件平臺將人工智能技術(shù)和虛擬/增強現(xiàn)實數(shù)據(jù)可視化整合在了一起，可以同時提供最多十個維度的數(shù)據(jù)渲染，并且能夠用于分析復(fù)雜的數(shù)據(jù)集合，展示數(shù)據(jù)的多維關(guān)系。近日，virtualitics獲得300萬美元種子輪融資，投資方未透露。
3.clearmotion獲1億美元c輪融資
clearmotion是一家為汽車制造商生產(chǎn)替代傳統(tǒng)物理減震器的底盤的企業(yè)，專注于通過數(shù)字化以及基于軟件的自適應(yīng)驅(qū)動器為汽車制造商生產(chǎn)替代傳統(tǒng)物理減震器的底盤。近日，clearmotion獲1億美元c輪融資，由jp摩根領(lǐng)投，nea、qualcommventures、eileses capital以及worldinnovation 。
4.subvrsive獲400萬美元a輪融資
subvrsive是一家位于美國德州奧斯汀的vr品牌廣告公司。公司致力于是通過虛擬現(xiàn)實(vr)和增強現(xiàn)實(ar)技術(shù)幫助廣告商吸引消費者。近日，subvrsive獲400萬美元a輪融資，投資方為wpp集團(tuán)。
本文數(shù)據(jù)來源于it桔子（itjuzi521)和創(chuàng)業(yè)邦（ichuangyebang)，由一見整理發(fā)布。
編輯：付瑞雪
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【第6篇】融資租賃公司商票保理
監(jiān)管
01
深圳約談部分融資租賃、商業(yè)保理公司：類消費分期業(yè)務(wù)存不實宣傳、不當(dāng)催收等問題
6月8日，深圳市地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布風(fēng)險提示，部分融資租賃、商業(yè)保理公司在開展醫(yī)療美容、教育培訓(xùn)、長租公寓等領(lǐng)域類消費分期業(yè)務(wù)時，存在內(nèi)控審核不嚴(yán)、營銷宣傳不實、信息披露不足等問題。
該局已就相關(guān)情況開展摸查，并對部分企業(yè)進(jìn)行約談，督導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行自查整改。（南方都市報）
消金界點評：有助于保障金融消費者的合法權(quán)益。
02
銀保監(jiān)會：引導(dǎo)金融amc參與中小金融機構(gòu)風(fēng)險化解
銀保監(jiān)會辦公廳日前印發(fā)《關(guān)于引導(dǎo)金融資產(chǎn)管理公司聚焦主業(yè) 積極參與中小金融機構(gòu)改革化險的指導(dǎo)意見》。
意見提出，資產(chǎn)管理公司要堅持回歸本源、聚焦主業(yè)的經(jīng)營理念，找準(zhǔn)自身在國家經(jīng)濟金融體系中的定位，切實發(fā)揮逆周期的救助性功能。要加強與其他機構(gòu)的協(xié)同配合，為中小金融機構(gòu)改革化險、金融業(yè)轉(zhuǎn)型和金融市場健康發(fā)展做出新的積極貢獻(xiàn)。（中國證券報）
消金界點評：有助于金融體系的持續(xù)健康發(fā)展。
銀行
03
中信銀行信用卡中心高管變動
6月8日，記者獲悉，經(jīng)中信銀行黨委決定，自今年5月30日起，中信銀行哈爾濱分行行長李志濤出任中信銀行信用卡中心黨委書記，代為履行總裁職務(wù)（待核準(zhǔn)任職資格后正式任命），主持全面工作。
中信銀行信用卡中心原總裁、黨委副書記張明，調(diào)任中信銀行總行大數(shù)據(jù)中心擔(dān)任總經(jīng)理。（21世紀(jì)經(jīng)濟報道）
消金界點評：財報顯示，截至2023年末，中信銀行信用卡累計發(fā)卡1.01億張，較上年末增長9.40%；信用卡貸款余額5277.42億元，較上年末增長425.10億元；2023年，中信銀行信用卡交易量2.78萬億元，同比增長14.05%；實現(xiàn)信用卡業(yè)務(wù)收入591.28億元。
大公司
04
嘉銀金科一季度營收5.11億元，凈利潤1.45億元
6月8日，嘉銀金科（jfin.us）發(fā)布了其2023年第一季度未經(jīng)審計的財務(wù)報告。
數(shù)據(jù)顯示，嘉銀金科一季度促成交易金額達(dá)81.53億元，同比增長95.4%；實現(xiàn)營業(yè)收入5.11億元，同比增長49.0%；實現(xiàn)凈利潤1.45億元，同比增長54.3%。
報告期內(nèi)，嘉銀金科m1、m2、m3、m3+逾期率分別為0.78%、0.74%、0.53%、1.61%。
消金界點評：公開信息顯示，嘉銀金科一季度研發(fā)費用0.42億元，同比增長48.8%。
【第7篇】融資租賃公司各部門
導(dǎo)讀：融資租賃跟金融租賃表面上看其差異不大，但實質(zhì)上看，不管是經(jīng)營管理，還是行業(yè)監(jiān)管，區(qū)別還是很大的。本文就兩者機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)劃分和監(jiān)管等方面進(jìn)行分析。
金融租賃公司和融資租賃公司兩類機構(gòu)有哪些主要區(qū)別？
一是機構(gòu)性質(zhì)不同。
融資租賃公司是一般工商企業(yè)，金融租賃公司是金融機構(gòu)。打個簡單比方，融資租賃公司與金融租賃公司的區(qū)別，類似于小額貸款公司和商業(yè)銀行的區(qū)別。
二是商事屬性不同。
融資租賃公司注冊資本是認(rèn)繳制，金融租賃公司注冊資本是實繳制，先證后照。
三是業(yè)務(wù)性質(zhì)不同。
融資租賃公司資金來源除了資本金以外主要是銀行借款，其與商業(yè)銀行是一般企業(yè)和商業(yè)銀行的關(guān)系。金融租賃公司資金來源除資本金外，還能吸收股東存款、同業(yè)拆借、同業(yè)借款、發(fā)行金融債券等，融資成本低，資金吸納能力強，其與商業(yè)銀行屬于金融同業(yè)的關(guān)系。
四是監(jiān)管主體不同。
融資租賃公司由地方政府監(jiān)管，金融租賃公司是由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)依據(jù)銀監(jiān)法實施監(jiān)管。
從產(chǎn)業(yè)劃分和監(jiān)管上看，金融租賃與融資租賃存在著巨大的差異。
一、行業(yè)劃分不同
按照行業(yè)劃分，金融租賃公司屬于金融業(yè)（j門7120大類）其他金融活動中的金融租賃。融資租賃公司尚未見到明確的產(chǎn)業(yè)歸屬，只有在租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)（l門7310大類）中見到租賃業(yè)中的設(shè)備租賃。
二、產(chǎn)業(yè)差別
金融租賃公司是非銀行金融機構(gòu)。融資租賃公司是非金融機構(gòu)企業(yè)。雖然融資租賃公司總想往金融方面靠，但國務(wù)院《關(guān)于加強影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》要求“融資租賃等非金融機構(gòu)要嚴(yán)格界定業(yè)務(wù)范圍。
融資租賃公司要依托適宜的租賃物開展業(yè)務(wù)，不得轉(zhuǎn)借銀行貸款和相應(yīng)資產(chǎn)?！眹?yán)防租賃公司從事影子銀行業(yè)務(wù)。
金融租賃公司不包括在影子銀行嫌疑之內(nèi)。金融租賃公司的資金來源雖然多來自同業(yè)短期資金市場。因其已納入信貸規(guī)模管理，不是影子銀行，充其量屬于類銀行的金融業(yè)務(wù)。
三、監(jiān)管部門不同
金融租賃公司由銀監(jiān)會前置審批和監(jiān)管，并出臺了《金融租賃公司管理辦法》。里面有審批和監(jiān)管事項。融資租賃公司由商務(wù)部進(jìn)行前置審批和監(jiān)管，因為法律授權(quán)問題，目前無法出臺《融資租賃公司管理辦法》，只能出臺《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》里面只有監(jiān)管，沒有審批事項。
四、存款業(yè)務(wù)
金融租賃公司除銀行系外，可以吸收股東存款。經(jīng)營正常后可進(jìn)入同業(yè)拆借市場。融資租賃公司中外資企業(yè)，只能從股東處借款，不能吸收股東存款。也不能進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場。
五、法律授權(quán)
銀監(jiān)會對金融租賃公司的審批和監(jiān)管是按《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》履行行政管理職責(zé)，目前尚未見到人大通過的法律文件允許商務(wù)部對融資租賃公司的前置審批和監(jiān)管進(jìn)行授權(quán)。
《外商投資租賃業(yè)管理辦法》引用的《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國外資企業(yè)法》、《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》、《中華人民共和國中外合作經(jīng)營企業(yè)法》均沒有授權(quán)過去的外經(jīng)貿(mào)部或現(xiàn)在的商務(wù)部對融資租賃業(yè)進(jìn)行監(jiān)管和審批的法律條文。
六、監(jiān)督管理方式不同
金融租賃公司監(jiān)管部門按照放款人監(jiān)管。租賃公司在監(jiān)管部門批準(zhǔn)的信貸規(guī)模范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)活動。租賃資產(chǎn)發(fā)生變化時，每日都要上報。監(jiān)管部門對租賃公司的銀行賬戶有可靠的監(jiān)控。
融資租賃公司監(jiān)管部門按照不允許開辦金融業(yè)務(wù)的方式對租賃公司的經(jīng)營行為進(jìn)行監(jiān)管。要求租賃公司“不得從事吸收存款、發(fā)放貸款、受托發(fā)放貸款等金融業(yè)務(wù)。
未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)，融資租賃企業(yè)不得從事同業(yè)拆借等業(yè)務(wù)。嚴(yán)禁融資租賃企業(yè)借融資租賃的名義開展非法集資活動?！北O(jiān)管部門并不能及時準(zhǔn)確地掌握租賃公司的資產(chǎn)實際狀況和資金流動情況。租賃公司在金融機構(gòu)批準(zhǔn)的授信范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)活動。
七、租賃標(biāo)的物范圍不同
金融租賃公司的租賃標(biāo)的物限定在“固定資產(chǎn)”。在實際監(jiān)管中還有窗口指導(dǎo)，調(diào)整固定資產(chǎn)的經(jīng)營范圍。融資租賃公司的標(biāo)的物限定在“權(quán)屬清晰、真實存在且能夠產(chǎn)生收益權(quán)的租賃物為載體”標(biāo)的物的靈活性與會計準(zhǔn)則和稅收政策不符，容易產(chǎn)生行業(yè)的潛在風(fēng)險。
八、風(fēng)險管理指標(biāo)不同
金融租賃公司按照金融機構(gòu)的資本充足率進(jìn)行風(fēng)險控制的。依照《巴塞爾協(xié)議》資本充足率不能低于8%。融資租賃公司按照“風(fēng)險資產(chǎn)不得超過凈資產(chǎn)總額的10倍?！钡囊筮M(jìn)行風(fēng)險管理。實際運作中，這個指標(biāo)由出資人按照市場風(fēng)險來考慮，與政府監(jiān)管無關(guān)。
九、對外開放程度不同
金融租賃公司目前沒有外資企業(yè)或金融機構(gòu)入股。融資租賃公司從引進(jìn)中國那天就允許外資設(shè)立非金融機構(gòu)的合資或獨資的融資租賃公司。
十、計提呆壞賬準(zhǔn)備金不同
財政部關(guān)于印發(fā)《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理辦法》的通知，對金融租賃公司形成的“金融資產(chǎn)”稅前提取呆壞賬準(zhǔn)備金。金融租賃公司是按照金融機構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)，允許金融機構(gòu)在沒有發(fā)生損失前也可以計提呆壞賬準(zhǔn)備金。
非金融機構(gòu)的融資租賃公司的租賃資產(chǎn)不屬于“金融資產(chǎn)”，不能稅前提取呆壞賬準(zhǔn)備金。
按照《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》第三十二條的解釋：“企業(yè)所得稅法第八條所稱損失，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)生的固定資產(chǎn)和存貨的盤虧、毀損、報廢損失，轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)損失，呆賬損失，壞賬損失，自然災(zāi)害等不可抗力因素造成的損失以及其他損失?！?/p>
也就是說融資租賃公司的租賃物發(fā)生了損失才可以計提準(zhǔn)備金，沒有發(fā)生損失就不能計提準(zhǔn)備金。
十一、租賃資產(chǎn)登記
金融租賃公司被監(jiān)管部門要求將租賃資產(chǎn)在人行的《融資租賃登記公示系統(tǒng)》進(jìn)行登記。融資租賃公司被監(jiān)管部門要求將租賃資產(chǎn)每個季度向《全國融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)》傳入經(jīng)營數(shù)據(jù)，以此作為公示登記。
十二、海關(guān)監(jiān)管不同
《海關(guān)免關(guān)稅進(jìn)口申請程序》中規(guī)定：在辦理減免稅貨物貸款抵押申請手續(xù)時，特定減免稅貨物貸款抵押限于向中國境內(nèi)金融機構(gòu)或境外金融機構(gòu)。而金融機構(gòu)僅限定在“非銀行金融機構(gòu)（包括信托投資公司、融資租賃公司和財務(wù)公司等）?！狈墙鹑跈C構(gòu)的融資租賃公司不在此范圍內(nèi)。
當(dāng)前似乎有一種趨勢，融資租賃公司都在強調(diào)自己的金融屬性，希望在政策上能和金融靠攏。金融租賃公司怕一些融資租賃公司的不規(guī)范經(jīng)營，影響到社會對自己的不正確看法，總想與融資租賃公司進(jìn)行切割。尤其是政策上的差異，讓兩類租賃公司不是越走越近，而是漸行漸遠(yuǎn)。
以上就是融資租賃跟金融租賃的區(qū)別?！敖鹑谧赓U”和“融資租賃”均來自同一英文單詞“financiallease”的翻譯。只不過在中國，因金融監(jiān)管體系的特性，以及對租賃內(nèi)涵的認(rèn)識不同，才產(chǎn)生了差異。
兩者表面上看其差異不大，但實質(zhì)上看，不管是經(jīng)營管理，還是行業(yè)監(jiān)管，區(qū)別還是很大的。資金是企業(yè)經(jīng)濟活動的第一推動力、持續(xù)推動力。企業(yè)能否獲得穩(wěn)定的資金來源、及時足額籌集到生產(chǎn)要素組合所需要的資金，對經(jīng)營和發(fā)展都是至關(guān)重要的。
而一家專業(yè)的，能夠幫助企業(yè)融資的機構(gòu)是非常重要的。
【第8篇】融資租賃公司稅收政策
海南自由貿(mào)易港目前在全國來說都算是稅收政策非常不錯的地方，越拉越多得上市企業(yè)去海南布局產(chǎn)業(yè)，而近幾年，海南的金融行業(yè)也是蓬勃發(fā)展，尤其是私募基金、融資租賃、商業(yè)保理等行業(yè)，這幾類行業(yè)在很多地區(qū)都是非常難新設(shè)甚至停批，但是在海南符合條件的企業(yè)是可以新設(shè)，這也給與了企業(yè)非常大的準(zhǔn)入支持。
融資租賃業(yè)也是接下來重點發(fā)展行業(yè)，海南針對融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展也有多想措施支持和相應(yīng)的稅收政策。海南融資租賃公司注冊，深圳融資租賃公司收購，企業(yè)有需要歡迎咨詢。
海南自貿(mào)區(qū)融資租賃公司稅收政策
加大政府采購支持力度，在提供公共服務(wù)、推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運營中購買融資租賃服務(wù)，支持融資租賃公司采用聯(lián)合租賃等方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。
探索通過風(fēng)險補償、獎勵、貼息等政策工具，引導(dǎo)融資租賃公司加大對中小微企業(yè)的融資支持力度。
對開展融資租賃業(yè)務(wù)（含融資性售后回租）簽訂的融資租賃合同，按照其所載明的租金總額比照“借款合同”計稅貼花，在融資租賃售后回租業(yè)務(wù)中，對承租人、出租人因出售租賃資產(chǎn)及購回租賃資產(chǎn)所簽訂的合同，不征收印花稅。
支持各類社會資本進(jìn)入?？谌谫Y租賃產(chǎn)業(yè);鼓勵融資租賃公司落地?？?，對開展飛機船舶租賃的融資租賃公司給予一定的落地獎補政策。
海南融資租賃公司注冊審批條件
1、有符合《中華人民共和國公司法》和省金融監(jiān)管局規(guī)定的章程；
2、有符合本指引要求的主要股東和注冊資本， 融資租賃公司的注冊資本應(yīng)當(dāng)為一次性實繳貨幣資本，最低限額為1.5億元人民幣或等值自由兌換貨幣；
3、擬任董事、監(jiān)事、高級管理人員信譽良好，熟悉融資租賃業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)，具 有履職所需的從業(yè)經(jīng)驗和管理能力， 融資租賃公司擬任董事應(yīng)當(dāng)具有大學(xué)?？埔陨蠈W(xué)歷，從事金融工作2年以上，或從事相關(guān)經(jīng)濟工作3年以上；融資租賃公司擬任高級管理人員應(yīng)當(dāng)具有大學(xué)本科以上學(xué)歷，從事金融工作5年以上或相關(guān)經(jīng)濟工作10年以上，且融資租賃業(yè)從業(yè)經(jīng)驗不少于3年；
4、建立了有效的公司治理、內(nèi)部控制和風(fēng)險管理制度；
5、配備具有金融、法律、會計等方面專業(yè)知識、技能和從業(yè)經(jīng)驗并具有良好從業(yè)記錄的從業(yè)人員；
6、有支撐業(yè)務(wù)經(jīng)營的必要、安全且合規(guī)的信息系統(tǒng)、保障業(yè)務(wù)持續(xù)運營的技術(shù)與措施；
7、在注冊地有與業(yè)務(wù)經(jīng)營相適應(yīng)的營業(yè)場所、安全防范措施和其他設(shè)施；
8、 融資租賃公司主要股東應(yīng)當(dāng)為企業(yè)法人，且符合以下條件：
1）具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)或有效的組織管理方式；
2）有良好的社會聲譽、誠信記錄和納稅記錄；
3）財務(wù)狀況良好，最近2個會計年度連續(xù)盈利；
4）經(jīng)營管理良好，最近3年內(nèi)無重大違法違規(guī)記錄；
5）具有與所從事融資租賃產(chǎn)品相關(guān)聯(lián)的行業(yè)背景；
6）最近1年年末凈資產(chǎn)不低于5億元人民幣或等值自由兌換貨幣，凈資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例不低于30%，權(quán)益性投資余額原則上不超過其凈資產(chǎn)的50%（合并會計報表口徑，含本次投資資金）；
9、省金融監(jiān)管局規(guī)定的其他條件。
海南融資租賃公司注冊，金融局審批，融資租賃牌照辦理，歡迎來電咨詢
【第9篇】產(chǎn)業(yè)類融資租賃公司
2月24日，晉能控股集團(tuán)金融中心弘創(chuàng)融資租賃公司應(yīng)邀參加上海市浦東新區(qū)全國融資租賃中心建設(shè)推進(jìn)大會。
推進(jìn)大會上，浦東引領(lǐng)區(qū)融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展聯(lián)盟成立，弘創(chuàng)融資租賃公司作為首批36家成員企業(yè)加入其中，該聯(lián)盟將加強要素資源整合，推動行業(yè)內(nèi)部深度合作，必將對公司未來發(fā)展帶來積極深遠(yuǎn)的影響。
浦東新區(qū)一直以來高度重視和全力支持融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展，截至2023年底，注冊在浦東的融資租賃公司1480家，資產(chǎn)規(guī)模約占全國的三分之一。此次會議的成功召開將推動融資租賃產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康高質(zhì)量發(fā)展，開啟上海融資租賃產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的新篇章。公司也將搶抓機遇，積極作為，為晉能控股集團(tuán)金融板塊發(fā)展貢獻(xiàn)更大的力量。（文/喻慧敏 責(zé)編/孔憲楠）
【第10篇】融資租賃公司怎么融資
融資租賃在中國是一個新興的行業(yè)。它是設(shè)備融資模式、設(shè)備銷售模式、投資方式的創(chuàng)新，不僅在各交易主體之間實現(xiàn)新的權(quán)責(zé)利平衡，為客戶提供了新的融資方法，而且成為交易主體優(yōu)勢互補、配置資源的機制和均衡稅務(wù)的理財工具。
隨著融資租賃的發(fā)展，融資租賃公司的業(yè)務(wù)模式也逐漸增多，但是融資租賃公司的業(yè)務(wù)模式以下列12種為主，其中前5種為基本模式，后7種為創(chuàng)新模式。
1、直接融資租賃
直接融資租賃，是指由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人通過對租賃項目風(fēng)險評估后出租租賃物件給承租人使用。在整個租賃期間承租人沒有所有權(quán)但享有使用權(quán)，并負(fù)責(zé)維修和保養(yǎng)租賃物件。
適用于固定資產(chǎn)、大型設(shè)備購置；企業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備升級。
直接融資租賃操作流程：
（1）承租人選擇供貨商和租賃物件；
（2）承租人向融資租賃公司提出融資租賃業(yè)務(wù)申請；
（3）融資租賃公司和承租人與供貨廠商進(jìn)行技術(shù)、商務(wù)談判；
（4）融資租賃公司和承租人簽訂《融資租賃合同》；
（5）融資租賃公司與供貨商簽訂《買賣合同》，購買租賃物；
（6）融資租賃公司用資本市場上籌集的資金作為貸款支付給供貨廠商；
（7）供貨商向承租人交付租賃物；
（8）承租人按期支付租金；
（9）租賃期滿，承租人正常履行合同的情況下，融資租賃公司將租賃物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。
2、售后回租
售后回租是承租人將自制或外購的資產(chǎn)出售給出租人，然后向出租人租回并使用的租賃模式。租賃期間，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移，承租人只擁有租賃資產(chǎn)的使用權(quán)。雙方可以約定在租賃期滿時，由承租人繼續(xù)租賃或者以約定價格由承租人回購租賃資產(chǎn)。這種方式有利于承租人盤活已有資產(chǎn)，可以快速籌集企業(yè)發(fā)展所需資金，順應(yīng)市場需求。
適用于流動資金不足的企業(yè)；具有新投資項目而自有資金不足的企業(yè)；持有快速升值資產(chǎn)的企業(yè)。
售后回租的操作流程：
（1）原始設(shè)備所有人將設(shè)備出售給融資租賃公司。
（2）融資租賃公司支付貨款給原始設(shè)備所有人。
（3）原始設(shè)備所有人作為承租人向融資租賃公司租回賣出的設(shè)備。
（4）承租人即原始設(shè)備所有人定期支付租金給出租人（融資租賃公司）
3、杠桿租賃
杠桿租賃的做法類似銀團(tuán)貸款，是一種專門做大型租賃項目的有稅收好處的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。
首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構(gòu)——專為本項目成立資金管理公司提供項目總金額20%以上的資金，其余部分資金來源則主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用100%享受低稅的好處“以二博八”的杠桿方式，為租賃項目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復(fù)雜程度因涉及面廣而隨之增大。
由于可享受稅收好處、操作規(guī)范、綜合效益好、租金回收安全、費用低，一般用于飛機、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。
4、委托租賃
委托租賃是擁有資金或設(shè)備的人委托非銀行金融機構(gòu)從事融資租賃，第一出租人同時是委托人，第二出租人同時是受托人。出租人接受委托人的資金或租賃標(biāo)的物，根據(jù)委托人的書面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業(yè)務(wù)。在租賃期內(nèi)租賃標(biāo)的物的所有權(quán)歸委托人，出租人只收取手續(xù)費，不承擔(dān)風(fēng)險。這種委托租賃的一大特點就是讓沒有租賃經(jīng)營權(quán)的企業(yè)，可以“借權(quán)”經(jīng)營。
5、轉(zhuǎn)租賃
指以同一物件為標(biāo)的物的融資租賃業(yè)務(wù)。在轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)中，上一租賃合同的承租人同時以是下一租賃合同的出租人，稱為轉(zhuǎn)租人。轉(zhuǎn)租人從其他出租人處租入租賃物件再轉(zhuǎn)租給第三人，轉(zhuǎn)租人以收取租金差為目的，租賃物的所有權(quán)歸第一出租方。轉(zhuǎn)租至少涉及四個當(dāng)事人：設(shè)備供應(yīng)商，第一出租人，第二出租人（第一承租人）、第二承租人。轉(zhuǎn)租至少涉及三份合同：購貨合同、租賃合同、轉(zhuǎn)讓租賃合同。
6、結(jié)構(gòu)化共享式租賃
結(jié)構(gòu)化共享式租賃是指出租人根據(jù)承租人對供貨商、租賃物的選擇和指定，向供貨商購買租賃物，提供給承租人使用，承租人按約支付租金。其中，租金是按租賃物本身投產(chǎn)后所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)進(jìn)行測算和約定，是出租人和承租人共享租賃項目收益的租賃方式。租金的分成包括購置成本、相關(guān)費用（如資金成本），以及預(yù)計項目的收益水平由出租人分享的部分。
通常適用于通信、港口、電力、城市基礎(chǔ)設(shè)施項目、遠(yuǎn)洋運輸船舶等合同金額大，期限較長，且有較好收益預(yù)期的項目。
表 1結(jié)構(gòu)化共享式租賃與簡單融資租賃的比較
7、風(fēng)險租賃
出租人以租賃債權(quán)和投資方式將設(shè)備出租給承租人，以獲得租金和股東權(quán)益收益作為投資回報的租賃交易。在這種交易中，租金仍是出租人的主要回報，一般為全部投資的50%；其次是設(shè)備的殘值回報，一般不會超過25%左右，這兩項收益相對比較安全可靠。其余部分按雙方約定，在一定時間內(nèi)以設(shè)定的價格購買承租人的普通股權(quán)。這種業(yè)務(wù)形式為高科技、高風(fēng)險產(chǎn)業(yè)開辟了一種吸引投資的新渠道。
出租人將設(shè)備融資租賃給承租人，同時獲得與設(shè)備成本相對應(yīng)的股東權(quán)益，實際上是以承租人的部分股東權(quán)益作為出租人的租金的新型融資租賃形式。同時，出租人作為股東可以參與承租人的經(jīng)營決策，增加了對承租人的影響。
風(fēng)險租賃為租賃雙方帶來了一般融資租賃所不能帶來的好處,從而滿足了租賃雙方對風(fēng)險和收益的不同偏好。
(一)對承租人的有利之處
1.較好的融資渠道。風(fēng)險租賃的承租方是風(fēng)險企業(yè),因為經(jīng)營歷史短,資金缺乏,銀行一般不愿意貸款,所以其融資渠道較少,一般渠道的融資成本較高,風(fēng)險租賃可以成為一種融資的重要手段。
2.轉(zhuǎn)移風(fēng)險。即將股東權(quán)益的部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給出租人,即使出租人的股東權(quán)益不能獲得收益,出租人也無權(quán)要求其他的補償。如果采用抵押貸款,銀行往往要求以公司全部資產(chǎn)做抵押,一旦公司無力按期償還貸款,公司的生存將難以保證。風(fēng)險租賃中的租金支付義務(wù),也只是以所租設(shè)備做“擔(dān)?！?承租方面臨的風(fēng)險相對較小。
3.提高投資回報率。公司管理者的報酬往往基于投資回報率,而利用風(fēng)險租賃將相對減少公司投資額,從而提高回報率,進(jìn)而使管理者獲得較高的報酬。
4.較少的控制。與傳統(tǒng)的風(fēng)險投資相比,風(fēng)險租賃出資人不尋求對投資對象資產(chǎn)及管理的高度控制,即使向風(fēng)險企業(yè)派出代表進(jìn)入董事會,也不謀求投票權(quán),這使得一部分公司偏好于風(fēng)險租賃。
(二)對出租人的有利之處
盡管服務(wù)于風(fēng)險企業(yè)存在一定風(fēng)險,但出租人可以獲取足夠的好處以彌補風(fēng)險:
1.較高的回報。如果承租人經(jīng)營良好,出租方可以得到股東權(quán)益的溢價收益,比一般的租賃交易收益要高5%-10%,甚至更高。
2.處理收益的靈活性。出租方從承租方那里獲得的認(rèn)股權(quán),一旦承租方經(jīng)營成功并上市,出租方即既可以將其賣出獲得變現(xiàn),也可以持有股票獲得股利收益。
3.即使承租方破產(chǎn),出租方也可以從出租設(shè)備的處置中獲得一定的補償。況且,一般風(fēng)險租賃出租人不止一個,某一承租方的破產(chǎn)不會給出租方帶來十分巨大的、難以承受的損失。
4.擴大了出租人的業(yè)務(wù)范圍,增強其競爭力和市場份額。
表2 風(fēng)險租賃與傳統(tǒng)的融資租賃的比較
表3 風(fēng)險租賃與風(fēng)險投資的比較
8、捆綁式融資租賃
又稱三三融資租賃。三三融資租賃是指承租人的首付金（保證金和首付款）不低于租賃標(biāo)的價款的30%，廠商在交付設(shè)備時所得貨款不是全額，大體上是30%左右，余款在不長于租期一半的時間內(nèi)分批支付，而租賃公司的融資強度差不多30%即可。這樣，廠商、出租方、承租人各承擔(dān)一定風(fēng)險，命運和利益“捆綁”在一起，以改變以往那種所有風(fēng)險由出租人一方獨擔(dān)的局面。
9、融資性經(jīng)營租賃
融資性經(jīng)營租賃是指在融資租賃的基礎(chǔ)上計算租金時留有超過10%以上的余值，租期結(jié)束時，承租人對租賃物件可以選擇續(xù)租、退租、留購。出租人對租賃物件可以提供維修保養(yǎng)，也可以不提供，會計上由出租人對租賃物件提取折舊。
融資性經(jīng)營租賃操作流程：
（1）承租人選擇供貨商和選擇租賃物；
（2）承租人和融資租賃公司簽訂《融資租賃合同》；
（3）融資租賃公司和供貨商簽訂《買賣合同》，購買租賃物向供貨商支付貨款；
（4）供貨商向承租人交付租賃物；
（5）承租人按期支付租金；
（6）租賃期滿，承租人履行全部合同義務(wù)，按約定退租、續(xù)租或留購；
（7）若承租人退租，由進(jìn)行租賃物的余值處理，如在二手設(shè)備市場上出租或出售租賃物件。
10、項目融資租賃
項目自身的財產(chǎn)和效益為保證，與出租人簽訂項目融資租賃合同，出租人對承租人項目以外的財產(chǎn)和收益無追索權(quán)，租金的收取也只能以項目的現(xiàn)金流量和效益來確定。出賣人（即租賃物品生產(chǎn)商）通過自己控股的租賃公司采取這種方式推銷產(chǎn)品，擴大市場份額。通訊設(shè)備、大型醫(yī)療設(shè)備、運輸設(shè)備甚至高速公路經(jīng)營權(quán)都可以采用這種方法。
出租人要面對的主要風(fēng)險是租金不能收回的風(fēng)險，產(chǎn)生這一風(fēng)險的原因主要有兩個：一是項目本身經(jīng)營失?。欢浅凶馊说男庞貌缓?。
為了防范風(fēng)險，出租人可以采取以下措施：
（1）做好項目的評估。在項目前期，出租人要對項目整體的現(xiàn)狀和未來進(jìn)行全方位的科學(xué)評估，包括對項目未來市場需求變化情況、盈利能力進(jìn)行預(yù)測，對承租人未來償租能力進(jìn)行評估，最終選擇的項目應(yīng)確定其預(yù)期收益率保證出租人能收回租金；
（2）靈活的租金設(shè)計。在進(jìn)行租金計算時，要結(jié)合項目正常的現(xiàn)金流和項目經(jīng)營期可能的風(fēng)險，以保證最終的租金能夠順利回收 ；
（3）對項目經(jīng)營期財務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)控。在項目經(jīng)營期間，出租人應(yīng)按期對項目的經(jīng)營和財務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)控，如出現(xiàn)承租人不能按期償還租金的情況一定要查找分析原因，判斷是項目真實的客觀經(jīng)營狀況還是承租人的信用風(fēng)險導(dǎo)致的，以防止承租人利用信用風(fēng)險而故意拖欠租金或不償還租金。
項目融資租賃的參與主體和實施階段比較多，其操作模式也比較復(fù)雜。通常，項目融資租賃的參與主體除了出租人和承租人外，還包括參與租賃項目建設(shè)的設(shè)計承包商、施工承包商、監(jiān)理承包商、設(shè)備供應(yīng)商以及貸款融資的銀行等金融機構(gòu)。其實施階段主要包括項目融資建設(shè)、租賃、移交三個階段。
表 4項目融資租賃與傳統(tǒng)的融資租賃的比較
11、結(jié)構(gòu)式參與融資租賃
這是以推銷為主要目的的融資租賃新方式，它吸收了風(fēng)險租賃的一部分經(jīng)驗，結(jié)合行業(yè)特性新開發(fā)的一種租賃產(chǎn)品。主要特點是：融資不需要擔(dān)保，出租人是以供貨商為背景組成的；沒有固定的租金約定，而是按照承租人的現(xiàn)金流折現(xiàn)計算融資回收；因此沒有固定的租期；出租人除了取得租賃收益外還取得部分年限參與經(jīng)營的營業(yè)收入。
由注資、還租、回報3個階段構(gòu)成。其中注資階段資金注入的方法與常規(guī)融資租賃資金注入方法無異；還租階段是將項目現(xiàn)金流量按一定比例在出租人和承租人之間分配，例如70%分配給出租人，用于還租，30%由承租人留用。
回報階段是指在租賃成本全部沖減完以后，出租人享有一定年限的資金回報，回報率按現(xiàn)金流量的比例提取?；貓箅A段結(jié)束，租賃物件的所有權(quán)由出租人轉(zhuǎn)移到承租人，整個項目融資租賃結(jié)束。結(jié)構(gòu)式參與融資租賃和我們熟知的bot方式有異曲同工之妙。
表5 結(jié)構(gòu)式參與融資租賃與風(fēng)險租賃的比較
12、銷售式租賃
生產(chǎn)商或流通部門通過自己所屬或控股的租賃公司采用融資租賃方式促銷自己的產(chǎn)品。這些租賃公司依托母公司能為客戶提供維修、保養(yǎng)等多方面的服務(wù)。出賣人和出租人實際是一家，但屬于兩個獨立法人。
在這種銷售式租賃中，租賃公司作為一個融資、貿(mào)易和信用的中介機構(gòu)，自主承擔(dān)租金回收的風(fēng)險。通過綜合的或?qū)ｉT的租賃公司采取融資租賃方式，配合制造商促銷產(chǎn)品，可減少制造商應(yīng)收帳款和三角債的發(fā)生，有利于分散銀行風(fēng)險，有利于促進(jìn)商品流通。
【第11篇】融資租賃公司abs資質(zhì)
導(dǎo)讀：
融資租賃行業(yè)一直面臨融資渠道單一，融資困難的問題，資產(chǎn)證券化為租賃企業(yè)開辟了新的融資渠道，并且由于租賃應(yīng)收款的債權(quán)范圍明確，易于證券化，較其他類型 abs 發(fā)展迅速，短期內(nèi)集聚了大規(guī)模的發(fā)行體量，但隨著中小企業(yè)、小微企業(yè)信用質(zhì)量下行趨勢明顯，2023年以來發(fā)展勢頭明顯受到遏制。
2023年2月9日，滬深交易所、報價系統(tǒng)聯(lián)合發(fā)布了融資租賃abs業(yè)務(wù)指南，下文將就融資租賃 abs 進(jìn)行一個較全面的分析。
目錄
一、融資租賃abs介紹及市場發(fā)行情況
二、abs對于融資租賃公司的意義
三、融資租賃abs基礎(chǔ)資產(chǎn)篩選及盡調(diào)指引
四、租賃abs涉及的實務(wù)操作性問題
五、已發(fā)行租賃abs基礎(chǔ)資產(chǎn)及增信措施特點
六、pre-abs可行性
七、領(lǐng)帶金融學(xué)院七分鐘講解視頻
融資租賃abs實務(wù)要點
一、租賃abs介紹及市場發(fā)行情況
租賃abs介紹
租賃資產(chǎn)證券化即以租賃資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，由租賃公司作為發(fā)起人/原始權(quán)益人發(fā)行設(shè)立的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。根據(jù)發(fā)起主體經(jīng)營性質(zhì)的不同，主要分為融資租賃 abs和金融租賃abs，前者可在交易所、保交所和銀行間債券市場發(fā)行企業(yè) abs 和 abn，而后者僅可在銀行間債券市場發(fā)行信貸abs，并由銀監(jiān)會進(jìn)行監(jiān)管審批。
首單融資租賃 abs 遠(yuǎn)東首期租賃資產(chǎn)支持收益專項資產(chǎn)管理計劃發(fā)行于2006年5月10日，由國內(nèi)融資租賃龍頭公司遠(yuǎn)東國際租賃有限公司作為原始權(quán)益人、東方證券股份有限公司作為計劃管理人發(fā)起設(shè)立，發(fā)行規(guī)模僅為4.86億元。此后資產(chǎn)證券化 2023年重啟后，是發(fā)展最為快速、持續(xù)的基礎(chǔ)資產(chǎn)類型。
而在信貸 abs 發(fā)行步入正軌之后，第一單金融租賃 abs-交融 2023年第一期租賃資產(chǎn)支持證券（簡稱“交融 2014-1”）于2023年9月16日在銀行間債券市場發(fā)行，發(fā)行規(guī)模10.12億元，交易結(jié)構(gòu)采用日趨成熟且常規(guī)的信托模式。
租賃abs市場發(fā)行情況
2023年租賃abs共發(fā)103只，發(fā)行總額達(dá)1462.92億元。相比上一年，發(fā)行數(shù)量減少19只，發(fā)行總額同比增長僅為21.33%。其中租賃企業(yè)abs發(fā)行75只，發(fā)行金額為828.99億元，發(fā)行金額同比減少19.92%； 租賃信貸abs發(fā)行11只，發(fā)行金額達(dá)345.67億元，發(fā)行金額同比增長164.13%； 租賃abn發(fā)行17只，發(fā)行金額達(dá)288.26億元，發(fā)行金額同比增長626.27%。2023年，在8218 家融資租賃企業(yè)中，共有129 家租賃公司參與過租賃資產(chǎn)證券化，企業(yè)參與度很低。已發(fā)行的租賃abs發(fā)行金額僅占租賃資產(chǎn)合同余額的2%，這也說明了資產(chǎn)證券化在租賃行業(yè)有很大的發(fā)展空間。
圖表2 ：租賃abs前五大發(fā)行機構(gòu)
數(shù)據(jù)來源：cnabs，興業(yè)研究（數(shù)據(jù)截止2023年11月）
2023年1月共發(fā)11只租賃abs/abn，發(fā)行總額達(dá)132.07億元，較上月環(huán)比下降22.34%。其中包含2只租賃abn，發(fā)行總額為29.69億元，9只租賃企業(yè)abs，發(fā)行總額為102.38億元。
二、abs對于融資租賃公司的意義
abs作為一種融資途徑，具有多方面的作用，具體對于融資租賃公司而言，其較為突出的有兩點：
對于大型的租賃公司來說，abs可突破企業(yè)的杠桿限制。
大型租賃公司，其業(yè)務(wù)規(guī)模逐步拓展，客戶需求增加，而資本金規(guī)模相對穩(wěn)定，增幅較其業(yè)務(wù)規(guī)模增幅甚微。盡管相對小貸公司來說，至少10倍的杠桿水平已經(jīng)很高，但監(jiān)管杠桿限制仍對其業(yè)務(wù)擴張帶來限制，而abs融資可實現(xiàn)債務(wù)和資產(chǎn)出表，非杠桿融資，可使表外資產(chǎn)大規(guī)模擴張。而大型租賃公司其實融資渠道相對暢通，公開發(fā)債和銀行借款等傳統(tǒng)融資方式的融資成本也并不高，相對于拓寬融資渠道、降低融資成本，突破杠桿限制是大型融資租賃公司的頭等需求，因此這類公司的abs發(fā)行必然要求出表，自持次級的比例不能過高，且不會提供差額支付、擔(dān)保等支持措施，更不會在abs到期日進(jìn)行回購。
對于小型的租賃公司來說，abs可拓寬融資渠道、降低融資成本
小型租賃公司融資渠道相對受限，主體信用資質(zhì)難以達(dá)到發(fā)債企業(yè)的信用要求，即便銀行給予的授信全部使用，杠桿使用程度也遠(yuǎn)低于監(jiān)管要求，且融資成本相對較高。這類公司發(fā)行abs的目的中，拓寬融資渠道和降低融資成本甚于出表，且鑒于其資產(chǎn)質(zhì)量略弱、資產(chǎn)池集中度略高，發(fā)行的abs優(yōu)先級要達(dá)到較高的信用等級以降低融資成本，一般需要外部支持，租賃公司通常選擇差額支付而非尋求外部擔(dān)保的方式來提高信用等級，此時便無法出表，而租賃公司本身對出表需求也并不強烈。
三、融資租賃abs基礎(chǔ)資產(chǎn)篩選及盡調(diào)指引
3.1 基礎(chǔ)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)
發(fā)起機構(gòu)為正式營運1年以上的金融租賃公司或正式營運3年以上的非金融租賃公司；或在銀行有授信的外商投資或內(nèi)資試點融資租賃公司；
融資租賃合同合法有效，可查看融資租賃合同、發(fā)票、支付憑據(jù)等資料；融資租賃合同中的承租人為合法機構(gòu)，不存在申請停業(yè)整頓、申請解散、申請破產(chǎn)、停產(chǎn)、歇業(yè)、注銷登記、被注銷營業(yè)執(zhí)照或涉及重大仲裁、訴訟；
基礎(chǔ)資產(chǎn)為原始權(quán)益人5級分類體系中的正常類，同一融資租賃合同項下承租人尚未支付的所有租金及其他應(yīng)付款項應(yīng)全部入池，全部租賃合同己起租。
基礎(chǔ)資產(chǎn)或租賃物件不涉及國防、軍工或其他國家機密，不涉及訴訟、仲裁、執(zhí)行或破產(chǎn)程序。融資租賃合同項下承租人不包括地方政府及其融資平臺；
產(chǎn)品存續(xù)期限不超過5年，加權(quán)期限不超過4年，優(yōu)先級的評級應(yīng)當(dāng)在aa以上；
資產(chǎn)權(quán)屬清晰、合同條款清晰，無任何不得轉(zhuǎn)讓等限制性條款，且無須取得承租人或其他主體同意，原始權(quán)益人合法擁有基礎(chǔ)資產(chǎn)，且基礎(chǔ)資產(chǎn)上未設(shè)定抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)或其他擔(dān)保物權(quán)，可查閱融資租賃合同、保證合同、原始權(quán)益人承諾等文件；
基礎(chǔ)資產(chǎn)所屬行業(yè)和所在地區(qū)應(yīng)當(dāng)盡量分散，單筆基礎(chǔ)資產(chǎn)的金額原則上不得超過資產(chǎn)包總額的15%，以最大限度擴大標(biāo)的資產(chǎn)包中的資產(chǎn)筆數(shù)。原則選擇具有變現(xiàn)容易、流動性強的租賃資產(chǎn)；
原始權(quán)益人已按照租賃合同約定的條件和方式支付了租賃合同項下的租賃物件購買價款（原始權(quán)益人有權(quán)保留的保證金、應(yīng)由承租人承擔(dān)的部分、購買價款支付義務(wù)未到期或付款條件未滿足的除外）。原則選擇具有變現(xiàn)容易、流動性強的租賃資產(chǎn)；
除以保證金沖抵租賃合同項下應(yīng)付租金外，承租人在租賃合同項下不享有任何主張扣減或減免應(yīng)付款項的權(quán)利。
3.2 盡職調(diào)查指引
基礎(chǔ)資產(chǎn)所在地區(qū)和所屬行業(yè)應(yīng)當(dāng)盡量分散，基礎(chǔ)資產(chǎn)所在省市不低于5個，單個行業(yè)集中度不超過30%。
單筆基礎(chǔ)資產(chǎn)的入池租金原則上不得超過資產(chǎn)包總額的15%，以最大限度擴大資產(chǎn)包中的資產(chǎn)筆數(shù)。
承租人優(yōu)先選擇在出資行有授信的客戶，剩余未收租金期限在一年以上。
基礎(chǔ)資產(chǎn)所處行業(yè)應(yīng)符合出資行授信政策，原則上不介入高污染、高能耗及產(chǎn)能過剩行業(yè)。
基礎(chǔ)資產(chǎn)所對應(yīng)的任一份租賃合同項下的到期租金均已按時足額支付，無違約情況。
三、租賃abs涉及的實務(wù)操作問題
嚴(yán)格來說，租賃abs的基礎(chǔ)資產(chǎn)是租賃公司依據(jù)租賃合同對承租人享有的租金請求權(quán)和其他權(quán)利及附屬擔(dān)保權(quán)益，包括但不限于抵質(zhì)押權(quán)、第三方擔(dān)保、保證金項下的相關(guān)權(quán)益、與租賃物相關(guān)的保單及承租人未能及時還款時處置租賃物的收入所得等。
融資租賃通常涉及保證金，系承租人在租賃期初向出租人繳納的、承諾在以后每個付款期按照合同約定按時付款的一定比例的現(xiàn)金，正常情況下承租人最后一期租賃款償付完畢后，保證金會返還至承租人，或者直接沖抵最后未付的租賃款。而在任一還款日，承租人逾期未付租賃款時，可從保證金中扣除。租賃abs中，考慮到入池租賃應(yīng)付款相關(guān)的保證金同時入池，會大幅縮減募集資金規(guī)模，因此一般不會將保證金實質(zhì)入池，而是留在原始權(quán)益人賬上代為保管，一旦某筆租賃資產(chǎn)逾期，按照約定基礎(chǔ)資產(chǎn)實質(zhì)包含了“保證金項下的相關(guān)權(quán)益”，逾期資產(chǎn)對應(yīng)的現(xiàn)金流會從保證金中劃入專項計劃。
關(guān)于租賃物方面，盡管基礎(chǔ)資產(chǎn)及其轉(zhuǎn)讓并不直接涉及租賃物，但是構(gòu)建在租賃物基礎(chǔ)上的租賃債權(quán)，因此入池債權(quán)相關(guān)的租賃物不能是已設(shè)立抵押、被司法機關(guān)查封扣押的、所有權(quán)存在瑕疵的租賃物。而在基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓至專項計劃/信托計劃階段，租賃物是不跟隨租賃債權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移的，主要是由于專項計劃/信托計劃并不具備租賃牌照。
存續(xù)期內(nèi)，若承租人未及時償付租金并經(jīng)催款后無力繳納，需要求原始權(quán)益人盡快處置租賃物進(jìn)行現(xiàn)金流回收，并將所獲款項抵償未償租金及相關(guān)費用入池，原始權(quán)益人對租賃物所有權(quán)的擁有僅為“代持”性質(zhì)。也正因如此，為防止租賃物在原始權(quán)益人破產(chǎn)清算時被列入清算資產(chǎn)，其信用質(zhì)量下滑或風(fēng)險事件發(fā)生時一般會觸發(fā)權(quán)利完善事件，將租賃物物權(quán)轉(zhuǎn)移至專項計劃或其他指定租賃公司。但這一處理方法可能使得租賃物的所有權(quán)發(fā)生爭議，導(dǎo)致租賃物無法處置。進(jìn)而，承租人可能對原始權(quán)益人享有的租金請求權(quán)提出抗辯。若法院對出租人和承租人之間的關(guān)系進(jìn)行重新認(rèn)定，可能給專項計劃造成損失。
基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時，應(yīng)通知債務(wù)人，并進(jìn)行抵質(zhì)押權(quán)的變更登記，未辦理上述事宜的，一般需要通過權(quán)利完善事件來規(guī)避相關(guān)風(fēng)險。
稅務(wù)方面，由于承租人所需要的增值稅發(fā)票在租賃應(yīng)收款的每個付款日由原始權(quán)益人開具，而租賃應(yīng)收款轉(zhuǎn)讓至專項計劃/信托計劃時，專項計劃不具備開票資格，計劃管理人/受托人由于內(nèi)控原因，一般也很少能代為開票，開票方便只能由原始權(quán)益人承擔(dān)，但有些地區(qū)的稅務(wù)部門并允許這一操作，實際業(yè)務(wù)過程中，通常與當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門溝通存續(xù)期內(nèi)租賃應(yīng)收款的開票問題，盡量仍由原始權(quán)益人代為開票，簡單快捷。
四、已發(fā)行租賃abs基礎(chǔ)資產(chǎn)及增信措施特點
4.1 基礎(chǔ)資產(chǎn)特點
基礎(chǔ)資產(chǎn)筆數(shù)較少，同質(zhì)化程度低，質(zhì)量存下行風(fēng)險
除重卡租賃等承租人是個人的 abs 外，70%左右的租賃 abs 產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)筆數(shù)都在 100 筆以內(nèi)，一萬筆以上的租賃 abs 僅占 8%左右，其中，資產(chǎn)池筆數(shù)分布 1-10 筆和 10-20 筆區(qū)間內(nèi)的分別占比 15%和 27%，租賃債權(quán)分散度較低，集中度風(fēng)險偏高。且承租人是中小企業(yè)甚至小微企業(yè)，信用質(zhì)量存下行風(fēng)險。
季付為主，基礎(chǔ)資產(chǎn)利率水平較高
約 78%的租賃 abs 基礎(chǔ)資產(chǎn)均采用季付方式，且還款額度一般是按照承租人的融資需求和還款進(jìn)度要求定制化設(shè)計。資產(chǎn)池加權(quán)平分利率分布在 2.07%-18.59%之間，利率分布在 2%-6%的租賃 abs 占比僅20%，約一半的租賃 abs 基礎(chǔ)資產(chǎn)利率分布在 6%-10%之間；約 25%的租賃 abs 基礎(chǔ)資產(chǎn)利率在 10%以上?？傊?，利率水平較高，易超過證券利率水平形成超額利差為資產(chǎn)支持證券的本息償付提供信用支持。
資產(chǎn)池承租人行業(yè)集中度較高
從行業(yè)分布來看，約 58%的租賃abs基礎(chǔ)資產(chǎn)分布于多個行業(yè)（混合租賃），而42%的租賃abs基礎(chǔ)資產(chǎn)僅分布于1個行業(yè)，包括租賃公司僅為abs通道的單一承租人abs。分布于1個行業(yè)的 abs中，主要集中在交通運輸、工業(yè)制造、電子、能源、醫(yī)療等行業(yè)。在混合租賃中，上述行業(yè)的租賃資產(chǎn)也占據(jù)了主要地位?；A(chǔ)資產(chǎn)所處行業(yè)的集中度提高了租賃abs的風(fēng)險，同時租賃物主要為機械設(shè)備、交通運輸設(shè)備等企業(yè)固定資產(chǎn)，流動性較差，回收價值低。
圖表3： 基礎(chǔ)資產(chǎn)種類
4.2 增信措施特點
圖表4：租賃abs一般交易結(jié)構(gòu)
以優(yōu)先/次級分層結(jié)構(gòu)、超額利差等內(nèi)部增信為主
租賃abs較少設(shè)置外部增信措施,內(nèi)部增信是其主要增信措施。未 設(shè)置差額支付以及擔(dān)保機制等外部支持措施的abs產(chǎn)品占69.79%，兩項增信措施均采用的abs僅占5.56%。
圖表4 ：租賃abs交易結(jié)構(gòu)種類及次級占比分布
內(nèi)部增信措施方面，優(yōu)先/次級的內(nèi)部分層仍是優(yōu)先級最主要的支持來源。在所有已發(fā)行的租賃abs產(chǎn)品中，次級占比超過 10%的約占一半左右，約四分之一的abs次級占比在 15%以上。最高次級占比達(dá)33.94%?？傮w來看，次級對于優(yōu)先級的支持力度較高。除此之外，次級對優(yōu)先級的支持還需疊加超額抵押綜合分析。
租賃abs的基礎(chǔ)資產(chǎn)利率水平較高，易形成超額利差對現(xiàn)金流償付提供保障。在所有已發(fā)行的租賃 abs產(chǎn)品中，加權(quán)貸款年利率超過優(yōu)先級利率的產(chǎn)品占比超過90%。
普遍設(shè)置保證金賬戶提供信用支持
盡管保證金初始不入池，但租賃 abs 一般會在專項/信托計劃賬戶下設(shè)置保證金科目，與原始權(quán)益人約定承租人繳納的保證金轉(zhuǎn)入保證金科目的條件。在承租人未能如約繳納租金的情況下，保證金科目的資金將對差額進(jìn)行補足。相較于其他債權(quán)資產(chǎn)，保證金屬于融資租賃合同的特有安排，為租賃 abs 提供了一定的信用保障。
信用觸發(fā)機制相對成熟
租賃abs產(chǎn)品一般設(shè)置三類信用觸發(fā)事件：違約事件、加速清償事件及權(quán)利完善事件。違約事件指同資產(chǎn)支持證券兌付相關(guān)的違約事件。加速清償事件指同參與機構(gòu)履約能力、資產(chǎn)池違約率相關(guān)的加速清償事件。盡管專項計劃/信托計劃在賬戶安排上略有不同，但這兩類事件觸發(fā)后的處理思路類似，都是將支付各類費用后的賬戶資金優(yōu)先償付優(yōu)先級證券本息，剩余資金再分配給次級證券持有人。
權(quán)利完善事件主要用于解決租賃物所有權(quán)爭議問題及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中涉及到的通知債務(wù)人、抵質(zhì)押變更登記問題。權(quán)利完善事件的觸發(fā)條件一般是原始權(quán)益人出現(xiàn)風(fēng)險事件或者信用級別下調(diào)，為徹底實現(xiàn)租賃債權(quán)及租賃物所有權(quán)與原始權(quán)益人的破產(chǎn)隔離，不至被列入破產(chǎn)清算資產(chǎn)所設(shè)。權(quán)利完善事件觸發(fā)后，租賃物物權(quán)需及時轉(zhuǎn)移，通知債務(wù)人、抵質(zhì)押變更登記等工作均需完善。
部分租賃 abs也會設(shè)置回收款轉(zhuǎn)付機制，尤其在發(fā)起主體信用風(fēng)險增加或其他事件觸發(fā)時，一般會將長周期的歸集轉(zhuǎn)付機制縮短，如季度歸集轉(zhuǎn)付變更為月度歸集轉(zhuǎn)付，加快資金回收頻率，并要求承租人還款現(xiàn)金流直接支付至專項計劃賬將戶。
另外，少量租賃abs也會設(shè)置回購條款，要求原始權(quán)益人在違約事件或加速清償事件觸發(fā)時回購剩余所有基礎(chǔ)資產(chǎn)，該類 abs 并未真實出售基礎(chǔ)資產(chǎn)，難以實現(xiàn)與原始權(quán)益人的破產(chǎn)隔離，且無法出表。
靜態(tài)池結(jié)構(gòu)為主
目前已發(fā)行的租賃abs產(chǎn)品基本為靜態(tài)池結(jié)構(gòu)，僅有少量項目設(shè)置了循環(huán)購買機制。靜態(tài)池結(jié)構(gòu)有助于降低再投資風(fēng)險，但資金利用率較動態(tài)池略弱。
六、pre-abs可行性
實務(wù)操作中，券商在前期對接融資租賃公司時，什么類型的融資租賃公司才是真正適合開展pre-abs進(jìn)行融資的呢？
1、期限錯配
由于pre-abs融資模式的起點是過橋資金的介入，終點是租賃資產(chǎn)證券化回款償還。在整個流程中，過橋資金往往具有借款期限短、難以展期的特點，與銀行授信相比其期限的靈活性相對較差。而租賃資產(chǎn)證券化回款的整個周期包括兩個階段：租賃資產(chǎn)包的形成以及資產(chǎn)證券化回款。
這也就意味著券商作為計劃管理人在擬計劃開展pre-abs融資時，應(yīng)關(guān)注兩點：一是融資租賃公司目前是否存在可以第一時間進(jìn)行融資放款的承租人客戶，進(jìn)而推斷新租賃資產(chǎn)包的形成周期；二是對本次專項計劃的設(shè)立到募集資金到賬的周期是否有足夠的把握。監(jiān)管政策和市場環(huán)境在不斷變化，對于券商能否在給定的時間內(nèi)拿到交易所的無異函，并將該abs產(chǎn)品進(jìn)行銷售，募集資金到賬，對于券商而言都是不小的挑戰(zhàn)。如果租賃資產(chǎn)證券化回款周期大于過橋資金的借款周期，不管該過橋資金是否可以及時償還或是展期，可以說本次pre-abs的融資模式已經(jīng)失敗了。
就上述情況而言，對于已經(jīng)開展過證券化融資且主體資質(zhì)較好的融資租賃公司來說，是比較適合開展pre-abs的融資標(biāo)的，也是過橋資金方比較青睞的一類企業(yè)。
2、利率倒掛
就過橋資金的資金成本而言，該筆資金在前期介入時基本已經(jīng)是鎖定的，而資產(chǎn)證券化回款資金的資金成本則須根據(jù)當(dāng)時的市場情況以及投資者偏好決定。在不存在上述期限錯配的情況，券商作為計劃管理人在合理的期限內(nèi)幫助融資租賃公司通過資產(chǎn)證券化募集資金到賬，但是該筆資金的資金成本高于起初過橋資金的資金成本。
這對于融資租賃公司而言，相當(dāng)于用高成本資金置換了前期低成本資金，進(jìn)而又一次壓縮了其可獲利的利差，在考慮前期過橋資金沉淀期的資金成本以及各種中介機構(gòu)費用后，其綜合成本有可能高于融資租賃的放款利率，進(jìn)而形成負(fù)利差，這對于融資租賃公司是得不償失的。
因此，券商在選擇pre-abs進(jìn)行融資時，須對過橋資金的資金成本、承租人的融資租賃成本、中介機構(gòu)的各項費用以及證券化回款資金成本進(jìn)行合理預(yù)測，以防止利率倒掛的現(xiàn)象發(fā)生。
3、再融資能力
券商在開展pre-abs模式融資時，關(guān)注融資租賃公司的再融資能力主要是防止資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行失敗時過橋資金的償還問題。如果租賃資產(chǎn)證券化回款周期大于過橋資金的借款周期，或者本次資產(chǎn)證券化發(fā)行失敗，融資租賃公司借用的過橋資金也已經(jīng)放款完成，此時該主體是否還有足夠的再融資能力及時償還該筆過橋資金，這也是券商應(yīng)該極為關(guān)注的一點。但在目前已有的案例中不難發(fā)現(xiàn)，開展pre-abs的融資租賃公司往往都有外部強主體對該筆過橋資金進(jìn)行擔(dān)保，以避免發(fā)生融資租賃公司自身流動性不足造成過橋資金借款違約。
【第12篇】如何公司融資租賃
艱難的2023年已經(jīng)過去，在經(jīng)濟逐漸復(fù)蘇的當(dāng)下，融資租賃公司要在日益趨嚴(yán)的監(jiān)管、錯綜復(fù)雜的外部環(huán)境以及行業(yè)內(nèi)走得更快更遠(yuǎn)，最重要的一點就是提高企業(yè)的競爭力。
一、如何提高企業(yè)競爭力
融資租賃企業(yè)想要在行業(yè)競爭中脫穎而出，人和團(tuán)隊是根本，創(chuàng)新適應(yīng)是核心。
第一，人和團(tuán)隊是根本
原中化集團(tuán)董事長寧高寧先生曾說過“人和團(tuán)隊的重要性，遠(yuǎn)遠(yuǎn)在公司戰(zhàn)略之上，是公司戰(zhàn)略成功的前提、基礎(chǔ)和出發(fā)點”。公司的戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)方向一旦確定后，要確保戰(zhàn)略快速準(zhǔn)確落地，核心就是選對人用對人。
優(yōu)秀領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)70%是天生，30%靠后天的培養(yǎng)，所以現(xiàn)在企業(yè)的選人往往比育人重要的多。當(dāng)然文化的融合、公司“土壤”的適配度、“引鳳先筑巢”是用好人留住人的關(guān)鍵。
第二，創(chuàng)新適應(yīng)是核心
目前租賃行業(yè)面臨監(jiān)管趨嚴(yán)、行業(yè)內(nèi)卷、業(yè)務(wù)高度同質(zhì)化、資金成本高、平臺業(yè)務(wù)高居不下，創(chuàng)新業(yè)務(wù)又難以“續(xù)命”、對于風(fēng)險逾期的管理常常顧此失彼等各類挑戰(zhàn)。
現(xiàn)在形勢變了，經(jīng)營的理念和模式也必須變。
公司的戰(zhàn)略方向和業(yè)務(wù)定位必須梳理清楚，要在適合大勢和自身特點的情況下，力求快速準(zhǔn)確摸清市場動態(tài)、獲取行業(yè)第一手信息，強化科技創(chuàng)新與數(shù)字化轉(zhuǎn)型，盡快改變管理團(tuán)隊的價值觀和思維模式。
雖然這是件說起來容易做起來難的大事，但做一定比不做要好，早做一定比晚做好。
在當(dāng)下這個經(jīng)濟復(fù)蘇的時代，需要高層管理者進(jìn)行快速和準(zhǔn)確的創(chuàng)新調(diào)整以適應(yīng)市場需求，而確?？焖贉?zhǔn)確的最有效方法之一就是借用外腦，答疑解惑，才能根治問題，破局新生！
二、企業(yè)的外腦—專業(yè)咨詢公司
借用外腦最常用的方法就是和咨詢公司合作，咨詢公司最核心的價值就是解決客戶的核心問題！
1
從梳理客戶需求，進(jìn)行診斷分析、數(shù)據(jù)分析及和標(biāo)桿公司對標(biāo)；
2
發(fā)現(xiàn)問題存在的真正原因和癥結(jié)（客戶對自己存在的問題往往只見表象，不明癥結(jié)）；
3
提出切實可行的解決方案，并輔導(dǎo)客戶落地執(zhí)行。
注：某融資租賃公司咨詢項目ppt目錄
咨詢公司可以讓您在最短的時間里準(zhǔn)確的了解行業(yè)的發(fā)展趨勢及競爭對手的動態(tài)，傳播先進(jìn)的管理理念、教授專業(yè)的知識技能，提高團(tuán)隊的專業(yè)技能，用最快的時間最有效的辦法，助您解決問題提升能力。
注：樸覓鑫曾為多家融資租賃公司操刀人才盤點、績效考核、戰(zhàn)略規(guī)劃等咨詢項目
根據(jù)樸覓鑫多年的咨詢經(jīng)驗，要想真正達(dá)到咨詢項目“解決問題，提升能力”的目標(biāo)，關(guān)注以下幾點是非常重要的：
第一，企業(yè)一把手的遠(yuǎn)見、決心和參與
咨詢項目往往是“一把手工程”，借用“外腦”往往意味著破舊立新，同時也會打破很多公司原有的 “利益鏈”和“規(guī)則”，甚至于會涉及到很多人的個人利益，所以需要高層管理者的鼎力支持。
注：樸覓鑫為某國企融資租賃公司操作的組織管理、人才盤點等方案
第二，咨詢項目的有效落地，大多建立在公司一定的管理基礎(chǔ)之上
一個項目的有效落地實施，往往需要有和這個項目相關(guān)配套體系的支撐才能達(dá)到預(yù)期效果。
如“績效管理”項目，其配套的公司戰(zhàn)略、組織體系和薪酬管理體系等是確保績效管理體系落地的前提。
注：樸覓鑫曾為多家融資租賃公司操刀人才盤點、績效考核、戰(zhàn)略規(guī)劃等咨詢項目
第三，咨詢公司的選擇至關(guān)重要
很多企業(yè)選擇咨詢公司只看重“知名度”，實際上目前的咨詢業(yè)已經(jīng)非常專業(yè)和細(xì)分了，在這種環(huán)境下，選擇適合的咨詢公司比選擇知名的咨詢公司更重要。
注：樸覓鑫曾為多家融資租賃公司操刀人才盤點、績效考核、戰(zhàn)略規(guī)劃等咨詢項目
三、如何選擇一家優(yōu)秀的咨詢公司
咨詢公司選擇三要點
熟悉行業(yè)、熟悉專業(yè)、項目負(fù)責(zé)人
“熟悉行業(yè)”的評判標(biāo)準(zhǔn)是：浸潤行業(yè)多年，熟悉行業(yè)的特點及發(fā)展方向、有較豐富的行業(yè)數(shù)據(jù)，熟悉行業(yè)標(biāo)桿公司的情況；
“熟悉專業(yè)”的評判標(biāo)準(zhǔn)是：咨詢公司專業(yè)度和行業(yè)領(lǐng)域的專注度；
“項目負(fù)責(zé)人”往往是一個項目品質(zhì)好壞的核心要素，項目負(fù)責(zé)人應(yīng)該是咨詢公司正式員工、必須是項目的對接人，還需要參與項目的全過程（最好不能同時兼其它項目負(fù)責(zé)人）。
注：樸覓鑫辦公環(huán)境
四、關(guān)于樸覓鑫咨詢
上海樸覓鑫（promising）咨詢公司成立至今10年，從成立之初公司的戰(zhàn)略定位就是：
“專精深”
專：就是靠專業(yè)說話，靠數(shù)據(jù)說話，熟悉行業(yè)熟悉專業(yè)；
精：就是任何事情都要精益求精，為確保項目質(zhì)量，公司每年項目不能超過4個，必須由公司咨詢部總經(jīng)理親自全過程參與完成，并確保一年的免費服務(wù)期；
深：深植金融地產(chǎn)行業(yè)，不熟悉的領(lǐng)域我們不涉入。成立至今不忘初衷，目前服務(wù)過的客戶近千家，陪伴過很多企業(yè)從初創(chuàng)期走到成熟期。
我們的咨詢主要分成三部分：定位咨詢、人力咨詢及產(chǎn)品咨詢
【第13篇】融資租賃公司經(jīng)營
融資租賃的經(jīng)營要點是什么，怎么樣做才能夠很好的運營好這么一個公司，在眾多的行業(yè)競爭者中取勝，擁有一個好的公司，好的名字都是決定成功的一個小小的關(guān)鍵點。今天小編給大家介紹下融資租賃行業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略，大家一起來學(xué)習(xí)下吧！
融資租賃行業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略
融資租賃行業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略
1、集中力量，重點發(fā)展某些項目
按照大白話來說，注冊融資租賃公司的經(jīng)營要點是什么，現(xiàn)在的很多公司都是新注冊的，國內(nèi)的融資租賃規(guī)模相對偏小，普遍的都趕不上一般銀行的水平，而一般人的資金是有限的，所以注冊融資租賃公司的經(jīng)營要點是什么，就必須把有限資源用在關(guān)鍵的地方。
2、選對行業(yè)
在現(xiàn)在的經(jīng)濟環(huán)境之下，很多行業(yè)確實都是能夠轉(zhuǎn)到錢、有前途的行業(yè)，但是一家公司能夠發(fā)揮的作用確是有限的，所以融資租賃公司只能在有前途又能夠發(fā)揮租賃優(yōu)勢的地方發(fā)展。
3、結(jié)合自身的現(xiàn)狀，實事求是
就算現(xiàn)在都是融資租賃公司，但是不同地方不同規(guī)模的融資租賃公司的差別還是很大的，所以需要就和自身，設(shè)身處地的發(fā)展優(yōu)勢。
4、做出特色，做專、做透
企業(yè)需要進(jìn)一步發(fā)展，就必須做出特色來，企業(yè)如果說實施單純的想要想要做大、做強是不一定能夠立足于當(dāng)今市場的，而在行業(yè)中有特長有優(yōu)勢的才是最具有競爭力、也是最具有生命力的，所以做專、做精、做強才是一個企業(yè)想要發(fā)展的的不二法門。
5、融資租賃涉及的行業(yè)需要有選擇的，有重點的發(fā)展
在這個飛速發(fā)展的時代，需要創(chuàng)建有特色的品牌，要做到的是，以后只要但凡有人提及到融資租賃公司，首先想到的就是“某某租賃公司”，就像一提到奢侈品車子，我們第一涌現(xiàn)在腦海中的就是法拉利、保時捷，其實銷售東西也好，做好融資租賃也好，都是銷售的一種產(chǎn)品，品牌就是核心的競爭力。
6、要創(chuàng)造有特色的業(yè)務(wù)模式
無論是多么有業(yè)務(wù)的融資租賃業(yè)務(wù)模式，都是不可能適應(yīng)所有的租賃項目的，所以企業(yè)也要學(xué)他人之所長，學(xué)到自己身上，加之予以運用，還是需要結(jié)合自身的特點的，要加之運用，不能是硬用到自己身上，這樣只能是得不償失。融資租賃的規(guī)范定義已經(jīng)為人熟知，核心特征可概括為“一個行業(yè)、兩個相關(guān)的合同、三方當(dāng)事人、四個支柱”。
一個行業(yè)是指融資租賃是有著獨特價值、經(jīng)營理念和商業(yè)模式的獨立行業(yè)。兩個相關(guān)的合同是指融資租賃合同和租賃物件購貨合同。三方當(dāng)事人是指出租人、承租人和供貨商三方。四個支柱是指法律法規(guī)保護(hù)、會計準(zhǔn)則界定、稅收優(yōu)惠鼓勵監(jiān)管制度適度。
融資租賃的行業(yè)價值已經(jīng)通過實證表現(xiàn)出來:在國際資本市場，融資租賃業(yè)已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式，但在中國仍有巨大的發(fā)展空間，因而需要堅實的理論來支撐。
融資租賃行業(yè)的價值
融資租賃行業(yè)的價值
社會分工理論是融資租賃行業(yè)價值的第一層基礎(chǔ)。
社會分工是行業(yè)形成的基礎(chǔ)，在空間范圍的集聚就形成了產(chǎn)業(yè)集群。社會分工和專業(yè)化包括個人和企業(yè)兩個方面。美國經(jīng)濟學(xué)家斯蒂格勒認(rèn)為，一個企業(yè)的活動包含了許多職能，分工或?qū)I(yè)化過程，就是企業(yè)職能不斷分離出去，其他專業(yè)化的企業(yè)專門承擔(dān)這些職能的過程。在分工的基礎(chǔ)上，按照勞動對象的不同，將社會劃分為第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)。融資租賃業(yè)屬于第三產(chǎn)業(yè)中的服務(wù)部門。
融資租賃行業(yè)的價值
服務(wù)業(yè)價值理論是租賃行業(yè)價值的第二層基礎(chǔ)。
在社會分工的過程中，服務(wù)部門一般按照四條路徑發(fā)展而來:非實物生產(chǎn)的分離、實物生產(chǎn)階段的獨立化、社會生活階段的獨立化、服務(wù)業(yè)的分化。服務(wù)業(yè)在社會經(jīng)濟中具有重要的作用。經(jīng)濟學(xué)家riddle構(gòu)造的“經(jīng)濟部門相互作用模型”，說明了服務(wù)在分工經(jīng)濟中的獨特作用，服務(wù)不是“邊緣化的或奢侈的經(jīng)濟活動”，而是位于經(jīng)濟的核心地帶。服務(wù)業(yè)具有重要的網(wǎng)絡(luò)連接效應(yīng)和市場擴張效應(yīng)。流通服務(wù)業(yè)擴展幅度決定著市場的廣度，影響著交易網(wǎng)絡(luò)的延伸范圍，從而影響著市場規(guī)模的大小。歷史證明，大規(guī)模的生產(chǎn)必須要和大規(guī)模的銷售結(jié)合在一起，否則經(jīng)濟難以循環(huán)。這是融資租賃蓬勃發(fā)展的外在需求。
融資租賃業(yè)的現(xiàn)狀
融資租賃業(yè)的現(xiàn)狀
在我國的融資租賃行業(yè)中，中外合資的公司占七成以上，其累計投放額占全行業(yè)的八成以上?？滔?，這些公司中的多數(shù)處境不佳，全行業(yè)呈低迷態(tài)勢。造成這種場面地步的原因是多方面的，擇其要者有二：
(1) 向來以其融資功用，特別是可以自主地融通外資的功用見長，而頗受喜愛的這些公司，遇到了國內(nèi)通貨緊縮、投資需求不足的微觀經(jīng)濟環(huán)境變化。險些是一夜之間，傳統(tǒng)的融資租賃市場急劇萎縮。在國家的鼓勵投資政策捷足先登、而對外資關(guān)閉金融市場的步伐卻逐步加速以及國有商業(yè)銀行強調(diào)分業(yè)規(guī)劃的背景下，這些公司的主要是中外金融機構(gòu)的股東們，意欲退出的愿望強烈，擺蕩了這些公司繼續(xù)規(guī)劃的主體支撐。
(2) 改革關(guān)閉以來，我國企業(yè)的投資規(guī)模急劇膨脹，但投資成就卻不盡人意。承租人企業(yè)的償付本領(lǐng)常常不足。更兼我國的榮譽制度極不健全，以及這些公司自身的風(fēng)險防范認(rèn)識虧弱、項目評估措施草率、內(nèi)部統(tǒng)制水平低下，導(dǎo)致其資產(chǎn)質(zhì)量的急劇惡化和租金的急急拖欠，以致不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，乃至資不抵債，削弱了這些公司繼續(xù)規(guī)劃的客觀底子。融資租賃業(yè)的現(xiàn)狀
在我國的融資租賃行業(yè)中，中外合資的公司占七成以上，其累計投放額占全行業(yè)的八成以上?？滔?，這些公司中的多數(shù)處境不佳，全行業(yè)呈低迷態(tài)勢。造成這種場面地步的原因是多方面的，擇其要者有二：
(1) 向來以其融資功用，特別是可以自主地融通外資的功用見長，而頗受喜愛的這些公司，遇到了國內(nèi)通貨緊縮、投資需求不足的微觀經(jīng)濟環(huán)境變化。險些是一夜之間，傳統(tǒng)的融資租賃市場急劇萎縮。在國家的鼓勵投資政策捷足先登、而對外資關(guān)閉金融市場的步伐卻逐步加速以及國有商業(yè)銀行強調(diào)分業(yè)規(guī)劃的背景下，這些公司的主要是中外金融機構(gòu)的股東們，意欲退出的愿望強烈，擺蕩了這些公司繼續(xù)規(guī)劃的主體支撐。
(2) 改革關(guān)閉以來，我國企業(yè)的投資規(guī)模急劇膨脹，但投資成就卻不盡人意。承租人企業(yè)的償付本領(lǐng)常常不足。更兼我國的榮譽制度極不健全，以及這些公司自身的風(fēng)險防范認(rèn)識虧弱、項目評估措施草率、內(nèi)部統(tǒng)制水平低下，導(dǎo)致其資產(chǎn)質(zhì)量的急劇惡化和租金的急急拖欠，以致不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，乃至資不抵債，削弱了這些公司繼續(xù)規(guī)劃的客觀底子。
融資租賃公司：
【第14篇】卡特彼勒融資租賃公司
設(shè)備租賃服務(wù)行業(yè)概況和主要玩家
設(shè)備租賃服務(wù)行業(yè)是一個資本密集型且周期性強的傳統(tǒng)行業(yè)，2023年全球規(guī)模預(yù)計超過900億美元。租賃市場主要集中在發(fā)達(dá)國家，其中北美規(guī)模占全球市場一半以上。據(jù)美國租賃協(xié)會2023年報告顯示，2023年租賃滲透率已突破50%，也就是說超過半數(shù)的新機銷售被租賃行業(yè)所消化。
除了經(jīng)濟復(fù)蘇帶來的包括資金成本、能源價格、就業(yè)率、住宅與非住宅建設(shè)支出等行業(yè)關(guān)鍵驅(qū)動因素的刺激，人們消費觀念的轉(zhuǎn)變也為行業(yè)發(fā)展帶來了新的契機。經(jīng)歷了2008年的金融危機后，設(shè)備本身在商業(yè)運營中的角色已逐漸改變，終端客戶開始意識到租賃設(shè)備，相較于擁有設(shè)備，可能是未來很長一段時間里最經(jīng)濟的商業(yè)運營模式。
獨立系設(shè)備租賃機構(gòu)一直是設(shè)備租賃服務(wù)市場的最主要玩家，也是設(shè)備制造廠商最大的終端客戶群體。從圖1的全球租賃服務(wù)機構(gòu)分布圖可以看到，大部分參與者為獨立系品牌，其中北美聚集了全球市場上最重要的幾大玩家。博厚匯的《資產(chǎn)服務(wù)》系列文章中，曾經(jīng)介紹過united rentals（聯(lián)合租賃）通過一系列的并購整合，成為全球最大的獨立系設(shè)備租賃服務(wù)公司，約占15%的北美市場份額。 隨著租賃服務(wù)商業(yè)模式的演化，新玩家開始進(jìn)入市場，其中最主要的是廠商系設(shè)備租賃和第三方設(shè)備租賃代理，他們希望從發(fā)展成熟的租賃服務(wù)市場中挖掘新的價值增長。
圖1. 全球租賃服務(wù)機構(gòu)分布圖
設(shè)備生產(chǎn)制造廠商陸續(xù)進(jìn)入租賃服務(wù)市場，他們希望利用原有的經(jīng)銷體系和客戶群基礎(chǔ)，在滿足客戶對短期租賃需求的同時，從租賃客戶群中轉(zhuǎn)化更多設(shè)備銷售的機會?？ㄌ乇死眨ㄒ韵潞喎Q“卡特”）是最早布局租賃服務(wù)業(yè)務(wù)的制造型廠商之一，它于1997年宣布以“卡特彼勒租賃店”的統(tǒng)一市場標(biāo)識進(jìn)入租賃服務(wù)市場，也是目前唯一一個擁有獨立品牌和獨立門店的廠商租賃服務(wù)體系。
我們之所以稱其為賦能“體系”，是因為這些門店由卡特的經(jīng)銷商擁有（除了一家為卡特直營），卡特通過提供一套完整的培訓(xùn)、運營、評估和認(rèn)證體系，為經(jīng)銷商的租賃業(yè)務(wù)賦能?？ㄌ叵袷且粋€能量巨大的租賃業(yè)務(wù)saas平臺，賦能于其經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)。截止到2023年卡特租賃服務(wù)業(yè)務(wù)收入約30億美元，全球擁有1429個門店，在北美區(qū)域有23家經(jīng)銷商運營的卡特彼勒租賃店入選北美top 100租賃服務(wù)商。
2卡特彼勒租賃服務(wù)業(yè)務(wù)的歷史沿革
1. 進(jìn)入租賃服務(wù)市場的契機
卡特決定系統(tǒng)性的進(jìn)入設(shè)備租賃服務(wù)市場是在1997年。 卡特管理層在1997年宣布公司的目標(biāo)是在未來十年將銷售收入從197億美元提高到300億美元。為了實現(xiàn)這一目標(biāo)，卡特需要更加專注于行業(yè)，并擴大其服務(wù)的客戶范圍。設(shè)備租賃業(yè)務(wù)為卡特彼勒帶來了重大機遇，當(dāng)時的卡特彼勒董事長兼首席執(zhí)行官戴蒙德曾表示: “僅在北美區(qū)域，設(shè)備租賃這個10年前產(chǎn)值僅50億美元的行業(yè)，今天已經(jīng)增長到200億美元，在未來十年這個數(shù)字還將再翻一番”。
與此同時，卡特意識到租賃服務(wù)業(yè)務(wù)也很適合當(dāng)時新推出的小型機系列產(chǎn)品。根據(jù)市場研究顯示，對于這一類型的設(shè)備，客戶更偏向于租賃，而不是購買。卡特認(rèn)為租賃服務(wù)業(yè)務(wù)能夠幫助卡特及其經(jīng)銷商連接新的客戶群體，如小型承包商。通過在客戶發(fā)展的早期與他們建立聯(lián)系，卡特將有機會能加深客戶對品牌的忠誠度和使用偏好，最終提高卡特設(shè)備的市場保有量。以提高保有量為核心目標(biāo)和業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，通過多樣化組合的后市場商業(yè)模式，能夠確?？ㄌ丶捌浣?jīng)銷商體系保持長期可持續(xù)的盈利。
2. 戰(zhàn)略1.0：卡特彼勒租賃店 | 統(tǒng)一的品牌戰(zhàn)略賦能租賃業(yè)務(wù)啟動
在此之前，卡特有部分經(jīng)銷商自發(fā)的開展了設(shè)備租賃服務(wù)業(yè)務(wù)，但彼時市場中已出現(xiàn)一些競爭對手，他們通過大規(guī)模的區(qū)域并購快速建立可覆蓋全國的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和統(tǒng)一品牌，如之前提到的united rentals。因此，卡特認(rèn)為租賃業(yè)務(wù)擁有一個統(tǒng)一的品牌是重要的一步，并為未來卡特租賃服務(wù)戰(zhàn)略奠定了基調(diào)。在品牌設(shè)計之初，卡特決定賦予新的租賃服務(wù)一個全新的“身份”，即全球性的、長期性的；一個新的“文化”，建立以滿足客戶需求為第一要求，并調(diào)整現(xiàn)有零售業(yè)務(wù)的運營模式。這意味著品牌戰(zhàn)略必須得到最高層級的支持以及廣泛的涉眾參與。
品牌推廣中面臨的挑戰(zhàn)
經(jīng)過多方討論和調(diào)研，帶著黃黑相間的卡特標(biāo)準(zhǔn)色的cat rental store??應(yīng)運而生（見圖2）。它符合了品牌設(shè)計時的幾個考量：統(tǒng)一、簡潔、友好、獨特和生動。新的品牌定位是讓小型個人承包商能即時享用最好的資源。為了打造一個可以在全球范圍內(nèi)被認(rèn)知和識別的身份，經(jīng)銷商首先需要同意改變他們現(xiàn)有租賃業(yè)務(wù)的標(biāo)識，并統(tǒng)一在卡特彼勒租賃店名下。標(biāo)志變更的背后代表著卡特彼勒從生產(chǎn)制造向零售和服務(wù)的聚焦。
來源：利星行官網(wǎng)
而這一新的商業(yè)概念推廣，即便在一個關(guān)系相對緊密的卡特經(jīng)銷體系內(nèi)，仍然面臨很多的挑戰(zhàn)和質(zhì)疑。與此同時，不同區(qū)域語言和文化差異，對整個租賃服務(wù)業(yè)務(wù)的推進(jìn)帶來了更多的困難和不確定性。
卡特在年會上第一次推出租賃服務(wù)品牌戰(zhàn)略時，基本上以失敗告終。經(jīng)銷商看不到投資于租賃業(yè)務(wù)或把現(xiàn)有的租賃業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)到統(tǒng)一的卡特彼勒租賃店名下的好處?？ㄌ剡M(jìn)行反思后，認(rèn)為并不是理念和商業(yè)模式的問題，而是呈現(xiàn)方式的問題。
價值呈現(xiàn)的秘訣
在1997年的年會上，卡特按照其編制的租賃業(yè)務(wù)指導(dǎo)手冊，做出了一個1:1的卡特彼勒租賃店模型讓經(jīng)銷商親身體驗店面服務(wù)。當(dāng)經(jīng)銷商看到文具、廣告和裝潢擺設(shè)細(xì)節(jié)，看到員工穿著制服、接電話、招待客戶過程等運營細(xì)節(jié)時，體會到卡特彼勒租賃店倡導(dǎo)的更貼近客戶需求的文化理念。于是，開始想象自己的客戶也將會在這樣一個精心設(shè)計的場景中獲得服務(wù)，經(jīng)銷商對于加盟卡特租賃服務(wù)的接受度立即從5%增長到30%。
美國科羅拉多經(jīng)銷商試點門店的開業(yè)進(jìn)一步推動了卡特租賃服務(wù)在經(jīng)銷商中的接受度（見圖3）。wagner經(jīng)銷商放棄了原有的租賃業(yè)務(wù)品牌，啟用卡特彼勒租賃店標(biāo)識。在開業(yè)后的幾個月里，前來拜訪的經(jīng)銷商絡(luò)繹不絕，大家看到了一站式服務(wù)商業(yè)模式的落地可行性和盈利能力。
此后，卡特順勢在拉美、歐洲等地也啟動了試點門店的實踐，一旦試點門店在某區(qū)域建立起來，卡特品牌團(tuán)隊就著手為標(biāo)識、特許商品、設(shè)備貼標(biāo)等建立當(dāng)?shù)毓?yīng)商網(wǎng)絡(luò)，為當(dāng)?shù)亟?jīng)銷商租賃門店的擴張?zhí)峁┦袌龊推放浦С帧?/p>
圖3. 卡特第一個試點門店：wagner 卡特彼勒租賃店
發(fā)展到今天，卡特已有一套完整的品牌規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)體系，通過卡特內(nèi)網(wǎng)服務(wù)端口向全球經(jīng)銷商發(fā)布。該服務(wù)端口包含最完整的規(guī)范，以及結(jié)合區(qū)域語言和文化定制的操作細(xì)則、可下載的電子圖庫、工具和格式化模板，和推薦當(dāng)?shù)亟?jīng)過認(rèn)證的服務(wù)供應(yīng)商。并通過可視化的圖文和數(shù)據(jù)展示已在運營的經(jīng)銷商門面狀況，更直觀的讓經(jīng)銷商看到其他門店怎么運作，并分享其他伙伴的成功案例，形成相互鼓勵和良性競爭的氛圍。
品牌賦能是系統(tǒng)工程
縱觀卡特租賃服務(wù)品牌建設(shè)的發(fā)展歷程，我們看到好的品牌服務(wù)能真正賦能于新業(yè)務(wù)啟動?？ㄌ仄放撇块T對新業(yè)務(wù)的賦能，不僅僅是設(shè)計出一個有吸引力的商標(biāo)，更重要的工作是協(xié)同內(nèi)外，制定一套全面的標(biāo)準(zhǔn)、指引、工具和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。在日益全球化的市場中，品牌管理將在更大程度上依賴于設(shè)計精良的系統(tǒng)，使品牌能夠發(fā)展、成長和被市場認(rèn)可。這也許正是為何20年來，全球也只有卡特一家生產(chǎn)制造廠商擁有獨立的租賃服務(wù)品牌的原因之一。
3. 戰(zhàn)略2.0: 租賃和二手集成平臺 | 統(tǒng)一管理實現(xiàn)三贏局面
在取得經(jīng)銷體系對租賃服務(wù)價值和統(tǒng)一的卡特彼勒租賃店品牌認(rèn)可后，卡特認(rèn)為面對競爭對手的迅速擴張，最好的方法就是利用卡特已有的強大經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)，跨過從零到一的階段，直接以現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，疊加租賃服務(wù)。
20年的時間，卡特已在全球擁有1429多家門店，整體租賃收入達(dá)到30億美元。僅在北美就擁有500多家門店，市場規(guī)模排名第3，市場份額約占5%。對比獨立系租賃服務(wù)商過去15年平均11.5%的復(fù)合增長率，卡特租賃服務(wù)全球的復(fù)合年均增長僅7%，存在不小差距。
然而，對于一個擁有全球2千多家門店的龐大經(jīng)銷體系，加載一個新業(yè)務(wù)的管理難度，并不見得比從零到一的發(fā)展來得容易。“協(xié)同”是卡特租賃服務(wù)面臨的最大挑戰(zhàn)，比如：
如何管理好經(jīng)銷商內(nèi)部現(xiàn)有業(yè)務(wù)與新業(yè)務(wù)的協(xié)同。例如，當(dāng)租賃車隊一段時間的閑置率過高時，是應(yīng)該加大租賃業(yè)務(wù)的銷售投入還是應(yīng)該立即把資產(chǎn)放入零售庫存中處置；
如何處理不同經(jīng)銷商之間跨區(qū)域服務(wù)的協(xié)同。例如，當(dāng)面對大型租賃客戶需要跨區(qū)域作業(yè)時，如何破除原有的經(jīng)銷商區(qū)域限制，一站式服務(wù)大客戶；
如何平衡卡特內(nèi)部原有銷售體系和新的租賃服務(wù)板塊的協(xié)同。例如，廠商對經(jīng)銷商的零售用機價格和租賃用機價格的定價和促銷等政策的差異問題。
這一系列問題嚴(yán)重影響了經(jīng)銷商租賃服務(wù)業(yè)務(wù)的盈利水平和可持續(xù)經(jīng)營能力。沒有盈利，很難期待經(jīng)銷商用長期的視角來持續(xù)投資在租賃服務(wù)上。特別在年景不好時，經(jīng)銷商往往選擇不新增投資，甚至縮小租賃規(guī)模。而長期和穩(wěn)定的租賃服務(wù)，對于卡特彼勒租賃店在市場上獲得客戶的信賴是至關(guān)重要的。
因此，卡特在2023年通過戰(zhàn)略規(guī)劃，重新梳理了租賃服務(wù)業(yè)務(wù)的愿景，更新了業(yè)務(wù)組合和業(yè)績衡量標(biāo)準(zhǔn)，其中最明顯的變化是從組織架構(gòu)上把租賃服務(wù)和二手機服務(wù)合并到一個統(tǒng)一的管理框架下。
新的業(yè)務(wù)愿景
更新后的租賃服務(wù)業(yè)務(wù)愿景主要體現(xiàn)在以滿足客戶需求為基礎(chǔ)，實現(xiàn)卡特與經(jīng)銷商在租賃服務(wù)市場份額增長，并針對需求擴大服務(wù)內(nèi)容，形成可持續(xù)的競爭優(yōu)勢。
2023年新上任的卡特彼勒全球租賃及二手設(shè)備服務(wù)負(fù)責(zé)人kurt norris表示：“我們看到越來越多的客戶選擇租賃而不是購買。他們想要靈活和便捷的解決方案，因此我們建立客戶所需的租賃服務(wù)能力正在成為獨立的需求，而不僅僅只是對零售的補充”。
圖4：卡特比勒客戶需求變遷
可以看到2023年的戰(zhàn)略規(guī)劃讓租賃服務(wù)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位得到了進(jìn)一步的提高，對于卡特為什么必須進(jìn)入租賃市場，以及怎么贏得市場份額都有了更深入的思考（見圖4）。
租賃服務(wù)與二手機服務(wù)相結(jié)合的戰(zhàn)略安排，不再是對傳統(tǒng)銷售模式的補充，它需要具備自身的獨立價值。它通過向前和往后延伸與客戶的接觸時間，實現(xiàn)更準(zhǔn)確了解客戶需求和洞悉市場變化的目的，并反向影響產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)管理和市場銷售策略，最終實現(xiàn)客戶業(yè)務(wù)全鏈條的設(shè)備使用效率提升、經(jīng)銷商租賃業(yè)務(wù)盈利、卡特銷售收入增加的三贏局面。
租賃服務(wù)業(yè)務(wù)至關(guān)重要，并且它只會變得越發(fā)重要。租賃服務(wù)業(yè)務(wù)的增長意味著帶給卡特3個增長：客戶增長、收入增長、忠誠度增長?？ㄌ厝蚬こ虣C械總裁tom pellette
新的業(yè)務(wù)組合
卡特把租賃服務(wù)業(yè)務(wù)分為兩種不同的模式：租售業(yè)務(wù)和租賃服務(wù)。兩類不同業(yè)務(wù)模型，分別瞄準(zhǔn)不同的設(shè)備類型、不同的客戶需求和不同的競爭對手。
圖5. 卡特兩種租賃模式下的設(shè)備類型
租售業(yè)務(wù)是卡特及其經(jīng)銷商最早在市場上實踐的租賃模式。早在卡特正式進(jìn)入租賃服務(wù)市場之前，經(jīng)銷商已經(jīng)在零售業(yè)務(wù)中開展了輔助性的類租賃服務(wù)，例如一些以租代售的安排，租售業(yè)務(wù)是在此基礎(chǔ)上的更系統(tǒng)化的租賃服務(wù)。
它主要滿足客戶對產(chǎn)品、產(chǎn)品應(yīng)用知識、產(chǎn)品支持和后期購買選項的需求。一般會針對大型設(shè)備簽訂長期的租賃合同；
這個模式是通常直接嵌入到經(jīng)銷商的銷售組織中，主要通過提供多元定價策略使卡特設(shè)備市場保有量的最大化；
經(jīng)銷商面臨較高的資本成本和財務(wù)風(fēng)險，租售業(yè)務(wù)的設(shè)備資產(chǎn)往往是經(jīng)銷商資產(chǎn)負(fù)債表上最大的資產(chǎn)項；
該業(yè)務(wù)的主要利潤來源于設(shè)備賣出收入，租金收入和配件服務(wù)收入；
通常競爭來自于其他的設(shè)備廠商。
租賃服務(wù)
主要對標(biāo)獨立系租賃服務(wù)商，一般為小型設(shè)備的短租合同，以提供性價比高的解決方案和服務(wù)為導(dǎo)向；
門店的遠(yuǎn)近和產(chǎn)品齊全(包括其他合作廠商設(shè)備)是客戶選擇服務(wù)的決策關(guān)鍵；
這種模式要求由獨立的商業(yè)主體運營，強調(diào)的是資產(chǎn)使用效率的最大化；
一般來說希望適當(dāng)?shù)难娱L租賃車隊的使用年限來最大化投資回報和降低風(fēng)險；
主要利潤來源是租金收入，輔助收入和設(shè)備處置收入。
另外，2023年的戰(zhàn)略升級強調(diào)了對租賃設(shè)備產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，卡特租賃店應(yīng)適當(dāng)?shù)呐渲玫谌捷o助設(shè)備，使客戶能在門店里體驗一站式服務(wù)，增加客戶粘性?？ㄌ貫榇思写罱说谌皆O(shè)備廠商合作計劃，為經(jīng)銷商提供性價比更高，適配型更強的第三方設(shè)備采購選項。
新的衡量標(biāo)準(zhǔn)
針對兩種不同的商業(yè)模式，卡特提供了兩套完整的指導(dǎo)手冊和資格認(rèn)證。其中內(nèi)容包含業(yè)務(wù)操作指南，相應(yīng)的財務(wù)報表系統(tǒng)和預(yù)算系統(tǒng)，不同崗位人員的培訓(xùn)和資格認(rèn)證體系，甚至細(xì)化到租賃資產(chǎn)管理數(shù)字化系統(tǒng)的選購指南。卡特會在每年租賃年會上發(fā)布更新的版本和培訓(xùn)，讓經(jīng)銷商更高效的掌握業(yè)務(wù)運營能力并不斷提升。2023年后的核心變化是卡特重新定義了兩種業(yè)務(wù)模式的成功關(guān)鍵因素/核心衡量指標(biāo)，并根據(jù)指標(biāo)的完成情況給予資源分配（如銷售折扣）上的獎勵。
修改后的衡量指標(biāo)分為兩類，共4項指標(biāo)：
從客戶和經(jīng)銷商的角度出發(fā)的指標(biāo)，提高需求引領(lǐng)的增長和經(jīng)銷商盈利能力；
經(jīng)銷商與卡特共贏的指標(biāo)，提升股東價值和市場占有率。
租售業(yè)務(wù)更關(guān)注3個時間節(jié)點的把控：
買入點、租賃期和賣出點的核心控制指標(biāo)
租賃服務(wù)業(yè)務(wù)的指標(biāo)是以5個方面為核心要求：
獨立的組織架構(gòu)
挖掘新客戶
挑戰(zhàn)租賃產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
提高客戶覆蓋率
優(yōu)化服務(wù)和運營
設(shè)定衡量指標(biāo)的目的是為了引導(dǎo)更符合目標(biāo)的行為模式和實現(xiàn)更有效的盈利模式。
二手機服務(wù)
二手機業(yè)務(wù)納入租賃服務(wù)，讓卡特和經(jīng)銷商在設(shè)備的整個生命周期中更有效的服務(wù)更多的客戶，有機會進(jìn)一步提高卡特的整體業(yè)績。從經(jīng)銷商租賃業(yè)務(wù)操作的微觀層面，二手機服務(wù)業(yè)務(wù)的合并管理，給經(jīng)銷商帶來的直接幫助是對租賃設(shè)備的處置提供更專業(yè)的指引和可操作性的量化工具。不管是租售還是租賃服務(wù)模式，設(shè)備處置收入都是非常重要的一個利潤來源，將直接影響經(jīng)銷商的盈利能力。另外，通過卡特認(rèn)證二手機項目銷售的二手機，將為經(jīng)銷商帶來二次的配件和服務(wù)收入。
總結(jié)
回顧卡特租賃服務(wù)的發(fā)展歷程，可以把其進(jìn)入租賃服務(wù)行業(yè)的邏輯總結(jié)成以下4點（見圖6）：
行業(yè)成長性和盈利性；
多維度商業(yè)模式競爭；
卡特與其經(jīng)銷體系已具備良好基礎(chǔ)；
設(shè)備在租賃場景的應(yīng)用將有效驅(qū)動產(chǎn)品開發(fā)。
其中第三點充分體現(xiàn)了卡特于經(jīng)銷商租賃店體系的賦能作用，也是卡特得以在競爭激烈的租賃服務(wù)市場占據(jù)一席之地的重要競爭壁壘。通過一系列的調(diào)整，卡特正在逐步追趕獨立系玩家的步伐。2023年以來卡特租賃服務(wù)租金收入以每年20%以上的速度增長，去年卡特經(jīng)銷商在全球范圍內(nèi)開設(shè)了40多家新的卡特彼勒租賃店。
圖6. 卡特彼勒進(jìn)入租賃服務(wù)市場的邏輯
他山之石可以攻玉，博厚資本認(rèn)為通過了解卡特租賃服務(wù)的歷史進(jìn)程，值得借鑒和思考的點如下：
啟示1. 廠商面臨被去中心化。在所有權(quán)向使用權(quán)轉(zhuǎn)變的大勢下，租賃服務(wù)公司因為能更近距離的服務(wù)客戶，更便捷的了解客戶需求和獲取行業(yè)趨勢。于此同時，長期的業(yè)務(wù)往來有可能讓客戶更依賴租賃服務(wù)公司來選擇設(shè)備，租賃服務(wù)公司將具有更強的議價能力，同時稀釋廠商品牌價值。另外，經(jīng)銷商也會面臨被去中介化的問題。因此，租賃業(yè)務(wù)布局即是攻城也是防守，需要被廠商和經(jīng)銷商當(dāng)作戰(zhàn)略級業(yè)務(wù)來部署。
啟示2: 賦能模式需要體系化的實施。卡特的賦能是從產(chǎn)品開發(fā)、品牌管理、運營操作、評估和認(rèn)證，以及二手和第三方聯(lián)盟等一系列的支持構(gòu)建出來的一套強大的系統(tǒng)。這對賦能者自身的實力和公司底蘊有很高的要求。同時，卡特經(jīng)銷體系的綜合實力在整個設(shè)備制造領(lǐng)域是有絕對優(yōu)勢的，兩者的強強結(jié)合依然在起步和后續(xù)的開展中遇到諸多的挑戰(zhàn)和不確定性。對于其他廠商而言，卡特賦能模式不能照搬硬套，可以根據(jù)自身稟賦和區(qū)域特性，因地制宜，從某個區(qū)域或某品類產(chǎn)品開始試點。也可以參考其他國際廠商的模式，如沃爾沃的加盟模式、久保田的聯(lián)合模式、或僅做經(jīng)銷商金融支持模式（約翰迪爾/小松）等。
啟示3: 多元業(yè)務(wù)組合是核心。從卡特的經(jīng)驗可以看到，租賃、銷售、配件服務(wù)和二手服務(wù)像是一張桌子的4個角，支撐起卡特的健康可持續(xù)發(fā)展。設(shè)備制造廠商往往受經(jīng)濟周期的影響較大，4角聯(lián)動的業(yè)務(wù)組合可以幫助廠商更緊密的與客戶聯(lián)接，與客戶一起積極響應(yīng)低谷期管理，預(yù)防周期傳導(dǎo)延遲，平滑周期影響。
來源︱博厚匯
作者︱羅蘅
編輯︱yy
【第15篇】外資融資租賃公司排名
近日, 由中國外商投資企業(yè)協(xié)會主辦、中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)工作委員會承辦的2022（第15屆）中國融資租賃年會順利召開。
徐工租賃憑借優(yōu)異的經(jīng)營業(yè)績、良好的風(fēng)險管控能力榮獲2022中國融資租賃榜最高獎項“年度公司”獎，企業(yè)綜合實力及行業(yè)影響力獲得業(yè)內(nèi)肯定。
中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)工作委員會成立于1988年，是我國首家全國性融資租賃行業(yè)協(xié)會組織，致力于加強業(yè)內(nèi)交流、探討行業(yè)熱點問題與發(fā)展趨勢，以引導(dǎo)行業(yè)更好地貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、提高服務(wù)質(zhì)量，現(xiàn)已成為我國融資租賃行業(yè)的年度盛會。
聚焦主業(yè)發(fā)展 強化金融支持
徐工租賃堅定不移深化產(chǎn)融結(jié)合，以“品牌突出 產(chǎn)品豐富 團(tuán)隊專業(yè) 服務(wù)高效”四大核心競爭力，全力助推主業(yè)發(fā)展。
圍繞客戶資金需求，徐工租賃加大對靈活性金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，通過內(nèi)外部直接融資、間接融資、長短期融資配比優(yōu)化等方式，降低融資成本，通過不斷強化金融服務(wù)水平，為主業(yè)發(fā)展注入“源頭活水”。依據(jù)不同場景，徐工租賃更于2023年創(chuàng)新搭建出工程機械設(shè)備全生命周期金融服務(wù)解決方案，實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合、以融促產(chǎn)的重要拓展和創(chuàng)新。
2023年，徐工租賃榮獲年會“成就獎”
推進(jìn)智改數(shù)轉(zhuǎn)，科技賦能發(fā)展
智能化改造、數(shù)字化轉(zhuǎn)型是制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的催化劑。徐工租賃堅持圍繞面向一線銷售主戰(zhàn)場、面向終端客戶，不斷將服務(wù)前移，創(chuàng)新研發(fā)軟件“徐工金服app”、搭建“業(yè)財一體化系統(tǒng)”，通過運用“orc識別、人臉識別、電子合同”等前沿技術(shù)，外提效率、內(nèi)強質(zhì)量，拉開徐工金融數(shù)智化服務(wù)主業(yè)4.0序幕，為主業(yè)發(fā)展提供更智能化的金融服務(wù)支撐。
2023年，“徐工金服app”累積注冊用戶破萬，完成近8000份電子合同簽約，服務(wù)車輛超1.1萬臺，公司獲評四星級上云企業(yè)，成為該星級唯一上榜的金融企業(yè)。
【第16篇】融資租賃公司靠譜
以及這兩篇文章中，我和大家詳細(xì)介紹了目前汽車消費的主流貸款方式以及貸款、全款購車的差異、4s店常見的“套路”。
對于“融資租賃”這個概念，不少消費者會感到陌生，但也有人表示聽說過，甚至有人因此嘗過甜頭或者吃過虧。
其實，融資租賃這種非銀行金融形式在歐美國家已經(jīng)相對成熟，它目前也開始應(yīng)用于國內(nèi)的汽車消費行業(yè)。今天我也帶大家深入了解一下新車的融資租賃業(yè)務(wù)。
01
汽車融資租賃是什么？
首先汽車融資租賃僅僅是融資租賃中很小的一個細(xì)分板塊，大型機械、生產(chǎn)資料等都可以進(jìn)行融資租賃。關(guān)于融資租賃的定義，某度百科上有比較學(xué)術(shù)化的解釋，小智根據(jù)自己的理解為大家簡單舉個例子。
比如a需要向c購買一輛奔馳s級，但是錢不夠。這時b和a說我有錢，我來幫你向c買，到時你按月付租金給我，我就把車給你用。在租用過程中，車輛的產(chǎn)權(quán)歸b所有。
我們設(shè)置一個租期，比如1年，租期結(jié)束后a如果付清尾款，那么車輛的產(chǎn)權(quán)就由b過戶到a；如果a不想要了，那么大家兩清。
對于a來說，他只需要花費少許的租金，就能開上數(shù)百萬元的奔馳s級；對于b來說，只要他控制好“a支付的租金+車輛的殘值＞新車總費用”，就能實現(xiàn)盈利；對于c來說，他作為汽車經(jīng)銷商/廠家，能多賣出一輛車，自然也是既得利益者。
所以“汽車融資租賃”單純從字面意思就很好理解：通過汽車租賃的方式進(jìn)行融資，從而實現(xiàn)超前消費。
消費者、融資租賃公司、汽車經(jīng)銷商/廠家都能通過融資租賃的方式獲得自己想要的東西，可以說是三方共贏。
另外目前常規(guī)汽車貸款的最低首付大都為30%，還要算上購置稅、保險等費用。但是在融資租賃中，由于消費者和融資租賃公司之間只是租賃關(guān)系，消費者只需要按月支付租金即可，首付、購置稅、保險等都由融資租賃公司承擔(dān)，有效降低了消費者的前期投入成本。因此“0首付”或“超低首付”是很多汽車融資租賃業(yè)務(wù)打出的口號。
02
融資租賃能否合理避稅？
對于有企業(yè)、開公司的朋友來說，偷稅漏稅是絕對不可觸碰的紅線，但是合理避稅卻是一門學(xué)問。在講汽車融資租賃如何進(jìn)行合理避稅前，我們先來明確幾個概念。當(dāng)然為了便于理解，本文會對部分金融概念進(jìn)行簡化，如果有講得不完善的地方，還望各位看官多多包涵。
首先就是企業(yè)的增值稅如何計算？理論上來說，增值稅=銷項稅-進(jìn)項稅。目前一般納稅人的增值稅稅率有13%這一檔，如果公司買了一個開票價1130元的貨物，那么其中1000元是不含增值稅的價格，130元是增值稅稅額，此時公司的進(jìn)項稅為130元。然后公司將這個貨物以開票價2260元賣出，其中有260元是增值稅稅額，此時公司的銷項稅為260元。
那么在這筆交易中，該公司應(yīng)繳納的增值稅稅額理論上為銷項稅260元-進(jìn)項稅130元=130元。至于公司因為利潤而產(chǎn)生的所得稅，這里暫時不作討論。
我們在購車時，經(jīng)銷商通常會給我們開具“增值稅專用發(fā)票”，其中就包含了增值稅稅額。以一臺開票價10萬元的新車為例，增值稅稅率13%，增值稅稅額11504.42元。
這種增值稅專用發(fā)票對于我們個人來說沒有意義，但是如果這張發(fā)票是開給某公司的，也就是公司買下了這臺車，無疑會增加該公司的進(jìn)項稅稅額，從而減少該公司應(yīng)繳納的增值稅稅額。
這也就是為什么很多公司的老板會以公司的名義購車的一大原因。除此之外，車輛每年的折舊、保養(yǎng)、加油等費用都能算在公司的日常開支中，從而減少公司的利潤，達(dá)到少繳公司所得稅的目的，本文不作討論。
當(dāng)然以公司的名義購車也不全是優(yōu)點，在二手車交易中，公司名下的車會被人覺得平時不夠愛惜、車況不佳，很容易被壓價。
如果賣車前從公司過戶到個人，會增加過戶記錄，從而影響二手車的殘值。如果公司不是自己的，只是借朋友的公司購買車輛來避稅，車輛的所有權(quán)歸屬朋友的公司。假設(shè)公司經(jīng)營不善，車輛很有可能會被用來強制抵債，這也是不得不考慮的風(fēng)險。
那你可能會說：我自己又沒有公司、也找不到朋友的公司幫忙抵稅，那么購車時的“增值稅專用發(fā)票”對我來說豈不是“廢紙一張”？別著急，“有人的地方就有江湖，有錢賺的地方就會有生意”，專業(yè)的汽車融資租賃公司能幫你解決這個問題。正如前面所說，公司通過融資租賃的方式購車，理論上可以省下13%的增值稅。那么汽車融資租賃公司如果和個人買家達(dá)成某種協(xié)議，瓜分這省下來的稅費也不是不可能。
03
4s店如何進(jìn)行融資租賃？
目前很多4s店會提供融資租賃業(yè)務(wù)，不過大部分都是單車金額較高的豪華品牌，普通品牌的4s店還是以常規(guī)貸款為主。通過多家4s店的走訪，小智發(fā)現(xiàn)了4s店融資租賃模式的一些“門道”。
盡管前面說到“0首付”或“超低首付”是很多汽車融資租賃業(yè)務(wù)打出的口號，但是消費者想要在4s店單純的按月支付租金開走一輛新車并不現(xiàn)實。
如果走了融資租賃，在按月支付租金之前，4s店會先要求你支付一個“保證金”，類似于平時租車前交的押金。
以小智咨詢的寶馬4s店為例，這個保證金的金額為車價的20%，租賃期滿之后如果不要這臺車了，保證金可以退；如果支付尾款獲得這輛車的所有權(quán)，那么保證金就直接轉(zhuǎn)入尾款計算。
所以如果想在4s店通過融資租賃的方式“超低首付”開走一輛新車，基本不太可能。首付只不過變成了“保證金”，換了一種說法而已。那這時你可能就要問了，沒有了“超低首付”的優(yōu)勢，4s店的融資租賃還有什么意義？
雖然在4s店走融資租賃也要支付和貸款首付差不多的“保證金”，但是“低月供”對于消費者來說依舊具有不小的吸引力。
比如凱迪拉克的“3x3計劃”提供了“首付30%，3年低月供，3年換新車”的金融方案，相比常規(guī)貸款在“低月供”方面就更有優(yōu)勢。
以指導(dǎo)價25.97萬元的xt4 28t技術(shù)型為例，在“3x3計劃”中，月供低至2875元，相當(dāng)于每天的租金低至95.8元。而這一級別的車型在租車網(wǎng)站上的租金可能需要300元/天，相比之下凱迪拉克“3x3計劃”的租金就要低不少。
據(jù)客服介紹，3年之后如果你不想要這臺xt4了，購車時的3成首付也能全額返還，這樣就相當(dāng)于你以一個較低的租金租了3年車，而且還是新車。這對于消費理念比較超前的年輕人來說，具有一定的誘惑力。
如果是正常貸款購買凱迪拉克xt4 28t技術(shù)型，按照“首付30%，分期3年”的常規(guī)貸款方案，月供可能高達(dá)6、7千元。
對于不缺首付，也不缺月供的個人消費者來說，單純通過走融資租賃來“省錢”也是可以的。具體流程是：4s店為個人消費者對接融資租賃公司——簽訂三方協(xié)議——個人消費者將首付款打給融資租賃公司——融資租賃公司出面購車——先上融資租賃公司的牌照，新車產(chǎn)權(quán)歸融資租賃公司所有——一個月內(nèi)車輛由融資租賃公司過戶到個人消費者——個人消費者按月支付“租金”也就是月供給融資租賃公司，融資租賃公司每月將收據(jù)給到個人消費者。
通過這一套流程，汽車融資租賃公司就可以拿到新車發(fā)票的進(jìn)項稅用來抵扣13%的增值稅。除去汽車融資租賃公司的資金、運營等成本外，獲得的這部分“利益”可以與消費者、4s店進(jìn)行劃分。所以4s店在和消費者推薦融資租賃的購車方案時，往往會以更優(yōu)惠的價格為賣點。
當(dāng)然很多消費者不太容易接受這種購車方式，因為最開始的新車產(chǎn)權(quán)方為融資租賃公司。盡管一個月內(nèi)就能過戶，但是難免會存在一定的風(fēng)險，這時就需要4s店或經(jīng)銷商集團(tuán)為融資租賃公司做出信任背書。而且這種購車方式會讓新車留下過戶記錄，對于以后二手車的保值率也會有影響。再加上經(jīng)過融資租賃公司、4s店的利潤瓜分之后，留給消費者的利益往往較少，如果車價本身就不高，這種購車方式的“省錢”意義并不大。
除了“低月供”和“省錢”之外，還有一類消費者會在4s店選擇融資租賃的購車方式。這類消費者沒有全款的資金，同時征信方面也有污點，對于他們來說，正常的貸款方式已經(jīng)向他們關(guān)上了門，融資租賃可能是唯一的出路。
不過對于這類客戶來說，融資租賃公司和4s店可不會讓他們在購車費用上占到什么便宜。沒準(zhǔn)考慮到他們的征信問題，還會增加他們的購車費用，用來覆蓋更高的風(fēng)險因素?？赡苁强吹搅诉@部分在“資金、征信”方面都有短板的人群對于購車的需求，近些年來“0首付”、“一成首付”等“超低首付”的融資租賃購車平臺正在興起。
04
“0首付”購車平臺靠譜嗎？
近些年我們可以通過各種渠道了解到“0首付”、“一成首付”等“超低首付”購車平臺，其實它們本質(zhì)上就是融資租賃的購車模式。面對超低的首付和較低的資質(zhì)要求，不少消費者都躍躍欲試。同時也有人會問：這類“超低首付”購車平臺到底靠譜嗎？
小智在這里先把答案告訴大家：靠譜是靠譜，但就是有點貴！
通過查詢某熱門“超低首付”購車平臺，小智看到由于目前正在做活動，原先需要首付5900元才能開走的2019款卡羅拉1.2t s-cvt gl先鋒版（國ⅵ），如今首付0元就能拿下。
首年的月租為3908元，1年之后可以選擇“一次性支付尾款”或者“將尾款進(jìn)行分期”。而且以上的價格都已經(jīng)包含了購置稅、首年保險、上牌、過戶和首次保養(yǎng)等費用，消費者只需另交3000元的服務(wù)費即可。
對于拿不出新車首付款，或者征信不佳的消費者來說，首年月租3908元就能開上新車，聽起來還是很有吸引力的。但是下面小智幫你簡單算筆賬，你就能發(fā)現(xiàn)這其中存在的巨大價差。
首先我們先按照該“超低首付”購車平臺的介紹進(jìn)行計算，如果我們選擇了1年后一次性付清尾款的方式，這臺2019款卡羅拉1.2t s-cvt gl先鋒版（國ⅵ）的實際購車總支出為3908×12+111600+3000=161496元；如果我們選擇了1年后再分36期的方式，實際購車總支出為3908×12+3908×36+3000=190584元。
如果我們通過正常的購車方式，目前2019款卡羅拉1.2t s-cvt gl先鋒版（國ⅵ）在終端有5千元左右的現(xiàn)金優(yōu)惠，優(yōu)惠后的車價為114800元，購置稅預(yù)計為10000元，首年保險預(yù)計為6000元，上牌等服務(wù)費預(yù)計為1000元。最終全款購車的總支出大約為131800元。
如果是貸款購車，一汽豐田為卡羅拉提供了“首付50%，3年免息”的金融方案。即使4s店會收取3000元左右的貸款手續(xù)費，最終的總支出也不過134800元。
通過計算我們可以發(fā)現(xiàn)，如果選擇了該“超低首付”購車平臺購買這款卡羅拉，采用1年后一次性付清尾款的方式，相比正常購車多支出近3萬元。如果采用1年后再分36期的還款方式，相比正常購車多支出5萬多元。這些費用差異相對于卡羅拉的車價來說絕對不算是一筆小數(shù)目，而消費者可以得到的僅僅是“0首付”和“低征信要求”，仔細(xì)想想還真的有點劃不來。
除了高昂的實際總支出外，這些“超低首付”購車平臺相比正常的購車方式還有不少劣勢。比如消費者首年是以租車的方式進(jìn)行用車，所以首年車輛的產(chǎn)權(quán)歸該購車平臺所有，新車首年也只能上該購車平臺名下的牌照。第二年才能過戶到消費者的名下，多一次過戶對于保值率自然會產(chǎn)生影響。
身處限牌城市的朋友可能會覺得，正好我沒有牌照額度，通過這種方式順帶“租”個牌照也不錯。那小智只能說你想多了，據(jù)小智了解，某熱門“超低首付”購車平臺首年為限牌城市的用戶提供的是周邊城市的牌照，比如北京對應(yīng)的是廊坊牌照、上海對應(yīng)的是湖州牌照等等。
其次這些“超低首付”購車平臺對于首年的行駛里程也有限制，通常為2或3萬公里，想要“租”個新車來跑網(wǎng)約車的朋友趁早打消這個想法。
部分“超低首付”購車平臺還會將新車分為可退車和不可退車。
如果是可退車，首年租期到期后，消費者可以選擇不付尾款也不分期購車，那么消費者和平臺就兩清了，這也是最常規(guī)的融資租賃購車模式。
如果是不可退車，消費者在首年租期到期后，只能選擇一次性付清尾款或者分期購車。
你以為如果選擇了可退車，首年租期結(jié)束之后你就能“全身而退”了嗎？開車的人都知道，路上難免會有碰擦，即使你能保證不撞別人，也不能保證別人不撞你。
通過咨詢某“超低首付”購車平臺的客服人員，小智得知如果你在首年的租期內(nèi)發(fā)生了比較嚴(yán)重的事故，即使保險全賠了，一年后退車時還會被要求支付一定的車輛折損費用。至于這個費用具體是多少，還得看車輛折損的情況來定，也就是說購車平臺說了算，頗有種“人為刀俎，我為魚肉”的感覺。
正是因為這些“超低首付”購車平臺存在種種弊端，當(dāng)初被“超低首付”吸引而購車的消費者在購車后往往會覺得不值。再加上這部分購車群體很多在征信記錄、還款能力方面都有欠缺，所以逾期還款的情況也屢見不鮮。于是就有了新聞上曝光的某些“超低首付”購車平臺暴力收車、“偷偷”開走車輛的負(fù)面消息。至于到底是購車平臺的錯還是消費者的錯，真的不好說。
想必看完本文后，大家對于融資租賃這種購車方式都有了更深的理解。本質(zhì)上來說，融資租賃為大家提供了一種比較特別的購車金融方案，而且對于不同人群來說，融資租賃的意義也不盡相同。有人會通過融資租賃來享受“低月供”、“愛車常開常新”的新式用車生活；有人會通過融資租賃來實現(xiàn)合理避稅，提高購車的品質(zhì)和檔次；有人是因為在資金、征信方面都有欠缺，不得已才選擇融資租賃；也有人是被“超低首付“所吸引，入了某些融資租賃購車平臺的坑。
小智認(rèn)為，對于普通的個人消費者來說，如果首付資金、征信都沒有問題，購買的車輛價值也不算太高，完全沒必要去走融資租賃這條路。畢竟融資租賃的手續(xù)相比正常買車會復(fù)雜一些、消費者也要承擔(dān)一定的風(fēng)險、愛車多一個過戶記錄也會影響到今后的保值率。如果頭腦一熱選擇了以“超低首付”為噱頭的購車平臺，仔細(xì)計算后可能就會發(fā)現(xiàn)，當(dāng)初的決定是多么得不償失。
