【第1篇】融資租賃怎么融資
直接融資租賃
中租根據(jù)承租企業(yè)的選擇，向設(shè)備制造商購買設(shè)備，并將其出租給承租企業(yè)使用。租賃期滿，設(shè)備歸承租企業(yè)所有。
適用于固定資產(chǎn)、大型設(shè)備購置;企業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備升級。
2.售后回租
承租企業(yè)將其擁有的設(shè)備出售給中租，再以融資租賃方式從中租租入該設(shè)備。中租在法律上享有設(shè)備的所有權(quán)，但實(shí)質(zhì)上設(shè)備的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬由承租企業(yè)承擔(dān)。
適用于流動資金不足的企業(yè);具有新投資項(xiàng)目而自有資金不足的企業(yè);持有快速升值資產(chǎn)的企業(yè)。
3.廠商租賃
廠商租賃是設(shè)備制造廠商與中租結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴，以融資租賃方式為購買其產(chǎn)品的客戶進(jìn)行融資，并進(jìn)行后續(xù)設(shè)備資產(chǎn)管理的一種業(yè)務(wù)模式。
適用于設(shè)備制造廠商。
4.杠桿租賃
由中租牽頭作為主干公司，為一個(gè)超大型的租賃項(xiàng)目融資的租賃方式。中租通過成立一家項(xiàng)目公司，通過投入租賃物購置款項(xiàng)的部分金額，即以此作為財(cái)務(wù)杠桿，為租賃項(xiàng)目取得全部資金。
適用于飛機(jī)、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。
5.聯(lián)合租賃
中租與國內(nèi)其他具有租賃資格的機(jī)構(gòu)共同作為聯(lián)合出租人，以融資租賃的形式將設(shè)備出租給承租企業(yè)。
合作伙伴一般為租賃公司、財(cái)務(wù)公司或其他具有租賃資格的機(jī)構(gòu)。
6.委托租賃
中租接受委托人的資金或租賃標(biāo)的物，根據(jù)委托人的書面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業(yè)務(wù)的一種租賃方式。租賃期內(nèi)租賃物的所有權(quán)歸委托人。
此模式可實(shí)現(xiàn)與投資機(jī)構(gòu)、優(yōu)勢企業(yè)進(jìn)行租賃投資合作。
7.轉(zhuǎn)租賃
轉(zhuǎn)租賃是以同一物件為標(biāo)的物的融資租賃業(yè)務(wù)。在轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)中，中租從其他出租人處租入租賃物件再轉(zhuǎn)租給承租人，租賃物的所有權(quán)歸第一出租方。
【第2篇】內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)
今年，天津市地方金融監(jiān)督管理局接連發(fā)布對中力融資租賃（天津）有限公司、國泰大搜車（天津）融資租賃有限公司、天津山財(cái)財(cái)金融資租賃有限公司和安諾韻融資租賃（天津）有限責(zé)任公司4家融資租賃公司從事內(nèi)資融資租賃業(yè)務(wù)試點(diǎn)的批復(fù)。
天津：2023年至今已新增32家內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)
天津市對于融資租賃公司的扶持力度較大，且注冊在天津的內(nèi)資融資租賃公司也較多，近些年天津市地方金融監(jiān)督管理局審批的內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)也較多。
2023年，天津市地方金融監(jiān)督管理局同意8家融資租賃公司從事內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)業(yè)務(wù)；
2023年，天津市又新增10家內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)；
2023年，天津地區(qū)新增永鋼融資租賃（天津）有限公司、攀西金隆融資租賃（天津）有限公司、賦界吉瑞（天津）融資租賃有限責(zé)任公司、天津聯(lián)匯融資租賃有限公司等11家內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)；
2023年，截至目前，天津新增4家內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)。
天津市地方金融監(jiān)督管理局自2023年起已陸續(xù)公示33家內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)，其中有1家已經(jīng)于2023年3月注銷，具體情況如下：
上海：7家內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)有2家為合資轉(zhuǎn)內(nèi)資
2023年，上海市地方金融監(jiān)督管理局確認(rèn)核晟融資租賃（上海）有限公司、網(wǎng)匯（上海）融資租賃有限公司、招商局融資租賃（上海）有限公司和湘信融資租賃有限公司4家公司的內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)資格。
其中湘信融資租賃有限公司是首家通過股權(quán)變更成為內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)的融資租賃公司。
2023年，上海市地方金融監(jiān)督管理局又確認(rèn)了創(chuàng)格融資租賃有限公司、上海微創(chuàng)天牛眼融資租賃有限公司和上海潤宗設(shè)備租賃有限公司3家公司的內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)資格。
其中創(chuàng)格融資租賃有限公司也是經(jīng)過股權(quán)變更后成為內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)。
內(nèi)資融資租賃：審批停滯、機(jī)構(gòu)變革和恢復(fù)審批
內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)先后經(jīng)歷了審批工作的停滯、審批機(jī)構(gòu)的變革和重新恢復(fù)審批，目前全國范圍內(nèi)也僅有四百余家內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)。
據(jù)悉，商務(wù)部、國家稅務(wù)總局自2004年至2023年間共發(fā)布了十三批內(nèi)資融資租賃公司名單，共192家，其中有部分融資租賃公司現(xiàn)已注銷或變更，存續(xù)企業(yè)有183家。
而后，審批陷入了停滯。2023年融資租賃公司的監(jiān)管機(jī)構(gòu)變更為銀保監(jiān)會，各地也很少進(jìn)行內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)的審批工作。
直到2023年，天津、上海等地才陸續(xù)恢復(fù)內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)的審批。國家大力支持自貿(mào)區(qū)開展融資租賃試點(diǎn)工作，未來如果監(jiān)管部門能夠出臺相關(guān)的統(tǒng)一準(zhǔn)入政策，會有更多優(yōu)秀的內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)加入。
【第3篇】回租型融資租賃保理
本文探討融資租賃的業(yè)務(wù)模式和特點(diǎn)。
融資租賃在三者中適用范圍最窄，門檻最高
一、概述
融資租賃又稱設(shè)備租賃或現(xiàn)代租賃，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。按照出租人獲得租賃物來源的不同，融資租賃可分為直接租賃與售后回租，直接租賃又因供貨方是否提供回購而衍生出細(xì)分種類廠商租賃。
工銀租賃規(guī)模大、實(shí)力雄厚，在航空及大設(shè)備租賃領(lǐng)域占有一席之地
1.直接租賃是指出租人根據(jù)承租人的選擇，向供貨方購買租賃物后出租給承租人使用，承租人向出租人支付租金，租賃期滿后租賃物所有權(quán)按照融資租賃合同的約定歸屬于承租人或出租人的租賃方式。
售后回租最為便捷
2. 售后回租是指承租人將其合法擁有的租賃物出售給出租人，出租人再出租給承租人使用，承租人支付租金，租賃期滿后租賃物所有權(quán)按照融資租賃合同的約定歸屬于承租人或出租人的租賃方式。
3.廠商租賃與直接租賃類似，出租人與承租人的權(quán)利義務(wù)關(guān)系如出一轍，區(qū)別在于廠商，即租賃物的供貨商也參與到融資租賃關(guān)系中。廠商會給出租人推薦客戶，對推薦之客戶廠商應(yīng)當(dāng)對承租人按期支付租金承擔(dān)保證責(zé)任，或者在承租人違約的情況下對租賃物負(fù)有回購責(zé)任。
天津的東疆新區(qū)依靠優(yōu)惠政策吸引了大批租賃公司入駐
二、各類型融資租賃特點(diǎn)
1.直接租賃特點(diǎn)
（1）主合同當(dāng)事人為兩方，即出租人和承租人，承租人就約定租金金額及期限分期清償。主體單一、權(quán)責(zé)明確、業(yè)務(wù)固定，從貸后管理而言，該業(yè)務(wù)管理較為簡便，管理人只需督促承租人按期還款即可。如發(fā)生糾紛而訴至法院，該模式也不會產(chǎn)生大的分歧。
（2）由于直租模式下承租人為主合同唯一債務(wù)人，租賃合同能否按期履行主要依賴于承租人持有或可控制的貨幣資金水平，使得出租人實(shí)現(xiàn)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)較高。
（3）租賃物所有權(quán)歸屬出租人，但占有、使用權(quán)歸承租人。出租人履行義務(wù)后并不會實(shí)時(shí)監(jiān)控租賃物，由承租人負(fù)責(zé)租賃物的保管、維護(hù)及善意占有及使用。融資租賃的標(biāo)的物大多為動產(chǎn)，動產(chǎn)以占有為權(quán)利外觀。這就增加了出租人喪失租賃物的風(fēng)險(xiǎn)。
2.售后回租特點(diǎn)，售后回租模式特點(diǎn)與直租模式類似，但只有一點(diǎn)除外，主合同均為兩方當(dāng)事人，出租人地位與直租模式相同，但承租人還兼具租賃物出售人的角色。
3.廠商租賃的特點(diǎn)
（1）融資租賃關(guān)系為三方，除出租人與承租人外，廠商作為介紹人在該業(yè)務(wù)模式下成為固有的保證人或回購人，出租人的權(quán)益因而多一層保障；
（2）廠商承擔(dān)保證的方式，或?yàn)榻患{保證金，或?yàn)槌袚?dān)保證責(zé)任，相對應(yīng)的是廠商并不是對所有業(yè)務(wù)承擔(dān)全部保證責(zé)任；
（3）廠商承擔(dān)保證或者回購責(zé)任的前提是，承租人未按照融資租賃合同要求履行相應(yīng)的義務(wù)，如欠付一定期限的租金、未對租賃物盡到妥善保管、處分租賃物等情況。
遠(yuǎn)東是國內(nèi)較大的融資租賃公司之一
三、融資租賃應(yīng)注意事項(xiàng)
1.租賃公司 往往將融資成本稱呼為“本金”，這一點(diǎn)不可取，因?yàn)橛锌赡軐⑷谫Y租賃認(rèn)定為借貸的可能性。因此在融資租賃模式中融資成本可稱呼為“租賃成本”；
銀保監(jiān)將會如何管控融資租賃行業(yè)？拭目以待
2.目前實(shí)務(wù)中將租金與違約金分別計(jì)算，隨著銀保監(jiān)的管控，也許融資租賃中的租金、違約金、手續(xù)費(fèi)等全部收入會受到上限規(guī)定；
3.由于融資租賃以租賃物為載體，作為動產(chǎn)的租賃物毀損滅失的風(fēng)險(xiǎn)較大，因此該類業(yè)務(wù)對風(fēng)控及貸后管理要求較高。如果資方?jīng)]有實(shí)力搭建風(fēng)控及管理團(tuán)隊(duì)，還是不要輕易嘗試融資租賃業(yè)務(wù)。
下篇文章筆者將分析保理、融資租賃及借貸現(xiàn)狀，希望給各位提供融資及經(jīng)營的多種選擇。
【第4篇】融資租賃哪家公司好
查理芒格說過一句話：自己是錘子，見誰都是釘子！
我對這句話真是感同身受。
我現(xiàn)在主要研究商業(yè)，及支撐商業(yè)的供應(yīng)鏈管理、金融、科技等方法和工具。所以經(jīng)常會發(fā)表一些出圈的方法和解決方案。
這些方法，大多都是站在商業(yè)的目的來思考，組合用，而不是單一用，但是這么組合用，就會打破大多數(shù)人的認(rèn)知和習(xí)慣。
就遭到了很多的反對聲音，還好，我自己心里素質(zhì)好，又不然，我這原創(chuàng)估計(jì)早停了。
商業(yè)的目的，最基本的就是要掙錢。通過解決客戶的問題，來實(shí)現(xiàn)自己掙錢的目的。當(dāng)然，除了掙錢，還有一些社會責(zé)任。但是掙錢絕對是最基礎(chǔ)，也是最核心的。
那我們成立保理公司、融資租賃公司、供應(yīng)鏈公司的目的是啥？
當(dāng)然是掙錢了！
難道為了玩啊，做慈善?。?/p>
那能不能還玩了，慈善也做了，還把錢掙了呢？那你絕對是高手中的高手。在現(xiàn)實(shí)中非常難，特別是在這么競爭激烈的環(huán)境下，專心掙錢，都競爭不過人家呢，那有本事邊玩邊把錢掙了。
那為什么很多人會非常在乎，什么是正經(jīng)不正經(jīng)保理、真融資租賃假融資租賃呢？
而且很多人還在捍衛(wèi)自己的這種思想！
我覺得捍衛(wèi)這種思想的人，主要是三類人：
一是這方面的專家學(xué)者；專家學(xué)者干啥的，專門研究這方面的知識的，他們的成果也主要是知識，包括觀點(diǎn)、看法等等。干的時(shí)候越長，他越專業(yè)，在這個(gè)行業(yè)里有一定影響力，然后他就會捍衛(wèi)這種知識。因?yàn)槌吮Ｗo(hù)自己的地位外，還有就是習(xí)慣。如果超出他研究的問題聊天他的問題，相當(dāng)于你來破壞他的權(quán)威和地位。那他肯定要跟你pk的。
二是打工的；打工的和老板，雖然都是人，都在一個(gè)公司，但是因?yàn)槲恢貌煌瑨赍X的方法不同，看待公司的業(yè)務(wù)肯定不是在一個(gè)維度。從老板的角度看，公司的業(yè)務(wù)、員工、、、甚至是公司本身，都是它的工具，掙錢的工具。腦子聰明的老板，非常知道他要的是啥，什么是目的，什么是實(shí)現(xiàn)目的的工具、方法、手段。但是員工就不會想這么多了，員工靠啥掙錢？靠出賣自己的技能和時(shí)間掙錢。
那么技能的培養(yǎng)，是需要很長時(shí)間的。而且公司為了讓員工發(fā)揮最大的效應(yīng)，一般都是讓他干一個(gè)自己非常熟悉而專業(yè)的崗位。干的時(shí)間越長，越熟練，自信心越大，隨之思維也越來越固化。干業(yè)務(wù)的滿眼都是客戶，干財(cái)務(wù)的滿眼都是成本、干法律的滿眼都是規(guī)則、干風(fēng)險(xiǎn)管理的覺得到處都是坑、、、，這個(gè)崗位對專業(yè)性要求越高的越明顯，因?yàn)樗季S定式長期養(yǎng)成，想改變非常困難。
如果有人說要跳出這個(gè)工具搞創(chuàng)新，或者取代這個(gè)工具，他們肯定是反對的，一定會捍衛(wèi)這個(gè)工具的先進(jìn)性、合理性、發(fā)展性等等。
因?yàn)橥黄屏怂恼J(rèn)知，他沒見過、不會了，這得需要重新學(xué)習(xí)和思考。剛才說過，學(xué)習(xí)一個(gè)新的技能，從新手到成手到專家，需要非常長的時(shí)間，自己現(xiàn)學(xué)根本來不及，也沒有時(shí)間學(xué)習(xí)。在單位已經(jīng)很忙了，回家還有上有老下有小需要照顧。
如果自己不捍衛(wèi)，自己的崗位可能就保不住了，因?yàn)闀行碌娜?，比你更熟悉你的人代替你?/p>
你看，公司一般提出要轉(zhuǎn)型啥的，第一個(gè)反對的一定是員工，老員工。
啥叫轉(zhuǎn)型？
就是要改變利益相關(guān)者的交易結(jié)構(gòu)！崗位要換、知識要換、利益肯定也要換、、、對于員工來說，現(xiàn)在挺舒服的，要改未來還不知道改啥樣呢，所以員工，特別是老員工都會反對。
員工都是希望穩(wěn)定的！畢竟車貸、房貸、上有老下有小的，不穩(wěn)定也不行??！
在利益和觀念面前，想改太難，有的時(shí)候觀念比利益還難改。
三是專門的協(xié)會等組織；特別是政府審批的一些專門協(xié)會，例如保理協(xié)會、融資租賃協(xié)會，因?yàn)槊裾只蛘咧鞴軉挝唬呀?jīng)核定了他們的經(jīng)營范圍，他們必須要在核定的范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。保理協(xié)會，不可能天天宣傳融資租賃。反過來，融資租賃協(xié)會，不肯能天天忽悠保理。
如果不斷的要跨行、調(diào)整方向，會員都跑了改行了，他們就沒業(yè)務(wù)了，那肯定不行，沒業(yè)務(wù)吃啥喝啥？所以必須要捍衛(wèi)！
三類人中，其實(shí)誰都沒有錯(cuò)。
我經(jīng)常說的一句話：孩子的世界里才有對錯(cuò)，成人的世界里只有利益。
前幾天，我寫了一篇文章，叫被監(jiān)管、股東、員工困死的保理公司、融資租賃公司轉(zhuǎn)型非常難，其實(shí)也是一個(gè)道理。
所有的人，都是被一個(gè)一個(gè)井困住，只是有的人井大井小而已，想成長，我們需要不斷的從一個(gè)小井跳到一個(gè)更大額井。
這個(gè)世界不管你愿意不愿意，都是一個(gè)多元的，是由多個(gè)因素構(gòu)成的，是變化的，我們只有突破自己，擁抱變化，站的更高，才能看的更遠(yuǎn)，更完整和全面，我們離幸福才能更近！
真心希望，所有的人，都能解放思想，放下自己的固執(zhí)，從多個(gè)角度，多元思維來看待事物，你會發(fā)現(xiàn)不一樣的天，之前困擾你的問題，根本不是問題，因?yàn)楹芏鄦栴}在一個(gè)層面根本解決不了，需要上升的另外一個(gè)層面才會有答案。
也真心希望所有的人，能夠分清，什么是目的，什么是目標(biāo)，什么是實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的方法、工具，千萬不要把手段、方法和工具當(dāng)成目標(biāo)。我們要綜合運(yùn)用各種方法、工具、手段來實(shí)現(xiàn)我們的目標(biāo)，不能被工具所困，工具好用就用，不好用就換！
作者：魯順 五道口供應(yīng)鏈研究院院長
【第5篇】融資租賃掛牌新三板
融資租賃公司一直是新三板上一道獨(dú)特的風(fēng)景線。
狗年伊始，融資租賃行業(yè)傳來捷報(bào)。滬、深交易所和機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)于近日聯(lián)合發(fā)布《融資租賃債權(quán)資產(chǎn)支持證券掛牌條件確認(rèn)指南》（后簡稱“指南”），正式對融資租賃債權(quán)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提出規(guī)范發(fā)展，這也是繼2023年國務(wù)院辦公廳頒布《關(guān)于加快融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)意見》后，又一個(gè)對融資租賃行業(yè)來說的重大利好消息。
對于新三板上的九家融資租賃公司來說，這無疑是它們最好的新年禮物。
行業(yè)人均年創(chuàng)利超400萬 九公司占三板總凈利1%
融資租賃作為傳統(tǒng)銀行信貸和股債融資的重要補(bǔ)充，一直是眾多中小企業(yè)融資時(shí)的重要選項(xiàng)。目前，融資租賃從業(yè)務(wù)模式上來說，主要包括直接租賃（即直租）和售后回租（即回租）兩種方式。
直租模式下，融資租賃公司根據(jù)客戶的需求動用自有資金或者融資款購買租賃資產(chǎn)，然后與承租人簽訂合同，將設(shè)備出租給承租人并在未來一段時(shí)間內(nèi)收取租金，租賃屆滿時(shí)根據(jù)合同確定是否轉(zhuǎn)移資產(chǎn)所有權(quán)。從承租人角度來看，融資款只能定向購置所需設(shè)備，而不能挪作他用。
而回租模式，則是指承租人將自有物件出賣給出租人，同時(shí)與出租人簽訂融資租賃合同，再將該物件從出租人處租回的融資租賃形式，回租的租賃物一般約定在租賃期滿后，由承租人以象征性的極低價(jià)款購買。相較于直租的融資款只能定向購置所需設(shè)備，融物特征較為明顯，回租模式則更傾向于融資，更多的是一種企業(yè)因流動資金不足、業(yè)務(wù)擴(kuò)張導(dǎo)致資金支出需求攀升的融資行為。
從兩種模式的占比情況來看，我國在金融租賃方面頗具“中國特色”。興業(yè)研究統(tǒng)計(jì)，美國市場上直租的比例遠(yuǎn)高于回租，但在我國，80%以上的融資租賃方式為回租，充分體現(xiàn)了我國中小企業(yè)將融資租賃作為融資工具現(xiàn)象的普遍性。
融資租賃受到歡迎的背后，反映的是近年來傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以及雙創(chuàng)浪潮引發(fā)的中小企業(yè)融資需求的增長。相關(guān)企業(yè)也在日益增長的需求下，“悶聲賺起了大錢”。
證券時(shí)報(bào)近日公布的一組數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，剔除國銀金融租賃、江蘇金融租賃及皖江金融租賃等9家公司后，其余57家金融租賃公司員工總?cè)藬?shù)僅有5070人。由這5070人構(gòu)建的金融租賃群體，2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤約224億元（未經(jīng)審計(jì)數(shù)據(jù)），人均創(chuàng)利高達(dá)442.52萬元。
而新三板上，主營融資租賃業(yè)務(wù)企業(yè)的業(yè)績，在上萬家三板企業(yè)中，頗為矚目。目前，掛牌新三板的企業(yè)中主營業(yè)務(wù)含括融資租賃的企業(yè)共有9家，分別為吉美思（830887）、融信租賃（831379）、福能租賃（832743）、中國康富（833499）、皖江金租（834237）、東海租賃（835072）、上瑞控股（835312）、康安租賃（835319）以及子西租賃（839174）。
據(jù)犀牛之星統(tǒng)計(jì)，這9家企業(yè)分別在2023年、2023年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤8.01億和10.85億元，占比新三板市場同期總凈利的0.75%和0.98%。
僅9家企業(yè)的凈利潤之和，就已接近新三板過去兩年凈利潤的1%，這個(gè)行業(yè)的盈利能力顯然不容小覷。但這個(gè)行業(yè)在新三板的綻放還在延續(xù)，犀牛之星觀察到，目前還有8家主營融資租賃的企業(yè)正在申報(bào)掛牌新三板。
新政或解行業(yè)痛點(diǎn)
再來看看這次出臺的《指南》確認(rèn)的融資租賃債券資產(chǎn)證券化。所謂租賃資產(chǎn)證券化，即以租賃資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，由租賃公司作為發(fā)起人/原始權(quán)益人發(fā)行設(shè)立的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。簡單來講，就是以租賃資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流（租金）為支持，在資本市場上發(fā)行證券進(jìn)行融資，并將租賃資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分離的過程。
其基本過程可描述如下，由融資租賃公司將預(yù)期可獲取的穩(wěn)定的現(xiàn)金收入的租賃資產(chǎn)，組成一個(gè)規(guī)模可觀的“資產(chǎn)池”，然后將這個(gè)“資產(chǎn)池”銷售給專門操作資產(chǎn)證券化的“特殊目的載體”（special purpose vehicle,spv），由spv以預(yù)期的租金收入為保證，經(jīng)過擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保和評級機(jī)構(gòu)的信用評級，向投資者發(fā)行證券，籌集資金。
為什么說這次《指南》確認(rèn)了融資租賃債券資產(chǎn)證券化是重大利好呢？這就需要了解一下融資租賃企業(yè)的痛點(diǎn)了，雖然被說“悶聲賺大錢”，但融資租賃行業(yè)的發(fā)展，也有不少難言之痛。
事實(shí)上，由于承租人多為中小企業(yè)，租賃公司在經(jīng)營過程中，完全依賴承租方按時(shí)繳納租金，信用風(fēng)險(xiǎn)過于集中，以皖江金租為例，其2023年、2023年應(yīng)收賬款中的壞賬準(zhǔn)備分別為273.15萬元和492.95萬元，增長幅度高達(dá)80.47%。
另據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2023年融資租賃企業(yè)實(shí)現(xiàn)總收入1535.9億元，較上年增長35%，但其中融資租賃業(yè)務(wù)收入973億元，占總收入的比重為63.35%，較上年下降11.94%。
信用風(fēng)險(xiǎn)過于集中，業(yè)務(wù)收入下降明顯，市場規(guī)模拓展自然受限。此外，融資渠道過于單一也是融資租賃公司面臨的發(fā)展“瓶頸”。
隨著全國第五次金融會議的召開，加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)、補(bǔ)齊監(jiān)管短板，并特意設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，以強(qiáng)化央行宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范職責(zé)成為行業(yè)共識，銀行業(yè)自此開啟強(qiáng)監(jiān)管、去杠桿模式。
業(yè)內(nèi)人士指出，強(qiáng)監(jiān)管地去杠桿，其實(shí)就是變相拒貸。在貨幣政策轉(zhuǎn)向穩(wěn)健以及監(jiān)管層面持續(xù)推動金融去杠桿化的背景下，銀行業(yè)融資規(guī)模萎縮，信用派生創(chuàng)造能力正在呈下降趨勢，商業(yè)銀行負(fù)債端成本開始上行，而一直以來將銀行作為主要的融資渠道的融資租賃公司也不得不面臨“囊中羞澀”的窘境。
風(fēng)險(xiǎn)難釋，窘境難解，此時(shí)對融資租賃公司來說，融資租賃債券資產(chǎn)證券化不亞于一條康莊大道。畢竟，資產(chǎn)證券化的模式，不僅能降低信用集中風(fēng)險(xiǎn)，拓寬融資渠道，還能降低融資成本，對融資租賃公司來說，是解決當(dāng)前痛點(diǎn)的最佳選擇。
這已不是融資租賃證券化首次出現(xiàn)政策利好。早在2023年，國務(wù)院辦公廳便發(fā)布了《關(guān)于加快融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，《意見》對融資租賃業(yè)務(wù)提出了發(fā)展目標(biāo)——到2023年，融資租賃業(yè)務(wù)領(lǐng)域覆蓋面不斷擴(kuò)大，融資租賃市場滲透率顯著提高，成為企業(yè)設(shè)備投資和技術(shù)更新的重要手段；一批專業(yè)優(yōu)勢突出、管理先進(jìn)、國際競爭力強(qiáng)的龍頭企業(yè)基本形成，統(tǒng)一、規(guī)范、有效的事中事后監(jiān)管體系基本建立，法律法規(guī)和政策扶持體系初步形成，融資租賃業(yè)市場規(guī)模和競爭力水平位居世界前列。
從目標(biāo)的完成度來看，首先融資租賃業(yè)務(wù)覆蓋面方面，近兩年融資租賃總額排名前五位的行業(yè)分別是能源設(shè)備、交通運(yùn)輸設(shè)備、基礎(chǔ)設(shè)施及不動產(chǎn)、通用機(jī)械設(shè)備和工裝設(shè)備，資產(chǎn)相對分布穩(wěn)定，變動較小。
其次市場滲透率方面，中小企業(yè)的發(fā)展苗圃——新三板顯然有著一定的代表性，據(jù)犀牛之星不完全統(tǒng)計(jì)，2023年，總共有284家新三板公司進(jìn)行351次融資租賃，融資總額達(dá)59.94億元，其中12家企業(yè)融資租賃金額超1億。這一融資總額對于上萬家新三板企業(yè)來說，顯然仍處于起步階段。
另據(jù)興業(yè)研究統(tǒng)計(jì)，截至2023年末，我國融資租賃企業(yè)資產(chǎn)總額為21538.3億元，總負(fù)債為14088.4億元，資產(chǎn)負(fù)債率為65.4%，較上年同期上升4.5%。作為資金密集型行業(yè)，此負(fù)債水平處于相對低位，未來仍有較大的攀升空間。
隨著此次《指南》的出臺，關(guān)于2023年前“統(tǒng)一、規(guī)范、有效的事中事后監(jiān)管體系基本建立，法律法規(guī)和政策扶持體系初步形成”的目標(biāo)顯然已經(jīng)接近落地，但我們離“融資租賃業(yè)市場規(guī)模和競爭力水平位居世界前列”顯然還有不小的差距。
【第6篇】融資租賃設(shè)備尾款
最近開始有很多朋友咨詢殘值租賃的汽車以租代購產(chǎn)品，老黃就詳細(xì)給大家分享一下殘值租賃的一些經(jīng)驗(yàn)。
一、汽車融資租賃的發(fā)展階段劃分
汽車融資租賃有很多的劃分標(biāo)準(zhǔn)，市場上把現(xiàn)在的階段叫做2.0、3.0、4.0階段的都有。
老黃是從產(chǎn)品設(shè)計(jì)角度把汽車融資租賃進(jìn)行了一個(gè)階段性劃分，按照產(chǎn)品設(shè)計(jì)劃分，現(xiàn)在是汽車融資租賃2.0階段。
按照產(chǎn)品設(shè)計(jì)劃分，汽車融資租賃會分為四個(gè)階段：
第一階段：價(jià)格競爭階段。
第二階段：靈活競爭階段。
第三階段：服務(wù)競爭階段。（暫時(shí)不講）
第四階段：理念競爭階段。（暫時(shí)不講）
第一階段：價(jià)格競爭階段。
主要包含收費(fèi)價(jià)格和首付比例兩個(gè)手段。是汽車融資租賃公司最開始使用的競爭手段和產(chǎn)品設(shè)計(jì)方向，在這兩方面已經(jīng)完成充分競爭，一般企業(yè)不再有絕對競爭優(yōu)勢。
我在前一段時(shí)間的原創(chuàng)文章中，對于價(jià)格競爭階段（又稱價(jià)格戰(zhàn)階段）有過相關(guān)描述。
參考文件：【原創(chuàng)】只知道說“利息低、首付低、門檻低”的汽車金融銷售，是能力不足的表現(xiàn)
第二階段：靈活競爭階段。
又叫個(gè)性化階段，主要包含相關(guān)的靈活性的產(chǎn)品設(shè)計(jì)。汽車融資租賃一直在喊競爭優(yōu)勢包含利息低、首付低、門檻低、靈活性等等，但是一直沒有企業(yè)真正意識到什么是產(chǎn)品的靈活性。其實(shí)殘值租賃就是一個(gè)很重要的靈活性的設(shè)計(jì)方向。
有了合理的殘值租賃產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案，就能達(dá)到不但首付比例低，月租金還款也低的效果，充分調(diào)動購車客戶的積極性，解決客戶的月租金還款壓力大的問題。這也是汽車融資租賃2.0階段的第一招，后面還有很多其他策略可以使用。
兩年前（2023年下半年）老黃初創(chuàng)的汽車以租代購項(xiàng)目中，老黃曾經(jīng)設(shè)計(jì)過一款殘值租賃的產(chǎn)品，后來因?yàn)橘Y金方出現(xiàn)問題，項(xiàng)目關(guān)停，這種殘值租賃的產(chǎn)品就沒有在市場上推廣。當(dāng)時(shí)，老黃非常堅(jiān)信只要資金方不出現(xiàn)問題，用不了兩年時(shí)間就能進(jìn)入行業(yè)前三的市場地位。我們設(shè)計(jì)的產(chǎn)品在大部分同行還在競爭首付比例的年代優(yōu)勢非常突出，很容易突破競爭，快速占領(lǐng)市場。
二、殘值租賃的概念
殘值租賃，也稱帶殘值的租賃、尾款模式租賃，指的是也就是必須帶有殘值的融資租賃業(yè)務(wù)。殘值租賃業(yè)務(wù)中，除了首付款項(xiàng)、月租金以外，還會設(shè)置一個(gè)較大金額（一般稍低于殘值實(shí)際價(jià)值）的殘值價(jià)格作為客戶取得車輛所有權(quán)的前提條件。
殘值租賃產(chǎn)品能夠充分發(fā)揮汽車融資租賃的靈活性，真正解決客戶痛點(diǎn)，激發(fā)客戶購買欲望。
例如，客戶打算購買一款總購車價(jià)10萬元的汽車（包含車價(jià)、購置稅、第一年保險(xiǎn)、上牌費(fèi)等稅費(fèi)），現(xiàn)在市場方案和殘值租賃方案對比：
通過以上對比可以看出，在總價(jià)格和首付比例不變的情況下，殘值租賃方案能讓客戶的月租金由3100元降到1990元，大大減輕了用戶還款壓力。這樣客戶一方面租期還款壓力輕了，另一方面到期可以選擇退車，既是多了選擇權(quán)，也減輕了到期壓力。
其實(shí)在上半年的文章中，老黃已經(jīng)提到過殘值租賃的模式，只要認(rèn)真仔細(xì)看老黃文章的朋友應(yīng)該知道。那就是在關(guān)于以租代購產(chǎn)品設(shè)計(jì)的文章中，舉例說明的時(shí)候提到的。
參考文章：【原創(chuàng)】實(shí)際操作中，以租代購產(chǎn)品應(yīng)該如何設(shè)計(jì)？
三、殘值租賃的合作模式
1、主機(jī)廠合作模式
很多汽車融資租賃公司和主機(jī)廠都有很深的合作關(guān)系，汽車融資租賃公司批量采購主機(jī)廠車輛，主機(jī)廠可以按照固定價(jià)格回收融資租賃退回的車輛。這樣融資租賃公司就不用了考慮合同期結(jié)束后退回車輛的市場殘值價(jià)格，而直接按照主機(jī)廠回收價(jià)格設(shè)計(jì)殘值租賃產(chǎn)品就可以了。
這里要說明的是，融資租賃公司和主機(jī)廠合作殘值租賃，最好是直租產(chǎn)品，也就是以租代購產(chǎn)品。如果是回租產(chǎn)品，那么意義不是太大。至于為什么？老黃這里賣個(gè)關(guān)子，以后文章中會解答。
實(shí)際，市場上有和主機(jī)廠合作，主機(jī)廠也進(jìn)行二手車價(jià)格兜底的汽車融資租賃公司，但是卻做得不成功。原因之一就是他們開展的是回租業(yè)務(wù)。
2、二手車商合作模式
有些汽車融資租賃公司和二手車車商（或者二手車平臺）合作，由二手車平臺保證車輛回收的價(jià)格和速度，甚至有些汽車融資租賃公司的投資方或者母公司就是二手車平臺（例如：毛豆新車、優(yōu)信一成購、彈個(gè)車等等），那么他們其實(shí)是很有殘值租賃的先天優(yōu)勢的。
實(shí)際情況是，至今沒有這樣的汽車融資租賃公司設(shè)計(jì)殘值租賃產(chǎn)品，說明這些公司的產(chǎn)品設(shè)計(jì)部門和高層管理者對于汽車融資租賃還缺乏深入的認(rèn)識和了解。
3、第三方評估兜底合作模式
還有些汽車融資租賃公司和第三方車輛評估公司合作，汽車以租代購合同開始前就由第三方車輛評估公司給對應(yīng)的車型合同期內(nèi)每年的殘值評估和兜底價(jià)格。這樣，汽車融資租賃公司也可以按照第三方車輛評估公司的兜底價(jià)格進(jìn)行殘值租賃的產(chǎn)品設(shè)計(jì)。
4、融資租賃公司自主模式
如果以上合作方式都不采用，那么汽車融資租賃公司也可以自主設(shè)計(jì)殘值租賃模式。
說到這里，很多人會奇怪，為什么有機(jī)會用上面的合作方式而不用？老黃給大家解答一下。以上的合作方式都是要計(jì)算投入產(chǎn)出比例的，如果不合適，那么就不如自主模式。
例如：如果第三方兜底模式每臺車評估兜底費(fèi)用為300元，那么100單汽車以租代購業(yè)務(wù)就要給合作機(jī)構(gòu)30000元。而如果產(chǎn)品設(shè)計(jì)合理，100單業(yè)務(wù)只會有大約20輛車退回，只會有大約2輛車因?yàn)楦鞣N原因車輛殘值低于評估價(jià)，每臺車最多低于評估價(jià)5000元，總計(jì)也就損失大約10000元。那么就沒有必要花費(fèi)30000元去保障10000元損失了。
二手車殘值的價(jià)格一般取決于品牌、車型、新車價(jià)格、年限、里程、事故、外觀、交易次數(shù)等等原因。二十萬元以內(nèi)的家用轎車，只要不出重大事故，那么合同期結(jié)束以后的二手車價(jià)值不會有太大變動，上下差距也就是三四千元。只要在殘值租賃設(shè)計(jì)殘值價(jià)格的時(shí)候參考一下二手車專業(yè)人員的意見，設(shè)計(jì)稍稍保守一點(diǎn)，基本就不太可能出現(xiàn)虧損。
殘值租賃的市場已經(jīng)打開，看看哪些企業(yè)能夠盡快脫穎而出吧！
最后，老黃還是要說一個(gè)老生常談的一句話：“讓專業(yè)的人做專業(yè)的事”。汽車融資租賃行業(yè)越往后發(fā)展，越需要專業(yè)化的團(tuán)隊(duì)，不管是產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)控審核、產(chǎn)品運(yùn)營、租后管理等等都需要專業(yè)化、系統(tǒng)化的知識，碎片化知識或者不懂裝懂必然造成顧此失彼，會不斷出現(xiàn)問題，讓企業(yè)的損失越來越大，直到最后企業(yè)被迫關(guān)閉！
前車之鑒，后事之師！
【第7篇】融資租賃債權(quán)abs
導(dǎo)讀：
融資租賃行業(yè)一直面臨融資渠道單一，融資困難的問題，資產(chǎn)證券化為租賃企業(yè)開辟了新的融資渠道，并且由于租賃應(yīng)收款的債權(quán)范圍明確，易于證券化，較其他類型 abs 發(fā)展迅速，短期內(nèi)集聚了大規(guī)模的發(fā)行體量，但隨著中小企業(yè)、小微企業(yè)信用質(zhì)量下行趨勢明顯，2023年以來發(fā)展勢頭明顯受到遏制。
2023年2月9日，滬深交易所、報(bào)價(jià)系統(tǒng)聯(lián)合發(fā)布了融資租賃abs業(yè)務(wù)指南，下文將就融資租賃 abs 進(jìn)行一個(gè)較全面的分析。
目錄
一、融資租賃abs介紹及市場發(fā)行情況
二、abs對于融資租賃公司的意義
三、融資租賃abs基礎(chǔ)資產(chǎn)篩選及盡調(diào)指引
四、租賃abs涉及的實(shí)務(wù)操作性問題
五、已發(fā)行租賃abs基礎(chǔ)資產(chǎn)及增信措施特點(diǎn)
六、pre-abs可行性
七、領(lǐng)帶金融學(xué)院七分鐘講解視頻融資租賃abs實(shí)務(wù)要點(diǎn)
一、租賃abs介紹及市場發(fā)行情況
租賃abs介紹
租賃資產(chǎn)證券化即以租賃資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，由租賃公司作為發(fā)起人/原始權(quán)益人發(fā)行設(shè)立的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。根據(jù)發(fā)起主體經(jīng)營性質(zhì)的不同，主要分為融資租賃 abs和金融租賃abs，前者可在交易所、保交所和銀行間債券市場發(fā)行企業(yè) abs 和 abn，而后者僅可在銀行間債券市場發(fā)行信貸abs，并由銀監(jiān)會進(jìn)行監(jiān)管審批。
首單融資租賃 abs 遠(yuǎn)東首期租賃資產(chǎn)支持收益專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃發(fā)行于2006年5月10日，由國內(nèi)融資租賃龍頭公司遠(yuǎn)東國際租賃有限公司作為原始權(quán)益人、東方證券(12.110, 0.37, 3.15%)股份有限公司作為計(jì)劃管理人發(fā)起設(shè)立，發(fā)行規(guī)模僅為4.86億元。此后資產(chǎn)證券化 2023年重啟后，是發(fā)展最為快速、持續(xù)的基礎(chǔ)資產(chǎn)類型。
而在信貸 abs 發(fā)行步入正軌之后，第一單金融租賃 abs-交融 2023年第一期租賃資產(chǎn)支持證券（簡稱“交融 2014-1”）于2023年9月16日在銀行間債券市場發(fā)行，發(fā)行規(guī)模10.12億元，交易結(jié)構(gòu)采用日趨成熟且常規(guī)的信托模式。
租賃abs市場發(fā)行情況
2023年租賃abs共發(fā)103只，發(fā)行總額達(dá)1462.92億元。相比上一年，發(fā)行數(shù)量減少19只，發(fā)行總額同比增長僅為21.33%。其中租賃企業(yè)abs發(fā)行75只，發(fā)行金額為828.99億元，發(fā)行金額同比減少19.92%； 租賃信貸abs發(fā)行11只，發(fā)行金額達(dá)345.67億元，發(fā)行金額同比增長164.13%； 租賃abn發(fā)行17只，發(fā)行金額達(dá)288.26億元，發(fā)行金額同比增長626.27%。2023年，在8218 家融資租賃企業(yè)中，共有129 家租賃公司參與過租賃資產(chǎn)證券化，企業(yè)參與度很低。已發(fā)行的租賃abs發(fā)行金額僅占租賃資產(chǎn)合同余額的2%，這也說明了資產(chǎn)證券化在租賃行業(yè)有很大的發(fā)展空間。
圖表2 ：租賃abs前五大發(fā)行機(jī)構(gòu)
數(shù)據(jù)來源：cnabs，興業(yè)研究（數(shù)據(jù)截止2023年11月）
2023年1月共發(fā)11只租賃abs/abn，發(fā)行總額達(dá)132.07億元，較上月環(huán)比下降22.34%。其中包含2只租賃abn，發(fā)行總額為29.69億元，9只租賃企業(yè)abs，發(fā)行總額為102.38億元。
二、abs對于融資租賃公司的意義
abs作為一種融資途徑，具有多方面的作用，具體對于融資租賃公司而言，其較為突出的有兩點(diǎn)：
對于大型的租賃公司來說，abs可突破企業(yè)的杠桿限制。
大型租賃公司，其業(yè)務(wù)規(guī)模逐步拓展，客戶需求增加，而資本金規(guī)模相對穩(wěn)定，增幅較其業(yè)務(wù)規(guī)模增幅甚微。盡管相對小貸公司來說，至少10倍的杠桿水平已經(jīng)很高，但監(jiān)管杠桿限制仍對其業(yè)務(wù)擴(kuò)張帶來限制，而abs融資可實(shí)現(xiàn)債務(wù)和資產(chǎn)出表，非杠桿融資，可使表外資產(chǎn)大規(guī)模擴(kuò)張。而大型租賃公司其實(shí)融資渠道相對暢通，公開發(fā)債和銀行借款等傳統(tǒng)融資方式的融資成本也并不高，相對于拓寬融資渠道、降低融資成本，突破杠桿限制是大型融資租賃公司的頭等需求，因此這類公司的abs發(fā)行必然要求出表，自持次級的比例不能過高，且不會提供差額支付、擔(dān)保等支持措施，更不會在abs到期日進(jìn)行回購。
對于小型的租賃公司來說，abs可拓寬融資渠道、降低融資成本
小型租賃公司融資渠道相對受限，主體信用資質(zhì)難以達(dá)到發(fā)債企業(yè)的信用要求，即便銀行給予的授信全部使用，杠桿使用程度也遠(yuǎn)低于監(jiān)管要求，且融資成本相對較高。這類公司發(fā)行abs的目的中，拓寬融資渠道和降低融資成本甚于出表，且鑒于其資產(chǎn)質(zhì)量略弱、資產(chǎn)池集中度略高，發(fā)行的abs優(yōu)先級要達(dá)到較高的信用等級以降低融資成本，一般需要外部支持，租賃公司通常選擇差額支付而非尋求外部擔(dān)保的方式來提高信用等級，此時(shí)便無法出表，而租賃公司本身對出表需求也并不強(qiáng)烈。
三、融資租賃abs基礎(chǔ)資產(chǎn)篩選及盡調(diào)指引
3.1 基礎(chǔ)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)
發(fā)起機(jī)構(gòu)為正式營運(yùn)1年以上的金融租賃公司或正式營運(yùn)3年以上的非金融租賃公司；或在銀行有授信的外商投資或內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司；
融資租賃合同合法有效，可查看融資租賃合同、發(fā)票、支付憑據(jù)等資料；融資租賃合同中的承租人為合法機(jī)構(gòu)，不存在申請停業(yè)整頓、申請解散、申請破產(chǎn)、停產(chǎn)、歇業(yè)、注銷登記、被注銷營業(yè)執(zhí)照或涉及重大仲裁、訴訟；
基礎(chǔ)資產(chǎn)為原始權(quán)益人5級分類體系中的正常類，同一融資租賃合同項(xiàng)下承租人尚未支付的所有租金及其他應(yīng)付款項(xiàng)應(yīng)全部入池，全部租賃合同己起租。
基礎(chǔ)資產(chǎn)或租賃物件不涉及國防、軍工或其他國家機(jī)密，不涉及訴訟、仲裁、執(zhí)行或破產(chǎn)程序。融資租賃合同項(xiàng)下承租人不包括地方政府及其融資平臺；
產(chǎn)品存續(xù)期限不超過5年，加權(quán)期限不超過4年，優(yōu)先級的評級應(yīng)當(dāng)在aa以上；
資產(chǎn)權(quán)屬清晰、合同條款清晰，無任何不得轉(zhuǎn)讓等限制性條款，且無須取得承租人或其他主體同意，原始權(quán)益人合法擁有基礎(chǔ)資產(chǎn)，且基礎(chǔ)資產(chǎn)上未設(shè)定抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)或其他擔(dān)保物權(quán)，可查閱融資租賃合同、保證合同、原始權(quán)益人承諾等文件；
基礎(chǔ)資產(chǎn)所屬行業(yè)和所在地區(qū)應(yīng)當(dāng)盡量分散，單筆基礎(chǔ)資產(chǎn)的金額原則上不得超過資產(chǎn)包總額的15%，以最大限度擴(kuò)大標(biāo)的資產(chǎn)包中的資產(chǎn)筆數(shù)。原則選擇具有變現(xiàn)容易、流動性強(qiáng)的租賃資產(chǎn)；
原始權(quán)益人已按照租賃合同約定的條件和方式支付了租賃合同項(xiàng)下的租賃物件購買價(jià)款（原始權(quán)益人有權(quán)保留的保證金、應(yīng)由承租人承擔(dān)的部分、購買價(jià)款支付義務(wù)未到期或付款條件未滿足的除外）。原則選擇具有變現(xiàn)容易、流動性強(qiáng)的租賃資產(chǎn)；
除以保證金沖抵租賃合同項(xiàng)下應(yīng)付租金外，承租人在租賃合同項(xiàng)下不享有任何主張扣減或減免應(yīng)付款項(xiàng)的權(quán)利。
3.2 盡職調(diào)查指引
基礎(chǔ)資產(chǎn)所在地區(qū)和所屬行業(yè)應(yīng)當(dāng)盡量分散，基礎(chǔ)資產(chǎn)所在省市不低于5個(gè)，單個(gè)行業(yè)集中度不超過30%。
單筆基礎(chǔ)資產(chǎn)的入池租金原則上不得超過資產(chǎn)包總額的15%，以最大限度擴(kuò)大資產(chǎn)包中的資產(chǎn)筆數(shù)。
承租人優(yōu)先選擇在出資行有授信的客戶，剩余未收租金期限在一年以上。
基礎(chǔ)資產(chǎn)所處行業(yè)應(yīng)符合出資行授信政策，原則上不介入高污染、高能耗及產(chǎn)能過剩行業(yè)。
基礎(chǔ)資產(chǎn)所對應(yīng)的任一份租賃合同項(xiàng)下的到期租金均已按時(shí)足額支付，無違約情況。
三、租賃abs涉及的實(shí)務(wù)操作問題
嚴(yán)格來說，租賃abs的基礎(chǔ)資產(chǎn)是租賃公司依據(jù)租賃合同對承租人享有的租金請求權(quán)和其他權(quán)利及附屬擔(dān)保權(quán)益，包括但不限于抵質(zhì)押權(quán)、第三方擔(dān)保、保證金項(xiàng)下的相關(guān)權(quán)益、與租賃物相關(guān)的保單及承租人未能及時(shí)還款時(shí)處置租賃物的收入所得等。
融資租賃通常涉及保證金，系承租人在租賃期初向出租人繳納的、承諾在以后每個(gè)付款期按照合同約定按時(shí)付款的一定比例的現(xiàn)金，正常情況下承租人最后一期租賃款償付完畢后，保證金會返還至承租人，或者直接沖抵最后未付的租賃款。而在任一還款日，承租人逾期未付租賃款時(shí)，可從保證金中扣除。租賃abs中，考慮到入池租賃應(yīng)付款相關(guān)的保證金同時(shí)入池，會大幅縮減募集資金規(guī)模，因此一般不會將保證金實(shí)質(zhì)入池，而是留在原始權(quán)益人賬上代為保管，一旦某筆租賃資產(chǎn)逾期，按照約定基礎(chǔ)資產(chǎn)實(shí)質(zhì)包含了“保證金項(xiàng)下的相關(guān)權(quán)益”，逾期資產(chǎn)對應(yīng)的現(xiàn)金流會從保證金中劃入專項(xiàng)計(jì)劃。
關(guān)于租賃物方面，盡管基礎(chǔ)資產(chǎn)及其轉(zhuǎn)讓并不直接涉及租賃物，但是構(gòu)建在租賃物基礎(chǔ)上的租賃債權(quán)，因此入池債權(quán)相關(guān)的租賃物不能是已設(shè)立抵押、被司法機(jī)關(guān)查封扣押的、所有權(quán)存在瑕疵的租賃物。而在基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓至專項(xiàng)計(jì)劃/信托計(jì)劃階段，租賃物是不跟隨租賃債權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移的，主要是由于專項(xiàng)計(jì)劃/信托計(jì)劃并不具備租賃牌照。
存續(xù)期內(nèi)，若承租人未及時(shí)償付租金并經(jīng)催款后無力繳納，需要求原始權(quán)益人盡快處置租賃物進(jìn)行現(xiàn)金流回收，并將所獲款項(xiàng)抵償未償租金及相關(guān)費(fèi)用入池，原始權(quán)益人對租賃物所有權(quán)的擁有僅為“代持”性質(zhì)。也正因如此，為防止租賃物在原始權(quán)益人破產(chǎn)清算時(shí)被列入清算資產(chǎn)，其信用質(zhì)量下滑或風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)一般會觸發(fā)權(quán)利完善事件，將租賃物物權(quán)轉(zhuǎn)移至專項(xiàng)計(jì)劃或其他指定租賃公司。但這一處理方法可能使得租賃物的所有權(quán)發(fā)生爭議，導(dǎo)致租賃物無法處置。進(jìn)而，承租人可能對原始權(quán)益人享有的租金請求權(quán)提出抗辯。若法院對出租人和承租人之間的關(guān)系進(jìn)行重新認(rèn)定，可能給專項(xiàng)計(jì)劃造成損失。
基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，應(yīng)通知債務(wù)人，并進(jìn)行抵質(zhì)押權(quán)的變更登記，未辦理上述事宜的，一般需要通過權(quán)利完善事件來規(guī)避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
稅務(wù)方面，由于承租人所需要的增值稅發(fā)票在租賃應(yīng)收款的每個(gè)付款日由原始權(quán)益人開具，而租賃應(yīng)收款轉(zhuǎn)讓至專項(xiàng)計(jì)劃/信托計(jì)劃時(shí)，專項(xiàng)計(jì)劃不具備開票資格，計(jì)劃管理人/受托人由于內(nèi)控原因，一般也很少能代為開票，開票方便只能由原始權(quán)益人承擔(dān)，但有些地區(qū)的稅務(wù)部門并允許這一操作，實(shí)際業(yè)務(wù)過程中，通常與當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門溝通存續(xù)期內(nèi)租賃應(yīng)收款的開票問題，盡量仍由原始權(quán)益人代為開票，簡單快捷。
四、已發(fā)行租賃abs基礎(chǔ)資產(chǎn)及增信措施特點(diǎn)
4.1 基礎(chǔ)資產(chǎn)特點(diǎn)
基礎(chǔ)資產(chǎn)筆數(shù)較少，同質(zhì)化程度低，質(zhì)量存下行風(fēng)險(xiǎn)
除重卡租賃等承租人是個(gè)人的 abs 外，70%左右的租賃 abs 產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)筆數(shù)都在 100 筆以內(nèi)，一萬筆以上的租賃 abs 僅占 8%左右，其中，資產(chǎn)池筆數(shù)分布 1-10 筆和 10-20 筆區(qū)間內(nèi)的分別占比 15%和 27%，租賃債權(quán)分散度較低，集中度風(fēng)險(xiǎn)偏高。且承租人是中小企業(yè)甚至小微企業(yè)，信用質(zhì)量存下行風(fēng)險(xiǎn)。
季付為主，基礎(chǔ)資產(chǎn)利率水平較高
約 78%的租賃 abs 基礎(chǔ)資產(chǎn)均采用季付方式，且還款額度一般是按照承租人的融資需求和還款進(jìn)度要求定制化設(shè)計(jì)。資產(chǎn)池加權(quán)平分利率分布在 2.07%-18.59%之間，利率分布在 2%-6%的租賃 abs 占比僅20%，約一半的租賃 abs 基礎(chǔ)資產(chǎn)利率分布在 6%-10%之間；約 25%的租賃 abs 基礎(chǔ)資產(chǎn)利率在 10%以上?？傊仕捷^高，易超過證券利率水平形成超額利差為資產(chǎn)支持證券的本息償付提供信用支持。
資產(chǎn)池承租人行業(yè)集中度較高
從行業(yè)分布來看，約 58%的租賃abs基礎(chǔ)資產(chǎn)分布于多個(gè)行業(yè)（混合租賃），而42%的租賃abs基礎(chǔ)資產(chǎn)僅分布于1個(gè)行業(yè)，包括租賃公司僅為abs通道的單一承租人abs。分布于1個(gè)行業(yè)的 abs中，主要集中在交通運(yùn)輸、工業(yè)制造、電子、能源、醫(yī)療等行業(yè)。在混合租賃中，上述行業(yè)的租賃資產(chǎn)也占據(jù)了主要地位。基礎(chǔ)資產(chǎn)所處行業(yè)的集中度提高了租賃abs的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)租賃物主要為機(jī)械設(shè)備、交通運(yùn)輸設(shè)備等企業(yè)固定資產(chǎn)，流動性較差，回收價(jià)值低。
圖表3： 基礎(chǔ)資產(chǎn)種類
4.2 增信措施特點(diǎn)
圖表4：租賃abs一般交易結(jié)構(gòu)
以優(yōu)先/次級分層結(jié)構(gòu)、超額利差等內(nèi)部增信為主
租賃abs較少設(shè)置外部增信措施，內(nèi)部增信是其主要增信措施。未 設(shè)置差額支付以及擔(dān)保機(jī)制等外部支持措施的abs產(chǎn)品占69.79%，兩項(xiàng)增信措施均采用的abs僅占5.56%。
圖表4 ：租賃abs交易結(jié)構(gòu)種類及次級占比分布
內(nèi)部增信措施方面，優(yōu)先/次級的內(nèi)部分層仍是優(yōu)先級最主要的支持來源。在所有已發(fā)行的租賃abs產(chǎn)品中，次級占比超過 10%的約占一半左右，約四分之一的abs次級占比在 15%以上。最高次級占比達(dá)33.94%?？傮w來看，次級對于優(yōu)先級的支持力度較高。除此之外，次級對優(yōu)先級的支持還需疊加超額抵押綜合分析。
租賃abs的基礎(chǔ)資產(chǎn)利率水平較高，易形成超額利差對現(xiàn)金流償付提供保障。在所有已發(fā)行的租賃 abs產(chǎn)品中，加權(quán)貸款年利率超過優(yōu)先級利率的產(chǎn)品占比超過90%。
普遍設(shè)置保證金賬戶提供信用支持
盡管保證金初始不入池，但租賃 abs 一般會在專項(xiàng)/信托計(jì)劃賬戶下設(shè)置保證金科目，與原始權(quán)益人約定承租人繳納的保證金轉(zhuǎn)入保證金科目的條件。在承租人未能如約繳納租金的情況下，保證金科目的資金將對差額進(jìn)行補(bǔ)足。相較于其他債權(quán)資產(chǎn)，保證金屬于融資租賃合同的特有安排，為租賃 abs 提供了一定的信用保障。
信用觸發(fā)機(jī)制相對成熟
租賃abs產(chǎn)品一般設(shè)置三類信用觸發(fā)事件：違約事件、加速清償事件及權(quán)利完善事件。違約事件指同資產(chǎn)支持證券兌付相關(guān)的違約事件。加速清償事件指同參與機(jī)構(gòu)履約能力、資產(chǎn)池違約率相關(guān)的加速清償事件。盡管專項(xiàng)計(jì)劃/信托計(jì)劃在賬戶安排上略有不同，但這兩類事件觸發(fā)后的處理思路類似，都是將支付各類費(fèi)用后的賬戶資金優(yōu)先償付優(yōu)先級證券本息，剩余資金再分配給次級證券持有人。
權(quán)利完善事件主要用于解決租賃物所有權(quán)爭議問題及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程中涉及到的通知債務(wù)人、抵質(zhì)押變更登記問題。權(quán)利完善事件的觸發(fā)條件一般是原始權(quán)益人出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件或者信用級別下調(diào)，為徹底實(shí)現(xiàn)租賃債權(quán)及租賃物所有權(quán)與原始權(quán)益人的破產(chǎn)隔離，不至被列入破產(chǎn)清算資產(chǎn)所設(shè)。權(quán)利完善事件觸發(fā)后，租賃物物權(quán)需及時(shí)轉(zhuǎn)移，通知債務(wù)人、抵質(zhì)押變更登記等工作均需完善。
部分租賃 abs也會設(shè)置回收款轉(zhuǎn)付機(jī)制，尤其在發(fā)起主體信用風(fēng)險(xiǎn)增加或其他事件觸發(fā)時(shí)，一般會將長周期的歸集轉(zhuǎn)付機(jī)制縮短，如季度歸集轉(zhuǎn)付變更為月度歸集轉(zhuǎn)付，加快資金回收頻率，并要求承租人還款現(xiàn)金流直接支付至專項(xiàng)計(jì)劃賬將戶。
另外，少量租賃abs也會設(shè)置回購條款，要求原始權(quán)益人在違約事件或加速清償事件觸發(fā)時(shí)回購剩余所有基礎(chǔ)資產(chǎn)，該類 abs 并未真實(shí)出售基礎(chǔ)資產(chǎn)，難以實(shí)現(xiàn)與原始權(quán)益人的破產(chǎn)隔離，且無法出表。
靜態(tài)池結(jié)構(gòu)為主
目前已發(fā)行的租賃abs產(chǎn)品基本為靜態(tài)池結(jié)構(gòu)，僅有少量項(xiàng)目設(shè)置了循環(huán)購買機(jī)制。靜態(tài)池結(jié)構(gòu)有助于降低再投資風(fēng)險(xiǎn)，但資金利用率較動態(tài)池略弱。
六、pre-abs可行性
實(shí)務(wù)操作中，券商在前期對接融資租賃公司時(shí)，什么類型的融資租賃公司才是真正適合開展pre-abs進(jìn)行融資的呢？
1、期限錯(cuò)配
由于pre-abs融資模式的起點(diǎn)是過橋資金的介入，終點(diǎn)是租賃資產(chǎn)證券化回款償還。在整個(gè)流程中，過橋資金往往具有借款期限短、難以展期的特點(diǎn)，與銀行授信相比其期限的靈活性相對較差。而租賃資產(chǎn)證券化回款的整個(gè)周期包括兩個(gè)階段：租賃資產(chǎn)包的形成以及資產(chǎn)證券化回款。
這也就意味著券商作為計(jì)劃管理人在擬計(jì)劃開展pre-abs融資時(shí)，應(yīng)關(guān)注兩點(diǎn)：一是融資租賃公司目前是否存在可以第一時(shí)間進(jìn)行融資放款的承租人客戶，進(jìn)而推斷新租賃資產(chǎn)包的形成周期；二是對本次專項(xiàng)計(jì)劃的設(shè)立到募集資金到賬的周期是否有足夠的把握。監(jiān)管政策和市場環(huán)境在不斷變化，對于券商能否在給定的時(shí)間內(nèi)拿到交易所的無異函，并將該abs產(chǎn)品進(jìn)行銷售，募集資金到賬，對于券商而言都是不小的挑戰(zhàn)。如果租賃資產(chǎn)證券化回款周期大于過橋資金的借款周期，不管該過橋資金是否可以及時(shí)償還或是展期，可以說本次pre-abs的融資模式已經(jīng)失敗了。
就上述情況而言，對于已經(jīng)開展過證券化融資且主體資質(zhì)較好的融資租賃公司來說，是比較適合開展pre-abs的融資標(biāo)的，也是過橋資金方比較青睞的一類企業(yè)。
2、利率倒掛
就過橋資金的資金成本而言，該筆資金在前期介入時(shí)基本已經(jīng)是鎖定的，而資產(chǎn)證券化回款資金的資金成本則須根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場情況以及投資者偏好決定。在不存在上述期限錯(cuò)配的情況，券商作為計(jì)劃管理人在合理的期限內(nèi)幫助融資租賃公司通過資產(chǎn)證券化募集資金到賬，但是該筆資金的資金成本高于起初過橋資金的資金成本。
這對于融資租賃公司而言，相當(dāng)于用高成本資金置換了前期低成本資金，進(jìn)而又一次壓縮了其可獲利的利差，在考慮前期過橋資金沉淀期的資金成本以及各種中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用后，其綜合成本有可能高于融資租賃的放款利率，進(jìn)而形成負(fù)利差，這對于融資租賃公司是得不償失的。
因此，券商在選擇pre-abs進(jìn)行融資時(shí)，須對過橋資金的資金成本、承租人的融資租賃成本、中介機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)費(fèi)用以及證券化回款資金成本進(jìn)行合理預(yù)測，以防止利率倒掛的現(xiàn)象發(fā)生。
3、再融資能力
券商在開展pre-abs模式融資時(shí)，關(guān)注融資租賃公司的再融資能力主要是防止資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行失敗時(shí)過橋資金的償還問題。如果租賃資產(chǎn)證券化回款周期大于過橋資金的借款周期，或者本次資產(chǎn)證券化發(fā)行失敗，融資租賃公司借用的過橋資金也已經(jīng)放款完成，此時(shí)該主體是否還有足夠的再融資能力及時(shí)償還該筆過橋資金，這也是券商應(yīng)該極為關(guān)注的一點(diǎn)。但在目前已有的案例中不難發(fā)現(xiàn)，開展pre-abs的融資租賃公司往往都有外部強(qiáng)主體對該筆過橋資金進(jìn)行擔(dān)保，以避免發(fā)生融資租賃公司自身流動性不足造成過橋資金借款違約。
來源：債市研究
【第8篇】融資租賃如何操作
在業(yè)界流傳著這樣一句話：“聰明的企業(yè)家絕不會將大量現(xiàn)金沉淀到固定資產(chǎn)的投資中，固定資產(chǎn)只有通過使用（而不是擁有）才能創(chuàng)造利潤?！?/p>
作為企業(yè)進(jìn)行長期資本融通的一種新手段，融資租賃通過“借雞生蛋”形式，不僅能使企業(yè)不必僅靠自己的積累去擁有設(shè)備，還可以靠“占用設(shè)備”產(chǎn)生效益。目前，我國很多中小企業(yè)設(shè)備落后、技術(shù)水平低，面對激烈的市場競爭，進(jìn)行設(shè)備更新和改造尤為重要，而這需要大筆資金。由于中小企業(yè)規(guī)模小、信用等級低，盈利不夠穩(wěn)定，要通過銀行貸款或境內(nèi)外上市，很難滿足企業(yè)對資金的需求。在這種情況下，融資租賃就是一種非常好的方式。
（一）融資租賃的基本概念
創(chuàng)業(yè)企業(yè)如果需要買入大型設(shè)備而自己無法負(fù)擔(dān)一次性支付所需的大量資金的話，可以選擇融資租賃。在市場上，有這樣一類專門開展租賃活動的公司，他們按照企業(yè)的要求融資購買設(shè)備，并在合同規(guī)定的較長期限內(nèi)提供給該企業(yè)使用，企業(yè)每期支付一定的租金，到租賃期滿后，企業(yè)自動獲得該機(jī)器設(shè)備的所有權(quán)，或者是再支付最后一筆費(fèi)用后就獲得所有權(quán)。
這有點(diǎn)類似于分期付款，是企業(yè)取得借入資金的一種方式。
融資租賃不是以資金形式直接購買，而是以付租形式向租賃公司（即出租人）租用設(shè)備。融資租賃同經(jīng)營租賃有很大區(qū)別。經(jīng)營租賃的目的是獲得設(shè)備使用權(quán)，在租期滿后設(shè)備歸還出租公司；融資租賃除了在租期內(nèi)獲得使用權(quán)外，租期滿后企業(yè)還獲得設(shè)備所有權(quán)。因此，融資租賃在資產(chǎn)估價(jià)、租金計(jì)算方面需要考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值。同時(shí)，設(shè)備的租賃期比較長，占資產(chǎn)使用年限的大部分。
（二）融資租賃的優(yōu)缺點(diǎn)
融資租賃的主要優(yōu)點(diǎn)：
（1）有利于中小企業(yè)融資。一般中小企業(yè)因?yàn)橘Y信問題，很難從銀行取得貸款。現(xiàn)代租賃具有風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享原則，有輕松回收、輕松處理的原則以及能參與經(jīng)營等，因此對承租企業(yè)的資信要求不是很高，對項(xiàng)目的擔(dān)保要求不是很高，主要是看項(xiàng)目的現(xiàn)金流量是否充足，甚至有許多項(xiàng)目還不要求擔(dān)保。
（2）節(jié)省項(xiàng)目建設(shè)周期。融資租賃將融資和采購兩個(gè)程序合成一個(gè)，因此可以提高項(xiàng)目建設(shè)的工作效率。由于租賃本身的靈活性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也減少許多項(xiàng)目建設(shè)過程中不必要的繁雜手續(xù)，可以使企業(yè)早投產(chǎn)，早見效益，抓住機(jī)遇，搶占市場。
（3）有利于技術(shù)改造。率先使用先進(jìn)設(shè)備，而不用擔(dān)負(fù)由于技術(shù)進(jìn)步使設(shè)備落伍淘汰的風(fēng)險(xiǎn)，對企業(yè)及時(shí)更新技術(shù)裝備，迅速采取新技術(shù)、新工藝、提高產(chǎn)品競爭力和市場古有率十分有利。
（4）避免通貨膨脹影響。如果一個(gè)企業(yè)填制一套生產(chǎn)設(shè)備，靠自己積累去采購需要很多時(shí)間。在通貨膨脹時(shí)期，早采購比晚采購費(fèi)用要低。采用融資租賃可以先得到設(shè)備，再用設(shè)備產(chǎn)生的效益去還錢，可以說是“借雞下蛋，賣蛋買雞”。雖然自己沒雞，照樣可以吃雞和雞蛋。
融資租賃的主要缺點(diǎn)：
（1）資本成本較高，租金一般高于其他負(fù)債籌資手段。
（2）由于租賃期一般較長，在租賃期內(nèi)企業(yè)沒有獲得所有權(quán)，又受制于租賃合同，這時(shí)如果市場上有更新更好的設(shè)備出現(xiàn)，企業(yè)可能無法兼顧設(shè)備的更新，不利于企業(yè)提高設(shè)備裝備水平。
（三）融資租賃的操作流程
1.選擇租賃設(shè)備及其制造廠商
承租企業(yè)根據(jù)項(xiàng)目的計(jì)劃要求，確定所需引進(jìn)的租賃設(shè)備。然后選擇信譽(yù)好、產(chǎn)品質(zhì)量高的制造廠商，并直接與其談妥設(shè)備的規(guī)格、型號、性能、技術(shù)要求、數(shù)量、價(jià)格、交貨日期、質(zhì)量保證和售后服務(wù)條件等。如果承租人對市場行情缺乏了解，也可由租賃公司代為物色租賃設(shè)備和制造廠商。
2.申請委托租賃
承租人首先要選擇租賃公司。主要是了解租賃公司的融資能力、經(jīng)營范圍、融資費(fèi)率等有關(guān)情況。選定租賃公司之后，承租人提出委托申請，填寫《租賃申請表》或《租賃委托書》交給租賃公司，詳細(xì)載明所需設(shè)備的品種、規(guī)格、型號、性能、價(jià)格、供貨單位、預(yù)定交貨期以及租賃期限、生產(chǎn)安排、預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)效益、支付租金的資金來源等事項(xiàng)。租賃公司經(jīng)審核同意后，在委托書上簽字蓋章，表明正式接受委托。
3.組織技術(shù)談判和商務(wù)談判，簽訂購貨合同
在租賃公司參與的情況下，承租人與設(shè)備廠商進(jìn)行技術(shù)談判，主要包括設(shè)備造型、質(zhì)量保證、零配件交貨期、技術(shù)培訓(xùn)、安裝調(diào)試以及技術(shù)服務(wù)等方面。同時(shí)，租賃公司與設(shè)備廠商進(jìn)行商務(wù)談判，主要包括設(shè)備的價(jià)款、計(jì)價(jià)幣種、運(yùn)輸方式、供貨方式等方面。承租人與設(shè)備廠商簽訂技術(shù)服務(wù)協(xié)議，租賃公司與設(shè)備廠商簽訂購貨合同。
4.簽訂租賃合同
租賃公司與承租人之間簽訂租賃合同，租賃合同的主要條件包括：租賃物件、租賃物件的所有權(quán)、租賃期限、租金及其變動、爭議仲裁以及租賃雙方的權(quán)利與義務(wù)等。租賃合同的簽訂表明承租人獲得了設(shè)備的使用權(quán)，而設(shè)備的所有權(quán)仍屬于租賃公司。
5.融資及支付貨款
租賃公司可用自有資金購買設(shè)備，但如果其資金短缺，則可以通過金融機(jī)構(gòu)融通資金，或從金融市場上等集資金直接向供貨廠商支付設(shè)備貨款及運(yùn)雜費(fèi)等款項(xiàng)；也可由租賃公司先將款項(xiàng)提供給承租單位，用于預(yù)付貨款，待設(shè)備到貨收到發(fā)票后，再根據(jù)實(shí)際貨款結(jié)算，轉(zhuǎn)為設(shè)備租賃。
6.交貨及售后服務(wù)
供貨廠雨按照購貨合同規(guī)定，將設(shè)備運(yùn)交租賃公司后轉(zhuǎn)交給承租人，或直接交給承租人。承租人向租賃公司出具“租賃設(shè)備驗(yàn)收清單”，作為承租人已收到租賃設(shè)備的書面證明，貨貨廠商應(yīng)派工程技術(shù)人員到廠進(jìn)行安裝調(diào)試，由承租企業(yè)驗(yàn)收。
7.支付租金及清算利息
租賃公司根據(jù)承租人出具的設(shè)備收據(jù)開始計(jì)算起租目。由于一些事先無法確定的費(fèi)用（如銀行費(fèi)用、運(yùn)費(fèi)及運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi)等），租賃公司在支付完最后一宗款項(xiàng)后，按實(shí)際發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用調(diào)整原概算成本，并向用戶寄送租賃條件變更通知書。承租企業(yè)應(yīng)根據(jù)租賃條件變更通知書支付租金。租賃公司再根據(jù)同金融機(jī)構(gòu)簽訂的融資合同以及租賃費(fèi)等收入償還借款和支付利息。
8.轉(zhuǎn)讓或續(xù)租
租賃期屆滿后，租賃公司按合同規(guī)定或?qū)⒃O(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人，或收取少量租金繼續(xù)出租。若轉(zhuǎn)讓設(shè)備所有權(quán)，則租賃公司必須向承租人簽發(fā)“租賃設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓書”，證明該租賃設(shè)備的所有權(quán)已歸屬承租人所有。
（四）融資租賃技巧
雖然融資租賃對企業(yè)來說是一種快捷、廉價(jià)的融資方式，但是，一些企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)還是比較難以展開，主要是由于信用“瓶頸”。一方面，承租方如果不能及時(shí)交付租金，租賃公司將面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，租賃公司購買設(shè)備的資金主要靠銀行貸款，銀行對于租賃公司的信用也心存懷疑。
為了解決這些難題，企業(yè)在融資租賃時(shí)，可以考慮一些創(chuàng)新租賃模式。比如，企業(yè)可以設(shè)計(jì)一系列擔(dān)保和反擔(dān)保協(xié)議，充分利用銀行信用和出租物品的自身價(jià)值，使各方形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的價(jià)值鏈。
首先，為了降低承租方違約的風(fēng)險(xiǎn)，承租方可以提供一定比例的保證金，并通過當(dāng)?shù)赜幸欢▽?shí)力的銀行為其出具保函，保證在承租人違約時(shí)，由銀行對其租金余額進(jìn)行擔(dān)保，這樣就保證了租賃公司不會受到損失。
其次，為使銀行確保安全，還可以采取兩種措施：一是由制造廠商對設(shè)備進(jìn)行回購擔(dān)保即在承租人不能履約的情況下，制造商對租賃物進(jìn)行回購；二是租賃公司將租賃物所有權(quán)在開具保函銀行為承租人進(jìn)行反擔(dān)保。
通過以上運(yùn)作方式，使租賃公司、承租人、銀行、制造商一起承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而為開具保函的銀行和整個(gè)項(xiàng)目的安全提供了實(shí)實(shí)在在的保障。
【第9篇】融資租賃風(fēng)險(xiǎn)防范
汽車融資租賃市場正處于汽車金融領(lǐng)域發(fā)展的風(fēng)口上，它將會是推動整個(gè)汽車金融產(chǎn)業(yè)鏈變革升級的重要因素。
但隨著汽車融資租賃領(lǐng)域不斷擴(kuò)張，違約和詐騙也時(shí)有發(fā)生，租后管理的壓力進(jìn)一步提升，每一家汽車融資租賃公司，都在想方設(shè)法加強(qiáng)租后資產(chǎn)管理能力，分散風(fēng)險(xiǎn)，走長遠(yuǎn)發(fā)展之路。
租后管理是融資租賃業(yè)務(wù)防范風(fēng)險(xiǎn)的重要一環(huán)，作為汽車金融行業(yè)，融資租賃項(xiàng)目涉及的金額越大，期限越長，在整個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中租后管理的重要性越發(fā)凸顯。
管理好資產(chǎn)首先應(yīng)該有一個(gè)良好的租后資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)?？枖?shù)科從事汽車融資租賃領(lǐng)域數(shù)年，擁有的優(yōu)秀且專業(yè)的租后資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)有以下四點(diǎn)特質(zhì)：
1. 豐富的租后管理經(jīng)驗(yàn)，頂尖的管理技能
卡爾數(shù)科租后資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)了解最前沿的租后管理知識，懂得相關(guān)法律法規(guī)，提醒客戶還款時(shí)他們用規(guī)范的言行去跟客戶溝通，憑借多年的經(jīng)驗(yàn)，他們可以第一時(shí)間判斷出客戶的難點(diǎn)，適時(shí)調(diào)整話術(shù)，拉近與客戶的距離，逐步將腦海中的計(jì)劃付諸實(shí)踐，從而實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的租后管理結(jié)果，提高效率。
2. 檔案部將客戶信息進(jìn)行統(tǒng)一立體化管理
卡爾數(shù)科的租后管理部設(shè)置了專業(yè)的檔案管理人員統(tǒng)一進(jìn)行客戶信息管理。因客戶數(shù)群龐大，卡爾數(shù)科還建立了在線檔案管理系統(tǒng)，將所有客戶檔案按照區(qū)域地點(diǎn)進(jìn)行分案管理，并且在系統(tǒng)內(nèi)部設(shè)有一鍵查詢功能，一但發(fā)現(xiàn)逾期客戶，租后管理人員可以通過該系統(tǒng)第一時(shí)間查詢客戶申請資料，輔助租后提醒客戶還款的管理工作，節(jié)約時(shí)間，提高效率。
線上管理系統(tǒng)應(yīng)用客戶信息電子化數(shù)據(jù)庫的管理模式，除此之外，卡爾數(shù)科還設(shè)立了資料檔案庫，將合同等其他客戶相關(guān)資料信息進(jìn)行區(qū)域分類管理，當(dāng)租后管理工作涉及到法務(wù)起訴流程時(shí)，卡爾數(shù)科的法務(wù)人員可以通過該資料庫快速調(diào)取客戶資料信息，卡爾數(shù)科可以對個(gè)別刻意違反合同不還租金的客戶第一時(shí)間提起訴訟，更好的維護(hù)公司利益。
3．專業(yè)的客服，為資金回流保駕護(hù)航
卡爾數(shù)科建立的租后風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警機(jī)制，可以為資產(chǎn)管理部門的客服人員提供數(shù)據(jù)參照。系統(tǒng)會自動將客戶進(jìn)行分類，當(dāng)客戶快到還款日期時(shí)，先進(jìn)的資產(chǎn)管理系統(tǒng)會根據(jù)自定義規(guī)則，在到期日前給客戶發(fā)送還款提醒短信，并配有ivr對客戶進(jìn)行還租提醒。這樣做一方面起到提高客戶感受度的作用，另一方面可以給客戶充足的時(shí)間去準(zhǔn)備租金，讓客戶不至于因忘記還租日期而產(chǎn)生逾期。
此外卡爾數(shù)科的預(yù)警系統(tǒng)還可以自動監(jiān)測動態(tài)數(shù)據(jù)變化情況，例如定期定時(shí)對客戶情況進(jìn)行跟蹤監(jiān)測，根據(jù)他的以往還租數(shù)據(jù)預(yù)測其下期還租日期，一旦客戶有重大變動，系統(tǒng)會自動報(bào)警，卡爾數(shù)科資產(chǎn)管理中心的客服部會第一時(shí)間聯(lián)系該客戶，通過客戶的回答分析該客戶還租行為，判斷其逾期風(fēng)險(xiǎn)的大小。
4. 嚴(yán)格遵循租后資產(chǎn)管理原則，合法合規(guī)是重中之重
卡爾數(shù)科資產(chǎn)管理部門不僅遵循法務(wù)部門出臺的管理規(guī)定，規(guī)范提醒客戶還款行為，同時(shí)資管中心負(fù)責(zé)人憑借其多年的租后資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，遵循著“有禮有節(jié)原則、多管齊下原則、防微杜漸原則、嘴勤腳快原則、關(guān)注車輛原則”這五點(diǎn)原則，在五點(diǎn)原則的基礎(chǔ)上，他們在實(shí)踐中還積極創(chuàng)新，從而讓回款率有了很大提高。
此外，他們還會定期參與法務(wù)合規(guī)培訓(xùn)，不斷提高法律意識，可以說他們的租后資產(chǎn)管理能力已經(jīng)處于行業(yè)的前端水平。專業(yè)合規(guī)的管理方法加上卓越超前的專業(yè)素養(yǎng)，讓卡爾數(shù)科的回款率越來越高，資金回流越來越迅速！
汽車融資租賃租后資產(chǎn)管理的最終目的是控制風(fēng)險(xiǎn)、提升汽車金融公司的資產(chǎn)質(zhì)量，這不僅能減少壞賬率，同時(shí)能夠創(chuàng)造穩(wěn)定的資產(chǎn)，吸引更多的投資者?？枖?shù)科正是認(rèn)識到租后管理工作的重要性，才會不斷加強(qiáng)資管中心團(tuán)隊(duì)建設(shè)，不斷提高該部門的整體素質(zhì)，保證企業(yè)現(xiàn)金流的通暢性，為整個(gè)業(yè)務(wù)保駕護(hù)航。
【第10篇】融資租賃回租保理
本公司現(xiàn)轉(zhuǎn)讓多家融資租賃公司，價(jià)格優(yōu)惠，有需要的老板請私信
融資租賃：你買一個(gè)你尚未擁有的東西，找融資租賃公司，要融資租賃公司去買，買完之后你付租金，租這個(gè)東西的使用權(quán)。合同期限屆滿后，東西的所有權(quán)歸你。
【融資租賃專業(yè)表述：出租人根據(jù)承租人所要求的規(guī)格、型號、性能等條件購入有形動產(chǎn)或者不動產(chǎn)租賃給承租人，合同期內(nèi)租賃物所有權(quán)屬于出租人，承租人只擁有使用權(quán)，合同期滿付清租金后，承租人有權(quán)按照殘值購入租賃物，以擁有其所有權(quán)?！?/p>
融資性售后回租：你已經(jīng)擁有了一個(gè)東西，但是你缺錢且還想用這個(gè)東西，就找融資租賃公司，把這個(gè)東西賣給融資租賃公司（所有權(quán)轉(zhuǎn)移），你拿到一筆流動資金。然后你再去付租金，租這個(gè)東西的使用權(quán)。合同期限屆滿后，東西的所有權(quán)歸你（所有權(quán)完璧歸趙）。
【融資性售后回租專業(yè)表述：指承租方以融資為目的，將資產(chǎn)出售給從事融資性售后回租業(yè)務(wù)的企業(yè)后，從事融資性售后回租業(yè)務(wù)的企業(yè)將該資產(chǎn)出租給承租方的業(yè)務(wù)活動?！?/p>
綜上：
融資租賃業(yè)務(wù)屬于“現(xiàn)代服務(wù)業(yè)”內(nèi)的“租賃服務(wù)”。因?yàn)閷θ谫Y租賃公司來說，他們是把自己買到手的資產(chǎn)實(shí)物租給你，是傳統(tǒng)租賃服務(wù)。
融資性售后回租屬于“金融服務(wù)業(yè)”內(nèi)的“貸款服務(wù)”。因?yàn)閷θ谫Y租賃公司來說，他們相當(dāng)于抵押了你的實(shí)物資產(chǎn)，給你一筆錢，然后你分期還本付息以保證你實(shí)物資產(chǎn)的使用權(quán)，是貸款服務(wù)。
本公司主要經(jīng)營辦理私募基金管理人備案牌照，出售現(xiàn)成管理人備案牌照，深圳金融行業(yè)公司殼出售：融資租賃，商業(yè)保理，基金管理，資產(chǎn)管理，投資管理，投資擔(dān)保，融資擔(dān)保，保險(xiǎn)代理，小額貸款，互聯(lián)網(wǎng)金融，金融服務(wù)，金融控股，第三方支付牌照，等金融行業(yè)公司殼，房地產(chǎn)公司，債務(wù)催收公司，出售現(xiàn)成訪港車牌，粵z中港兩地車牌，辦理港珠澳車牌
【第11篇】融資租賃好的平臺
融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)，是國際上最普遍、最基本的非銀行金融形式。市場功能完善的融資租賃業(yè)是一種具有戰(zhàn)略性的新興現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)，大力推進(jìn)融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展，可以有效地促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和方式的轉(zhuǎn)變，有利于促進(jìn)二、三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，對于加快商品流通、擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)技術(shù)更新、緩解中小企業(yè)融資困難、提高資源配置效率等方面發(fā)揮重要作用。
隨著中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，依托越來越強(qiáng)大的中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)，融資租賃在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用和地位將越來越重要，經(jīng)濟(jì)占比越來越大。積極發(fā)展融資租賃業(yè)，是我國現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇。當(dāng)下，關(guān)于推動融資租賃行業(yè)發(fā)展的政策頻頻出臺，國家正在通過政策鼓勵(lì)、科技創(chuàng)新的方式推動行業(yè)的健康穩(wěn)固發(fā)展。未來，我國將會培育出更多脫穎而出的優(yōu)質(zhì)企業(yè)躋身行業(yè)一流，拉動內(nèi)需、帶動實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級。
利好政策不斷出臺 融資租賃業(yè)呈健康發(fā)展?fàn)顟B(tài)
融資租賃具有很強(qiáng)的生命力，能適應(yīng)不斷變化的市場。中國融資租賃行業(yè)在經(jīng)歷初創(chuàng)、迅猛發(fā)展、清理整頓、發(fā)展與問題并存等四個(gè)階段后，逐漸走向規(guī)范、健康發(fā)展的軌道。
近年來，在國務(wù)院以及商務(wù)部、銀監(jiān)會等監(jiān)管部門、地方政府相繼出臺一系列利好政策的鼓勵(lì)下，融資租賃行業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展的良好勢頭，企業(yè)數(shù)量、行業(yè)實(shí)力和業(yè)務(wù)總量都比上年大幅增加，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展下行壓力較大的情況下，為整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展做出了貢獻(xiàn)。
根據(jù)中國融資租賃協(xié)會發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：截止2023年年底，國內(nèi)金融租賃合同金額為28509億元，占比為39.6%，與2023年和2023年數(shù)據(jù)相比，呈翻倍式增長趨勢。單從2023年度金融租賃行業(yè)整體盈利情況來看，43家披露凈利潤的公司均實(shí)現(xiàn)盈利，且大部分公司凈利潤處于穩(wěn)定增長的階段，僅有6家公司凈利潤同比增長為負(fù)。從業(yè)務(wù)領(lǐng)域看，融資租賃公司服務(wù)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)涵蓋航空、航運(yùn)、大型裝備、工程機(jī)械、醫(yī)療行業(yè)、教育文化、三農(nóng)、能源行業(yè)(含新能源)、綠色環(huán)保、車輛與軌道交通、城鎮(zhèn)公用事業(yè)等眾多傳統(tǒng)與新興領(lǐng)域。
2019-2023年國內(nèi)金融租賃行業(yè)市場規(guī)模(單位：億元)（參考自中研網(wǎng)）
金融科技持續(xù)賦能 推動融資租賃行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型增效
《金融科技（fintech）發(fā)展規(guī)劃》（2019—2023年）中提出，“金融科技是技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新，旨在運(yùn)用現(xiàn)代科技成果改造或創(chuàng)新金融產(chǎn)品、經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)流程等，推動金融發(fā)展提質(zhì)增效。”
伴隨金融科技蓬勃發(fā)展，人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)與金融業(yè)務(wù)深度融合，正加速著金融發(fā)展的創(chuàng)新升級，為金融行業(yè)提供源源不斷地新活力。傳統(tǒng)融資租賃行業(yè)的經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)流程在新一輪科技革命的大背景下正在重塑。融資租賃行業(yè)正在向著數(shù)字化、智能化的方向發(fā)展，進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)成了融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的必經(jīng)階段。
互融云融資租賃系統(tǒng)是借助金融科技技術(shù)，基于銀行系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計(jì)，系統(tǒng)集融資租賃客戶管理、立項(xiàng)申請、資信評估、業(yè)務(wù)運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)核算，租后監(jiān)管等一站式業(yè)務(wù)管理模式，支持直租、回租、經(jīng)營性租賃等業(yè)務(wù)模式的融租業(yè)務(wù)信息化管理平臺。功能全面，多終端覆蓋，集pc+app（android/ios）全終端產(chǎn)品于一體的系統(tǒng)服務(wù)。
信息技術(shù)在融資租賃業(yè)務(wù)中的使用，改變了傳統(tǒng)的獲客方式、風(fēng)控模式和管理模式，一種基于金融科技的融資租賃生態(tài)正在形成。互融云融資租賃系統(tǒng)在滿足基礎(chǔ)服務(wù)的基礎(chǔ)上，傾力打造規(guī)則引擎，覆蓋業(yè)務(wù)全周期全場景的業(yè)務(wù)開展配套接口，全程通過可視化流程管理，智能數(shù)據(jù)決策分析、強(qiáng)大的風(fēng)控體系讓您的業(yè)務(wù)更智慧更高效。幫助企業(yè)完善業(yè)務(wù)、合理規(guī)劃管理、智能風(fēng)控、減少貸款壞賬率，降本增效。
互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)作為當(dāng)下金融行業(yè)的創(chuàng)新業(yè)態(tài)，正在進(jìn)一步深入影響融資租賃產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。將有效帶動融資租賃行業(yè)的改革創(chuàng)新，優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，增強(qiáng)行業(yè)綜合競爭力，加速數(shù)字化全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營與管理，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化技術(shù)推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型增效。
【第12篇】融資租賃債權(quán)轉(zhuǎn)讓
融資租賃合同與租賃合同屬于民法典合同編中兩個(gè)典型的有名合同，雖然都是租賃合同，但二者卻有著根本的區(qū)別，為了便于區(qū)分，下面我們將租賃合同稱為一般租賃合同。
一、合同涉及的主體不同。
1、融資租賃合同涉及三方主體和兩個(gè)合同。三方主體是出租人、承租人和出賣人。而兩個(gè)合同分別為出租人與承租人之間的融資租賃合同和出租人與出賣人之間的買賣合同。出賣人雖不是融資租賃合同的締約方，但融資租賃合同的履行卻有賴于出賣人基于買賣合同的交貨義務(wù)的履行。
2、一般租賃合同只涉及出租人和承租人兩方主體，只涉及一個(gè)租賃合同。
二、簽訂合同的形式不同。
1、融資租賃合同必須采用書面的形式訂立。
2、一般租賃合同期限六個(gè)月以上的應(yīng)當(dāng)采取書面形式，未采用書面形式的，視為不定期租賃，但租期最長不得超過二十年。
三、租賃物的來源不同。
1、融資租賃合同中租賃物一般是由出租人出資，根據(jù)承租人的意愿購買。
2、一般租賃合同中的租賃物一般是出租人自有。
四、租賃物所有權(quán)的功能不同。
1、融資租賃合同的租賃物的所有權(quán)雖然歸出租人所有，但其最主要的功能是擔(dān)保租金債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，有時(shí)出租人自始至終都不占有租賃物，而是由出賣人直接將租賃物交付給承租人。
2、一般租賃合同的租賃物的所有權(quán)完全歸出租人所有并支配，在租賃期限內(nèi)出租人只是讓渡了租賃物的占有和使用權(quán)能。
五、租賃物所有權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)不同。
1、融資租賃合同的租賃物在租賃期限內(nèi)發(fā)生意外毀損、滅失的風(fēng)險(xiǎn)由承租人來承擔(dān)。
2、一般租賃合同的租賃物在租賃期限內(nèi)發(fā)生意外毀損、滅失的風(fēng)險(xiǎn)由出租人來承擔(dān)。
六、租賃物的瑕疵擔(dān)保責(zé)任和維修義務(wù)承擔(dān)主體不同。
1、融資租賃合同中，出租人承擔(dān)的功能以融資為主，租賃物系由承租人選定，因此出租人一般不承擔(dān)租賃物的瑕疵擔(dān)保責(zé)任和維修義務(wù)，而是由承擔(dān)人來承擔(dān)。
2、一般租賃合同中，租賃物的瑕疵擔(dān)保責(zé)任和維修義務(wù)由出租人來承擔(dān)。
七、租金的對價(jià)基礎(chǔ)不同。
1、融資租賃合同中，租金大多覆蓋了租賃物的購買價(jià)格，相當(dāng)于租賃物所有權(quán)的對價(jià)。
2、一般租賃合同中，租金只是承租人占有、使用租賃物的對價(jià)。
八、合同期滿后租賃物的歸屬不同。
1、融資租賃合同中，租賃物的歸屬可以由雙方當(dāng)事人對其作出約定，包括由出租人收回租賃物、所有權(quán)自動轉(zhuǎn)移或承租人支付象征性的對價(jià)留購租賃物。
2、一般租賃合同中，租賃期限屆滿后租賃物仍歸出租人所有。
九、解除合同的限制不同。
1、融資租賃合同一般禁止承租人中途解約。
2、一般租賃合同則無解約禁止的限制。
【第13篇】融資租賃法律實(shí)務(wù)
一
概念
《中華人民共和國民法典》第七百三十五條“融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同?！?/p>
融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。由于其融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，出現(xiàn)問題時(shí)租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時(shí)對企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。
二
歷史
世界融資租賃發(fā)展史
現(xiàn)代融資租賃產(chǎn)生于二戰(zhàn)之后的美國。二戰(zhàn)以后，美國工業(yè)化生產(chǎn)出現(xiàn)過剩，生產(chǎn)廠商為了推銷自己生產(chǎn)的設(shè)備，開始為用戶提供金融服務(wù)，即：以分期付款、寄售、賒銷等方式銷售自己的設(shè)備。由于所有權(quán)和使用權(quán)同時(shí)轉(zhuǎn)移，資金回收的風(fēng)險(xiǎn)比較大。于是有人開始借用傳統(tǒng)租賃的做法，將銷售的物件所有權(quán)保留在銷售方，購買人只享有使用權(quán)，直到出租人融通的資金全部以租金的方式收回后，才將所有權(quán)以象征性的價(jià)格轉(zhuǎn)移給購買人。這種方式被稱為“融資租賃”，1952年美國成立了世界第一家融資租賃公司——美國租賃公司（現(xiàn)更名為美國國際租賃公司），開創(chuàng)了現(xiàn)代租賃的先河。
我國融資租賃發(fā)展歷程
1、初創(chuàng)期：1981-1986年，1981年4月中信公司與日本東方租賃公司合資成立中國第一家中外合資租賃公司--中國東方租賃有限公司，同年7月與內(nèi)資機(jī)構(gòu)合作成立了中國第一家金融租賃公司--中國租賃有限公司，這兩家融資租賃公司的成立標(biāo)志著我國融資租賃業(yè)的創(chuàng)立。
2、發(fā)展期：1987-1996年。國家相關(guān)部門鼓勵(lì)發(fā)展，行業(yè)規(guī)模不斷增長。
3、風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)期：1997-2000年。受金融危機(jī)影響，加之行業(yè)發(fā)展不穩(wěn)定，前后有廣東國際租賃、海南國際租賃、武漢租賃公司、華陽金融租賃公司等公司倒閉。
4、制度重建期：2001-2006年。2001年融資租賃四大支柱--法律、會計(jì)準(zhǔn)則、監(jiān)管、稅收等制度建設(shè)全面啟動。
5、創(chuàng)新發(fā)展期：2007-2023年。
6、高速發(fā)展期：2023年-至今。隨著2023年3月13日中國銀監(jiān)會發(fā)布新版《金融租賃公司管理辦法》和2023年9月7日國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》等文件，融資租賃進(jìn)入高速發(fā)展期。
三
特征
1、融資租賃是融資與融物相結(jié)合的一種交易活動
2、融資租賃涉及出租人、承租人和出賣人三方當(dāng)事人和至少兩個(gè)合同
3、融資租賃合同不可撤銷
4、融資租賃財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)與使用權(quán)分離
5、承租人對設(shè)備和出賣人有選擇權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任
6、融資租賃的租期較長，租賃期限大致與設(shè)備的使用年限相同
四
種類
直接租賃
是指由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人通過對租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評估后購買并出租租賃物件給承租人使用。
售后租賃
《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》第二條“承租人將其自有物出賣給出租人，再通過融資租賃合同將租賃物從出租人處租回的，人民法院不應(yīng)僅以承租人和出賣人系同一人為由認(rèn)定不構(gòu)成融資租賃法律關(guān)系?！?/p>
回租租賃是指設(shè)備的所有者先將設(shè)備按市場價(jià)格賣給出租人，然后又以租賃的方式租回原來設(shè)備的一種方式。
回租租賃的優(yōu)點(diǎn)在于：一是承租人既擁有原來設(shè)備的使用權(quán)，又能獲得一筆資金；二是由于所有權(quán)不歸承租人，租賃期滿后根據(jù)需要決定續(xù)租還是停租，從而提高承租人對市場的應(yīng)變能力；三是回租租賃后，使用權(quán)沒有改變，承租人的設(shè)備操作人員、維修人員和技術(shù)管理人員對設(shè)備很熟悉，可以節(jié)省時(shí)間和培訓(xùn)費(fèi)用。設(shè)備所有者可將出售設(shè)備的資金大部分用于其他投資，把資金用活，而少部分用于繳納租金?；刈庾赓U業(yè)務(wù)主要用于已使用過的設(shè)備。
杠桿融資租賃
杠桿租賃的做法類似銀團(tuán)貸款，是一種專門做大型租賃項(xiàng)目的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭為一個(gè)超大型的租賃項(xiàng)目融資，“以二博八”的杠桿方式獲取項(xiàng)目的資金，一般用于飛機(jī)、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。
委托融資租賃
一種方式是擁有資金或設(shè)備的人委托非銀行金融機(jī)構(gòu)從事融資租賃，第一出租人同時(shí)是委托人，第二出租人同時(shí)是受托人。這種委托租賃的一大特點(diǎn)就是讓沒有租賃經(jīng)營權(quán)的企業(yè)，可以“借權(quán)”經(jīng)營。電子商務(wù)租賃即依靠委托租賃作為商務(wù)租賃平臺。
第二種方式是出租人委托承租人或第三人購買租賃物，出租人根據(jù)合同支付貨款，又稱委托購買融資租賃。
聯(lián)合融資租賃
通常情況下，聯(lián)合租賃是指在融資租賃業(yè)務(wù)中，一方當(dāng)事人由兩個(gè)或兩個(gè)以上的主體構(gòu)成。在目前的實(shí)務(wù)操作中，比較常見的形式有兩種：一種是聯(lián)合出租人租賃模式，另一種是聯(lián)合承租人租賃模式。
融資轉(zhuǎn)租賃
轉(zhuǎn)租賃是指轉(zhuǎn)租人根據(jù)最終承租人對租賃物的選擇，從原始出租人那里租入租賃物后，再轉(zhuǎn)租給最終承租人的一種租賃交易。實(shí)際上是一個(gè)項(xiàng)目兩筆租賃，設(shè)備的所有者與使用者之間沒有直接的經(jīng)濟(jì)或法律關(guān)系。
五
功能
融資功能
融資租賃從其本質(zhì)上看是以融通資金為目的的，它是為解決企業(yè)資金不足的問題而產(chǎn)生的。需要添置設(shè)備的企業(yè)只須付少量資金就能使用到所需設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)，相當(dāng)于為企業(yè)提供了一筆中長期貸款。
促銷功能
融資租賃可以用“以租代銷”的形式，為生產(chǎn)企業(yè)提供金融服務(wù)。一可避免生產(chǎn)企業(yè)存貨太多，導(dǎo)致流通環(huán)節(jié)的不暢通，有利于社會總資金的加速周轉(zhuǎn)和國家整體效益的提高；二可擴(kuò)大產(chǎn)品銷路，加強(qiáng)產(chǎn)品在國內(nèi)外市場上的競爭能力。
投資功能
租賃業(yè)務(wù)也是一種投資行為。租賃公司對租賃項(xiàng)目具有選擇權(quán)，可以挑選一些風(fēng)險(xiǎn)較小、收益較高以及國家產(chǎn)業(yè)傾斜的項(xiàng)目給予資金支持。同時(shí)一些擁有閑散資金、閑散設(shè)備的企業(yè)也可以通過融資租賃使其資產(chǎn)增值。而融資租賃作為一種投資手段，使資金既有專用性，又改善了企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，使中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)、設(shè)備的更新改造。
資產(chǎn)管理功能
融資租賃將資金運(yùn)動與實(shí)物運(yùn)動聯(lián)系起來。因?yàn)樽赓U物的所有權(quán)在租賃公司，所以租賃公司有責(zé)任對租賃資產(chǎn)進(jìn)行管理、監(jiān)督，控制資產(chǎn)流向。隨著融資租賃業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，還可利用設(shè)備生產(chǎn)者為設(shè)備的承租方提供維修、保養(yǎng)和產(chǎn)品升級換代等特別服務(wù)，使其經(jīng)常能使用上先進(jìn)的設(shè)備，降低使用成本和設(shè)備淘汰的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對于售價(jià)高、技術(shù)性強(qiáng)、無形損耗快或利用率不高的設(shè)備有較大好處。
六
融資租賃與相似法律關(guān)系的區(qū)別
一般租賃的區(qū)別
融資租賃和傳統(tǒng)租賃一個(gè)本質(zhì)的區(qū)別就是：傳統(tǒng)租賃以承租人租賃使用物件的時(shí)間計(jì)算租金，而融資租賃以承租人占用融資成本的時(shí)間計(jì)算租金。是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的一種適應(yīng)性較強(qiáng)的融資方式，市場潛力很大。
簡短概括一個(gè)是從出租人處選租賃物，一個(gè)是從出賣人處選租賃物。并且一般租賃是使用物件的時(shí)間計(jì)算租金，融資租賃是根據(jù)資金占用的時(shí)間計(jì)算租金，這也是為什么融資租賃是一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)受金融監(jiān)管的原因。
分期付款的區(qū)別
（1）分期付款是一種買賣交易，買者不僅獲得了所交易物品的使用權(quán)，而且獲得了物品的所有權(quán)。而融資租賃則是一種租賃行為，盡管承租人實(shí)際上承擔(dān)了由租賃物引起的成本與風(fēng)險(xiǎn)，但從法律上講，租賃物所有權(quán)名義上仍歸出租人所有。
（2）在期限上，分期付款的付款期限往往低于交易物品的經(jīng)濟(jì)壽命期限，而融資租賃的租賃期限則往往和租賃物品的經(jīng)濟(jì)壽命相當(dāng)。因此，同樣的物品采用融資租賃方式較采用分期付款方式所獲得的信貸期限要長。
（3）分期付款不是全額信貸，買方通常要即期支付貸款的—部分；而融資租賃則是一種全額信貸，它對租賃物價(jià)款的全部甚至運(yùn)輸、保險(xiǎn)、安裝等附加費(fèi)用都提供資金融通。雖然融資租賃通常也要在租賃開始時(shí)支付一定的保證金，但這筆費(fèi)用一般較分期付款交易所需的即期付款額要少得多。因此，同樣一件物品，采用融資租賃方式提供的信貸總額一般比分期付款交易方式所能夠提供的要大。
（4）融資租賃期滿時(shí)租賃物通常留有殘值，承租人一般不能對租賃物任意處理，需辦理交換手續(xù)或購買等手續(xù)。而分期付款交易的買者在規(guī)定的分期付款后即擁有了所交易物品，可任意處置。
（5）融資租賃的對象一般是壽命較長、價(jià)值較高的物品，如機(jī)械設(shè)備等。
（6）在會計(jì)處理和稅務(wù)待遇上存在區(qū)別
兩者并不基于同一種合同之債，分期付款的法律關(guān)系是買賣之債，標(biāo)的物的所有權(quán)在買受人即受讓方；融資租賃的受讓方則只享有所有權(quán)中的部分權(quán)利即占有、使用、收益權(quán)利，合同完畢之后才可能獲得完整的所有權(quán)。
抵押借款區(qū)別
抵押借款和融資租賃的混淆性主要發(fā)生在汽車金融領(lǐng)域之中，更加明確的說是抵押借款和售后回租型融資租賃亦產(chǎn)生一定混淆。
由于機(jī)動車做為動產(chǎn)是以交付為物權(quán)變動生效要件，機(jī)動車行政管理部門的登記也僅是準(zhǔn)予或不準(zhǔn)予機(jī)動車上道行駛的登記，而非物權(quán)登記。汽車售后回租型融資租賃業(yè)務(wù)中出租人和承租人雙方為簡化交易流程、避免機(jī)動車多次變更登記造成機(jī)動車貶值，往往并不到機(jī)動車行政管理部門變更登記人，而只是合意及交付將所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。這種情況下，為避免個(gè)別承租人將車輛轉(zhuǎn)售“善意第三人”，出租人往往會要求承租人為機(jī)動車辦理抵押登記以增加租賃物的權(quán)利瑕疵外觀，這種情況下就與抵押借款購車業(yè)務(wù)在《機(jī)動車登記證書》的外觀上存在極強(qiáng)的相似性，需要通過當(dāng)事人之間訂立的合同及相應(yīng)材料來對法律關(guān)系進(jìn)行區(qū)分。
【第14篇】日立融資租賃公司
向上而生，聚力成城。
融資租賃作為一種金融業(yè)態(tài)，資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過6萬億元。這一蓬勃生長的業(yè)態(tài)正逐漸從金融舞臺的邊緣向中心靠攏，成長為眾多金融業(yè)態(tài)里重要的一極。
與此同時(shí)，眾多融資租賃公司也日漸呈現(xiàn)專業(yè)化、差異化，租賃的資產(chǎn)管理的屬性也得到逐漸夯實(shí)。以綜合實(shí)力論，工銀租賃、交銀租賃等一批中資租賃公司已經(jīng)有了與國際頂尖同行掰掰手腕的實(shí)力。以單項(xiàng)特色論，綠色租賃、汽車租賃、跨境租賃、軍民融合租賃等子領(lǐng)域，出現(xiàn)了一批細(xì)分市場王者。
學(xué)有目標(biāo)、干有方向。
全球租賃業(yè)競爭力論壇自2023年7月起將推出《向?qū)?biāo)要思路——標(biāo)桿租賃企業(yè)競爭力分析》系列，為轉(zhuǎn)型中的中國融資租賃業(yè)尋找榜樣企業(yè)，優(yōu)化戰(zhàn)略思路。
第十三期：最佳外資租賃公司——日立租賃（中國）有限公司
2023年11月，在第五屆全球租賃業(yè)競爭力論壇的中國融資租賃“騰飛獎”頒獎典禮上，日立租賃（中國）有限公司獲得“最佳外資租賃公司”。
頒獎詞：
日立租賃有兩大鮮明特點(diǎn)：日資企業(yè)的傳統(tǒng)和中國市場的融入。
日立租賃成立于2005年，是日資企業(yè)在華獨(dú)資設(shè)立的第一家融資租賃公司。耕耘中國租賃市場十四年，參與并見證了中國租賃行業(yè)快速成長。
值得一提的是，母公司日立金融集團(tuán)，在全球范圍內(nèi)擁有數(shù)十年的租賃經(jīng)驗(yàn)以及良好的品牌背景。日立租賃繼承和發(fā)揚(yáng)了日立集團(tuán)的“開拓者精神”的傳統(tǒng)，并遵循中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展軌跡不斷探索，將國際租賃經(jīng)驗(yàn)融入了中國市場情況 ，實(shí)現(xiàn)了公司高速可持續(xù)發(fā)展。
日立租賃（中國）有限公司
01公司概況
日立租賃（中國）有限公司（下稱“日立租賃”）成立于2005年4月15日，是日資企業(yè)在華獨(dú)資設(shè)立的第一家融資租賃公司，母公司為日立金融株式會社（下稱“日立金融集團(tuán)”）。目前注冊資本為1億美元，實(shí)繳資本1億美元。
日立租賃旗下?lián)碛袃杉胰Y子公司：2023年12月成立的日立租賃（中國）有限公司深圳分公司和2023年1月成立的日立（租賃）中國有限公司上海分公司。日立租賃總公司與兩家分公司共同開展業(yè)務(wù)，以擴(kuò)大公司的輻射范圍，發(fā)揮更大的地區(qū)優(yōu)勢，獲得更多的商業(yè)伙伴與合作機(jī)會。
股東情況
日立租賃由日立金融管理（中國）有限公司（下稱“日立金融管理”）持股90%，由日立（中國）有限公司持股10%。
日立租賃的母公司日立金融集團(tuán)是日立集團(tuán)重要的金融合作伙伴。創(chuàng)立于1957年，是日本規(guī)模最大的租賃公司之一。截止2023年9月，日立金融集團(tuán)在全球設(shè)有超過30家的集團(tuán)子公司，金融網(wǎng)絡(luò)覆蓋世界各大洲，其中包括中國、日本、美國、加拿大、英國等主要國家。
股東日立金融管理是日立金融集團(tuán)于2023年6月在香港設(shè)立的全資子公司，統(tǒng)管中國境內(nèi)的所有子公司；股東日立（中國）有限公司，主要負(fù)責(zé)日立集團(tuán)在華的投資活動和業(yè)務(wù)。
02戰(zhàn)略情況
日立租賃自成立以來便一直遵循“為人服務(wù)”的戰(zhàn)略方針，為建立一個(gè)健康、安全、舒適的社會做出貢獻(xiàn)。作為對社會負(fù)責(zé)任、為社會創(chuàng)造價(jià)值的企業(yè)，日立租賃根據(jù)聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（sdgs）開展金融服務(wù)業(yè)務(wù)，努力通過展開與聯(lián)合國sdgs17個(gè)目標(biāo)相契合的業(yè)務(wù)，解決重要課題、滿足利益相關(guān)者的需求，為社會創(chuàng)造價(jià)值。
此外，日立租賃作為日立金融集團(tuán)在中國大陸的窗口，協(xié)助日立金融集團(tuán)在指定領(lǐng)域以普通合伙人或直接注資的方式進(jìn)行項(xiàng)目投資活動，對國家政策重點(diǎn)支持的政府系租賃公司參與股權(quán)出資、與國有企業(yè)，大型企業(yè)下屬的租賃公司進(jìn)行合作。
03經(jīng)營情況
日立租賃主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括公共事業(yè)、健康醫(yī)療、設(shè)備制造等，同時(shí)在其他產(chǎn)業(yè)如互聯(lián)網(wǎng)、環(huán)保等領(lǐng)域緊抓經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型機(jī)遇，尋求拓展機(jī)會，形成了以公共事業(yè)為主，醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)、環(huán)保等領(lǐng)域?yàn)樵鲩L點(diǎn)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。
（1）公共事業(yè)
日立租賃通過回租和轉(zhuǎn)租賃的業(yè)務(wù)模式，圍繞著城市設(shè)施、現(xiàn)代交通、教育領(lǐng)域、航空器材等公共事業(yè)領(lǐng)域積極拓展業(yè)務(wù)，使得公共事業(yè)的債權(quán)份額大幅增加，從2023年占比5%增長到2023年的60%，成為公司的支柱業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
（2）健康醫(yī)療
健康醫(yī)療領(lǐng)域主要包含醫(yī)療領(lǐng)域、養(yǎng)老領(lǐng)域、康復(fù)領(lǐng)域、護(hù)理領(lǐng)域等，業(yè)務(wù)模式以直租和回租為主，授信主體為各地各級醫(yī)院。該領(lǐng)域貢獻(xiàn)了日立租賃第二大債權(quán)份額，占比超16%。并且在醫(yī)院建設(shè)中，日立租賃結(jié)合日立集團(tuán)的相關(guān)產(chǎn)品，可以向院方提供設(shè)備+金融的綜合解決方案。
（3）設(shè)備租賃
日立租賃與包括日立集團(tuán)企業(yè)在內(nèi)的設(shè)備廠商展開深度合作，主要以直租的模式開展相關(guān)業(yè)務(wù)，租賃物包括工程機(jī)械、影院設(shè)備、辦公設(shè)備等，業(yè)務(wù)范圍基本覆蓋全國所有地區(qū)。
（4）綠色租賃
全球氣候變暖、資源枯竭、生態(tài)系統(tǒng)破壞等各種環(huán)境問題日趨嚴(yán)重。日立租賃也積極從事諸如太陽能發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、天然氣冷熱電聯(lián)產(chǎn)、水力發(fā)電、污水處理、節(jié)能減排等綠色租賃事業(yè)，為環(huán)境保護(hù)貢獻(xiàn)一份力量。
（5）互聯(lián)網(wǎng)金融
我國的消費(fèi)主體和人群的消費(fèi)觀正在發(fā)展巨大的轉(zhuǎn)變，80后90后為網(wǎng)生一代，受互聯(lián)網(wǎng)影響較深，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)和互聯(lián)網(wǎng)金融正處在高速增長期。日立租賃緊跟時(shí)代步伐，與包括bat在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)軍企業(yè)積極探討模式創(chuàng)新，在新零售、汽車金融等領(lǐng)域開展了實(shí)質(zhì)合作，預(yù)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)金融會成為新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。
04融資方式
日立租賃作為一家純外資租賃公司，融資結(jié)構(gòu)仍以銀行融資為主，其中外資銀行資金占絕大多數(shù)，公司已與一些銀行建立了長期信賴的合作關(guān)系，融資來源穩(wěn)定，保證了資產(chǎn)端業(yè)務(wù)的開展。
2023年（第二屆）中國融資租賃“騰飛獎”評選正式啟動
2023年（第二屆）中國融資租賃“騰飛獎”評選已正式啟動。本屆騰飛獎評選主要針對各類融資租賃公司及融資租賃產(chǎn)業(yè)鏈條上銀行、券商、律所、會計(jì)師事務(wù)所、金融科技公司、人才服務(wù)公司等機(jī)構(gòu)進(jìn)行，通過“企業(yè)申報(bào)+企業(yè)調(diào)研+數(shù)據(jù)評比+專家評審”相結(jié)合的形式產(chǎn)生獲獎名單。
2023年（第二屆）中國融資租賃“騰飛獎”獲獎名單將于2023年11月7日在第六屆全球租賃業(yè)競爭力論壇頒獎晚宴上正式公布。
具體評選流程如下：
2023年07月12日-10月18日 獎項(xiàng)申報(bào)與企業(yè)調(diào)研
企業(yè)申報(bào)的同時(shí)需填寫“企業(yè)調(diào)研表”，獲取“企業(yè)調(diào)研表”方式見下方
2023年10月19日-10月31日 材料審核與數(shù)據(jù)評比
2023年11月01日-11月06日 專家評審
2023年11月07日 頒獎晚宴公布獲獎名單
【第15篇】融資租賃從業(yè)人員
融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。合同可以約定承租期滿后設(shè)備歸出租方還是承租方。
其實(shí)就是企業(yè)沒錢一次性購買一個(gè)大型設(shè)備，找個(gè)中介單位先購買，然后自己分期付款，類似購房分期付款的意思。
由于其融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，出現(xiàn)問題時(shí)租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時(shí)對企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。
（p/f，i，n）表示的是復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，（p/a，i，n）表示的是年金現(xiàn)值系數(shù)。f是終值、p是現(xiàn)值，各類系數(shù)文字的描述方向和符號表達(dá)的方向是相反，記住這個(gè)規(guī)律，否則就有可能把系數(shù)選錯(cuò)。
（1）殘值歸屬于出租方，那么殘值變現(xiàn)金額就要從設(shè)備原值中扣掉。殘值出售是若干后發(fā)生的事情，這個(gè)時(shí)候的價(jià)值要折現(xiàn)到期初購入時(shí)的價(jià)值，才和原值是同一個(gè)時(shí)間點(diǎn)價(jià)值。最后余額除以年金現(xiàn)值系數(shù)，就求a的年金。這樣對于企業(yè)來說，每年籌集a金額來還款對財(cái)務(wù)資金預(yù)算相對簡單。
（2）殘值歸屬于出租方，那么殘值變現(xiàn)金額歸承租方所有，經(jīng)濟(jì)利益也屬于承租方，每年的租金直接用原值除以年金現(xiàn)值系數(shù)即可。
（3）以上公式只是一個(gè)簡單的道理公式，實(shí)際上融資租賃除了包含設(shè)備的原價(jià)以外，還包含出租單位的貸款利息、出租單位管理費(fèi)用、員工工資等，首付還需要支付一定比例的押金，綜合算起來內(nèi)含利率要比銀行利率高出很多，出租方也要賺錢的。
（4）經(jīng)營租賃與融資租賃的主要區(qū)別：
a、作用不同：租賃公司能提供現(xiàn)成融資租賃資產(chǎn)，這樣使企業(yè)能在極短的時(shí)間，用少量的資金取得并安裝投入使用，并能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益。經(jīng)營租賃能使企業(yè)有選擇地租賃企業(yè)急用但并不想擁用的資產(chǎn)，特別是工藝水平高、升級換代快的設(shè)備更適合經(jīng)營租賃。
b、租賃程序不同：經(jīng)營租賃出租的設(shè)備由租賃公司根據(jù)市場需要選定或企業(yè)自己閑置的資產(chǎn)，然后再尋找承租企業(yè)，而融資租賃出租的設(shè)備由承租企業(yè)提出要求購買或由承租企業(yè)直接從制造商或銷售商那里選定。
c、租賃期限不同：經(jīng)營租賃期較短，短于資產(chǎn)有效使用期，而融資租賃的租賃期較長，接近于資產(chǎn)的有效使用期（資產(chǎn)使用壽命的75%以上）。
d、設(shè)備維修、保養(yǎng)的責(zé)任方不同：經(jīng)營租賃由租賃公司負(fù)責(zé)，而融資租賃由承租方負(fù)責(zé)。
【第16篇】融資租賃涉及增值稅
增值稅
1、《營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》第十五條增值稅稅率：
（一）納稅人發(fā)生應(yīng)稅行為，除本條第（二）項(xiàng)、第（三）項(xiàng)、第（四）項(xiàng)規(guī)定外，稅率為6％。
（二）提供交通運(yùn)輸、郵政、基礎(chǔ)電信、建筑、不動產(chǎn)租賃服務(wù)，銷售不動產(chǎn)，轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)，稅率為9%。
（三）提供有形動產(chǎn)租賃服務(wù)，稅率為13%。
2、根據(jù)財(cái)稅〔2016〕36號文規(guī)定，融資租賃直租業(yè)務(wù)屬于“租賃服務(wù)”中的“融資租賃服務(wù)”，“融資租賃服務(wù)”根據(jù)租賃資產(chǎn)的不同分為“有形動產(chǎn)融資租賃服務(wù)”和“不動產(chǎn)融資租賃服務(wù)”分別適用13%和9%稅率。
3、根據(jù)《財(cái)政部 稅務(wù)總局關(guān)于租入固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣等增值稅政策的通知》（財(cái)稅〔2017〕90號）第一條規(guī)定：自2023年1月1日起，納稅人租入固定資產(chǎn)、不動產(chǎn)，既用于一般計(jì)稅方法計(jì)稅項(xiàng)目，又用于簡易計(jì)稅方法計(jì)稅項(xiàng)目、免征增值稅項(xiàng)目、集體福利或者個(gè)人消費(fèi)的，其進(jìn)項(xiàng)稅額準(zhǔn)予從銷項(xiàng)稅額中全額抵扣。
企業(yè)所得稅
1、《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第五十八條規(guī)定：融資租入的固定資產(chǎn)，以租賃合同約定的付款總額和承租人在簽訂租賃合同過程中發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用為計(jì)稅基礎(chǔ)，租賃合同未約定付款總額的，以該資產(chǎn)的公允價(jià)值和承租人在簽訂租賃合同過程中發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用為計(jì)稅基礎(chǔ)。
2、根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第四十七條：“（二）以融資租賃方式租入固定資產(chǎn)發(fā)生的租賃費(fèi)支出，按照規(guī)定構(gòu)成融資租入固定資產(chǎn)價(jià)值的部分應(yīng)當(dāng)提取折舊費(fèi)用，分期扣除。”
3、《企業(yè)所得稅法》規(guī)定了折舊最低年限：
(一)房屋、建筑物，為 20 年；
(二)飛機(jī)、火車、輪船、機(jī)器、機(jī)械和其他生產(chǎn)設(shè)備，為 10 年；
(三)與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的器具、工具、家具等，為 5年；
(四)飛機(jī)、火車、輪船以外的運(yùn)輸工具，為 4年；
(五)電子設(shè)備，為 3 年
4、根據(jù)《財(cái)政部 稅務(wù)總局關(guān)于設(shè)備 器具扣除有關(guān)企業(yè)所得稅政策的通知》（財(cái)稅〔2018〕54號）等規(guī)定，企業(yè)在2023年1月1日至2023年12月31日期間新購進(jìn)的設(shè)備、器具，單位價(jià)值不超過500萬元的，允許一次性計(jì)入當(dāng)期成本費(fèi)用在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除，不再分年度計(jì)算折舊。
印花稅
1、根據(jù)《中華人民共和國印花稅法》附《印花稅稅目稅率表》，新增“融資租賃合同”稅目，按租金的萬分之零點(diǎn)五的稅率繳納印花稅。
2、根據(jù)《印花稅法》規(guī)定，“財(cái)產(chǎn)租賃”合同屬于應(yīng)稅項(xiàng)目。
租賃合同包括：租賃房屋、船舶、飛機(jī)、機(jī)動車輛、機(jī)械、器具、設(shè)備等。
3、按照《印花稅法》的稅目稅率表，融資租賃企業(yè)根據(jù)主營業(yè)務(wù)類型的不同適用不同的稅目。融資租賃直租業(yè)務(wù)適用的稅目為“買賣合同”和“融資租賃合同”；融資租賃回租業(yè)務(wù)適用的稅目為“融資租賃合同”。
4、《印花稅法》規(guī)定，“應(yīng)稅合同的計(jì)稅依據(jù)，為合同所列的金額，不包括列明的增值稅稅款?！币罁?jù)印花稅稅目稅率表，“買賣合同”的稅金為價(jià)款金額的萬分之三，“融資租賃合同”的稅金為租金金額的萬分之零點(diǎn)五，“租賃合同”的稅金為租金的千分之一，“借款合同”的稅金為借款金額的萬分之零點(diǎn)五。
5、2023年12月24日，財(cái)政部 國家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于融資租賃合同有關(guān)印花稅政策的通知》（財(cái)稅〔2015〕144號），就融資租賃合同有關(guān)印花稅政策通知如下：
一、對開展融資租賃業(yè)務(wù)簽訂的融資租賃合同（含融資性售后回租），統(tǒng)一按照其所載明的租金總額依照“借款合同”稅目，按萬分之零點(diǎn)五的稅率計(jì)稅貼花。
二、在融資性售后回租業(yè)務(wù)中，對承租人、出租人因出售租賃資產(chǎn)及購回租賃資產(chǎn)所簽訂的合同，不征收印花稅。
房產(chǎn)稅
根據(jù)《財(cái)政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于房產(chǎn)稅城鎮(zhèn)土地使用稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅〔2009〕128號）規(guī)定，融資租賃的房產(chǎn)，由承租人自融資租賃合同約定開始日的次月起依照房產(chǎn)余值繳納房產(chǎn)稅。合同未約定開始日的，由承租人自合同簽訂的次月起依照房產(chǎn)余值繳納房產(chǎn)稅。
