【第1篇】融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告
國(guó)內(nèi)外融資租賃行業(yè)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀及未來發(fā)展（附報(bào)告目錄）
1、全球融資租賃業(yè)業(yè)務(wù)情況
全球融資租賃行業(yè)自 80 年代以來高速增長(zhǎng)。wcg（世界融資租賃年報(bào)）顯示，全球融資租賃業(yè)市場(chǎng)規(guī)模從 1989 年的 2,044億美元擴(kuò)增至 2013 年的 8,840 億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率 6.3%。到2023年全球租賃市場(chǎng)市場(chǎng)規(guī)模已超1.25萬(wàn)億美元，總體上呈穩(wěn)健持續(xù)的擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。區(qū)域上，融資租賃業(yè)務(wù)主要分布在三個(gè)地區(qū)：北美、歐洲和亞洲，其中：美國(guó)是全球融資租賃業(yè)最發(fā)達(dá)的國(guó)家之一，目前已經(jīng)成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式，融資租賃業(yè)滲透率（租賃規(guī)模／固定資產(chǎn)投資）保持在 20%以上，歷史中位數(shù) 29%，占全球總份額的35%以上；歐洲租賃業(yè)滲透率維持在 10%-20%之間，德國(guó)是歐洲最大的融資租賃市場(chǎng)，總體上歐洲占全球份額為第二高，同樣超過30%；亞洲融資租賃業(yè)近年來強(qiáng)勁增長(zhǎng)，特別是中國(guó)，以年均 50%多的增速，在全球租賃市場(chǎng)排名逐年提高，2010 年超過日本成為亞洲第一、全球第二，亞洲也是近十幾年增長(zhǎng)最快的地區(qū)，其份額占比位列全球第三。
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相關(guān)報(bào)告：北京普華有策信息咨詢有限公司《2019-2025年國(guó)內(nèi)外融資租賃行業(yè)運(yùn)行現(xiàn)狀及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》
2、中國(guó)融資租賃業(yè)業(yè)務(wù)情況
中國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)端于 1981 年?yáng)|方租賃有限公司的成立，但真正快速發(fā)展起自 2008 年。由于監(jiān)管和法律的放開，中國(guó)融資租賃業(yè)一枝獨(dú)秀，逆勢(shì)飛揚(yáng)，集中表現(xiàn)在企業(yè)數(shù)量、注冊(cè)資本、租賃規(guī)模同步快速擴(kuò)張。
行業(yè)結(jié)構(gòu)上，西部地區(qū)企業(yè)數(shù)量上升，東中部地區(qū)數(shù)量占比分別微降 0.7 和 1個(gè)百分點(diǎn)，但仍有近 75%的租賃企業(yè)集中在上海、天津、廣州、深圳和北京 5 個(gè)城市；租賃資產(chǎn)主要分布于交通運(yùn)輸設(shè)備、通用機(jī)械設(shè)備、工業(yè)裝備、建筑工程設(shè)備、基礎(chǔ)設(shè)施及不動(dòng)產(chǎn)，正在逐步進(jìn)入節(jié)能環(huán)保、通信電子等新興行業(yè)，有利于促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力提高，商務(wù)部主管的外資、內(nèi)資融資租賃公司 2014 年底租金逾期率為 1.7%，同比略有下降，與普華永道在《2014 年上半年中國(guó)十大上市銀行業(yè)績(jī)分析》中發(fā)布的銀行逾期率 1.63%的水平大體相當(dāng)。（資料來源：wcg 和商務(wù)部流通業(yè)發(fā)展司《中國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告 2015》）
企業(yè)方面，截至 2018 年 12 月底，全國(guó)融資租賃企業(yè)（不含單一項(xiàng)目公司、分公司、spv 公司和收購(gòu)海外的公司）總數(shù)約為 11,777 家，較上年底的 9,676 家增加了 2,101 家，增長(zhǎng) 21.7%。其中：金融租賃為 69 家，內(nèi)資租賃為 397 家，較上年底的 280 家增加了 117 家，增長(zhǎng) 41.8%，外資租賃全國(guó)共 11,311 家，較上年底的 9,327 家，增加了 1984 家，增長(zhǎng) 21.3%。2018 年 5 月 8 日，商務(wù)部發(fā)布了《商務(wù)部辦公廳關(guān)于融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當(dāng)行管理職責(zé)調(diào)整有關(guān)事宜的通知》，商務(wù)部已將制定融資租賃公司、商業(yè)保理公司、典當(dāng)行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管規(guī)則職責(zé)劃給銀保監(jiān)會(huì)，自 4 月 20日起，有關(guān)職責(zé)由銀保監(jiān)會(huì)履行。截至 2018 年 12 月底，行業(yè)注冊(cè)資金統(tǒng)一以 1：6.9 的平均匯率折合成人民幣計(jì)算，約合 32,763 億元，較上年底的 32,331 億元增加 432 億元，增長(zhǎng) 1.33%。
3、融資租賃行業(yè)未來發(fā)展情況
當(dāng)前，中國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展面臨各方面良好機(jī)遇，發(fā)展?jié)摿薮?。一是?jīng)濟(jì)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，釋放了巨大的市場(chǎng)需求；二是城鎮(zhèn)化、工業(yè)化創(chuàng)造了廣闊的發(fā)展空間；三是以對(duì)內(nèi)對(duì)外開放為主線的金融改革浪潮，帶給融資租賃業(yè)更多的金融合作方式與渠道；四是互聯(lián)網(wǎng)將在融資端、客戶端、商業(yè)模式和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面推動(dòng)融資租賃業(yè)縱深發(fā)展；五是國(guó)家和地方層面不斷出臺(tái)利好發(fā)展的相關(guān)政策，特別是 2015 年 8 月、9 月，國(guó)務(wù)院連續(xù)發(fā)布《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》和《關(guān)于促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》；2023年5月，商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當(dāng)行管理職責(zé)調(diào)整有關(guān)事宜的通知》，正式將制定融資租賃公司、商業(yè)保理公司經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管規(guī)則職責(zé)劃給銀保監(jiān)會(huì)。2023年7月，深圳市金融辦(市金融監(jiān)管局)官網(wǎng)發(fā)布的機(jī)構(gòu)主要職能中，包括對(duì)融資租賃公司實(shí)施監(jiān)管。政策利好顯著。良好的發(fā)展機(jī)遇，以及目前與發(fā)達(dá)國(guó)家相比不高的發(fā)展水平，必將帶來全行業(yè)快速發(fā)展，各類資本加速進(jìn)入，產(chǎn)業(yè)集聚和帶動(dòng)效應(yīng)凸顯。
從行業(yè)現(xiàn)狀看，中小企業(yè)融資難的問題依然嚴(yán)峻，給類金融業(yè)務(wù)較大發(fā)展空間。中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要推動(dòng)力，對(duì)于增加就業(yè)、穩(wěn)定社會(huì)、活躍經(jīng)濟(jì)起到了重要作用，但中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度和公司治理存在不規(guī)范的情況。由于信息不對(duì)稱、信用缺乏、企業(yè)規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等原因?qū)е缕浜茈y從信貸機(jī)構(gòu)獲得融資，從而阻礙中小企業(yè)發(fā)展壯大。類金融公司在放貸標(biāo)準(zhǔn)、擔(dān)保物、盈利能力等方面的要求較傳統(tǒng)信貸機(jī)構(gòu)低，通過為中小企業(yè)提供融資租賃、典當(dāng)?shù)确绞绞怪行∑髽I(yè)更易融入資金，緩解其經(jīng)營(yíng)困境?；谖覈?guó)中小企業(yè)目前及可預(yù)見的未來將繼續(xù)面臨融資難、融資貴的問題，類金融業(yè)務(wù)仍將有較大發(fā)展空間。
從目前政策導(dǎo)向看，租賃行業(yè)從此前的雙軌制監(jiān)管逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榻y(tǒng)一監(jiān)管，融資租賃公司的監(jiān)管政策制定交由銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)，同時(shí)，由于內(nèi)資和外資融資租賃公司數(shù)量眾多，預(yù)計(jì)具體監(jiān)管實(shí)施交由各地方金融監(jiān)管局。新監(jiān)管體系下，預(yù)計(jì)融資租賃行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)。
從滲透率看，2023年中國(guó)融資租賃業(yè)滲透率明顯低于歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，也不及日本等亞洲主要經(jīng)濟(jì)體，空間巨大，潛力巨大。
《2019-2025年國(guó)內(nèi)外融資租賃行業(yè)運(yùn)行現(xiàn)狀及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》
第一章 融資租賃行業(yè)概況
1.1 融資租賃行業(yè)的界定
1.1.1 融資租賃的定義
1.1.2 融資租賃的分類
1.1.3 融資租賃企業(yè)分類及經(jīng)營(yíng)范圍
1.2 行業(yè)盈利模式分析
1.2.1 盈利點(diǎn)分析
1.2.2 盈利模式分析
第二章：2019-2025年中國(guó)融資租賃行業(yè)傳統(tǒng)領(lǐng)域市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
2.1 中國(guó)融資租賃行業(yè)主要應(yīng)用領(lǐng)域結(jié)構(gòu)分析
2.2 2019-2025年融資租賃在飛機(jī)領(lǐng)域的市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
2.2.1 融資租賃在飛機(jī)領(lǐng)域的應(yīng)用分析
（1）飛機(jī)領(lǐng)域融資租賃需求分析
（2）我國(guó)飛機(jī)租賃業(yè)務(wù)領(lǐng)域所面臨的挑戰(zhàn)
2.2.2 未來融資租賃在飛機(jī)領(lǐng)域的主要競(jìng)爭(zhēng)者分析
2.2.3 未來中國(guó)飛機(jī)租賃主要運(yùn)營(yíng)模式分析
（1）傳統(tǒng)租賃方式依然存在
（2）abs模式（銀行參與）
（3）飛機(jī)spv模式
（4）可退出的融資租賃
（5）“囤飛機(jī)模式”與“隨賣隨貸模式”
2.2.4 2019-2025年融資租賃在飛機(jī)領(lǐng)域的市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
（1）2014-2023年中國(guó)通用航空飛機(jī)數(shù)量
（2）2019-2025年中國(guó)通用航空飛機(jī)數(shù)量預(yù)測(cè)
（3）2019-2025年中國(guó)融資租賃在飛機(jī)領(lǐng)域的市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
2.3 2019-2025年融資租賃在船舶領(lǐng)域的市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
2.3.1 融資租賃在船舶領(lǐng)域的應(yīng)用分析
2.3.2 未來融資租賃在船舶領(lǐng)域的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析
2.3.3 未來船舶租賃主要運(yùn)營(yíng)模式分析
（1）傳統(tǒng)模式延續(xù)
a、直接租賃
b、售后回租
（2）新模式的創(chuàng)新
2.3.4 2019-2025年融資租賃在船舶領(lǐng)域的市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
2.4 2019-2025年融資租賃在印刷設(shè)備領(lǐng)域的市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
2.4.1 印刷設(shè)備領(lǐng)域融資租賃需求分析
2.4.2 融資租賃在印刷領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)分析
（1）主要業(yè)務(wù)提供者
（2）業(yè)務(wù)格局
（3）區(qū)域情況
2.4.3 未來主要印刷設(shè)備租賃模式分析
2.4.4 融資租賃在印刷領(lǐng)域的市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
2.5 2019-2025年融資租賃在工程機(jī)械領(lǐng)域的市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
2.5.1 工程機(jī)械領(lǐng)域融資租賃需求分析
2.5.2 未來融資租賃在工程機(jī)械領(lǐng)域的主要競(jìng)爭(zhēng)者分析
（1）不同類型企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)
1）租賃公司類型分析
2）不同類型企業(yè)占比分析
（2）不同規(guī)模企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)
1）不同資產(chǎn)規(guī)模企業(yè)占比分析
2）不同設(shè)備擁有量企業(yè)占比分析
3）不同注冊(cè)資金企業(yè)占比分析
（3）不同性質(zhì)企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)
1）不同性質(zhì)企業(yè)占比分析
2）各性質(zhì)企業(yè)優(yōu)劣勢(shì)分析
2.5.3 未來主要工程機(jī)械租賃模式分析
（1）國(guó)外典型模式借鑒
（2）未來中國(guó)工程機(jī)械租賃主要模式分析
2.5.4 2019-2025年融資租賃在工程機(jī)械領(lǐng)域的市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
2.6 2019-2025年融資租賃在汽車領(lǐng)域的市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
2.6.1 汽車領(lǐng)域融資租賃需求分析
2.6.2 未來融資租賃在汽車領(lǐng)域的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析
2.6.3 未來主要汽車融資租賃模式分析
（1）直接融資租賃模式分析
（2）售后回租模式分析
（3）委托租賃模式分析
2.6.4 2019-2025年融資租賃在汽車領(lǐng)域的市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
（1）2019-2025年中國(guó)汽車行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
（2）2019-2025年融資租賃在汽車領(lǐng)域的市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
第三章：2019-2025年中國(guó)融資租賃行業(yè)新興領(lǐng)域市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
3.1 2019-2025年融資租賃在醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域的市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
3.1.1 醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域融資租賃需求分析
3.1.2 未來融資租賃在醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析
3.1.3 未來主要醫(yī)療設(shè)備融資租賃模式分析
（1）傳統(tǒng)模式分析
1）抽成租賃模式分析
2）分成租賃模式分析
3）合作租賃模式分析
4）回租賃模式分析
（2）新模式的創(chuàng)新
1）轉(zhuǎn)租賃模式分析
2）創(chuàng)新產(chǎn)品租賃模式分析
3.1.4 2019-2025年中國(guó)融資租賃在醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域的市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
（1）2019-2025年中國(guó)醫(yī)療設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
（2）2019-2025年融資租賃在醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域的市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
3.1.5 未來中國(guó)醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域融資租賃的需求結(jié)構(gòu)分析
3.2 2019-2025年融資租賃在基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域的市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
3.2.1 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資租賃需求分析
3.2.2 未來融資租賃在基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析
3.2.3 未來主要基建融資租賃模式分析
（1）直接租賃模式分析
（2）售后回租模式分析
（3）杠桿融資租賃模式分析
3.2.4 2019-2025年融資租賃在基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域的市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
（1）2019-2025年中國(guó)基礎(chǔ)建設(shè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
（2）2019-2025年融資租賃在基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域的市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
3.3 未來潛力巨大的新型領(lǐng)域預(yù)測(cè)
3.3.1 教育領(lǐng)域的開拓策略
（1）涉足的主體推薦
（2）涉足的模式推薦
（3）涉足的風(fēng)險(xiǎn)分析
3.3.2 房地產(chǎn)領(lǐng)域的開拓策略
（1）涉足的主體推薦
（2）涉足的模式推薦
（3）涉足的風(fēng)險(xiǎn)分析
3.3.3 it領(lǐng)域的開拓策略
（1）涉足的主體推薦
（2）涉足的模式推薦
（3）涉足的風(fēng)險(xiǎn)分析
3.3.4 新能源、清潔能源領(lǐng)域的開拓策略
（1）涉足的主體推薦
（2）涉足的模式推薦
（3）涉足的風(fēng)險(xiǎn)分析
3.3.5 節(jié)能環(huán)保設(shè)備領(lǐng)域
（1）涉足的主體推薦
（2）涉足的模式推薦
（3）涉足的風(fēng)險(xiǎn)分析
第四章：2019-2025年中國(guó)融資租賃行業(yè)整體市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
4.1 2019-2025年融資租賃行業(yè)主要細(xì)分市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)總結(jié)
4.2 未來中國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析
4.2.1 宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)及影響分析
（1）中國(guó)gdp走勢(shì)及影響分析
（2）固定資產(chǎn)投資走勢(shì)及影響分析
（3）工業(yè)發(fā)展走勢(shì)及影響分析
4.2.2 相關(guān)政策及其影響分析
（1）發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃相關(guān)政策經(jīng)驗(yàn)借鑒
1）美國(guó)融資租賃行業(yè)政策扶持經(jīng)驗(yàn)借鑒
2）日本融資租賃行業(yè)政策扶持經(jīng)驗(yàn)借鑒
3）韓國(guó)融資租賃行業(yè)政策扶持經(jīng)驗(yàn)借鑒
（2）近年來中國(guó)融資租賃行業(yè)相關(guān)政策影響分析
1）融資租賃行業(yè)監(jiān)管環(huán)境及影響分析
2）融資租賃行業(yè)法律環(huán)境及影響分析
3）融資租賃行業(yè)會(huì)計(jì)環(huán)境及影響分析
4）融資租賃行業(yè)稅收環(huán)境及影響分析
5）商務(wù)部關(guān)于融資租賃發(fā)展指標(biāo)意見解讀
6）關(guān)于未來中國(guó)融資租賃行業(yè)相關(guān)政策動(dòng)向的建議
4.2.3 社會(huì)環(huán)境及影響分析
（1）城市化進(jìn)程及其影響分析
（2）節(jié)能環(huán)保及其影響分析
4.2.4 金融環(huán)境及影響分析
（1）社會(huì)資金供應(yīng)環(huán)境分析
（2）社會(huì)資金需求環(huán)境分析
（3）其他融資業(yè)態(tài)競(jìng)爭(zhēng)分析
1）商業(yè)銀行融資業(yè)態(tài)
2）信托行業(yè)融資業(yè)態(tài)
3）典當(dāng)行業(yè)融資業(yè)態(tài)
4）擔(dān)保行業(yè)融資業(yè)態(tài)
4.2.5 基于pest模型融資租賃行業(yè)影響分析
（1）對(duì)行業(yè)盈利水平的影響
（2）對(duì)行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響
（3）對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的影響
（4）對(duì)行業(yè)發(fā)展前景的影響
4.3 2019-2025年中國(guó)融資租賃行業(yè)市場(chǎng)容量分析
4.3.1 不同gdp滲透率融資租賃市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
4.3.2 不同市場(chǎng)滲透率融資租賃市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)
4.3.3 中國(guó)融資租賃市場(chǎng)滲透率預(yù)測(cè)
第五章：中國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展存在的問題及解決路徑剖析
5.1 國(guó)家政策、監(jiān)管層面問題及未來解決路徑分析
5.1.1 政策、監(jiān)管層面的問題剖析
5.1.2 國(guó)家政策、監(jiān)管層面問題未來解決路徑建議
（1）建立健全融資租賃法律體系
（2）加大政策扶持力度
（3）拓寬融資渠道，開辟穩(wěn)定的資金來源渠道
5.2 中國(guó)融資租賃企業(yè)融資難題剖析
5.2.1 現(xiàn)階段中國(guó)融資租賃企業(yè)融資渠道分析
（1）銀行貸款渠道分析
（2）同業(yè)拆入渠道分析
（3）金融債券發(fā)行渠道
（4）吸納股東定期存款
（5）境外外匯借款渠道
5.2.2 現(xiàn)階段中國(guó)融資租賃企業(yè)融資存在的問題分析
5.3 未來融資租賃企業(yè)融資渠道創(chuàng)新分析——租賃資產(chǎn)證券化
5.3.1 租賃資產(chǎn)證券化概述
（1）定義
（2）基本交易結(jié)構(gòu)
1）主要參與機(jī)構(gòu)
2）運(yùn)作流程
（3）運(yùn)作機(jī)理
1）資產(chǎn)重組機(jī)理
2）風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)理
3）信用增級(jí)機(jī)理
5.3.2 租賃資產(chǎn)證券化的融資優(yōu)勢(shì)分析
（1）拓寬融資渠道
（2）降低融資成本
（3）提高資金流動(dòng)性
5.3.3 租賃資產(chǎn)證券化的可行性分析
（1）租賃資產(chǎn)證券化的實(shí)施條件
（2）租賃資產(chǎn)證券化的可行性分析
1）租賃資產(chǎn)滿足證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的特性要求
2）資產(chǎn)證券化法律保障體系初步建立
3）租賃資產(chǎn)支持證券的需求市場(chǎng)穩(wěn)定
5.3.4 租賃資產(chǎn)證券化模式設(shè)計(jì)分析
（1）設(shè)計(jì)原則
（2）具體設(shè)計(jì)
1）資產(chǎn)池的組建和定價(jià)
1、資產(chǎn)池的組建
2、資產(chǎn)池的定價(jià)
2）spv模式的選擇
1、spv模式的選擇的考量因素
2、spv模式的比較分析
3、中國(guó)租賃資產(chǎn)證券化spv模式的選擇
5.3.5 租賃資產(chǎn)證券化模式的運(yùn)行
5.3.6 租賃資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)及防范
（1）基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)及防范
1）承租人提前償付風(fēng)險(xiǎn)及防范
2）承租人違約風(fēng)險(xiǎn)及防范
（2）交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)及防范
1）欺詐風(fēng)險(xiǎn)及防范
2）失效風(fēng)險(xiǎn)及防范
3）等級(jí)下降風(fēng)險(xiǎn)及防范
5.3.7 租賃資產(chǎn)證券化模式雛形案例分析
（1）遠(yuǎn)東國(guó)際租賃有限公司案例分析
（2）工銀金融租賃有限公司案例分析
第六章：未來中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)分析
6.1 中小企業(yè)為未來融資租賃最有潛力的市場(chǎng)
6.1.1 中小企業(yè)的戰(zhàn)略地位分析
（1）中小企業(yè)規(guī)模分析
（2）中小企業(yè)地區(qū)分布
（3）中小企業(yè)行業(yè)分布
6.1.2 中小企業(yè)融資困境剖析
（1）中小企業(yè)融資渠道狹窄
（2）中小企業(yè)融資成本高
（3）中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理
6.1.3 融資租賃有效解決中小企業(yè)的資金瓶頸
6.1.4 未來中小企業(yè)在融資租賃市場(chǎng)中的戰(zhàn)略地位分析
6.2 中小企業(yè)融資租賃發(fā)展困境及創(chuàng)新對(duì)策分析
6.2.1 現(xiàn)階段中小企業(yè)融資租賃問題剖析
6.2.2 未來中小企業(yè)融資租賃方式創(chuàng)新發(fā)展的對(duì)策設(shè)計(jì)
（1）強(qiáng)化功能創(chuàng)新，完善融資租賃發(fā)展政策
（2）完善立法工作，確保中小企業(yè)融資租賃的法律支持
（3）加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提升融資租賃公司的專業(yè)化發(fā)展水平
（4）正確處理合同主體間關(guān)系，確保承租人對(duì)出賣人有索賠權(quán)
6.3 未來涉足中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的主體及進(jìn)入模式預(yù)判
6.3.1 銀行系融資租賃公司及其進(jìn)入模式分析
6.3.2 廠商系融資租賃公司及其進(jìn)入模式分析
（1）廠商系融資租賃公司swot分析
（2）主要競(jìng)爭(zhēng)者分析
（3）涉足模式分析
（4）涉足中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的建議
6.3.3 獨(dú)立第三方融資租賃公司及其進(jìn)入模式分析
（1）獨(dú)立第三方融資租賃公司swot分析
（2）主要競(jìng)爭(zhēng)者分析
（3）涉足模式分析
（4）涉足中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的建議
第七章中國(guó)融資租賃細(xì)分市場(chǎng)潛力分析
7.1 飛機(jī)融資租賃行業(yè)發(fā)展?jié)摿?/p>
7.1.1 航空行業(yè)租賃模式分析
7.1.2 航空行業(yè)問題分析
7.1.3 航空行業(yè)設(shè)備需求分析
7.1.4 飛機(jī)融資租賃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素分析
7.1.5 飛機(jī)融資租賃企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析
7.1.6 飛機(jī)融資租賃行業(yè)趨勢(shì)及前景分析
7.2 船舶融資租賃行業(yè)發(fā)展?jié)摿?/p>
7.2.1 船舶融資租賃模式分析
7.2.2 航運(yùn)行業(yè)融資租賃的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)
7.2.3 航運(yùn)行業(yè)設(shè)備需求分析
7.2.4 船舶融資租賃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素分析
7.2.5 船舶融資租賃行業(yè)余額及滲透率
7.2.6 船舶融資租賃企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析
7.2.7 船舶融資租賃行業(yè)趨勢(shì)及前景分析
7.3 汽車融資租賃行業(yè)發(fā)展?jié)摿?/p>
7.3.1 汽車融資租賃模式分析
7.3.2 汽車行業(yè)配套政策分析
7.3.3 汽車行業(yè)租賃需求分析
7.3.4 汽車融資租賃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素分析
7.3.5 汽車融資租賃行業(yè)余額及滲透率
7.3.6 汽車融資租賃企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析
7.3.7 汽車融資租賃行業(yè)趨勢(shì)及前景分析
7.4 教育融資租賃行業(yè)發(fā)展?jié)摿?/p>
7.4.1 教育融資租賃意義分析
7.4.2 教育行業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)劃分析
7.4.3 教育行業(yè)融資需求分析
7.4.4 教育融資租賃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素分析
7.4.5 教育融資租賃行業(yè)余額及滲透率
7.4.6 教育融資租賃企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析
7.4.7 教育融資租賃行業(yè)趨勢(shì)及前景分析
7.5 基礎(chǔ)設(shè)施融資租賃行業(yè)發(fā)展?jié)摿?/p>
7.5.1 基礎(chǔ)設(shè)施租賃模式分析
7.5.2 基建行業(yè)配套政策分析
7.5.3 基建行業(yè)設(shè)備需求分析
7.5.4 基礎(chǔ)設(shè)施融資租賃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素分析
7.5.5 基礎(chǔ)設(shè)施融資租賃模式特點(diǎn)分析
7.5.6 基礎(chǔ)設(shè)施融資租賃行業(yè)趨勢(shì)及前景分析
7.6 醫(yī)療設(shè)備融資租賃行業(yè)發(fā)展?jié)摿?/p>
7.6.1 醫(yī)療設(shè)備租賃模式分析
7.6.2 醫(yī)療行業(yè)配套政策分析
7.6.3 醫(yī)療行業(yè)設(shè)備需求分析
7.6.4 醫(yī)療設(shè)備融資租賃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素分析
7.6.5 醫(yī)療設(shè)備融資租賃行業(yè)余額及滲透率
7.6.6 醫(yī)療設(shè)備融資租賃企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析
7.6.7 醫(yī)療設(shè)備融資租賃行業(yè)作用及前景分析
7.7 印刷設(shè)備融資租賃行業(yè)發(fā)展?jié)摿?/p>
7.7.1 印刷設(shè)備租賃問題分析
7.7.2 印刷行業(yè)配套政策分析
7.7.3 印刷行業(yè)設(shè)備需求分析
7.7.4 印刷設(shè)備融資租賃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素分析
7.7.5 印刷設(shè)備融資租賃行業(yè)優(yōu)勢(shì)分析
7.7.6 印刷設(shè)備融資租賃企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析
7.7.7 印刷設(shè)備融資租賃行業(yè)趨勢(shì)及前景分析
7.8 工業(yè)裝備融資租賃行業(yè)發(fā)展?jié)摿?/p>
7.8.1 工業(yè)裝備租賃模式分析
7.8.2 工業(yè)裝備行業(yè)設(shè)備需求分析
7.8.3 工業(yè)裝備融資租賃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素分析
7.8.4 工業(yè)裝備融資租賃行業(yè)滲透率
7.8.5 工業(yè)裝備融資租賃企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析
7.8.6 工業(yè)裝備融資租賃行業(yè)趨勢(shì)及前景分析
第8章中國(guó)融資租賃行業(yè)區(qū)域投資決策
8.1 融資租賃重點(diǎn)省市發(fā)展經(jīng)驗(yàn)分析
8.1.1 融資租賃“天津模式”解析
8.1.2 天津市固定資產(chǎn)投資規(guī)模分析
8.1.3 天津市融資租賃行業(yè)配套政策
8.1.4 天津市融資租賃市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀
8.1.5 天津市融資租賃企業(yè)問題分析
8.1.6 天津市融資租賃市場(chǎng)規(guī)模分析
8.1.7 天津市融資租賃市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)
8.2 融資租賃其它省市投資決策參考
8.2.1 北京市融資租賃行業(yè)投資可行性
（1）北京市固定資產(chǎn)投資規(guī)模分析
（2）北京市融資租賃行業(yè)配套政策
8.2.2 上海市融資租賃行業(yè)投資可行性
（1）上海市固定資產(chǎn)投資規(guī)模分析
（2）上海市融資租賃行業(yè)配套政策
（3）上海市融資租賃市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀
（4）上海市融資租賃企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀
（5）上海市融資租賃市場(chǎng)規(guī)模分析
（6）上海市融資租賃市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)
8.2.3 重慶市融資租賃行業(yè)投資可行性
（1）重慶市固定資產(chǎn)投資規(guī)模分析
（2）重慶市經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析
（3）重慶市融資租賃行業(yè)配套政策
（4）重慶市融資租賃市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀
（5）重慶市融資租賃市場(chǎng)規(guī)模分析
（6）重慶市融資租賃市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)
8.2.4 廣東省融資租賃行業(yè)投資可行性
（1）廣東省固定資產(chǎn)投資規(guī)模分析
（2）廣東省融資租賃行業(yè)配套政策
8.2.5 山東省融資租賃行業(yè)投資可行性
（1）山東省固定資產(chǎn)投資規(guī)模分析
（2）山東省融資租賃行業(yè)配套政策
（3）山東省融資租賃市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀
（4）山東省融資租賃市場(chǎng)規(guī)模分析
（5）山東省融資租賃市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)
8.2.6 浙江省融資租賃行業(yè)投資可行性
（1）浙江省固定資產(chǎn)投資規(guī)模分析
（2）浙江省融資租賃行業(yè)配套政策
（3）浙江省融資租賃市場(chǎng)發(fā)展特點(diǎn)
（4）浙江省融資租賃企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀
（5）浙江省融資租賃市場(chǎng)規(guī)模分析
8.2.7 福建省融資租賃行業(yè)投資可行性
（1）福建省固定資產(chǎn)投資規(guī)模分析
（2）福建省融資租賃行業(yè)配套政策
8.2.8 江蘇省融資租賃行業(yè)投資可行性
（1）江蘇省固定資產(chǎn)投資規(guī)模分析
（2）江蘇省融資租賃行業(yè)政策建議
（3）江蘇省融資租賃市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀
（4）江蘇省融資租賃企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀
（5）江蘇省融資租賃市場(chǎng)規(guī)模分析
（6）江蘇省融資租賃市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)
8.2.9 湖北省融資租賃行業(yè)投資可行性
（1）湖北省固定資產(chǎn)投資規(guī)模分析
（2）湖北省融資租賃行業(yè)政策建議
（3）湖北省融資租賃市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀
第九章：中國(guó)融資租賃行業(yè)投資分析
9.1 融資租賃行業(yè)投資特性分析
9.1.1 融資租賃行業(yè)投資壁壘
（1）資金實(shí)力障礙
（2）經(jīng)營(yíng)資質(zhì)障礙
（3）人力資源障礙
9.1.2 融資租賃行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)
（1）產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
（2）金融風(fēng)險(xiǎn)
（3）貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)
（4）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
9.2 融資租賃行業(yè)投資趨勢(shì)分析
9.2.1 外資企業(yè)投資趨勢(shì)分析
9.2.2 國(guó)內(nèi)企業(yè)投資趨勢(shì)分析
（1）兼并與重組趨勢(shì)分析
（2）增資趨勢(shì)分析
（3）上市融資趨勢(shì)
9.3 融資租賃行業(yè)龍頭企業(yè)未來投資特性分析
9.3.1 國(guó)銀金融租賃有限公司未來投資特性分析
9.3.2 工銀金融租賃有限公司未來投資特性分析
9.3.3 遠(yuǎn)東宏信有限公司未來投資特性分析
9.3.4 天津渤海租賃有限公司未來投資特性分析
9.3.5 華融金融租賃股份有限公司未來投資特性分析
9.3.6 建信金融租賃股份有限公司未來投資特性分析
9.3.7 交銀金融租賃有限公司未來投資特性分析
9.3.8 招銀金融租賃有限公司未來投資特性分析
9.3.9 中航國(guó)際租賃有限公司未來投資特性分析
9.3.10 興業(yè)金融租賃有限公司未來投資特性分析
（1）2023年融資租賃行業(yè)發(fā)展剖析
1）融資租賃行業(yè)企業(yè)規(guī)模分析
a、企業(yè)數(shù)量規(guī)模分析
b、企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模分析
2）融資租賃行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模分析
a、市場(chǎng)規(guī)模走勢(shì)分析
b、市場(chǎng)規(guī)模結(jié)構(gòu)分析
c、市場(chǎng)規(guī)模區(qū)域分析
3）融資租賃行業(yè)的市場(chǎng)滲透率
4）融資租賃行業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)者分析
a、主要競(jìng)爭(zhēng)主體分析
b、主要競(jìng)爭(zhēng)者競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)
c、主要競(jìng)爭(zhēng)者市場(chǎng)占有率分析
5）融資租賃行業(yè)景氣程度分析
a、銀行系租賃公司發(fā)展前景
b、廠商系租賃公司發(fā)展前景
c、獨(dú)立第三方租賃公司發(fā)展前景
【第2篇】外資融資租賃行業(yè)發(fā)展報(bào)告
由天津大學(xué)中國(guó)社會(huì)計(jì)算研究中心研發(fā)的 “中國(guó)(東疆)融資租賃行業(yè)發(fā)展指數(shù)”自2023年11月首次發(fā)布，目前已發(fā)布19期。
本期看點(diǎn)
1、4月份融資租賃行業(yè)指數(shù)的樣本企業(yè)增加到200家左右。
2、4月份融資租賃行業(yè)綜合指數(shù)的一致指數(shù)為104.02點(diǎn)，依舊保持上升趨勢(shì)。
3、4月份融資租賃行業(yè)盈利能力的一致指數(shù)小幅上升為106.25點(diǎn)。
4、4月份運(yùn)營(yíng)能力一致指數(shù)2023年4月份的值為104.01點(diǎn)，較上月基本持平。
5、4月份汽車類發(fā)展一致指數(shù)為103.99點(diǎn)、設(shè)備類發(fā)展一致指數(shù)為103.85點(diǎn)，與綜合指數(shù)發(fā)展趨勢(shì)基本相同。
6、4月份資產(chǎn)不良率大于1%的企業(yè)占比為21.51%，較3月份基本持平。
本期報(bào)告精要
綜合指數(shù)的一致指數(shù)在2023年4月的數(shù)值為104.02點(diǎn)，較2023年3月的103.49點(diǎn)相比小幅上升，與前期先行指數(shù)的趨勢(shì)基本吻合；綜合指數(shù)的先行指數(shù)在2023年1月上升到103.59點(diǎn)，2023年2月小幅下降到103.22點(diǎn)，2023年3月上漲到104.72點(diǎn)，2023年4月上漲到104.99點(diǎn)，也是自2023年以來的最高點(diǎn)，自 2023年8月份以來，先行指數(shù)處于波動(dòng)上升的狀態(tài)，向上趨勢(shì)較為明顯。綜合以上分析，綜合指數(shù)的一致指數(shù)和先行指數(shù)在2023年4月都達(dá)到2023年以來的最高點(diǎn)，表明融資租賃行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，未來持續(xù)向好的可能性增加。
中國(guó)（東疆）融資租賃行業(yè)發(fā)展指數(shù)—綜合指數(shù)
（先行指數(shù)部分）
中國(guó)（東疆）融資租賃行業(yè)發(fā)展指數(shù)—綜合指數(shù)
（一致指數(shù)部分）
2023年4月份的盈利能力一致指數(shù)持續(xù)上升，由2023年3月份的105.84點(diǎn)上升到2023年4月份的106.25點(diǎn)，較2023年4月份的99.94點(diǎn)增加將近6.31點(diǎn)，同比增幅較大，為2023年1月份以來的最高點(diǎn)；盈利能力先行指數(shù)自2023年12月以來連續(xù)三個(gè)月增加，2023年2月有小幅下降，2023年4月份的盈利能力先行指數(shù)為104.82點(diǎn)，較2023年3月份的104.50點(diǎn)有微幅上升。
東疆發(fā)展指數(shù)—盈利能力分項(xiàng)指數(shù)
（一致指數(shù)部分）
2023年4月份的汽車類發(fā)展一致指數(shù)有所上升，由2023年3月份的103.72點(diǎn)上升到2023年4月份的103.99點(diǎn)，較2023年3月份的102.39點(diǎn)上升1.6點(diǎn)；汽車類發(fā)展先行指數(shù)自2023年3月以來有較大幅度增加，2023年4月份的汽車類發(fā)展先行指數(shù)繼續(xù)上升，為106.22點(diǎn)，可以預(yù)期汽車類融資租賃企業(yè)有發(fā)展向好的趨勢(shì)。
東疆發(fā)展指數(shù)—汽車類綜合指數(shù)
融資租賃全行業(yè)樣本企業(yè)案件開庭數(shù)量
與融資租賃全行業(yè)樣本企業(yè)相關(guān)的4月份開庭案件數(shù)約3231件，2023年同期開庭案件數(shù)1600件，2023年4月同比上升約101.94%，與2、3月份的同比增幅有明顯減少，其中本月開庭數(shù)前十的融資租賃全行業(yè)樣本企業(yè)如下表所示：
4月份融資租賃全行業(yè)案件數(shù)前十的企業(yè)名單
中國(guó)（東疆）融資租賃行業(yè)發(fā)展指數(shù)介紹
part 1
為什么要編制這份指數(shù)？
發(fā)揮天津東疆保稅港區(qū)租賃產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的全國(guó)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)及示范標(biāo)桿作用，結(jié)合率先打造租賃產(chǎn)業(yè)2.0升級(jí)版及深化自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融創(chuàng)新的工作需要，建設(shè)高質(zhì)量的國(guó)家租賃創(chuàng)新示范區(qū)。
通過對(duì)以東疆保稅港區(qū)中有代表性的融資租賃公司為主體的企業(yè)運(yùn)行數(shù)據(jù)及開源大數(shù)據(jù)結(jié)合進(jìn)行分析，將融資租賃行業(yè)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)、發(fā)展?jié)摿?、風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行客觀展示，為投資人、承租人、產(chǎn)業(yè)政策制定者等提供決策參考工具。
part 2
發(fā)布單位
“中國(guó)（東疆）融資租賃行業(yè)發(fā)展指數(shù)”的編制工作受天津東疆保稅港區(qū)管委會(huì)委托，由中國(guó)社會(huì)計(jì)算研究中心完成。
中國(guó)社會(huì)計(jì)算研究中心隸屬于天津大學(xué)，是一個(gè)多學(xué)科的、跨領(lǐng)域合作的、開放性的專業(yè)智庫(kù)，致力于利用對(duì)復(fù)雜經(jīng)濟(jì)與社會(huì)系統(tǒng)的研究?jī)?yōu)勢(shì)為政府、企業(yè)等提供智力支持。
part 3
樣本企業(yè)基本情況
目前樣本企業(yè)有200家左右，其中大股東為央企的有25家，大股東為上市公司的有35家，金融租賃公司有12家，外資融資租賃公司172家；按存續(xù)期限，其中成立3年及以內(nèi)的企業(yè)占比20.5%，成立4-8年的占比65.5%，成立9年及以上占比14%；頭部企業(yè)所占比重較高，實(shí)力較為雄厚，對(duì)融資租賃行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)具有較好指標(biāo)作用。
【第3篇】融資租賃行業(yè)發(fā)展報(bào)告
一、基本情況
租賃是指出租人在約定期限內(nèi)將資產(chǎn)使用權(quán)讓給承租人取得租金的行為。租賃的主要?jiǎng)訖C(jī)在于：減稅；降低交易成本；避免不確定性。根據(jù)租賃方式劃分，租賃可分為融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃。融資租賃指出租人根據(jù)承租人的決定，向承租人選擇的第三方（供應(yīng)商）購(gòu)買承租人選定的設(shè)備，再將設(shè)備（物品）使用權(quán)讓渡承租方。在不間斷的長(zhǎng)期租賃期內(nèi)，出租人通過收取租金的方式，收回全部或大部分投資。出租人和承租人可以在租賃期滿時(shí)就租賃物的所有權(quán)達(dá)成一致；租賃物的所有權(quán)沒有約定或者約定不明確，租賃物的所有權(quán)屬于出租人。我國(guó)融資租賃行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)主要有皇庭國(guó)際和香溢融通。
基本情況
資料來源：智研咨詢整理
二、經(jīng)營(yíng)情況
通過對(duì)比兩家企業(yè)的資產(chǎn)總額情況，能夠看出皇庭國(guó)際的資產(chǎn)總額規(guī)模要大于香溢融通，但是皇庭國(guó)際的資產(chǎn)總額呈現(xiàn)下降的態(tài)勢(shì)，而香溢融通的資產(chǎn)總額基本維持上升的態(tài)勢(shì)。截至2023年q3季度，皇庭國(guó)際和香溢融通的資產(chǎn)總額分別為109.81億和37.4億。
2018-2023年兩家企業(yè)資產(chǎn)總額情況（億）
資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理
從近年來兩家企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入情況來看，皇庭國(guó)際和香溢融通都呈現(xiàn)下降的態(tài)勢(shì)，且總體而言皇庭國(guó)際的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模要大于香溢融通。2023年年底，皇庭國(guó)際和香溢融通的營(yíng)業(yè)收入分別為7.54億和1.61億，2023年前三季度，兩家企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入為5億和1.14億。
2018-2023年兩家企業(yè)營(yíng)業(yè)收入情況（億）
資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理
通過對(duì)比兩家企業(yè)的毛利率情況，能看出近年來香溢融通的毛利率增長(zhǎng)幅度較大，在2023年之前香溢融通的毛利率要低于皇庭國(guó)際，而在2023年首次超過皇庭國(guó)際。截至2023年q3季度，皇庭國(guó)際和香溢融通的毛利率分別為68.52%和64.02%。
2018-2023年兩家企業(yè)毛利率情況（%）
資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理
從兩家企業(yè)的凈利率情況來看，皇庭國(guó)際近年來凈利潤(rùn)水平下滑嚴(yán)重，從2023年的盈利0.91億下降至2023年的凈虧損11.57億。而香溢融通的凈利潤(rùn)水平較為穩(wěn)定。
2018-2023年兩家企業(yè)凈利潤(rùn)情況（億）
資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理
三、業(yè)務(wù)布局
通過對(duì)比兩家企業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)收入情況來看，皇庭國(guó)際的融資租賃業(yè)務(wù)收入呈現(xiàn)逐年下降的態(tài)勢(shì)，從2023年的0.43億下降至2023年的不到一千萬(wàn)僅為0.09億；而香溢融通的融資租賃業(yè)務(wù)收入逐年上升，其從2023年的0.26億上升至2023年的0.75億。
2019-2023年兩家企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)收入情況（億）
資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理
相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2023-2029年中國(guó)租賃行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查及未來前景預(yù)測(cè)報(bào)告》
從兩家企業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)毛利率情況來看，皇庭國(guó)際的融資租賃毛利率要低于香溢融通，且兩家企業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)毛利率都呈現(xiàn)出一個(gè)下降的趨勢(shì)。皇庭國(guó)際和香溢融通的融資租賃毛利率分別從2023年的68.43%和100%下降至2023年的24.21%和65.61%。
2019-2023年兩家企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)毛利率情況（%）
資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理
從香溢融通的2023年中報(bào)披露的主營(yíng)收入構(gòu)成來看，租賃業(yè)務(wù)占比最高，為35.44%，收入達(dá)到4437萬(wàn)；其次是其他業(yè)務(wù)，為2534萬(wàn)；擔(dān)保業(yè)務(wù)第三，收入為2562萬(wàn)；典當(dāng)業(yè)務(wù)則為2536萬(wàn)。
2023年上半年香溢融通主營(yíng)收入構(gòu)成（萬(wàn)）
資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理
從皇庭國(guó)際的2023年中報(bào)披露的主營(yíng)收入構(gòu)成情況來看，商業(yè)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)收入最高為1.97億，而融資租賃業(yè)務(wù)最低僅為450萬(wàn)元，表明融資租賃業(yè)務(wù)在皇庭國(guó)際企業(yè)戰(zhàn)略中重視程度不斷下降。
2023年上半年皇庭國(guó)際主營(yíng)收入構(gòu)成（億）
資料來源：公司年報(bào)、智研咨詢整理
四、結(jié)論
通過對(duì)比兩家企業(yè)的主要指標(biāo)，能夠看出皇庭國(guó)際在總營(yíng)收情況優(yōu)于香溢融通，但是近年來盈利能力下滑程度較大，弱于香溢融通；在業(yè)務(wù)布局方面較為接近。
主要指標(biāo)對(duì)比
資料來源：智研咨詢整理
以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢發(fā)布的《2023-2029年中國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)及投資前景分析報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)產(chǎn)業(yè)咨詢領(lǐng)域的信息與情報(bào)綜合提供商。公司以“用信息驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為企業(yè)投資決策賦能”為品牌理念。為企業(yè)提供專業(yè)的產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)，主要服務(wù)包含精品行研報(bào)告、專項(xiàng)定制、月度專題、可研報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃等。提供周報(bào)/月報(bào)/季報(bào)/年報(bào)等定期報(bào)告和定制數(shù)據(jù)，內(nèi)容涵蓋政策監(jiān)測(cè)、企業(yè)動(dòng)態(tài)、行業(yè)數(shù)據(jù)、產(chǎn)品價(jià)格變化、投融資概覽、市場(chǎng)機(jī)遇及風(fēng)險(xiǎn)分析等。
【第4篇】2023上半年中國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告
2023年，重點(diǎn)22城迎來供地“兩集中”新政，多個(gè)重點(diǎn)城市積極響應(yīng)，租賃用地供應(yīng)大幅提升。目前，越來越多的房企與地方國(guó)企開始進(jìn)入住房租賃產(chǎn)業(yè)，并推動(dòng)長(zhǎng)租公寓品牌規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。
一、土地市場(chǎng)
1、年度租賃用地市場(chǎng)：新政要求22城集中供地，租賃住房用地占比10%
2023年政府工作報(bào)告中，“租賃住房”上升到國(guó)家戰(zhàn)略層面，通過增加土地供應(yīng)、集中建設(shè)等辦法，切實(shí)增加保障性租賃住房和共有產(chǎn)權(quán)住房供給，規(guī)范發(fā)展長(zhǎng)租房市場(chǎng)?！笆奈逡?guī)劃”指出：?jiǎn)瘟凶赓U住房用地計(jì)劃，探索利用集體建設(shè)用地和企事業(yè)單位自有閑置土地建設(shè)租賃住房，支持將非住宅房屋改建為保障性租賃住房，從土地供應(yīng)端推動(dòng)租賃市場(chǎng)發(fā)展。
2023年2月，重點(diǎn)22城供地“兩集中”新政爆出，要求在22個(gè)重點(diǎn)城市實(shí)施供地“兩集中”，2023年發(fā)布住宅用地公告不能超過三次。所謂“兩集中”，即集中發(fā)布出讓公告、集中組織出讓活動(dòng)。新政明確要求重點(diǎn)22個(gè)城市在年度計(jì)劃中要單列租賃住房用地，占比一般不低于10%。
具體22個(gè)城市包括北上廣深4個(gè)一線城市，以及南京、蘇州、杭州、廈門、福州、重慶、成都、武漢、鄭州、青島、濟(jì)南、合肥、長(zhǎng)沙、沈陽(yáng)、寧波、長(zhǎng)春、天津、無錫等18個(gè)新一線及二線城市。
22個(gè)城市先后發(fā)布用地計(jì)劃，2023年計(jì)劃供應(yīng)租賃住宅用地2123萬(wàn)㎡，占比宅地供應(yīng)計(jì)劃的11%，占比商品房用地供應(yīng)計(jì)劃的15%，基本達(dá)到10%的占地標(biāo)準(zhǔn)。其中，上海租賃住宅用地占比商品房用地42%、占比最高，北京租賃住宅用地占比39%、位列其次，濟(jì)南占比為8%比重較低，其他城市則基本設(shè)置在10%以上的年度目標(biāo)。
2、22城土地市場(chǎng)表現(xiàn)：“兩集中”政策下，租賃用地供應(yīng)大幅提升
“兩集中”政策下，22個(gè)重點(diǎn)城市積極響應(yīng)。截止至2023年底，22城實(shí)際成交租賃住宅用地845.98萬(wàn)㎡，完成了既定目標(biāo)的40%。
不同城市因地制宜，租賃用地供應(yīng)大幅提升。
全年三次集中供應(yīng)后，僅北京100%完成了供應(yīng)計(jì)劃；上海、杭州、成都、寧波、合肥完成計(jì)劃指標(biāo)的60%以上。這其中，杭州、成都都是2023年人口凈流入主要城市，區(qū)域房?jī)r(jià)地價(jià)也較為穩(wěn)健。武漢完成供應(yīng)計(jì)劃的36%，深圳、廣州、青島、南京、重慶、福州、蘇州、長(zhǎng)沙、沈陽(yáng)和天津等則在10-30%之間，剩余城市10%不到。
據(jù)悉，住房租賃用地的供應(yīng)主要來源于純租賃用地、競(jìng)自持和競(jìng)配建租賃用地。在第一批次中，“競(jìng)自持”和“競(jìng)配建”成為主旋律，是涉租賃用地的主要供應(yīng)方式，主要集中在杭州、成都、合肥等強(qiáng)二線城市。由于變相提高了拿地價(jià)格，或?qū)鲗?dǎo)至房?jī)r(jià)，不利于市場(chǎng)的健康發(fā)展。于是，在政府指導(dǎo)下，各城在第二、三批次集中供地中減少了“競(jìng)自持”和“競(jìng)配建”，以拿地后配建租賃用地或自持租賃用地為主要來源。尤其是第三批次，以純租賃用地為主，沒有競(jìng)自持租賃用地成交。
3、小結(jié)
2023年，隨著“租賃住房”上升到國(guó)家戰(zhàn)略層面，全國(guó)重點(diǎn)城市開始因地制宜、增加租賃用地，土地市場(chǎng)供應(yīng)多元化格局形成，有力地緩解了各地住房租賃市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性供需矛盾，推動(dòng)和健全了多主體供給、多渠道保障、租售并舉的住房制度。未來，對(duì)于一些市場(chǎng)下行壓力較大的城市，土地出讓門檻也將放松；而對(duì)于三輪土拍地市熱度明顯回升的城市，供地結(jié)構(gòu)的調(diào)整也將促進(jìn)市場(chǎng)恢復(fù)常態(tài)。經(jīng)過三批次集中出讓土地的嘗試，地方政府和房企企業(yè)更加理性面對(duì)市場(chǎng)。2023年，集中供地土拍將保持在低位平穩(wěn)運(yùn)行，租賃住宅的建造實(shí)施任務(wù)依然嚴(yán)峻。
二、融資環(huán)境
2023年，長(zhǎng)租公寓行業(yè)融資環(huán)境日益收緊。在經(jīng)歷了2023年集中暴雷的事件后，住房租賃企業(yè)融資難度進(jìn)一步加大，投資進(jìn)入更加理性的階段。2023年，行業(yè)融資整體保持低位運(yùn)行，房企普遍面臨融資壓力，不得不拓展更多融資渠道。
1、年度融資環(huán)境變化：資本遇冷，長(zhǎng)租公寓企業(yè)普遍面臨壓力
2023年行業(yè)融資整體保持低位運(yùn)行，長(zhǎng)租公寓企業(yè)普遍面臨融資壓力。長(zhǎng)租公寓領(lǐng)域融資總額在2023年達(dá)到峰值384.4億元，隨后在2023年、2023年持續(xù)下跌。
據(jù)邁點(diǎn)研究院統(tǒng)計(jì)，截至2023年底，市場(chǎng)上的融資行為主要包括住房租賃專項(xiàng)債券9筆、類reits產(chǎn)品2筆、股權(quán)融資1筆、信貸2筆，總計(jì)募集資金超過136億元。發(fā)行住房租賃專項(xiàng)債券的房企背景包括民企、央企和國(guó)企，共計(jì)10家。從發(fā)行利率來看，12筆專項(xiàng)債票面利率較低，這與整體利率水平下降以及政府對(duì)住房租賃融資的支持有關(guān)。
從募集資金用途來看，絕大部分資金投向保障性租賃住房建設(shè)，剩下的用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行貸款。如華潤(rùn)將不低于35億元（發(fā)行總規(guī)模50億元）擬用于住房租賃項(xiàng)目，不超過15億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行貸款；萬(wàn)科將21億元（發(fā)行總規(guī)模30億元）擬用于公司住房租賃項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，剩余部分?jǐn)M用于補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金；榮盛將不低于21億元（發(fā)行總規(guī)模30億元）擬用于發(fā)行人住房租賃項(xiàng)目建設(shè)、住房租賃項(xiàng)目改建或升級(jí)等與住房租賃相關(guān)的投資，剩余部分用于補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金。
總體來看，年度融資主要集中在房企發(fā)行的住房租賃專項(xiàng)資金債券。2023年的住房租賃專項(xiàng)資金債券投放量充足、發(fā)行規(guī)模大、利率低，一定程度上解決了長(zhǎng)租公寓企業(yè)建設(shè)公寓的融資問題，尤其是房企，對(duì)于住房租賃專項(xiàng)資金雖然只有不到30%的資金可支配，但也可部分幫助房企解決融資方面的燃眉之急，利于促進(jìn)住房租賃市場(chǎng)的長(zhǎng)期規(guī)范化發(fā)展。
國(guó)辦22號(hào)發(fā)文明確提出，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)保障性租賃住房項(xiàng)目的金融支持，除了將保障性租賃住房納入reits 試點(diǎn)范圍外，還支持銀行提供長(zhǎng)期貸款，支持租賃企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、公司債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具等公司信用類債券。這也釋放出國(guó)家為發(fā)展保障性租賃住房，放寬融資渠道的信號(hào)。公募reits作為創(chuàng)新金融工具，打通了投、融、建、管、退環(huán)節(jié)，保障了保障性租賃住房的權(quán)益融資渠道，有助于盤活住房租賃存量資產(chǎn)，解決住房租賃行業(yè)前期投入大、回報(bào)周期長(zhǎng)的問題。由資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流是投資者分紅付息的主要來源，公募reits的發(fā)行要求企業(yè)具備穩(wěn)定的現(xiàn)金流，reits的落地將推動(dòng)中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)大資管時(shí)代的到來。
未來，租賃住房的價(jià)值創(chuàng)造主要來自不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)本身的真實(shí)運(yùn)營(yíng)情況，這將驅(qū)動(dòng)住房租賃品牌提高精細(xì)化運(yùn)營(yíng)管理能力，通過升級(jí)不動(dòng)產(chǎn)的日常運(yùn)營(yíng)管理、提高租金收入和資產(chǎn)估值，帶來長(zhǎng)期的持有收益。
2、年度熱門融資渠道：政策推動(dòng)房企發(fā)行住房租賃債券
2.1房企系長(zhǎng)租公寓的融資渠道
目前，長(zhǎng)租公寓的主要融資類型包括股權(quán)融資、債券融資、現(xiàn)金流融資，常見的融資方式有pe/vc參與的公司股權(quán)融資、ipo、住房租賃專項(xiàng)債券、類reits、cmbs和abs等。
房企的重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式?jīng)Q定了其融資方式。不同于輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式的長(zhǎng)租公寓企業(yè)，由于無法提供抵押、在債權(quán)性融資方面比較困難、以未來的現(xiàn)金流作為資產(chǎn)進(jìn)行股權(quán)融資，房企系長(zhǎng)租公寓企業(yè)融資方式與一般商業(yè)地產(chǎn)類似，往往采用銀行信貸、債券發(fā)行、類reits、cmbs等融資途徑。
2.2政策推動(dòng)房企發(fā)行住房租賃債券
住房租賃債券成為年度熱門融資渠道主要是受到了政策對(duì)行業(yè)的扶持以及房企本身亟需融資救急的影響。
過去一年，中央發(fā)布了一系列發(fā)展保障性租賃住房的政策，明確提出支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券，為保障性租賃住房建設(shè)運(yùn)營(yíng)保駕護(hù)航。2023年7月2日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展保障性租賃住房的意見》，明確提出加大對(duì)保障性租賃住房建設(shè)運(yùn)營(yíng)的信貸支持力度，支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券。在政策的推動(dòng)下，各大房企紛紛布局住房租賃領(lǐng)域，積極發(fā)行住房租賃專項(xiàng)債券。
回顧住房租賃專項(xiàng)債券在我國(guó)的發(fā)展，早在2023年8月15日，發(fā)改委就發(fā)布《關(guān)于在企業(yè)債券領(lǐng)域進(jìn)一步防范風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)監(jiān)管和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有關(guān)工作的通知》，明確表明相關(guān)部門可以積極組織符合條件的企業(yè)發(fā)行債券專門用于發(fā)展住房租賃業(yè)務(wù)，住房租賃專項(xiàng)債券就開始步入房企融資的舞臺(tái)；2023年3月21日，龍湖集團(tuán)成功發(fā)行第一期30億元人民幣的五年期住房租賃專項(xiàng)公募債券，債券票面利率5.6%，這標(biāo)志著全國(guó)首單住房租賃專項(xiàng)債券正式發(fā)行。
在中央“租購(gòu)并舉”和“房住不炒”基本綱要的引領(lǐng)下，金融機(jī)構(gòu)對(duì)住房租賃專項(xiàng)債券的支持仍會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，為“房企系”公寓的發(fā)展帶來了長(zhǎng)期利好?！胺科笙怠惫⑿璋盐沾翱谄冢瑘?jiān)定長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，加速布局住房租賃市場(chǎng)。房企踴躍發(fā)行住房租賃專項(xiàng)債券進(jìn)行融資背后，也說明了資本對(duì)于住房租賃市場(chǎng)的長(zhǎng)期看好。
3、小結(jié)
因此，2023年整體融資環(huán)境遇冷的背后，融資能力強(qiáng)的“房企系”公寓企業(yè)依然通過大額融資解決了建設(shè)公寓的燃眉之急。同時(shí)，安歆集團(tuán)獲前海母基金數(shù)億元pre-d輪融資的消息，也意味著其他類型公寓依然能夠得到資本的青睞。另外，2023年，長(zhǎng)租公寓市場(chǎng)或?qū)⒃俅伍_啟資本上市之路，部分企業(yè)已經(jīng)蠢蠢欲動(dòng)，這也將加速行業(yè)洗牌。面對(duì)這一系列變化，中小品牌則需依據(jù)自身優(yōu)點(diǎn)，嘗試“強(qiáng)強(qiáng)捆綁”和“草船借箭”，探索更加多元化和精細(xì)化的資本路。以上為《中國(guó)住房租賃品牌發(fā)展報(bào)告（2021～2022）》節(jié)選內(nèi)容，白皮書電子版已于近期發(fā)售。邁點(diǎn)研究院期待與您一起回顧和展望行業(yè)發(fā)展，共同見證與交流品牌發(fā)展態(tài)勢(shì)。
