【第1篇】私募基金的特點(diǎn)有哪一些
1. 購買門檻較高。僅對合格的機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者私募發(fā)行，不在公開場合發(fā)售，也沒有公開的推廣;同時(shí)，其起點(diǎn)金額較高，每份投資一般不少于100萬。
2. 追求絕對正收益：私募基金管理人的利益和投資者的利益較為一致，主要原因是私募基金的固定管理費(fèi)很少，主要依靠超額業(yè)績費(fèi)生存發(fā)展，而超額業(yè)績費(fèi)是在凈值每次創(chuàng)出新高后才可提前的，因此，只有投資者賺到錢，私募才能賺到錢。所以私募基金需要追求絕對的正收益，對下行風(fēng)險(xiǎn)的控制相對嚴(yán)格。
3. 股票的投資比例靈活：在0-100%之間，可稱之為“全天候”的產(chǎn)品，可以通過靈活的倉位選擇部分或全部規(guī)避市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
4. 操作靈活：目前陽光私募基金規(guī)模通常在幾千萬至幾個(gè)億，同時(shí)對行業(yè)集中度，持股集中度的要求遠(yuǎn)較公募寬松。相對于公募，其總金額比較小，操作空間大，可以集中持倉一兩個(gè)行業(yè)，及5、6只股票，更有利于基金經(jīng)理主動管理能力的發(fā)揮。
5. 流動性有限制：一般有6-12個(gè)月的封閉期或份額鎖定期?？蛻粼诜忾]期中贖回受到限制或需要交納1%至3%左右的贖回費(fèi)(目前主流的贖回費(fèi)規(guī)定都在這個(gè)范圍)具體可參考合同規(guī)定。
6. 信息披露較少：通常每周、每雙周或每月公布一次凈值，規(guī)模達(dá)到5000萬的必須有月度信息披露，所有產(chǎn)品需有季度信息披露。
【第2篇】基金專戶和私募的區(qū)別
基金專戶理財(cái)是指基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的一種活動。
從某種意義上來說，專戶理財(cái)類的運(yùn)作方式似于私募基金，被動的機(jī)構(gòu)投資者可能會投資私人股權(quán)投資基金，然后交由私人股權(quán)投資公司管理并投向目標(biāo)公司。私人股權(quán)投資可以分為以下種類：杠桿收購、風(fēng)險(xiǎn)投資、成長資本、天使投資和夾層融資以及其他形式。私人股權(quán)投資基金一般會控制所投資公司的管理，而且經(jīng)常會引進(jìn)新的管理團(tuán)隊(duì)以使公司價(jià)值提升。
【第3篇】私募基金托管人登記有什么條件
根據(jù)《證券投資基金法》第三十三條，擔(dān)任基金托管人，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：
（一）凈資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)規(guī)定；
（二）設(shè)有專門的基金托管部門；
（三）取得基金從業(yè)資格的專職人員達(dá)到法定人數(shù)；
（四）有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件；
（五）有安全高效的清算、交割系統(tǒng)；
（六）有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；
（七）有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；
（八）法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。
【第4篇】香港設(shè)立私募基金
怎樣在香港設(shè)立有限合伙基金lpf
2023年3月20日，香港政府在政府憲報(bào)上公布了《有限合伙基金條例》（草案），根據(jù)香港的立法程序，《條例》經(jīng)三讀通過后，預(yù)計(jì)將在今年8月31日正式實(shí)施。
根據(jù)《有限合伙基金條例》，香港注冊lpf要求如下：
香港lpf的注冊要求
（1）至少有兩名合伙人(即一名普通合伙人(general partner, “gp”) 以及(至少)一名有限合伙人 (limited partner, “l(fā)p”) 。gp可以是在香港設(shè)立的公司，在香港注冊的非香港公司、有限合伙企業(yè)（無論是香港或非香港），lpf或個(gè)人；
（2）通過一份有限合伙協(xié)議成立 ；
（3）在香港擁有一個(gè)注冊地址 ；
（4）由gp156任命投資經(jīng)理6991(可以是gp本身)來執(zhí)行3780日常投資管理職能 ；
（5）在香港公司注冊處 (registrar of companies) 注冊 。
（6）lpf可用于（但不限于）：風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)和并購基金、房地產(chǎn)基金、基礎(chǔ)設(shè)施和項(xiàng)目基金、特殊情況/混合基金、信貸基金、投資于數(shù)字資產(chǎn)的基金（例如加密貨幣和虛擬資產(chǎn)等）。
（7）必須任命一名投資經(jīng)理（可以是普通合伙人，18歲以上的香港居民或在香港注冊的公司）來執(zhí)行日常的投資管理職能
（8）必須任命審計(jì)師來審計(jì)lpf的財(cái)務(wù)報(bào)表
（9）必須任命一名負(fù)責(zé)人，以執(zhí)行《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》（第615章）附表2所規(guī)定的預(yù)防性反洗錢/反恐籌資（aml / ctf）措施
（10）基金合伙人名單，不對公眾開放查閱。
值得注意的是，注冊lpf須由已注冊香港律師行或在香港獲認(rèn)許就香港法律執(zhí)業(yè)的律師代表有關(guān)基金提交，向香港公司注冊處處長提出申請，而非向香港證監(jiān)會申請。這一點(diǎn)與香港開放式基金（open-ended fund company）相同，比較簡化。
香港lpf涉及的稅收
（1）利得稅豁免。在基金層面，根據(jù)《2023年稅務(wù)（豁免基金繳付利得稅）（修訂）條例》，有限合伙基金在符合相關(guān)豁免條件時(shí)可享受利得稅豁免；同時(shí)此種豁免同樣適用于有限合伙基金為投資目標(biāo)公司而設(shè)立的符合條件的特殊目的載體（最重要的條件是該特殊目的載體的唯一功能為持有目標(biāo)公司股權(quán)）。
（2）資本稅：在投資人層面，投資人向有限合伙基金出資時(shí)不征收資本稅。
（3）印花稅：在投資人層面，有限合伙基金的權(quán)益并非《印花稅條例》規(guī)定的“證券”，在認(rèn)購、轉(zhuǎn)讓或贖回基金權(quán)益時(shí)不征收印花稅。
（4）其他稅收優(yōu)惠：香港不對利潤分配或資本返還征收預(yù)提稅，亦無例如增值稅等其他間接稅。
香港對投資經(jīng)理收取的管理費(fèi)按照屬地原則進(jìn)行管理，對來自香港的管理費(fèi)收入按照16.5%繳納利得稅；對于投資經(jīng)理的核心投資管理活動在香港以外進(jìn)行的業(yè)務(wù)，該部分管理費(fèi)收入可在離岸報(bào)稅申請通過后免稅。因此，如果管理人證明其部分或大部分實(shí)際管理業(yè)務(wù)在香港以外地區(qū)發(fā)生，則對該部分管理費(fèi)用無需向香港政府繳納利得稅（但需要注意的是，投資經(jīng)理如為外國居民，還應(yīng)遵守所在地的相關(guān)稅收規(guī)定），經(jīng)過此種稅務(wù)安排，可有效的將管理人的管理費(fèi)利得稅率降低至16.5%以下。此外，依據(jù)投資基金的商業(yè)慣例，在投資者收回全部投資后，投資經(jīng)理一般會按照資本增值的20%收取“附帶收益”（carried interests），香港財(cái)政司司長陳茂波在預(yù)算案演辭中提及，香港正在計(jì)劃為在香港營運(yùn)的私募基金所分發(fā)的“附帶收益”，在符合若干條件的前提下，提供稅務(wù)寬免，以吸引更多私募基金在香港注冊和營運(yùn)。具體的“附帶收益”的稅務(wù)優(yōu)惠政策預(yù)計(jì)于2023年內(nèi)出臺。
值得注意的是，香港已經(jīng)與40余司法管轄區(qū)簽訂了《雙重稅收協(xié)定》（double taxation agreements）協(xié)議以便于外國投資人進(jìn)行稅收籌劃，但總體稅負(fù)成本仍需投資人結(jié)合本國稅務(wù)政策進(jìn)行綜合評估。此外，如果投資目標(biāo)公司在中國大陸，為獲得《內(nèi)地和香港特別行政區(qū)關(guān)于對所得避免雙重征稅和防止偷漏稅的安排》下的稅收待遇，私募基金設(shè)立的特殊目的載體需要向香港稅務(wù)機(jī)關(guān)申請出具香港稅務(wù)居民證書以證明其香港稅務(wù)居民身份。如私募基金本身即為依據(jù)《有限合伙基金條例》在香港注冊成立的基金，特殊目的載體向香港稅務(wù)機(jī)關(guān)申請出具香港稅務(wù)居民證書會簡便和容易許多。
【第5篇】私募基金有多大回報(bào)
私募基金的回報(bào)是一般收益會相對低一些，有的年化收益為10%左右，投資民營企業(yè)項(xiàng)目、純市場化項(xiàng)目或高成長項(xiàng)目、高技術(shù)含量項(xiàng)目，因風(fēng)險(xiǎn)相對高一些，當(dāng)然收益會更高一些。
【法律依據(jù)】
根據(jù)《證券法》第五條，證券的發(fā)行、交易活動，必須遵守法律、行政法規(guī)；禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券市場的行為。
【第6篇】私募基金管理公司審批條件是什么
私募基金管理公司審批條件是：
1. 從事私募證券投資基金業(yè)務(wù)的各類私募基金管理人，其高管人員均應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格。
2. 最近三年從事投資管理相關(guān)業(yè)務(wù)并符合相關(guān)資格認(rèn)定條件。
3. 通過基金從業(yè)資格考試。
【法律依據(jù)】
根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三條，從事私募基金業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循自愿、公平、誠實(shí)信用原則，維護(hù)投資者合法權(quán)益，不得損害國家利益和社會公共利益。
【第7篇】私募基金不備案可以投資嗎
私募基金不備案是不能投資的。
[法律依據(jù)]
《證券投資基金法》第十九條規(guī)定，公開募集基金的基金管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：
（一）依法募集資金，辦理基金份額的發(fā)售和登記事宜；
（二）辦理基金備案手續(xù)；
（三）對所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資；
（四）按照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時(shí)向基金份額持有人分配收益；
（五）進(jìn)行基金會計(jì)核算并編制基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告；
（六）編制中期和年度基金報(bào)告；
（七）計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價(jià)格；
（八）辦理與基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；
（九）按照規(guī)定召集基金份額持有人大會；
（十）保存基金財(cái)產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報(bào)表和其他相關(guān)資料；
（十一）以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者實(shí)施其他法律行為；
（十二）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。
【第8篇】私募基金最低募集規(guī)模是多少
我國對私募基金管理規(guī)模沒有限制性規(guī)定，僅對合格投資者的規(guī)模做出了規(guī)定。
《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十二條，私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人：
(一)凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位。
(二)金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元的個(gè)人。
【第9篇】私募基金管理人數(shù)量怎么樣
私募基金管理人數(shù)量是高管人員最好有5-10的員工，組織架構(gòu)有總經(jīng)理，投資部，風(fēng)控部，行政部，市場部，人事部等，各1-2名員工，其中總經(jīng)理，風(fēng)控負(fù)責(zé)人，投資經(jīng)理最好是全職，其他人員可以兼職。
【法律依據(jù)】
根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十五條，私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益。
【第10篇】私募基金注冊條件是什么
私募基金注冊條件如下：1.名稱應(yīng)符合《名稱登記管理規(guī)定》；2.基金型投資基金公司注冊資本不低于5億元，全部為貨幣形式出資。單個(gè)投資者的投資額不低于1000萬元；3.至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)；4.管理型基金公司：注冊資本（出資數(shù)額）不低于3000萬元，全部為貨幣形式出資，設(shè)立時(shí)實(shí)收資本。單個(gè)投資者的投資額不低于100萬元?！痉梢罁?jù)】《證券投資基金法》第87條，非公開募集基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，合格投資者累計(jì)不得超過二百人。前款所稱合格投資者，是指達(dá)到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨?，并且具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、其基金份額認(rèn)購金額不低于規(guī)定限額的單位和個(gè)人。合格投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。【第11篇】私募基金的種類有哪些
1、券商資產(chǎn)管理公司。很多券商會把自己的資管業(yè)務(wù)單獨(dú)分離開來，這就是券商資管公司。這類資管公司發(fā)行的私募產(chǎn)品，一般稱為“xx資產(chǎn)管理計(jì)劃”，就是券商資產(chǎn)管理公司的私募基金。
2、陽光私募基金。也是一般意義上的私募基金。這類私募基金是由民間主體發(fā)起創(chuàng)立的。一般名為“xx私募股權(quán)投資基金”的就是屬于這類私募基金
3、信托公司。信托公司發(fā)行的產(chǎn)品一般名字后面有這樣四個(gè)字“xxx信托計(jì)劃”。信托計(jì)劃可以作為投資的標(biāo)的，也可以作為貸款的渠道。
4、公募基金專戶產(chǎn)品。只要有私募牌照，公募基金公司也是可以發(fā)型私募基金產(chǎn)品的。這類私募主要是針對積極公司的高凈值客戶。因?yàn)榛饘舻目蛻粑械某跏假Y產(chǎn)不得低于3000萬元人民幣，中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。
【第12篇】股權(quán)投資基金與私募基金區(qū)別
股權(quán)基金與私募基金名字不同，意味著投資的方向不同，區(qū)別主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
投資市場不同：股權(quán)基金一般投資一級市場，私募基金投資的是二級交易市場。
投資方向不同：股權(quán)基金投資的是未上市的公司，但是私募基金募集之后，雖然未公開投資品種，但是都是投資到二級市場的股票，債券，期貨等產(chǎn)品。
投資風(fēng)險(xiǎn)不同：股權(quán)基金投資未上市的公司，是看重了企業(yè)的成長性，但如果未上市就破產(chǎn)了，股權(quán)基金就血本無歸。私募基金由于投資的是二級市場，所以風(fēng)險(xiǎn)較小。
投資收益不同：股權(quán)基金投資的公司上市之后就盆滿缽盈，破產(chǎn)則血本無歸。但是私募基金投資二級市場產(chǎn)品有資本利得，股息紅利等收益，萬一經(jīng)營不善導(dǎo)致虧損，也不會和股權(quán)基金一樣血本無歸。
【第13篇】私募基金風(fēng)險(xiǎn)大嗎
1、私募基金具備很大的風(fēng)險(xiǎn)。這主要是因?yàn)樗侥蓟鹣鄬`活自由，在資產(chǎn)配置上更加自主，可以投資一些波動水平更高的金融工具來追求更高的收益，所以承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也要更高。
2、此外私募基金的流動性也不如公募基金。只能在每個(gè)月或者每個(gè)季度的固定開放日才能進(jìn)行贖回。私募基金的信息披露規(guī)定也不如公募基金的嚴(yán)格，不利于投資者借助信息對基金的好壞進(jìn)行判斷。
3、在私募基金中有一種陽光私募基金。陽光私募基金與一般(即所謂“灰色的”)私募證券基金的區(qū)別主要在于規(guī)范化，透明化，由于借助信托公司平臺發(fā)行能保證私募認(rèn)購者的資金安全。投資者若要投資私募基金，應(yīng)該選擇陽光私募基金。
【第14篇】私募基金需要通過證監(jiān)會嗎
獲得私募基金管理人牌照的私募基金的項(xiàng)目都需要向證監(jiān)會進(jìn)行報(bào)備。根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十一條規(guī)定，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依法對私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)開展私募基金業(yè)務(wù)情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)測和檢查，依照《證券投資基金法》第一百一十四條規(guī)定采取有關(guān)措施。【第15篇】買私募基金安全嗎
購買私募基金是安全的，但投資者還是需要進(jìn)行篩選選擇。
1、選取標(biāo)的資產(chǎn)，私募基金的投資方向大多為證券市場，包括股票、債券等。也有些是投向?qū)嶓w的，比如房地產(chǎn)私募股權(quán)投資基金等。 資產(chǎn)上按風(fēng)險(xiǎn)排序?yàn)?債券風(fēng)險(xiǎn)小于實(shí)體小于股票。當(dāng)然收益是反向排列的。
2、選取私募基金公司，最好了解過私募基金是否合規(guī)，有無通過證券基金協(xié)會備案。
3、選取好的基金管理人，包括管理人的過往業(yè)績、行業(yè)口碑等。 私募基金分為陽光私募和一般私募，陽光私募發(fā)行為信托公司，信托公司牌照門檻高，發(fā)行的產(chǎn)品資金安全保障高，但是如果是和股票掛鉤，要小心證券市場本身的風(fēng)險(xiǎn)。一般私募就需要長期觀察再建立合作。
【第16篇】私募基金銀行托管流程和作用
辦理私募基金管理人備案操作流程：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案，并根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實(shí)填報(bào)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同等。私募基金托管有助于保障財(cái)產(chǎn)的安全性。
[法律依據(jù)]
《證券投資基金法》第八十七條規(guī)定，非公開募集基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，合格投資者累計(jì)不得超過二百人。前款所稱合格投資者，是指達(dá)到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平，并且具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、其基金份額認(rèn)購金額不低于規(guī)定限額的單位和個(gè)人。合格投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。
