【第1篇】外資融資租賃公司外債額度
什么是通道業(yè)務
融資租賃通道業(yè)務，一般情況下指利用融資租賃公司的外債額度，采用售后回租加跨境保理的形式幫主承租人從境外獲得低成本的資金。這屬于第二種。
資金需要在通道業(yè)務中的所有參與方過賬，而且大多數(shù)情況下資金和融資客戶都來源于銀行，通道僅僅利用牌照過橋。這也是通道機構與資金掮客的本質區(qū)別。
保理業(yè)務模式
即企業(yè)與租賃公司簽訂融資租賃售后回租合同；租賃公司取得租賃期內租賃物件的產(chǎn)權、應收租金及其他費用等債權后即向銀行申請應收賬款無追索保理，以保理價款支付設備的全部購買款項；租賃公司將已取得產(chǎn)權的租賃物件抵押給保理銀行，作為另一重信用，以保障保理銀行的權益；租賃公司與承租人均在保理銀行開立結算賬戶，委托銀行按期代為劃扣租金及其他費用等款項，亦可改變租金支付路徑，直接向保理銀行支付租金。該模式資金來源和方式的不同可以分為：境內買斷型保理、內保內貸、跨境雙保理等模式。
境內買斷型保理一般還是要占用保理銀行的規(guī)模，當然銀行可以與另一家銀行做再保理業(yè)務，將這筆債權轉出以騰挪規(guī)模。
內保內貸，即境內銀行開立融資性保函給境外銀行，境外銀行給境內機構放款。境內銀行開立融資性保函給境外銀行，境外銀行給境外機構放款，就是內保外貸?，F(xiàn)在融資性保函的開立需要總行審批，整體流程相對繁瑣并且占用風險資產(chǎn)。
跨境雙保理，這種模式只有擁有離岸牌照的部分銀行才能辦理，是目前跨境買斷型融資租賃保理業(yè)務的最優(yōu)模式。
銀行理財資金模式
銀行理財資金對接私募應收租金資產(chǎn)證券化、銀行理財資金通過結構化安排受讓應收租金受益權
上述兩種模式是開頭兩種通道模式的結合體，優(yōu)點是看起來結構創(chuàng)新，不需要外債額度和信貸規(guī)模，而且參與方利潤豐厚。這種模式缺點也很明顯，就是成本較高。這兩種模式的成本比跨境買斷型雙保理高約300bp。
融資租賃通道業(yè)務的未來發(fā)展
金融機構營改增在緊鑼密鼓地進行著，營改增一旦全面實施融資租賃通道業(yè)務的利潤空間會被大幅壓縮，融資租賃公司的牌照優(yōu)勢也會被迅速削弱。銀行在營改增后也會逐漸將結售匯的主動權交給通道，采用固定費用的方式將匯率成本轉嫁給租賃公司。到時只有足夠的匯率風險管理能力的融資租賃公司依靠結售匯的成本優(yōu)勢迅速搶占通道市場，2000多家租賃公司必將經(jīng)歷一輪大的洗牌。
外資融資租賃公司設立申請條件
1、外國投資者的總資產(chǎn)不得低于500萬美元。
2、外商投資租賃公司應當符合下列條件：
(1)注冊資本符合《公司法》的有關規(guī)定。
(2)符合外商投資企業(yè)注冊資本和投資總額的有關規(guī)定。
(3)有限責任公司形式的外商投資租賃公司的經(jīng)營期限一般不超過30年。
3、外商投資融資租賃公司應當符合下列條件：
(1)注冊資本不低于1000萬美元。
(2)有限責任公司形式的外商投資融資租賃公司的經(jīng)營期限一般不超過30年。
(3)擁有相應的專業(yè)人員，高級管理人員應具有相應專業(yè)資質和不少于三年的從業(yè)經(jīng)驗。
4、設立股份有限公司的，公司注冊資本的最低限額為人民幣3千萬元，其中外國股東購買并持有的股份應不低于公司注冊資本的25%。
內資融資租賃公司設立申請條件
注冊資本大于1.7億元
有健全的內部管理制度和風險控制制度
近兩年經(jīng)營業(yè)績良好，無違規(guī)記錄
有實際經(jīng)營辦公地址和公司章程
擁有法律、金融、財務等方面專業(yè)人員，公司高管有三年以上金融從業(yè)經(jīng)驗
法律規(guī)定的其他條件
【第2篇】外資融資租賃公司名單
金融租賃公司是指由銀保監(jiān)會批準，以經(jīng)營融資租賃業(yè)務為主的非銀行金融機構。
自20世紀80年代初誕生至今，我國融資租賃行業(yè)已歷經(jīng)40年，目前租賃行業(yè)已經(jīng)成為航空、醫(yī)療、印刷、工業(yè)裝備、船舶、教育、市政等領域的主流融資方式。
根據(jù)機構和監(jiān)管屬性以及資本來源的不同，我國融資租賃機構主要包括金融租賃公司、內資融資租賃公司和外資融資租賃公司三類。
一、什么是金融租賃？
金融租賃是一個債務融資的業(yè)務模式，屬于債權類的范疇，可以理解為企業(yè)先用固定資產(chǎn)融資，再以租賃的形式使用。
二、 金融租賃的歷史發(fā)展
1981年成立第一家融資租賃公司東方租賃，第一家金融租賃公司中國租賃。1996-1998年期間融資租賃行業(yè)陷入低谷時期，很多融資租賃公司倒閉。
2006-2023年是融資租賃公司快速發(fā)展時期，事實上這個時候融資租賃行業(yè)才真正進入畢業(yè)生的選擇當中（即學生口中融資租賃公司客戶經(jīng)理收入豐厚的時期）。
2023年5月1日營改增，售后回租業(yè)務不再抵扣增值稅，之后整個行業(yè)進入了一個平穩(wěn)的發(fā)展期間，這是一個洗牌的階段。
目前大部分融資租賃公司以回租業(yè)務為主。截至2023年12月，中國融資租賃公司共有11777家，其中金融租賃公司69家，內資租賃公司300家左右，外資租賃公司11000家左右。
三、租賃的主要業(yè)務形式是什么樣子的？
融資租賃業(yè)務分為:經(jīng)營性租賃、融資租賃（直租、回租）、轉租賃、委托租賃、聯(lián)合租賃、杠桿租賃等，因為了解有限同時直租跟回租是當前融資租賃企業(yè)主要業(yè)務，所以這里主要說下經(jīng)營性租賃、直租和回租。
直租：直接融資租賃是指租賃公司用自有資金、銀行貸款或招股等方式，在國際或國內金融市場上籌集資金，向設備制造廠家購進用戶所需設備，再租給承租企業(yè)使用的一種主要融資租賃方式。
這種直接租賃方式，是由租賃當事人直接見面，對三方要求和條件都很具體、很清楚。直接租賃方式?jīng)]有時間間隔，出租人沒有設備庫存，資金流動速度加快，有較高的投資效益。
融資租賃公司出錢幫助客戶從供應商那里買，供應商給融資租賃公司開發(fā)票，融資租賃公司享受稅收優(yōu)惠，客戶的稅收優(yōu)惠體現(xiàn)在利率成本比較低。
售后回租：是將自制或外購的資產(chǎn)出售，然后向買方租回使用?；刈馐浅凶馊藢⑵渌鶕碛械奈锲烦鍪劢o出租人，再從出租人手里將該物品重新租回，此種租賃形式稱為回租。
采用這種租賃方式可使承租人迅速回收購買物品的資金，加速資金周轉?；刈獾膶ο蠖酁橐咽褂眠^的舊物品。類信貸業(yè)務，沒有稅收優(yōu)惠。
經(jīng)營性租賃：由普通出租和租用關系形成的租賃業(yè)務。租賃過程中承租人以支付租金為前提使用設備，出租人自始至終擁有設備所有權。出租人僅賺取設備使用費，承租人僅使用不擁有設備。
這一點與融資租賃性質截然不同，后者出租方收取名義租金，租約到期時設備產(chǎn)權將轉移給承租人。比方說神州租車、一些大飛機租賃會采用這種方式。
四、租賃的主要工作內容
項目開發(fā)、項目考察，了解這個項目的情況，如果能做的話要進行材料收集，回來撰寫報告，隨后項目審查，后面可能會有租后管理。
金融租賃工作和其他行業(yè)的工作還是有區(qū)別的，金融租賃可以平衡自己的生活和工作，金租也可以更早地接觸客戶。
像現(xiàn)在的研究員，每天上班任務量很大，需要看很多研報、寫很多材料；銀行則需要成熟的心態(tài)、個人應比較穩(wěn)重；投行壓力大，工作太累且找到滿意的投行工作難度較大。
而融資租賃行業(yè)目前在國內發(fā)展還不太成熟，還有很大的發(fā)展空間，融資租賃是直接投向實業(yè)的，符合國家的政策，這是一個被國家支持的行業(yè)。
融資租賃行業(yè)對資源要求不高，工作強度不大，除了出差的話不經(jīng)常加班，底薪平均，年終獎與公司業(yè)績掛鉤，每個公司差別很大，自己找的客戶收益另算。雖然應屆生底薪不是很高，但是能積累資源、提高自己的業(yè)務能力。
相比之下，很多人在找工作的前期，首先選擇金融租賃的工作。
求職的迷茫誰都會經(jīng)歷，而解決問題的關鍵就在于找對方法，對癥下藥??！
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金融租賃
時間：6月23日周四 20：15
l師兄 國外某top學校，某地方頂級金租
l師兄 鄭州大學 平安點創(chuàng)租賃
【第3篇】外資融資租賃公司名錄
來源：互聯(lián)網(wǎng)
對于融資租賃公司來說，融資渠道和資金是公司的生命線，公司應該在做到流動性安全的基礎上進行多元化融資，并持續(xù)的獲得優(yōu)質資產(chǎn)。租賃公司的資金來源主要可以分為權益融資與債務融資兩種方式。
1、融資租賃公司權益融資
●上市
融資租賃公司發(fā)展進入成長期以后，需要大量資金支持擴大經(jīng)營規(guī)模，提高業(yè)績水平，公司通過上市發(fā)行股票融資是我國融資租賃公司正積極采納的融資方式之一。
公司申請上市融資有兩種方式：
1、直接上市融資審核標準嚴格，審批時間較久，再加上融資租賃公司自身資產(chǎn)負債率較高，基本高達80%以上，所以成功率較低。
2、借殼上市。租賃公司購買一些業(yè)績較差的上市公司股權成為控股股東，注入租賃公司發(fā)展前景良好的業(yè)務資源，使上市公司業(yè)績達到增發(fā)和配股要求，進而發(fā)行股票進行融資。
●股東增資
從行業(yè)來看，股東增資的方式主要集中在金融租賃公司。按照銀監(jiān)會的規(guī)定，金融租賃公司的杠桿率不得超過12.5倍，由于資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L，多家金融租賃公司達到上限，股東進行增資。
●引入保險金作為戰(zhàn)略投資者
保險資金的引入除進一步優(yōu)化公司股權結構外，也有利于其未來通過保險公司開展融資。2023年1月，遠東宏信宣布，公司股東中國中化集團全資子公司greatpart limited已經(jīng)于1月6日將共374,805,560股或11.38%公司股份，通過瑞銀香港分行配售臺灣國泰人壽保險股份以及其他若干投資者。
2、融資租賃公司債務融資
●銀行貸款
以銀行貸款為主的間接融資方式是我國融資租賃公司的主要融資方式。企業(yè)利用信用作為擔?；蚶觅Y產(chǎn)作為質押，向銀行金融機構進行貸款融資，銀行根據(jù)對融資租賃公司信用、資產(chǎn)以及經(jīng)營情況的評估，決定是否發(fā)放貸款以及發(fā)放貸款限額。
●銀團貸款
銀團貸款是銀行貸款的一類衍生融資方式，即至少兩家銀行金融機構協(xié)商一致，達成共識，向申請借款的融資租賃公司發(fā)放借款。2023年9月21日，恒信金融租賃有限公司獲12億銀團貸款。該銀團是由國際開發(fā)銀行牽頭安排，聯(lián)合中國建設銀行、上海農(nóng)商銀行共同組成。上述銀團貸款的成功，也為中國融資租賃公司融資打開了全新的渠道。
●發(fā)行債券
1、融資租賃公司發(fā)行的債券主要包括金融債券、企業(yè)債券和公司債券。金融債券一般是以銀行為背景的融資租賃公司發(fā)行的債券，因此，發(fā)行金融債券一般是在金融機構之間完成，資金來源比較可靠、資金支配使用時間較長。企業(yè)債券和公司債券是境內非上市和上市融資租賃公司發(fā)行的債券。
2023年商務部發(fā)布促進我國融資租賃業(yè)發(fā)展的相關指導意見中允許境內融資租賃公司開始通過發(fā)行債券融資，但是，發(fā)行債券對融資租賃公司財務指標要求很高，再加上發(fā)行債券的成本近來來有所上升，所以采取發(fā)債進行融資的融資租賃公司并不多。
2、點心債，即香港人民幣債券。因為融資成本低、期限較好的匹配租賃期限等獨特優(yōu)勢，日益成為租賃公司融資的主要渠道之一?？鐕鴱S商設立的融資租賃公司依托其母公司在全球的品牌知名度、在全球金融市場融資的便利性開展融資。
3、中期票據(jù)。2023年4月，遠東宏信公告訂立中期票據(jù)計劃，據(jù)此遠東宏信可透過根據(jù)美國證券法獲豁免注冊規(guī)定的交易，向專業(yè)及機構投資者發(fā)售及發(fā)行本金總值不多于10億美元（或以其他貨幣計算的等額金額）的票據(jù)，計劃為增強其未來融資或資本管理之靈活性及效率提供了一個平臺。此項計劃是繼銀團貸款、點心債后，打通的又一引入長期資金的融資渠道，這也為未來其他公司開展融資提供了范例。
●信托
與銀行信貸融資方式相比，信托融資由于面向公眾投資者，規(guī)模受到貨幣政策影響較?。坏钱斍俺杀据^高，要求項目有足夠高的收益率進行成本覆蓋，因而仍未成規(guī)模。
●資產(chǎn)證券化
租賃資產(chǎn)證券化是融資租賃公司盤活存量資產(chǎn)的創(chuàng)新型融資方式。融資租賃公司將那些具有“前途”的資產(chǎn)的從公司業(yè)務中剝離出來，進行“排列組合”，使其能夠在金融市場的自有流通、出售，增加公司資金流動性，提高公司凈資產(chǎn)收益率，實現(xiàn)快速融資的目的。
租賃資產(chǎn)證券化首先要篩選出基礎資產(chǎn)，然后將出售資產(chǎn)相關的風險一并轉移出去，進行信用增級，大大降低了公司自身的經(jīng)營風險。
●保理融資
1.有追索權保理（類質押貸款）
有追索權保理（類質押貸款）是目前各家租賃公司運用較多的產(chǎn)品。通過該產(chǎn)品，租賃公司可以有效的防范流動性風險，實現(xiàn)租金收入現(xiàn)金流與還款現(xiàn)金流的匹配，避免短借長投的風險。同時，因保理融資界定為貿(mào)易背景下的融資，為銀監(jiān)會和人民銀行鼓勵的品種，在緊縮性信貸環(huán)境下，銀行在此品種下有較多的可用資金和規(guī)模。
2.無追索權保理
目前開展無追索權保理融資的公司主要基于兩個目的：一是為了改善控股母公司財務報表；二是金融租賃公司為了減少撥備計提，多采用無追索權保理。
在實際操作中，金融租賃公司在項目運作上僅僅為資金通道或者資金管理人，通過做成項目后立即開展無追索保理，實際出資人仍為銀行，這也是銀行規(guī)避監(jiān)管限制，通過租賃公司放貸的一種變通。
●海外融資
此方式僅為外商投資融資租賃公司可以開展。依據(jù)中國大陸對外債管理的相關規(guī)定，外商投資企業(yè)可借用的外債規(guī)模不得超出其“投注差”，即外商投資企業(yè)借用的短期外債余額、中長期外債發(fā)生額及境外機構保證項下的履約余額之和不超過其投資總額與注冊資本的差額。因此，外商投資融資租賃公司可根據(jù)注冊資本與借用外債的關系，與海外銀行開展應收租金保理、銀行貸款等方式進行融資。
近年來，國內越來越多的融資租賃公司開展跨境融資租賃業(yè)務。隨著我國開辟多個自由貿(mào)易區(qū)，放松資本項下的外匯管制，越來越多的融資租賃公司在自貿(mào)區(qū)設立子公司從境外獲取低成本資金；而外資融資租賃公司本身就有凈資產(chǎn)9倍的外債額度，可以直接借入外債。目前，融資租賃公司跨境融資主要有跨境人民幣貸款、境外外匯借款及發(fā)外債兩種形式。
●租賃產(chǎn)業(yè)基金
融資租賃產(chǎn)業(yè)基金設立恰遇國家各省市政策支持。2023年9月國務院第68號文件拓寬融資租賃公司融資渠道指導意見中專門指出，支持設立融資租賃產(chǎn)業(yè)基金，積極引導民間資本投入，設立融資租賃產(chǎn)業(yè)基金，可以擴大行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，實現(xiàn)資金來源方式多元化，降低融資成本，改善資本結構，提高融資效率。
3、融資租賃公司融資現(xiàn)狀及未來建議
目前，租賃公司的資金端以銀行同業(yè)拆借、銀行借款的銀行渠道資金為主。
截至2023年末，選取4家商租、5家金租作為樣本進行分析。其中，融資租賃樣本公司的負債端中銀行資金平均占比59%，債券融資平均占比34%；金融租賃公司作為持牌金融機構，可以在銀行間進行同業(yè)拆借，從選取的5家金租樣本數(shù)據(jù)看，同業(yè)拆借、銀行借款和債券融資比例分別是33%、48%和17.8%。租賃公司通過銀行體系融資的久期一般在1年左右，通過債券融資的久期一般在3年左右。
未來發(fā)展建議：
1.銀行信貸的快捷、方便，是融資租賃公司主要的資金渠道，銀行貸款、保理、外債融資是主要對接產(chǎn)品，其中無追索權保理是租賃項目退出渠道，外債融資可有效降低融資成本。
2.租賃資產(chǎn)證券化是資金渠道的發(fā)展方向，當前租賃業(yè)務高速發(fā)展，但仍受風險資產(chǎn)規(guī)模限制。開展資產(chǎn)證券化可實現(xiàn)公司債權的變現(xiàn)，加快資金的周轉，盤活公司存量資產(chǎn)，釋放資本金投資新項目。
3.信托融資是補充資金渠道。融資租賃公司可以通過與信托公司合作，利用信托公司募集資金的功能優(yōu)勢，將信托公司作為資金渠道和租賃資產(chǎn)退出渠道，實現(xiàn)互利共贏。
4.發(fā)行債券是融資租賃公司成熟時期選擇的融資方式，租賃公司不僅可以通過公開發(fā)行債券增加市場知名度，提升公司形象，而且可以降低中長期融資成本。
【第4篇】外資融資租賃行業(yè)發(fā)展報告
由天津大學中國社會計算研究中心研發(fā)的 “中國(東疆)融資租賃行業(yè)發(fā)展指數(shù)”自2023年11月首次發(fā)布，目前已發(fā)布19期。
本期看點
1、4月份融資租賃行業(yè)指數(shù)的樣本企業(yè)增加到200家左右。
2、4月份融資租賃行業(yè)綜合指數(shù)的一致指數(shù)為104.02點，依舊保持上升趨勢。
3、4月份融資租賃行業(yè)盈利能力的一致指數(shù)小幅上升為106.25點。
4、4月份運營能力一致指數(shù)2023年4月份的值為104.01點，較上月基本持平。
5、4月份汽車類發(fā)展一致指數(shù)為103.99點、設備類發(fā)展一致指數(shù)為103.85點，與綜合指數(shù)發(fā)展趨勢基本相同。
6、4月份資產(chǎn)不良率大于1%的企業(yè)占比為21.51%，較3月份基本持平。
本期報告精要
綜合指數(shù)的一致指數(shù)在2023年4月的數(shù)值為104.02點，較2023年3月的103.49點相比小幅上升，與前期先行指數(shù)的趨勢基本吻合；綜合指數(shù)的先行指數(shù)在2023年1月上升到103.59點，2023年2月小幅下降到103.22點，2023年3月上漲到104.72點，2023年4月上漲到104.99點，也是自2023年以來的最高點，自 2023年8月份以來，先行指數(shù)處于波動上升的狀態(tài)，向上趨勢較為明顯。綜合以上分析，綜合指數(shù)的一致指數(shù)和先行指數(shù)在2023年4月都達到2023年以來的最高點，表明融資租賃行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢良好，未來持續(xù)向好的可能性增加。
中國（東疆）融資租賃行業(yè)發(fā)展指數(shù)—綜合指數(shù)
（先行指數(shù)部分）
中國（東疆）融資租賃行業(yè)發(fā)展指數(shù)—綜合指數(shù)
（一致指數(shù)部分）
2023年4月份的盈利能力一致指數(shù)持續(xù)上升，由2023年3月份的105.84點上升到2023年4月份的106.25點，較2023年4月份的99.94點增加將近6.31點，同比增幅較大，為2023年1月份以來的最高點；盈利能力先行指數(shù)自2023年12月以來連續(xù)三個月增加，2023年2月有小幅下降，2023年4月份的盈利能力先行指數(shù)為104.82點，較2023年3月份的104.50點有微幅上升。
東疆發(fā)展指數(shù)—盈利能力分項指數(shù)
（一致指數(shù)部分）
2023年4月份的汽車類發(fā)展一致指數(shù)有所上升，由2023年3月份的103.72點上升到2023年4月份的103.99點，較2023年3月份的102.39點上升1.6點；汽車類發(fā)展先行指數(shù)自2023年3月以來有較大幅度增加，2023年4月份的汽車類發(fā)展先行指數(shù)繼續(xù)上升，為106.22點，可以預期汽車類融資租賃企業(yè)有發(fā)展向好的趨勢。
東疆發(fā)展指數(shù)—汽車類綜合指數(shù)
融資租賃全行業(yè)樣本企業(yè)案件開庭數(shù)量
與融資租賃全行業(yè)樣本企業(yè)相關的4月份開庭案件數(shù)約3231件，2023年同期開庭案件數(shù)1600件，2023年4月同比上升約101.94%，與2、3月份的同比增幅有明顯減少，其中本月開庭數(shù)前十的融資租賃全行業(yè)樣本企業(yè)如下表所示：
4月份融資租賃全行業(yè)案件數(shù)前十的企業(yè)名單
中國（東疆）融資租賃行業(yè)發(fā)展指數(shù)介紹
part 1
為什么要編制這份指數(shù)？
發(fā)揮天津東疆保稅港區(qū)租賃產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的全國領先優(yōu)勢及示范標桿作用，結合率先打造租賃產(chǎn)業(yè)2.0升級版及深化自貿(mào)試驗區(qū)金融創(chuàng)新的工作需要，建設高質量的國家租賃創(chuàng)新示范區(qū)。
通過對以東疆保稅港區(qū)中有代表性的融資租賃公司為主體的企業(yè)運行數(shù)據(jù)及開源大數(shù)據(jù)結合進行分析，將融資租賃行業(yè)的運行態(tài)勢、發(fā)展?jié)摿?、風險程度進行客觀展示，為投資人、承租人、產(chǎn)業(yè)政策制定者等提供決策參考工具。
part 2
發(fā)布單位
“中國（東疆）融資租賃行業(yè)發(fā)展指數(shù)”的編制工作受天津東疆保稅港區(qū)管委會委托，由中國社會計算研究中心完成。
中國社會計算研究中心隸屬于天津大學，是一個多學科的、跨領域合作的、開放性的專業(yè)智庫，致力于利用對復雜經(jīng)濟與社會系統(tǒng)的研究優(yōu)勢為政府、企業(yè)等提供智力支持。
part 3
樣本企業(yè)基本情況
目前樣本企業(yè)有200家左右，其中大股東為央企的有25家，大股東為上市公司的有35家，金融租賃公司有12家，外資融資租賃公司172家；按存續(xù)期限，其中成立3年及以內的企業(yè)占比20.5%，成立4-8年的占比65.5%，成立9年及以上占比14%；頭部企業(yè)所占比重較高，實力較為雄厚，對融資租賃行業(yè)的發(fā)展趨勢具有較好指標作用。
【第5篇】外資的租賃融資租賃
不動產(chǎn)融資租賃業(yè)務中主要分為兩大板塊?一塊是房地產(chǎn)?另一塊是包括公路、地下管網(wǎng)等為代
的基礎設施?
本文將重點分析房地產(chǎn)的融資租賃業(yè)務?對于基礎設施作為租賃物的融資租賃業(yè)務分析將在之
后的文章中再做詳述?歡迎持續(xù)關注?
一、房地產(chǎn)融資租賃政策利好還是利空?
影響廉租住房、公共租賃住房、房屋經(jīng)營性租賃等傳統(tǒng)租賃市場?但長期來看“租售同權”的政
策推行勢必也會對房地產(chǎn)融資租賃市場帶來巨大影響?
為了有效控制房地產(chǎn)泡沫?國家先后出臺各種政策?房地產(chǎn)企業(yè)融資也受到嚴格限制?一面是高
企的房價和眾多房地產(chǎn)企業(yè)的融資需求?在銀行貸款通道受阻的情形下?眾多房地產(chǎn)企業(yè)將目光放到
了融資租賃上?而另一方面?房地產(chǎn)融資租賃的合法性始終未得到相關政策法規(guī)的認可? 融資租賃企
業(yè)在房地產(chǎn)領域如何防范融資租賃風險?肩負起企業(yè)融通資金的大任?
二、開展房地產(chǎn)融資租賃的適格主體
物 不動產(chǎn)融資租賃業(yè)務中最重要也最繞不開的一個問題就是融資租賃合同的效力認定?以及租賃
選擇上是否適格? 特別是對于開展房地產(chǎn)融資租賃業(yè)務來說?房地產(chǎn)是否可以作為融資租賃合同
的租賃物是每個想從事不動產(chǎn)融資租賃的企業(yè)最關注的問題?
要分析不動產(chǎn)是否可以作為融資租賃業(yè)務中的租賃物?首先我們先來看下監(jiān)管政策上對不動產(chǎn)
融資租賃的規(guī)定? 目前能夠從事融資租賃業(yè)務的公司主要分為三類?包括銀監(jiān)會監(jiān)管的金融系融資
租賃公司、商務部試點并監(jiān)管的內資系融資租賃公司以及商務部監(jiān)管的外資系融資租賃公司?
根據(jù)融資租賃公司的分類?不同監(jiān)管部門監(jiān)管下的融資租賃公司?租賃物的范圍上也有著較大的
差別?
從監(jiān)管政策來看?金融系和內資系的融資租賃公司是可以開展不動產(chǎn)融資租賃業(yè)務的?這也是目
前大部分不動產(chǎn)融資租賃業(yè)務主要是金融系融資租賃公司開展的原因? 即使是外資系融資租賃公
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? 阮靄倩?上海星瀚律師事務所合伙人?司?根據(jù)“法無禁止即可為”的原則?也并未限定不得開展不動產(chǎn)融資租賃業(yè)務?① 相反?包括財政部、
各地方規(guī)范性文件中也提到了“不動產(chǎn)融資租賃”的操作?從一定程度上?認可了不動產(chǎn)融資租賃的
業(yè)務模式?
雖然從監(jiān)管政策上來看?不動產(chǎn)可以成為一個適格的租賃物?但事實上大部分融資租賃公司開展
的不動產(chǎn)融資租賃業(yè)務依然不合規(guī)? 這主要是由于融資租賃的本質是“融資”、“融物”相結合?融資
租賃公司需要取得租賃物的所有權? 但在不動產(chǎn)融資租賃過程中?因為所有權變更登記的成本過高?
① 楊興培、朱可人:?論民間融資行為的刑法應對與出入罪標準???東方法學?２０１２ 年第 ４ 期?
５７導致不少融資租賃公司在租賃物的所有權取得上存在眾多障礙和瑕疵?①
另外?銀監(jiān)會于 ２０１７ 年 ４ 月 ７ 日下發(fā)?關于提升銀行業(yè)服務實體經(jīng)濟質效的指導意見??嚴禁違
規(guī)資金流入房地產(chǎn)市場?對金融系租賃公司開展房地產(chǎn)融資租賃業(yè)務也進行了叫停? 有傳言說外資
系和內資系的融資租賃公司將統(tǒng)一歸口到銀監(jiān)會?由銀監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管?如傳言屬實?對于不動產(chǎn)融資
租賃業(yè)務的操作?銀監(jiān)會或將集中規(guī)范?
三、房地產(chǎn)性質對融資租賃合同效力的影響
實操中?目前融資租賃公司開展的房地產(chǎn)融資租賃業(yè)務?常見的主要有商業(yè)地產(chǎn)、企業(yè)廠房、在建
房地產(chǎn)等? 下面會就常見的房地產(chǎn)租賃物
房地產(chǎn)開發(fā)商在建樓盤時往往是資金需求最旺盛的時候?也是融資租賃公司能夠切入的大好時
機?因此不少的房地產(chǎn)融資租賃租賃物都是在建房地產(chǎn)? 事實上?在建房地產(chǎn)項目作為租賃物的融資
租賃合同?融資租賃合同極易被認定為無效? 主要存在以下問題:
１.在建房地產(chǎn)不屬于固定資產(chǎn)
?企業(yè)會計準則第 ４ 號———固定資產(chǎn)?上對于“固定資產(chǎn)”的定義為(一)為了生產(chǎn)商品、提供勞
務、出租或經(jīng)營管理而持有的?(二)使用壽命超過一個會計年度的有形資產(chǎn)?
根據(jù)最高院民二庭的觀點認為?固定資產(chǎn)實質要求為使用?而非單純的投資或者出售? 對于制造
類企業(yè)來說?廠房、設備是使用?而對于開發(fā)商來說?在建住宅商品房只是為了出售進行投資?而并非
使用?不應屬于固定資產(chǎn)?
２.在建住宅商品房項目不具備法律上所有權
首先?在建的房地產(chǎn)項目的狀態(tài)是不斷發(fā)生變化的?房地產(chǎn)開放商對于在建房地產(chǎn)項目不具備完
整的所有權?其次?在建的房地產(chǎn)項目上往往有著抵押登記?租賃物存在權利瑕疵?會影響融資租賃公
司對租賃物所有權的取得? 這就無法達到融資租賃合同中要求出租人對租賃物享有所有權的這一基
本要求?
３.本質是房地產(chǎn)抵押借貸?與現(xiàn)有調控政策相背離
現(xiàn)有的房地產(chǎn)調控政策要求要嚴控資金流入房地產(chǎn)企業(yè)?金融應當大力支持實體?在建住宅商品
房項目融資租賃本質上是以在建房地產(chǎn)項目抵押給融資租賃公司?進行借款?有違現(xiàn)行國家的調控政
策? (二)以企業(yè)廠房、商業(yè)地產(chǎn)作為租賃物?融資租賃合同有效
１.企業(yè)廠房作為租賃物
不同于在建房地產(chǎn)項目?企業(yè)廠房、設備一般認定可以作為固定資產(chǎn)?符合?企業(yè)會計準則第 ４
號———固定資產(chǎn)?對于固定資產(chǎn)的定義? 企業(yè)為了融通資金?對于廠房、設備采取融資租賃的方式?
也符合金融服務實體經(jīng)濟的本質要求? 另一方面?現(xiàn)行的房地產(chǎn)調控政策也未對企業(yè)廠房進行調控?
故以企業(yè)廠房作為租賃物?融資租賃合同的效力基本能夠得到法院的認定?
２.商業(yè)地產(chǎn)作為租賃物
對于商業(yè)地產(chǎn)作為租賃物的融資租賃?目前根據(jù)最高院的觀點?因為并未違反法律法規(guī)的強制性
規(guī)定?也不是房地產(chǎn)調控政策的對象?因此也傾向于認定構成融資租賃的法律關系?
但上述兩個租賃物在開展融資租賃的過程中?如果未辦理所有權變更登記手續(xù)?租賃物就喪失了
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① 楊興培、朱可人:?論民間融資行為的刑法應對與出入罪標準???東方法學?２０１２ 年第 ４ 期?物的擔保作用?融資租賃合同的效力認定會存在比較大的風險? 目前有的融資租賃公司會采取預告
登記形式來預防一房多租?但預告登記終歸不是所有權變更登記?實踐中?對于融資租賃合同效力的
保護上存在比較大的爭議?
四、房地產(chǎn)融資租賃過程中的風險防范
(一)謹慎選擇適格的租賃物
除了前文所說的幾類房地產(chǎn)融資租賃?對于房地產(chǎn)融資租賃業(yè)務的開展?由于實務和理論均尚存
爭議?融資租賃公司仍應謹慎選擇適格租賃物? 盡量選擇符合國家基本政策導向的房地產(chǎn)租賃物?比
如權屬清晰的企業(yè)廠房、商業(yè)地產(chǎn)等?而對于在建住宅項目、民用住宅、已經(jīng)存在抵押的房地產(chǎn)?融資
租賃公司應謹慎選擇?
(二)對租賃物權屬進行詳細盡調
由于房地產(chǎn)過戶和登記需要繳納高額稅收?很多融資租賃公司在實務操作中為規(guī)避此類稅費的
壓力?選擇不辦理產(chǎn)權登記? 但開展融資租賃前?融資租賃公司一定要仔細盡調租賃物的權屬?是否
有瑕疵?是否存在一房多租的情況? 建議融資租賃公司除了對租賃物辦理抵押
登記、預告登記?以此
來對抗善意第三人?同時也要在諸如中登網(wǎng)等平臺上進行進一步查詢和登記?
①
(三)在融資租賃合同中約定合同無效后的處理方式
即使目前對于房地產(chǎn)融資租賃的判例中已經(jīng)開始有部分判例確認了融資租賃合同的有效性?但
依然有大量的法院將房地產(chǎn)融資租賃認定為“名為融資租賃實為抵押貸款”?甚至有法院直接判定該
類融資租賃合同無效?
對于該類可能被法院認定無效的合同?建議融資租賃公司在融資租賃合同中增加一些合同無效
后的處理方式?諸如租賃物歸屬、資金占用成本等?同時對于擔保和回購條款?也要綜合考慮這些條款
在融資租賃合同被認定為無效的法律風險?
【第6篇】外資融資租賃排名
關于金融租賃和融資租賃有什么主要區(qū)別，還真是因為中國特色。
為了最大限度減小系統(tǒng)風險，我們國家對金融行業(yè)采用的是分業(yè)監(jiān)管。融資租賃這一行當在國內一開始就由于審批監(jiān)管機構不同，有了兩個稱呼：金融租賃和融資租賃。
金融租賃公司由銀監(jiān)會審批和監(jiān)管，看看“金融”名頭你該明白點了吧。
融資租賃公司一開始是由商務部審批和監(jiān)管的，是作為信用銷售類公司來監(jiān)管的。有資本充足率的1：10借款比例的風險控制要求。
說得細點，2023年以前有以下三類：
1、金融租賃公司是由銀監(jiān)會審批和監(jiān)管的；
2、內資融資租賃公司是由商務部和國家稅務總局聯(lián)合審批和監(jiān)管的；
3、外商投資的融資租賃公司是由商務部（繼承外經(jīng)貿(mào)部）審批和監(jiān)管的。
2023年5月8日，商務部下文將融資租賃公司、商業(yè)保理公司、典當行業(yè)務經(jīng)營和監(jiān)管規(guī)則職責劃給了銀保監(jiān)會。自此金融租賃、融資租賃兄弟是一家。
我們重點聊聊融資租賃行當?shù)闹饕獦I(yè)務模式以及大致現(xiàn)狀。
業(yè)務模式一，直租，是指租賃公司用自有資金、銀行貸款等方式，向設備制造廠家購進用戶所需設備，再租給承租企業(yè)使用的一種融資租賃方式。
這種直租方式，沒有時間間隔，出租人沒有設備庫存，資金流動快，有較高的投資效益。
融資租賃公司出錢幫助客戶從供應商手里買，供應商給融資租賃公司開發(fā)票，融資租賃公司享受稅收優(yōu)惠，客戶的稅收優(yōu)惠則體現(xiàn)在利率成本方面。
業(yè)務模式二，承租人將其所擁有的設備出售給出租人，再從出租人手里將該物品重新租回，此種租賃形式稱為回租。
采用這種租賃方式可使承租人迅速回收購買設備的資金，加速資金周轉。回租的對象多為已使用過的舊物品。
需要注意的是融資租賃和傳統(tǒng)意義上的經(jīng)營性租賃完全不同，融資租賃的物品產(chǎn)權在租賃期內歸出租方所有，承租方只有使用權。租約到期時設備產(chǎn)權將轉移給承租人。
而傳統(tǒng)經(jīng)營性租賃，比如張三到車行付押金租一輛轎車使用三天，車行老板自始至終擁有車輛所有權。
當前融資租賃排名靠前的行業(yè)分別是能源設備、交通運輸設備、基礎設施、工業(yè)裝備等。
東部地區(qū)在融資租賃企業(yè)數(shù)量、注冊資本、資產(chǎn)總額等方面占據(jù)絕大優(yōu)勢，達到全國總數(shù)九成以上。尤其以上海、天津、廣東三個地區(qū)集中度最高。
目前來看，融資租賃行業(yè)正向著專業(yè)化、集約化方向邁進，有的專門做船舶，提供船舶相關的整個生命周期的服務，有的專門做醫(yī)療設備，等等。
融資租賃能優(yōu)化企業(yè)的融資結構，合理規(guī)劃企業(yè)對資金的中長期需求，是銀行信貸的一個有效補充，使用得好，能帶來銀行信貸做不到的增值服務。
有一個朋友非常疑惑，很多國企是銀行的優(yōu)質客戶，需要資金購置大型設備，到銀行貸款就完了，為什么還那么麻煩跑去做金融租賃，利息還高，純粹是關系原因，照顧生意嗎？
這位朋友還真是錯了，下面我們簡單說一下幾點主要原因。
如果僅從利率上看，融資租賃的綜合利率是高于銀行的。但是從專業(yè)的角度看，融資租賃還有很多優(yōu)勢。
1、不占用銀行信用額度，一般企業(yè)綜合授信額度是有限的，如何合理地分配這些授信非常重要。銀行的短期的流動貸款最好是用來解決耗材、原材料、人工等剛性流動需求，如果利用短期貸款采購大型設備，導致了資金的錯配，叫做短貸長投，有風險隱患。
2、租賃時期內，按月還本付息，對承租人壓力并不大，有利于企業(yè)做中長期的資金規(guī)劃，而且銀行貸款一般需要一到三年導貸一次，會造成節(jié)點性資金緊張。找過橋的資金又是一筆開支。
3、極端情況，比如經(jīng)濟下行，行業(yè)周期性調整，銀行會銀根收緊，造成資金鏈斷裂都有可能，這種情況更危險。
4、租賃公司不同于銀行，不上征信，不會有不良和關注，具備一定的對價談判可能。
總之，融資租賃作為一項重要的融資手段，一定要成為你工具箱中的儲備之一。經(jīng)濟較發(fā)達地方的企業(yè)，對融資租賃模式接受度也較高。
本文由“金一先生2022”原創(chuàng)并首發(fā)，微信公眾號同名，關注它，能成事。
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【第7篇】外資融資租賃公司融資渠道
深圳融資租賃企業(yè)在2019與2023年之間的清退空殼活動后，不經(jīng)營的前海自貿(mào)區(qū)融資租賃公司很多已經(jīng)被清理掉，未來兩年再想要獲得一個深圳融資租賃牌照，收購價格一定也會有所上揚。同時今年融資租賃公司發(fā)展對比2023年有所放緩，如今融資租賃公司注冊現(xiàn)階段在除海南外，基本上是暫停申請注冊情況，因此海南是一個優(yōu)選注冊地。
當然現(xiàn)在很多不經(jīng)營的融資租賃牌照正在伺機出手賣殼，價格方面也還是比較合適的。但是有一點是想要進行收購的客戶需要了解清楚的，現(xiàn)在深圳融資租賃公司轉讓是不予許直接進行股東變更的，因此想要收購的客戶需要連同母子公司一同轉讓。下面就給大家重點講解一下融資租賃公司轉讓的知識點。
轉讓融資租賃公司需準備哪些證件材料？
要轉讓一家融資租賃公司，需要準備的證件主要包含：合資融資租賃公司提供新任董監(jiān)高身份證復印件、新任股東身份復印件、新任外方董事身份證復印件、以及配套的工商變更簽字文件。如受讓一家內資融資租賃公司，則需提供擬任董監(jiān)高身份證件復印件、擬任新股東身份證復印件即可。
變更周期預：10-20個工作日
轉讓融資租賃公司都有哪些流程？
轉讓一家融資租賃公司，騰博國際建議按照以下流程跟進：
標的公司盡調：包含企業(yè)征信、銀行流水、工商檔案、稅務信息、以及高管、出資股東情況調查。
簽署轉股協(xié)議：股權轉讓雙方簽署。
安排工商變更：在執(zhí)照核發(fā)機關處申請
銀行稅務變更：企業(yè)開戶行、以及所屬稅務分局處理
交接全部證照：包含執(zhí)照正副本、印章、銀行證件、網(wǎng)銀盾等。
融資租賃公司轉讓注意事項：
1、首先最重要的是保證目標公司干凈、有無負債。目前大多數(shù)轉讓的深圳融資租賃公司是純外資和中外合資的公司，首先要到工商、稅務、銀行戶、社保殘保進行清查，外資融資租賃公司可以照當?shù)氐拇笫桂^協(xié)助出具公證書、法院證明文件等，另外最好能讓上下級股東到場做身份確認，簽署債權債務協(xié)議。
2、查看目標融資租賃公司章程內容，特別是公司章程對于股權轉讓的限制。最好是由專業(yè)機構對目標公司的財務狀況、重要資產(chǎn)等進行盡職調查，而且要將盡職調查報告作為股權轉讓的合同附件。
3、簽訂《股權轉讓意向書》?！豆蓹噢D讓意向書》一定要注明目標公司其他股東過半數(shù)同意本次轉讓并放棄優(yōu)先購買權，以及出讓方的通知義務：本意向書簽訂后一定時間內出讓方應當通知目標公司其他股東。
4、簽訂正式的《股權轉讓合同》。在合同中也需要要注明，如果目標融資租賃公司在股權轉讓前有被國家機關處罰或者被他人索賠，受讓方有權利解除合同，并且一定要明確違約金的標準或者說損害賠償?shù)姆椒ā?/p>
5、辦理公司股東名冊變更和工商登記變更。根據(jù)政策要求，向股東以外的人轉讓股權及股權內部轉讓全部股權的，提交股東會決議、股權轉讓協(xié)議或股權交割證明、新股東的主體資格證明等。
【第8篇】外資融資租賃發(fā)abs
融資租賃作為我國現(xiàn)代服務業(yè)的新興領域和重要組成部分，是傳統(tǒng)銀行信貸和股債融資的重要補充，本質上是基于產(chǎn)業(yè)設備的融資。我國融資租賃行業(yè)起步較晚，但由于其本身具有的融資優(yōu)勢、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉型升級及新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來的固定資產(chǎn)購置需求和融資需求增長，融資租賃自2008年以來便呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長態(tài)勢。本文為融資租賃abs系列報告的第一篇，旨在研究融資租賃行業(yè)的運行狀況、監(jiān)管、業(yè)務及盈利模式等。
融資租賃于20世紀50年代起源于美國，80年代在相繼出臺的法律政策支持下得到高速發(fā)展。而我國融資租賃業(yè)起步相對較晚，1981年我國首家融資租賃公司——中國東方租賃有限公司的成立標志著我國融資租賃行業(yè)正式誕生。在2007年以前由于受到租金拖欠問題、政府不再為企業(yè)提供擔保等因素影響，融資租賃行業(yè)發(fā)展緩慢。自從2007年頒布的《金融租賃公司管理辦法》允許國內商業(yè)銀行介入金融租賃之后，融資租賃行業(yè)進入一個全新發(fā)展的階段。隨著2008年首批5家銀行系金融租賃公司成立，我國融資租賃行業(yè)在企業(yè)數(shù)量和整體業(yè)務規(guī)模上都經(jīng)歷了爆發(fā)式的增長。截至2023年6月末，全國共有融資租賃企業(yè)8,218家，較上年底增長15.2%；合同余額約為56,000億元人民幣，較2023年底增長5.1%。
最新的《金融租賃公司管理辦法》和《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》對融資租賃業(yè)務均有準確定義，且意思表述基本一致。前者將其定義為：出租人根據(jù)承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動。
從合同要件來看，融資租賃業(yè)務主要涉及買賣合同和租賃合同，若有擔保方，還會簽訂擔保合同。業(yè)務流程一般為：（1）承租人與供貨人確定需要購買的租賃物的合同條件；（2）承租人向出租人提出融資租賃申請；（3）出租人與承租人訂立融資租賃合同；（4）出租人作為買受方與供貨人訂立買賣合同；（5）供貨人向承租人交貨，出租人向供貨人支付租賃物購買價款，承租人向出租人交付保證金。
租賃期內，租賃物的所有權屬于出租人所有，而使用權屬于承租人所有，融資金額與租賃物購買價款基本一致。租賃期滿，租金支付完畢或承租人完全履約，租賃物按合同約定確認歸屬（一般歸承租人所有）。若租賃期內，承租人未能及時支付租金，出租人可向承租人催繳租金外，或要求解除租賃合同，收回租賃物進行處置，若提起訴訟，一般僅能訴求一項。需要注意的是，租賃物的物權在租賃期內僅可歸有融資租賃資質的出租人所有。
融資租賃本質是承租人基于產(chǎn)業(yè)設備作為租賃物向出租人獲取資金的融資方式，是對企業(yè)融資方式的一種補充。融資租賃與其他金融業(yè)務最大的區(qū)別在于同時擁有融資和融物功能，融資是目的，融物是實現(xiàn)途徑，其業(yè)務背景是基于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中購置和更新大型設備的融資需求，而隨著回租模式的大范圍開展，其融物途徑已形同虛設。
相較于其他的融資方式，融資租賃流程簡單、發(fā)放時間短；對承租人資質要求略低，甚至不需要有嚴格審計的財務報告，且很多非企業(yè)客戶如醫(yī)院、學校等均可獲得授信；還款方式靈活，可根據(jù)承租人需求和現(xiàn)金流情況靈活安排還款頻率和還款金額；但融資成本略高，除租息率較銀行貸款利率高之外，還會額外加收手續(xù)費等費用，并要求繳納一定比例的保證金，間接降低了融資規(guī)模，提高了實際租息率。
根據(jù)監(jiān)管機構的不同，我國的融資租賃公司分為三大類：即銀監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司、商務部審批設立的外商投資租賃公司、商務部聯(lián)合稅務總局審批設立的內資融資租賃公司。
三類融資租賃公司中，杠桿要求方面，金融融資租賃允許的杠桿空間最大，為12.5倍，盡管其他內資和外資融資租賃略低，但10倍的杠桿空間依然可以滿足其業(yè)務規(guī)模擴張需求，較小額貸款公司發(fā)展空間大，且沒有業(yè)務開展區(qū)域范圍的限制；最低注冊資本方面，內資試點融資租賃公司所面臨的要求最高，而金融租賃公司由于受銀監(jiān)會監(jiān)管，對資本充足率有一定要求。
在資金來源和融資方式上，由于金融租賃公司往往是由銀行或者大型制造企業(yè)發(fā)起設立，自有資金相對另外兩類租賃公司實力雄厚。除了自有資金與向銀行貸款和通過信托、保險等金融渠道產(chǎn)品獲取資金來源外，還可以通過發(fā)行金融債、企業(yè)債和資產(chǎn)證券化獲得融資，此外，外資租賃公司還可以通過境外貸款和境外發(fā)債等方式獲取境外融資?？傮w來說，融資方式多元化并未受到過多限制，大型融資租賃公司融資環(huán)境很好，且成本不高，但很多融資租賃公司資質偏弱，依托主體信用的公開市場融資行為難以開展，資產(chǎn)證券化和其他非標租賃應收款轉讓的融資方式就顯得尤為重要。
從業(yè)務規(guī)模來看，三類租賃公司呈現(xiàn)三足鼎立的格局，截至2023年6月末，金融租賃、內資和外資融資租賃公司的合同金額占比分別為38%、31%、31%。但外資租賃的公司數(shù)量遠高于金融租賃和內資租賃，在整體業(yè)務規(guī)模持平的情況下，外資租賃的單一規(guī)?；蚱骄鶚I(yè)務規(guī)模要小的多，2023年6月末三類公司數(shù)量分別為7928家、66家和224家。
1、直租vs回租
業(yè)務模式方面，目前已形成了以直接租賃（直租）、售后回租（回租）兩種方式為主，轉租賃、委托租賃、杠桿租賃等多種租賃方式為輔的市場結構。相較于美國市場上直租占比最高的格局，我國80%以上的回租比例充分體現(xiàn)了中小企業(yè)將融資租賃作為一種融資工具的利用。
直租是最能體現(xiàn)基于產(chǎn)業(yè)設備的融物融資特點的融資租賃模式，該模式下，承租人和供貨人是相互獨立的，融資租賃公司根據(jù)客戶的需求動用自有資金或者融資款購買租賃資產(chǎn)，然后與承租人簽訂合同，將設備出租給承租人并在未來一段時間內收取租金，租賃屆滿時根據(jù)合同確定是否轉移資產(chǎn)所有權；從承租人角度來看，融資款只能定向購置所需設備，而不能挪作他用。
主要從事這一業(yè)務模式的融資租賃公司，一般與供貨人有良好、密切、穩(wěn)定的合作關系，而承租人客戶群體相對不固定，最為典型的是廠商系租賃公司，該類租賃公司本身就是在大型設備制造公司的供應鏈金融戰(zhàn)略下而設立的，股東層面擁有大量的下游客戶，并在合作過程中對客戶資質相對了解，客戶拓展成本低，以融資租賃方式解決下游客戶的融資難問題，一方面可以獲取融資租賃業(yè)務板塊的利潤，另一方面可以維持客戶穩(wěn)定，利于產(chǎn)品銷售，但出租人/股東要有較強的資金實力和融資能力，適合需要固定資產(chǎn)、大型設備購置或技術改造和設備升級的承租人。從廠商系租賃涉足領域來看，以飛機、船舶等工程機械、汽車（包括重卡）等方面為主。
除廠商系租賃公司外，很多其他融資租賃公司也都有直租的業(yè)務，但區(qū)別于廠商系租賃公司的是，融資租賃公司一般會要求供貨人為承租人的還款義務提供無條件連帶責任擔保，供貨人為了產(chǎn)品銷售經(jīng)常選擇承擔擔保責任，尤其是供貨人并非大型設備制造商、財力不足、而承租人多為個人或小微企業(yè)的情況下。
售后回租業(yè)務，是指承租人將自有物件出賣給出租人，同時與出租人簽訂融資租賃合同，再將該物件從出租人處租回的融資租賃形式。該模式下，承租人和供貨人為同一人，相較于直租，回租融物特點不明顯，而更傾向于企業(yè)因為流動資金不足、業(yè)務擴張導致資金支出需求攀升的融資行為。由于融資款的用途不受限，更接近銀行貸款性質，融資租賃公司的潛在回租客戶規(guī)模龐大，業(yè)務規(guī)?？蓪崿F(xiàn)較大突破。回租的租賃物一般約定在租賃期滿后，由承租人以象征性的極低價款購買。
2、于承租人而言，融資租賃本質仍是債務融資
與經(jīng)營租賃大不相同，融資租賃本質是融資，出租人實質上轉移了與租賃物所有權有關的全部風險和報酬，因此體現(xiàn)在承租人的會計處理上，仍然是其表內債務融資，租賃物作為固定資產(chǎn)等科目入賬，而租賃款則一般計入長期應付款和其他非流動負債（一年以內到期應付部分）中，具體地，租賃資產(chǎn)公允價值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應付款的入賬價值，其差額作為未確認融資費用。而出租人方面，則計入應收租賃款或其他流動/非流動資產(chǎn)，并相應減少貨幣資金。
3、差異化的稅收政策
“營改增”試點之后，融資租賃公司最重要的稅種由企業(yè)稅調整為增值稅，前期統(tǒng)一適用17%的稅率，而財稅[2016]36號文之后，增值稅稅率根據(jù)業(yè)務模式和租賃物實行差異化稅率機制：
（1）明確界定售后回租為貸款業(yè)務，按照貸款服務適用6%的增值稅稅率；（2）直租模式下，根據(jù)租賃物明確區(qū)分為“有形動產(chǎn)租賃服務”和“不動產(chǎn)租賃服務”，分別適用17%和11%的增值稅稅率。
同時，計算基數(shù)采用差額納稅扣除項調整，銷售額的扣除項中不再包括“服務和保險費、安裝費”，直租的銷售額=取得的全部價款和價外費用-支付的借款利息、發(fā)行債券利息和車輛購置稅后的余額為直租的銷售額。而回租的銷售額計算還要扣除向承租人收取的有形動產(chǎn)價款本金。
由于回租存在明顯的稅收優(yōu)惠且計稅簡單，更受融資租賃公司青睞，但從整個業(yè)務鏈條來看，由于承租人在早期購買租賃物時，已按購置設備繳納過適用增值稅，因此回租環(huán)節(jié)稅率低且銷售額扣除本金是合理的，而直租過程中產(chǎn)生的額外稅負，也會一定程度地轉嫁給承租人。
4、利差和中間收入為主的盈利模式
融資租賃公司的收入來源主要是傳統(tǒng)的租賃業(yè)務產(chǎn)生的租息收入和基于租賃業(yè)務收取的手續(xù)費、咨詢服務費、貿(mào)易傭金等，廣義來看，均是租賃業(yè)務獲得的租息收入，后者主要出于節(jié)稅等方面的考慮，將部分租息以其他費用的方式進行收取。因此，融資租賃公司整體租息率越高、融資成本越低，其盈利能力相對越強，目前普遍的利差水平在1%-5%區(qū)間。另外，租賃物的殘值處置也可為其帶來一定收入，如經(jīng)過維修、再制造之后能夠銷售或者再租賃。
1、企業(yè)地域分布相對集中，租賃資產(chǎn)分布多元化
受區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平以及自貿(mào)區(qū)政策制度的影響，我國融資租賃公司主要集中在經(jīng)濟較為發(fā)達的東部沿海省份，凸顯出明顯的地區(qū)聚集效應。
截至2023年末，從企業(yè)數(shù)量上來看，廣東、上海、天津、福建四個省份融資租賃企業(yè)數(shù)合計高達5,797家，占全國融資租賃企業(yè)總數(shù)的81.24%。從資產(chǎn)規(guī)模來看，上海融資租賃公司總資產(chǎn)8,091.7億元，占全國比重為37.6%，為全國之首，其次為天津和深圳，融資租賃公司資產(chǎn)總額分別為4,151.3億元和1,365.7億元，占比分別為19.3%和6.3%。
租賃資產(chǎn)方面，近兩年總額排名前五位的行業(yè)分別是能源設備、交通運輸設備、基礎設施及不動產(chǎn)、通用機械設備和工裝設備，資產(chǎn)分布穩(wěn)定，變動相對較小。
2、中間收入占比提升，投放規(guī)?？焖僭鲩L
從收入構成來看，租賃主業(yè)呈現(xiàn)出逐年占比下降的趨勢，中間業(yè)務收入增長較快。據(jù)商務部統(tǒng)計，2023年融資租賃企業(yè)實現(xiàn)總收入1,535.9億元，較上年增長35%，其中融資租賃業(yè)務收入973億元，占總收入的比重為63.35%，較上年下降11.94%；企業(yè)稅前總利潤267.7億元，較上年增長25.4%。2023年融資租賃企業(yè)融資租賃投放額為8,971.6億元同比增長37.5%，呈現(xiàn)快速擴張態(tài)勢。2023年回租投放額為5,475.31億元，占全年投放額的83.9%，同比增加22.2%。
3、負債率處于相對低位
截至2023年末，我國融資租賃企業(yè)資產(chǎn)總額為21,538.3億元，總負債為14,088.4億元，資產(chǎn)負債率為65.4%，較上年同期上升4.5%。作為資金密集型行業(yè)，該負債水平處于相對低位，未來仍有攀升空間，也為整體業(yè)務規(guī)模擴大提供了較好的基礎。
4、企業(yè)信用風險上升，但仍處低位
由于承租人多為中小企業(yè)，租賃公司經(jīng)營的持續(xù)性依賴承租方按時繳納租金，因此在我國gdp增長率與中小企業(yè)發(fā)展效益指數(shù)持續(xù)降低的宏觀背景下，承租人整體信用資質下滑，增加了融資租賃企業(yè)的信用風險，逾期率上行。截止2023年末，逾期租金合計291.5億元，占總資產(chǎn)的比率為1.35%，同比上行0.05%，但仍處于較低水平。與商業(yè)銀行不良貸款率相比， 2014-2023年，租賃資產(chǎn)不良率均低于1%，較商業(yè)銀行貸款不良率水平低0.5%-0.8%。總體來說風險處于低位，在可控范圍之內。
（作者：臧運慧興業(yè)研究分析師）
第二部分：多視角下的租賃abs
融資租賃行業(yè)一直面臨融資渠道單一，融資困難的問題，資產(chǎn)證券化為租賃企業(yè)開辟了新的融資渠道，并且由于租賃應收款的債權范圍明確，易于證券化，較其他類型abs發(fā)展迅速，短期內集聚了大規(guī)模的發(fā)行體量，但隨著中小企業(yè)、小微企業(yè)信用質量下行趨勢明顯，今年以來發(fā)展勢頭明顯受到遏制。本文將就融資租賃abs發(fā)行情況、融資人融資目的、實務操作中的問題、基礎資產(chǎn)特點和交易結構進行詳細解讀。
租賃資產(chǎn)證券化即以租賃資產(chǎn)為基礎資產(chǎn)，由租賃公司作為發(fā)起人/原始權益人發(fā)行設立的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。根據(jù)發(fā)起主體經(jīng)營性質的不同，主要分為融資租賃abs和金融租賃abs，前者可在交易所、保交所和銀行間債券市場發(fā)行企業(yè)abs和abn，而后者僅可在銀行間債券市場發(fā)行信貸abs，并由銀監(jiān)會進行監(jiān)管審批。
首單融資租賃abs遠東首期租賃資產(chǎn)支持收益專項資產(chǎn)管理計劃發(fā)行于2006年5月10日，由國內融資租賃龍頭公司遠東國際租賃有限公司作為原始權益人、東方證券股份有限公司作為計劃管理人發(fā)起設立，發(fā)行規(guī)模僅為4.86億元。此后資產(chǎn)證券化2023年重啟后，是發(fā)展最為快速、持續(xù)的基礎資產(chǎn)類型。
而在信貸abs發(fā)行步入正軌之后，第一單金融租賃abs-交融2023年第一期租賃資產(chǎn)支持證券（簡稱“交融2014-1”）于 2023年9月16日在銀行間債券市場發(fā)行，發(fā)行規(guī)模10.12億元，交易結構采用日趨成熟且常規(guī)的信托模式。
截至目前，融資租賃abs和金融租賃abs分別共計發(fā)行290單和21單，發(fā)行規(guī)模分別為3123.83億元和561.55億元。2023年租賃abs發(fā)行金額1123.93億元，僅占abs發(fā)行總量的9.77%。無論是從發(fā)行單數(shù)還是發(fā)行金額，租賃abs占abs發(fā)行總量的比例都大幅下降。在8218家融資租賃企業(yè)中，共有129家租賃公司參與過租賃資產(chǎn)證券化，企業(yè)參與度很低。2023年已發(fā)行的租賃abs發(fā)行金額僅占租賃資產(chǎn)合同余額的2%，這也說明了資產(chǎn)證券化在租賃行業(yè)有很大的發(fā)展空間。
在所有租賃abs中，前五大機構發(fā)行金額占比約為35%，集中度較高。金融租賃abs的集中度更高，前五家發(fā)行機構占比高達79.63%。遠東宏信控股的遠東國際租賃以及遠東宏信（天津）融資租賃公司走在租賃行業(yè)資產(chǎn)證券化融資的前端，發(fā)行金額高達596億，占所有租賃abs發(fā)行金額的16.7%。金融租賃公司中招銀金融租賃和華融金融租賃發(fā)行占比顯著高于其他金融租賃企業(yè)。
abs作為一種融資途徑，具有多方面的作用，具體對于融資租賃公司而言，其較為突出的有兩點：
1、對于大型的租賃公司來說，abs可突破企業(yè)的杠桿限制。大型租賃公司，其業(yè)務規(guī)模逐步拓展，客戶需求增加，而資本金規(guī)模相對穩(wěn)定，增幅較其業(yè)務規(guī)模增幅甚微。盡管相對小貸公司來說，至少10倍的杠桿水平已經(jīng)很高，但監(jiān)管杠桿限制仍對其業(yè)務擴張帶來限制，而abs融資可實現(xiàn)債務和資產(chǎn)出表，非杠桿融資，可使表外資產(chǎn)大規(guī)模擴張。而大型租賃公司其實融資渠道相對暢通，公開發(fā)債和銀行借款等傳統(tǒng)融資方式的融資成本也并不高，相對于拓寬融資渠道、降低融資成本，突破杠桿限制是大型融資租賃公司的頭等需求，因此這類公司的abs發(fā)行必然要求出表，自持次級的比例不能過高，且不會提供差額支付、擔保等支持措施，更不會在abs到期日進行回購。
2、對于小型的租賃公司來說，abs可拓寬融資渠道、降低融資成本。小型租賃公司融資渠道相對受限，主體信用資質難以達到發(fā)債企業(yè)的信用要求，即便銀行給予的授信全部使用，杠桿使用程度也遠低于監(jiān)管要求，且融資成本相對較高。這類公司發(fā)行abs的目的中，拓寬融資渠道和降低融資成本甚于出表，且鑒于其資產(chǎn)質量略弱、資產(chǎn)池集中度略高，發(fā)行的abs優(yōu)先級要達到較高的信用等級以降低融資成本，一般需要外部支持，租賃公司通常選擇差額支付而非尋求外部擔保的方式來提高信用等級，此時便無法出表，而租賃公司本身對出表需求也并不強烈。
嚴格來說，租賃abs的基礎資產(chǎn)是租賃公司依據(jù)租賃合同對承租人享有的租金請求權和其他權利及附屬擔保權益，包括但不限于抵質押權、第三方擔保、保證金項下的相關權益、與租賃物相關的保單及承租人未能及時還款時處置租賃物的收入所得等。
融資租賃通常涉及保證金，系承租人在租賃期初向出租人繳納的、承諾在以后每個付款期按照合同約定按時付款的一定比例的現(xiàn)金，正常情況下承租人最后一期租賃款償付完畢后，保證金會返還至承租人，或者直接沖抵最后未付的租賃款。而在任一還款日，承租人逾期未付租賃款時，可從保證金中扣除。租賃abs中，考慮到入池租賃應付款相關的保證金同時入池，會大幅縮減募集資金規(guī)模，因此一般不會將保證金實質入池，而是留在原始權益人賬上代為保管，一旦某筆租賃資產(chǎn)逾期，按照約定基礎資產(chǎn)實質包含了“保證金項下的相關權益”，逾期資產(chǎn)對應的現(xiàn)金流會從保證金中劃入專項計劃。
關于租賃物方面，盡管基礎資產(chǎn)及其轉讓并不直接涉及租賃物，但是構建在租賃物基礎上的租賃債權，因此入池債權相關的租賃物不能是已設立抵押、被司法機關查封扣押的、所有權存在瑕疵的租賃物。而在基礎資產(chǎn)轉讓至專項計劃/信托計劃階段，租賃物是不跟隨租賃債權進行轉移的，主要是由于專項計劃/信托計劃并不具備租賃牌照。
存續(xù)期內，若承租人未及時償付租金并經(jīng)催款后無力繳納，需要求原始權益人盡快處置租賃物進行現(xiàn)金流回收，并將所獲款項抵償未償租金及相關費用入池，原始權益人對租賃物所有權的擁有僅為“代持”性質。也正因如此，為防止租賃物在原始權益人破產(chǎn)清算時被列入清算資產(chǎn)，其信用質量下滑或風險事件發(fā)生時一般會觸發(fā)權利完善事件，將租賃物物權轉移至專項計劃或其他指定租賃公司。但這一處理方法可能使得租賃物的所有權發(fā)生爭議，導致租賃物無法處置。進而，承租人可能對原始權益人享有的租金請求權提出抗辯。若法院對出租人和承租人之間的關系進行重新認定，可能給專項計劃造成損失。
基礎資產(chǎn)轉讓時，應通知債務人，并進行抵質押權的變更登記，未辦理上述事宜的，一般需要通過權利完善事件來規(guī)避相關風險。
稅務方面，由于承租人所需要的增值稅發(fā)票在租賃應收款的每個付款日由原始權益人開具，而租賃應收款轉讓至專項計劃/信托計劃時，專項計劃不具備開票資格，計劃管理人/受托人由于內控原因，一般也很少能代為開票，開票方便只能由原始權益人承擔，但有些地區(qū)的稅務部門并允許這一操作，實際業(yè)務過程中，通常與當?shù)囟悇詹块T溝通存續(xù)期內租賃應收款的開票問題，盡量仍由原始權益人代為開票，簡單快捷。
1、基礎資產(chǎn)筆數(shù)較少，同質化程度低，質量存下行風險
除重卡租賃等承租人是個人的abs外，70%左右的租賃abs產(chǎn)品基礎資產(chǎn)筆數(shù)都在100筆以內，一萬筆以上的租賃abs僅占8%左右，其中，資產(chǎn)池筆數(shù)分布1-10筆和10-20筆區(qū)間內的分別占比15%和27%，租賃債權分散度較低，集中度風險偏高。且承租人是中小企業(yè)甚至小微企業(yè)，當前信用質量存下行風險。
2、季付為主，基礎資產(chǎn)利率水平較高
約78%的租賃abs基礎資產(chǎn)均采用季付方式，且還款額度一般是按照承租人的融資需求和還款進度要求定制化設計。資產(chǎn)池加權平分利率分布在2.07%-18.59%之間，利率分布在2%-6%的租賃abs占比僅20%，約一半的租賃abs基礎資產(chǎn)利率分布在6%-10%之間；約25%的租賃abs基礎資產(chǎn)利率在10%以上?？傊?，利率水平較高，易超過證券利率水平形成超額利差為資產(chǎn)支持證券的本息償付提供信用支持。
3、資產(chǎn)池承租人行業(yè)集中度較高
從行業(yè)分布來看，約58%的租賃abs基礎資產(chǎn)分布于多個行業(yè)（混合租賃），而42%的租賃abs基礎資產(chǎn)僅分布于1個行業(yè)，包括租賃公司僅為abs通道的單一承租人abs。分布于1個行業(yè)的abs中，主要集中在交通運輸、工業(yè)制造、電子、能源、醫(yī)療等行業(yè)。在混合租賃中，上述行業(yè)的租賃資產(chǎn)也占據(jù)了主要地位?；A資產(chǎn)所處行業(yè)的集中度提高了租賃abs的風險，同時租賃物主要為機械設備、交通運輸設備等企業(yè)固定資產(chǎn)，流動性較差，回收價值低。
1、以優(yōu)先/次級分層結構、超額利差等內部增信為主
租賃abs較少設置外部增信措施,內部增信是其主要增信措施。未設置差額支付以及擔保機制等外部支持措施的abs產(chǎn)品占69.79%，兩項增信措施均采用的abs僅占5.56%。
內部增信措施方面，優(yōu)先/次級的內部分層仍是優(yōu)先級最主要的支持來源。在所有已發(fā)行的租賃abs產(chǎn)品中，次級占比超過10%的約占一半左右，約四分之一的abs次級占比在15%以上。最高次級占比達33.94%?？傮w來看，次級對于優(yōu)先級的支持力度較高。除此之外，次級對優(yōu)先級的支持還需疊加超額抵押綜合分析。
租賃abs的基礎資產(chǎn)利率水平較高，易形成超額利差對現(xiàn)金流償付提供保障。在所有已發(fā)行的租賃abs產(chǎn)品中，加權貸款年利率超過優(yōu)先級利率的產(chǎn)品占比超過90%。
2、普遍設置保證金賬戶提供信用支持
盡管保證金初始不入池，但租賃abs一般會在專項/信托計劃賬戶下設置保證金科目，與原始權益人約定承租人繳納的保證金轉入保證金科目的條件。在承租人未能如約繳納租金的情況下，保證金科目的資金將對差額進行補足。相較于其他債權資產(chǎn)，保證金屬于融資租賃合同的特有安排，為租賃abs提供了一定的信用保障。
3、信用觸發(fā)機制相對成熟
租賃abs產(chǎn)品一般設置三類信用觸發(fā)事件：違約事件、加速清償事件及權利完善事件。
違約事件指同資產(chǎn)支持證券兌付相關的違約事件。加速清償事件指同參與機構履約能力、資產(chǎn)池違約率相關的加速清償事件。盡管專項計劃/信托計劃在賬戶安排上略有不同，但這兩類事件觸發(fā)后的處理思路類似，都是將支付各類費用后的賬戶資金優(yōu)先償付優(yōu)先級證券本息，剩余資金再分配給次級證券持有人。
權利完善事件主要用于解決租賃物所有權爭議問題及資產(chǎn)轉讓過程中涉及到的通知債務人、抵質押變更登記問題。權利完善事件的觸發(fā)條件一般是原始權益人出現(xiàn)風險事件或者信用級別下調，為徹底實現(xiàn)租賃債權及租賃物所有權與原始權益人的破產(chǎn)隔離，不至被列入破產(chǎn)清算資產(chǎn)所設。權利完善事件觸發(fā)后，租賃物物權需及時轉移，通知債務人、抵質押變更登記等工作均需完善。
部分租賃abs也會設置回收款轉付機制，尤其在發(fā)起主體信用風險增加或其他事件觸發(fā)時，一般會將長周期的歸集轉付機制縮短，如季度歸集轉付變更為月度歸集轉付，加快資金回收頻率，并要求承租人還款現(xiàn)金流直接支付至專項計劃賬將戶。
另外，少量租賃abs也會設置回購條款，要求原始權益人在違約事件或加速清償事件觸發(fā)時回購剩余所有基礎資產(chǎn)，該類abs并未真實出售基礎資產(chǎn)，難以實現(xiàn)與原始權益人的破產(chǎn)隔離，且無法出表。
4、靜態(tài)池結構為主
目前已發(fā)行的租賃abs產(chǎn)品基本為靜態(tài)池結構，僅有少量項目設置了循環(huán)購買機制。靜態(tài)池結構有助于降低再投資風險，但資金利用率較動態(tài)池略弱。
（作者：臧運慧興業(yè)研究分析師）
第三部分：融資租賃公司如何參與pre-abs？
什么是pre-abs？現(xiàn)在由于互聯(lián)網(wǎng)足夠快，流量增長足夠快，很多企業(yè)面臨更大的問題在于說我沒有第一筆錢去放資產(chǎn)，更何況談做后端的資產(chǎn)證券化，現(xiàn)在pre-abs業(yè)務就是做abs之前通過一筆過橋的資金，先墊上給你去形成債權，然后在資產(chǎn)達到標準發(fā)行的時候我去發(fā)行，最后獲得回報。
這類的業(yè)務模式是未來的大趨勢，包括pre-reits，現(xiàn)在我們發(fā)現(xiàn)市場上有很多機構來做。
大體上如果是消費金融方面pre-abs基本上都是這業(yè)務模式，我出一個基金，我們共同執(zhí)行基金行動計劃，有企業(yè)來為我提供一些客戶和風控，我去放款，放款之后我們以spv作為原始權益人來發(fā)行資產(chǎn)計劃，來融資，把錢還回去（還款來源為abs和債權回款）。這里面pre-abs和企業(yè)共同去分利息和發(fā)行。
相當于發(fā)行abs之前的一筆過橋融資，既可以用于創(chuàng)造更多基礎資產(chǎn)，也可以用于平滑abs發(fā)行期的現(xiàn)金流。
說白了一過橋，但這橋也可以拉很長。
1.背景
2.業(yè)務定位
3.參與路徑
銀行參與pre-abs路徑
銀行可以通過投資pre-abs為企業(yè)發(fā)放貸款，并且在發(fā)放貸款前主動選擇后期承做企業(yè)abs的中介機構，全程參與abs的發(fā)行。
下圖為傳統(tǒng)的針對融資租賃等傳統(tǒng)企業(yè)的pre-abs交易結構。
案例：力帆融資租賃-新網(wǎng)銀行pre-abs基金
2023年3月，力帆融資租賃(上海)有限公司與四川首家民營銀行新網(wǎng)銀行股份有限公司就汽車零售資產(chǎn)信貸業(yè)務建立全面合作關系，力帆租賃從新網(wǎng)銀行獲批額度2億創(chuàng)新金融結構產(chǎn)品pre-abs消費信貸授信。
本次合作以汽車消費金融資產(chǎn)為出發(fā)點，雙方總結金融市場中基金、信托結構化產(chǎn)品的優(yōu)點，創(chuàng)造性的將傳統(tǒng)的銀行流貸產(chǎn)品同后期資產(chǎn)轉出渠道進行嫁接，開展了pre-abs產(chǎn)品的銀行授信合作。在全新合作模式中，力帆租賃依托新網(wǎng)銀行信貸資金形成汽車消費金融資產(chǎn)，再匹配后續(xù)資產(chǎn)轉出渠道如資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)包或應收款轉讓等渠道將資產(chǎn)轉出，完善資產(chǎn)包收付結構。該創(chuàng)新業(yè)務具有資金使用效率高，資金沉淀低等特點。
該筆創(chuàng)新業(yè)務模式是西部租賃市場上的首單，是力帆租賃與銀行創(chuàng)新的一大亮點，也是產(chǎn)業(yè)系租賃業(yè)態(tài)與互聯(lián)網(wǎng)銀行等金融機構基于當前的金融生態(tài)和經(jīng)濟環(huán)境做出的一種多元化的探索模式。力帆租賃在保持傳統(tǒng)的銀行合作同時，也會更加深入地與各類金融同業(yè)探索合作，創(chuàng)新同業(yè)模式。
除針對融資租賃等傳統(tǒng)企業(yè)的pre-abs外，部分城商行和民營銀行開始參與互聯(lián)網(wǎng)消費金融pre-abs業(yè)務。
信托公司參與pre-abs路徑
信托公司發(fā)起集合資金信托，進行pre-abs投資，并且在前期主動選擇后期abs業(yè)務承做機構，全程參與，也可以幫助企業(yè)發(fā)起交易商協(xié)會abn；還可以當商業(yè)銀行pre-abs投資的通道。
案例：浙金?易鑫租賃pre-abs集合資金信托計劃
【產(chǎn)品名稱】浙金?易鑫租賃pre-abs集合資金信托計劃
【產(chǎn)品規(guī)模】8.34億元人民幣
【產(chǎn)品期限】4個月，滿3個月融資方有權選擇提前結束。
【認購起點】100萬人民幣，超過部分按 10萬元整數(shù)倍增加。
【資金用途】信托資金用于向易鑫租賃發(fā)放信托貸款，易鑫租賃將該款項用于向消費者/承租人發(fā)放借款/租賃款，上述債權形成abs的底層資產(chǎn)。
【收益分配】到期或提前部分還款時償還對應本金及相應利息。
交易對手：
1、 融資人：上海易鑫融資租賃有限公司
上海易鑫融資租賃有限公司成立于2023年8月，注冊資本56,000萬美金，是專業(yè)提供一站式租售購車金融服務的汽車融資租賃企業(yè)，目前國內最大的第三方汽車金融公司?？偛吭O立于上海，目前已設立45家分公司，業(yè)務涵蓋了31省份、300多個城市，與700多家經(jīng)銷商建立合作關系。截至2023年3月末，易鑫租賃總資產(chǎn)202.81億元，凈資產(chǎn)38.28億元，主體評級aa。
2、 擔保人：鑫車投資（上海）有限公司
鑫車投資（上海）有限公司，由以易車、騰訊、京東、百度四家互聯(lián)網(wǎng)巨頭為首的企業(yè)重金打造，成立于2023年1月，注冊資本10億美元，是國內領先的融合互聯(lián)網(wǎng)與汽車金融的外商獨資企業(yè)。
3、 易鑫集團整體評價
根據(jù)易車2023年一季度的財報數(shù)據(jù)，易車集團營收為15.50億元，其中，來自交易服務的營收為6.26億元，比去年同期的2.13億元增長193.5%，這一增長主要受益于交易服務的激增。按汽車業(yè)務來分，來自新車業(yè)務的營收為3.12億元，來自二手車業(yè)務的營收為3.14億元。
項目優(yōu)勢：
① 項目方股東背景實力強大，且在汽車資訊服務、交易、金融等相關汽車領域有深度布局，協(xié)同效應明顯。易鑫融資租賃有限公司股東背景強大，騰訊、百度、京東等戰(zhàn)略投資者組成投資財團將對易鑫租賃母公司易鑫資本有限公司投資5.6億美元，目前籌備新一輪戰(zhàn)略投資者增資和香港ipo等事宜。易鑫租賃合并計算第一大股東為騰訊，實際經(jīng)營方和創(chuàng)始人為易車，易鑫資本香港有限公司為其全資子公司。易車于2023年在紐交所ipo，是第一家上市的（海外）汽車互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。
② 全程封閉運作，風控水平高于公募abs優(yōu)先級水平。本項目采取了優(yōu)先次級安排、股東增信、資金監(jiān)管、債權質押、入池資產(chǎn)資質審核等風控措施，且項目全程封閉運營，從發(fā)放資金形成貸款到abs回款形成完整閉環(huán)。
③ 對接abs成熟模式，退出路徑明確。易鑫目前已發(fā)行交易所abs規(guī)模52.04億元，險資abs規(guī)模10億元，私募abs規(guī)模33.22億元，合計95.26億元。
④ 期限短，預期收益高。本項目每期最長期限不超過4個月，滿足投資人短期資產(chǎn)配置需求。
⑤ 車貸類資產(chǎn)安全性高。目前房貸和車貸是消費類貸款中最為優(yōu)質的兩類資產(chǎn)，從分散度、違約率、損失率、現(xiàn)金流穩(wěn)定性、汽車追索和處置等多重維度評估，車貸類資產(chǎn)屬于安全性最高的資產(chǎn)類別。
風控措施：
① 分層機制：設計了優(yōu)先、次級安排，比例為5：1，次級為優(yōu)先級投資者提供信用增級。
②保證擔保：易鑫租賃的大股東-鑫車投資（上海）有限公司為本次融資提供保證擔保。
③債權質押登記：易鑫租賃向消費者/承租人發(fā)放借款/租賃款形成的債權質押給我司，后續(xù)于abs獲準發(fā)行后解除質押，abs發(fā)行成功后償還我司本息。
④ 設立監(jiān)管賬戶：由我司保留u盾及網(wǎng)銀管理權限，對信托發(fā)放資金用途（只得用于形成abs底層資產(chǎn)）與基礎資產(chǎn)回款資金使用進行封閉監(jiān)管。
⑤ 還款：我司與中泰證券簽署合作協(xié)備忘錄，約定由中泰證券對基礎資產(chǎn)進行abs包裝發(fā)行，abs回款進入我司監(jiān)管賬戶，定向償還我司當期全部本息。
⑥ 放款與形成資產(chǎn)資質審查：通過貸前、貸后審查，保證底層資產(chǎn)質量。
⑦ 貸款發(fā)放后融資方按周提供資金使用報告等文件。
還款來源：
【第一還款來源】：abs回款
易鑫租賃需對公司的租賃款/車貸款進行證券化，使用募集abs資金償還信托貸款，支付信托貸款本息，實現(xiàn)信托計劃退出。
【第二還款來源】：債權回款
易鑫租賃將對車貸公司形成的債權的回款償還信托貸款，實現(xiàn)信托計劃退出。
4.pre-abs特點
pre-abs業(yè)務基于abs業(yè)務全流程
pre-abs業(yè)務是基于后續(xù)發(fā)行abs的前提而進行的融資行為，由信托公司募集資金投向原始權益人，原始權益人獲得融資后擴大業(yè)務，增加基礎資產(chǎn)；在基礎資產(chǎn)達到一定的規(guī)模后，由信托公司擔任spv，通過將基礎資產(chǎn)證券化從公開市場或私募市場募集資金，獲得資金用于償還pre-abs環(huán)節(jié)的融資。因此，pre-abs業(yè)務實質上是以基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流和未來發(fā)行abs募集資金為還款來源的融資業(yè)務，相當于發(fā)行abs之前的一筆過橋融資，既可以用于創(chuàng)造更多基礎資產(chǎn)，也可以用于平滑abs發(fā)行期的現(xiàn)金流。
pre-abs業(yè)務具有綜合成本優(yōu)勢
pre-abs的業(yè)務來源于原始權益人擴大業(yè)務規(guī)模的融資需求，通過pre-abs融資和后續(xù)abs發(fā)行相結合的方式，一方面獲得資金拓展業(yè)務，擴大基礎資產(chǎn)規(guī)模；另一方面有利于平滑abs發(fā)行前的現(xiàn)金流，盤活存量資產(chǎn)。由于發(fā)行abs融資成本相對較低，雖然pre-abs融資成本較高，但資金實際占用的時間并不會太長，前端期限往往在1年以內，對于融資方而言，在獲得低成本abs資金后就可以將原有的信托融資置換，這種搭配相對成本也比較低，比單純發(fā)行abs對現(xiàn)金流的壓力更小，也更有利于推進業(yè)務發(fā)展。
pre-abs業(yè)務有利于控制風險
對信托公司而言，由于前端基礎資產(chǎn)的收益率與末端abs的成本之間的利差足夠大，為期限靈活、融資成本適中的信托融資提供了業(yè)務機會；通過pre-abs業(yè)務能夠鎖定交易對手，信托公司全程參與基礎資產(chǎn)的形成、特殊目的載體的設立以及abs的發(fā)行，在前端的pre-abs和后端的abs中均可以獲得收入，有利于與客戶建立深入合作，也有助于把控風險。
轉自：中國融資租賃網(wǎng)
【第9篇】外資融資租賃管理辦法
天津自貿(mào)區(qū)的外資融資租賃公司轉讓
在天津轉讓融資租賃公司的條件，可以歸納成：
1、提供實際經(jīng)營辦公場所的證明材料。（如沒有，商信資本可提供該項）
2、由境外具備獨立法人資格，存續(xù)滿十八個月的主體（通常以香港公司來發(fā)起）作為主要發(fā)起方，申請新設立融資租賃公司。允許中方存續(xù)滿1年以上的企業(yè)參與設立合資融資租賃公司。
3、提供符合任職資格的董監(jiān)高人員。
4、天津自貿(mào)區(qū)管委會要求的其他條件。
此外，在南沙轉讓融資租賃公司的流程，主要包含：
1. 出資股東身份公證；
2. 商務部辦理外商投資備案；
3. 境內的工商登記備案；
4. 稅務登記、銀行備案；
我們公司現(xiàn)在有幾家天津的外資融資租賃公司名稱大氣，絕版字號，有需要的可以隨時聯(lián)系。
【第10篇】3億外資美元融資租賃公司轉讓
深圳融資租賃公司轉讓費用及周期（融資資料資源轉讓）
隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，時代的更新進步，融資租賃企業(yè)已經(jīng)成為了許多中小企業(yè)融資的一種普遍方式，也幫中小企業(yè)度過了很多難關，解決了很多資金困難問題，使得我國中小企業(yè)的平均經(jīng)營壽命延長，所以發(fā)展融資租賃業(yè)務對于現(xiàn)代的社會發(fā)展是有著不可或缺的地位的。我們知道融資租賃分為出租人和承租人，下面就從這兩個角度來具體的分析一下。
1、從出租人角度看，融資租賃的優(yōu)點有：
(1)以租促銷，擴大產(chǎn)品銷路和市場占有率;銷售對于中小企業(yè)是非常重要的，只有成功銷售才能實現(xiàn)利潤。越來越多的企業(yè)希望擴大租賃而不是一味地通過直接出賣來實現(xiàn)銷售。這樣做的好處是，大大地降低了購買的門檻，擴大了客戶購買力。
(2)保障款項的及時回收，便與資金預算編，簡化財務核算程序;明確租賃期間的現(xiàn)金流量，利于資金安排。
(3)簡化產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，加速生產(chǎn)企業(yè)資金周轉。
(4)更側重項目的未來收益?！叭谖铩碧卣?，決定了租賃的資金用途明確，承租人無法把款項移作他用，出租方更側重于項目未來現(xiàn)金流量的考察，從而使一些負債率高，但擁有好的項目的承租企業(yè)也能獲得設備融資。
(5)降低直接投資風險。
由于融資租賃公司的情況不同，很難確定一個時間，例如有的公司股東不在本地，需要來回寄送資料，或收購雙方需要有其他要求或確定事項也會影響轉讓時間。但一般來說，一切都順利，轉讓的融資租賃公司干凈、無異常、無經(jīng)營的話，三周左右基本能夠完成所有的深圳融資租賃公司轉讓及收購流程。
深圳融資租賃公司轉讓費用
融資租賃在國內目前也算是發(fā)展速度非?？斓囊粋€行業(yè)，其與商業(yè)保理公司對于供應鏈金融體系的構建都發(fā)揮著極其重要的作用。在主營業(yè)務上，保理公司側重應收賬款的相關業(yè)務，融資租賃公司側重設備租賃方面的業(yè)務。這兩者在具體的應用領域都體現(xiàn)出覆蓋面廣闊的特點，實際上都是發(fā)揮資金融通功能，給企業(yè)、自然人提供融資服務。融資租賃業(yè)務的本質是物品(設備)所有權與使用權分離。借助以租代購的模式，具體運用到各領域的設備租賃，常見于：汽車租賃、飛機租賃、醫(yī)療器械租賃、光伏租賃、以及其他設備租賃。
在2023年之前的時候，融資租賃、商業(yè)保理這些金融公司基本上是沒有太高的門檻的，直接可以注冊，但是隨著時間的推移，全國融資租賃公司行業(yè)政策逐步收緊，目前全國大部分城市都是不予審批的狀態(tài)，如果想要新注冊融資租賃公司，難度非常大。所以現(xiàn)有的干凈無異常的融資租賃公司市場價值非常大，而且目前深圳目前融資租賃公司轉讓價格還是比較客觀的，根據(jù)需求不同價格的都有，幾萬起步，資源好一點的十幾萬的也有，如手上有融資租賃公司需要轉讓可以給我們留言。另外，騰博也有干凈未失聯(lián)未異常融資租賃公司資源轉讓，想要設立一家融資租賃企業(yè)的老板也可以跟我們聯(lián)系。
融資租賃公司轉讓注意事項?
1、首先最重要的是保證目標公司干凈、有無負債。目前大多數(shù)轉讓的融資租賃公司是純外資和中外合資的公司，首先要到工商、稅務、銀行戶、社保殘保進行清查，外資融資租賃公司可以照當?shù)氐拇笫桂^協(xié)助出具公證書、法院證明文件等，另外最好能讓上下級股東到場做身份確認，簽署債權債務協(xié)議。
2、查看目標融資租賃公司章程內容，特別是公司章程對于股權轉讓的限制。最好是由專業(yè)機構對目標公司的財務狀況、重要資產(chǎn)等進行盡職調查，而且要將盡職調查報告作為股權轉讓的合同附件。
3、簽訂《股權轉讓意向書》?！豆蓹噢D讓意向書》一定要注明目標公司其他股東過半數(shù)同意本次轉讓并放棄優(yōu)先購買權，以及出讓方的通知義務：本意向書簽訂后一定時間內出讓方應當通知目標公司其他股東。
4、簽訂正式的《股權轉讓合同》。在合同中也需要要注明，如果目標融資租賃公司在股權轉讓前有被國家機關處罰或者被他人索賠，受讓方有權利解除合同，并且一定要明確違約金的標準或者說損害賠償?shù)姆椒ā?/p>
5、辦理公司股東名冊變更和工商登記變更。根據(jù)政策要求，向股東以外的人轉讓股權及股權內部轉讓全部股權的，提交股東會決議、股權轉讓協(xié)議或股權交割證明、新股東的主體資格證明等。
業(yè)務發(fā)展方向:融資租賃在未來幾年發(fā)展戰(zhàn)略是“穩(wěn)健經(jīng)營、適度增長”，經(jīng)營戰(zhàn)術是'收縮戰(zhàn)線、轉攻為守'，在動態(tài)的結構調整中實現(xiàn)'有進有退.有保有壓、降低速度、保證質暈'。具體而言，要努力實現(xiàn)“三個轉變”。
(1)實現(xiàn)由偏重速度向偏重質量的轉變，即不再像前幾年一樣將發(fā)展的眼光聚焦在規(guī)模上，是主動放慢發(fā)展速度，精細化設計產(chǎn)品，有效性服務客戶，科學化調整結構，更加關注發(fā)展的質量，這種有質量的慢，可以降低風險，減少提失。
(2)實現(xiàn)由盈利至上向風控至上的轉變，轉變高利思想，樹立理性回報預期，改變“發(fā)展第一 ，風險可承受就可接受”高收益對沖高風險，的思維模式，從嚴從緊把控風險，以風險防范為第一保證不出大問題為前提來安排發(fā)展的規(guī)模與速度。
【第11篇】外資融資租賃公司業(yè)務
融資租賃的定義：
融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內租賃物件的所有權屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務后，對租賃物的歸屬沒有約定的或者約定不明的，可以協(xié)議補充;不能達成補充協(xié)議的，按照合同有關條款或者交易習慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權歸出租人所有。
通俗的講就是是指出租人根據(jù)承租人（用戶）的請求，與第三方（供貨商）訂立供貨合同，根據(jù)此合同，出租人出資向供貨商購買承租人選定的設備。同時，出租人與承租人訂立一項租賃合同，將設備出租給承租人，并向承租人收取一定的租金。
融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。由于其融資與融物相結合的特點，出現(xiàn)問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業(yè)資信和擔保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。
融資租賃的特性：
融資租賃的特征一般歸納為五個方面。
一、租賃物由承租人決定，出租人出資購買并租賃給承租人使用，并且在租賃期間內只能租給一個企業(yè)使用。
二、承租人負責檢查驗收制造商所提供的租賃物，對該租賃物的質量與技術條件出租人不得向承租人做出擔保。
三、出租人保留租賃物的所有權，承租人在租賃期間支付租金而享有使用權，并負責租賃期間租賃物的管理、維修和保養(yǎng)。
四、租賃合同一經(jīng)簽訂，在租賃期間任何一方均無權單方面撤銷合同。只有租賃物毀壞或被證明為已喪失使用價值的情況下方能中止執(zhí)行合同，無故毀約則要支付相當重的罰金。
五、租期結束后，承租人一般對租賃物有留購和退租兩種選擇，若要留購，購買價格可由租賃雙方協(xié)商確定。
融資租賃與傳統(tǒng)租賃的區(qū)別：
融資租賃和傳統(tǒng)租賃一個本質的區(qū)別就是：傳統(tǒng)租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金，而融資租賃以承租人占用融資成本的時間計算租金。是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的一種適應性較強的融資方式，是20世紀50年代產(chǎn)生于美國的一種新型交易方式，由于它適應了現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的要求，所以在20世紀60～70年代迅速在全世界發(fā)展起來，當今已成為企業(yè)更新設備的主要融資手段之一，被譽為“朝陽產(chǎn)業(yè)”。我國20世紀80年代初引進這種業(yè)務方式后，三十多年來也得到迅速發(fā)展，但比起發(fā)達國家來，租賃的優(yōu)勢還遠未發(fā)揮出來，市場潛力很大。
融資租賃與分期付款的區(qū)別：
（1）分期付款是一種買賣交易，買者不僅獲得了所交易物品的使用權，而且獲得了物品的所有權。而融資租賃則是一種租賃行為，盡管承租人實際上承擔了由租賃物引起的成本與風險，但從法律上講，租賃物所有權名義上仍歸出租人所有。
（2）融資租賃和分期付款在會計處理上也有所不同。融資租賃中租賃物所有權屬出租人所有，租賃物作為長期應收款；承租方計入固定資產(chǎn)，進行計提折舊。分期付款購買的物品歸買主所有，因而列入買方的資產(chǎn)負債表并由買方負責攤提折舊。
（3）上面兩條導致兩者在稅務待遇上也有區(qū)別。融資租賃中的出租人可將攤提的折舊從應計收入中扣除，而承租人則可將攤提的折舊費從應納稅收入中扣除，在分期付款交易中則是買方可將攤提的折舊費從應納稅收入中扣除，買者還能將所花費的利息成本從應納稅收入中扣除，此外，購買某些固定資產(chǎn)在某些西方國家還能享受投資免稅優(yōu)惠。
（4）在期限上，分期付款的付款期限往往低于交易物品的經(jīng)濟壽命期限，而融資租賃的租賃期限則往往和租賃物品的經(jīng)濟壽命相當。因此，同樣的物品采用融資租賃方式較采用分期付款方式所獲得的信貸期限要長。
（5）分期付款不是全額信貸，買方通常要即期支付貸款的—部分；而融資租賃則是一種全額信貸，它對租賃物價款的全部甚至運輸、保險、安裝等附加費用都提供資金融通。雖然融資租賃通常也要在租賃開始時支付一定的保證金，但這筆費用一般較分期付款交易所需的即期付款額要少得多（例如在進出口貿(mào)易中買方至少需現(xiàn)款支付15%的貨款）。因此，同樣一件物品，采用融資租賃方式提供的信貸總額一般比分期付款交易方式所能夠提供的要大。
（6）融資租賃與分期付款交易在付款時間上也有差別。后者一般在每期期末，通常在分期付款之前還有一個寬限期，融資租賃一般沒有寬限期，交易開始后就需支付租金，因此，租金支付通常在每期期初。
（7）融資租賃期滿時租賃物通常留有殘值，承租人一般不能對租賃物任意處理，需辦理交換手續(xù)或購買等手續(xù)。而分期付款交易的買者在規(guī)定的分期付款后即擁有了所交易物品，可任意處理之。
（8）融資租賃的對象一般是壽命較長、價值較高的物品，如機械設備等。
融資租賃的分類：
租賃：
1.簡單融資租賃
簡單融資租賃是指由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人通過對租賃項目風險評估后出租租賃物件給承租人使用。在整個租賃期間承租人沒有所有權但享有使用權，并負責維修和保養(yǎng)租賃物件。出租人對租賃物件的好壞不負任何責任，設備折舊在承租人一方。
2.回租融資租賃
回租租賃是指設備的所有者先將設備按市場價格賣給出租人，然后又以租賃的方式租回原來設備的一種方式?；刈庾赓U的優(yōu)點在于：一是承租人既擁有原來設備的使用權，又能獲得一筆資金；二是由于所有權不歸承租人，租賃期滿后根據(jù)需要決定續(xù)租還是停租，從而提高承租人對市場的應變能力；三是回租租賃后，使用權沒有改變，承租人的設備操作人員、維修人員和技術管理人員對設備很熟悉，可以節(jié)省時間和培訓費用。設備所有者可將出售設備的資金大部分用于其他投資，把資金用活，而少部分用于繳納租金?；刈庾赓U業(yè)務主要用于已使用過的設備。
3.杠桿融資租賃
杠桿租賃的做法類似銀團貸款，是一種專門做大型租賃項目的有稅收好處的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構——專為本項目成立資金管理公司提供項目總金額20%以上的資金，其余部分資金來源則主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用100%享受低稅的好處“以二博八”的杠桿方式，為租賃項目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復雜程度因涉及面廣而隨之增大。由于可享受稅收好處、操作規(guī)范、綜合效益好、租金回收安全、費用低，一般用于飛機、輪船、通訊設備和大型成套設備的融資租賃。
4.委托融資租賃
一種方式是擁有資金或設備的人委托非銀行金融機構從事融資租賃，第一出租人同時是委托人，第二出租人同時是受托人。這種委托租賃的一大特點就是讓沒有租賃經(jīng)營權的企業(yè)，可以“借權”經(jīng)營。電子商務租賃即依靠委托租賃作為商務租賃平臺。
第二種方式是出租人委托承租人或第三人購買租賃物，出租人根據(jù)合同支付貨款，又稱委托購買融資租賃。
5.項目融資租賃
承租人以項目自身的財產(chǎn)和效益為保證，與出租人簽訂項目融資租賃合同，出租人對承租人項目以外的財產(chǎn)和收益無追索權，租金的收取也只能以項目的現(xiàn)金流量和效益來確定。出賣人（即租賃物品生產(chǎn)商）通過自己控股的租賃公司采取這種方式推銷產(chǎn)品，擴大市場份額。通訊設備、大型醫(yī)療設備、運輸設備甚至高速公路經(jīng)營權都可以采用這種方法。其他還包括返還式租賃，又稱售后租回融資租賃；融資轉租賃，又稱轉融資租賃等。
6.經(jīng)營性租賃
在融資租賃的基礎上計算租金時留有超過10%以上的余值，租期結束時，承租人對租賃物件可以選擇續(xù)租、退租、留購。出租人對租賃物件可以提供維修保養(yǎng)，也可以不提供，會計上由出租人對租賃物件提取折舊。
7.國際融資轉租賃
租賃公司若從其他租賃公司融資租入的租賃物件，再轉租給下一個承租人，這種業(yè)務方式叫融資轉租賃，一般在國際間進行。此時業(yè)務做法同簡單融資租賃無太大區(qū)別。出租方從其他租賃公司租賃設備的業(yè)務過程，由于是在金融機構間進行的，在實際操作過程中，只是依據(jù)購貨合同確定融資金額，在購買租賃物件的資金運行方面始終與最終承租人沒直接的聯(lián)系。在做法上可以很靈活，有時租賃公司甚至直接將購貨合同作為租賃資產(chǎn)簽訂轉租賃合同。這種做法實際是租賃公司融通資金的一種方式，租賃公司作為第一承租人不是設備的最終用戶，因此也不能提取租賃物件的折舊。轉租賃的另一功能就是解決跨境租賃的法律和操作程序問題。
融資：
直接融資：直接融資是資金供求雙方通過一定的金融工具直接形成債權債務關系，沒有金融機構作為中介的融通資金的方式。需要融入資金的單位與融出資金單位雙方通過直接協(xié)議后進行貨幣資金的轉移。直接融資的形式有：買賣有價證券，預付定金和賒銷商品，不通過銀行等金融機構的貨幣借貸等。直接融資能最大可能地吸收社會游資，直接投資于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營之中，從而彌補了間接融資的不足。
間接融資：間接融資是指擁有暫時閑置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機構發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機構，然后再由這些金融機構以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買需要資金的單位發(fā)行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實現(xiàn)資金融通的過程。
融資租賃業(yè)務分類：
1.直接融資租賃：由承租人指定設備及生產(chǎn)廠家，委托出租人融通資金購買并提供設備，由承租人使用并支付租金，租賃期滿由出租人向承租人轉移設備所有權。它以出租人保留租賃物所有權和收取租金為條件，使承租人在租賃期內對租賃物取得占有、使用和收益的權利。這是一種最典型的融資租賃方式。
2.經(jīng)營性租賃：由出租人承擔與租賃物相關的風險與收益。使用這種方式的企業(yè)不以最終擁有租賃物為目的，在其財務報表中不反映為固定資產(chǎn)。企業(yè)為了規(guī)避設備風險或者需要表外融資，或需要利用一些稅收優(yōu)惠政策，可以選擇經(jīng)營租賃方式。
3.出售回租：出售回租，有時又稱售后回租、回租賃等，是指物件的所有權人首先與租賃公司簽訂《買賣合同》，將物件賣給租賃公司，取得現(xiàn)金。然后，物件的原所有權人作為承租人，與該租賃公司簽訂《回租合同》，將該物件租回。承租人按《回租合同》還完全部租金，并付清物件的殘值以后，重新取得物件的所有權。
4.轉租賃：以同一物件為標的物的多次融資租賃業(yè)務。在轉租賃業(yè)務中，上一租賃合同的承租人同時又是下一租賃合同的出租人，稱為轉租人。轉租人向其他出租人租入租賃物件再轉租給第三人，轉租人以收取租金差為目的。租賃物品的所有權歸第一出租人。
5.委托租賃：出租人接受委托人的資金或租賃標的物，根據(jù)委托人的書面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業(yè)務。在租賃期內租賃標的物的所有權歸委托人，出租人只收取手續(xù)費，不承擔風險。
6.分成租賃:一種結合投資的某些特點的創(chuàng)新性租賃形式。租賃公司與承租人之間在確定租金水平時，是以租賃設備的生產(chǎn)量與租賃設備相關收益來確定租金，而不是以固定或者浮動的利率來確定租金，設備生產(chǎn)量大或與租賃設備相關的收益高，租金就高，反之則少。
7.杠桿租賃：成立一個獨立于租賃公司主體的運營機構——，旨在為本項目設立資金管理公司提供資金項目總額的20%以上。資金的其余資源主要吸收銀行和社會的閑置熱錢，并利用100%的低稅收優(yōu)惠杠桿為租賃項目獲得巨大的資金。其他做法與融資租賃基本相同，只是合同的復雜性隨著覆蓋面的擴大而增加。由于稅收優(yōu)惠，操作規(guī)范，綜合效益好，租金回收安全，成本低。
8.結構化共享租賃：結構化共享租賃是指出租人根據(jù)承租人對供應商和租賃物的選擇和指定，從供應商處購買租賃物并提供給承租人，承租人根據(jù)合同支付租金。在其中，租金是根據(jù)租賃物業(yè)投入生產(chǎn)后產(chǎn)生的現(xiàn)金流量計算和商定的，這是一種出租人和承租人分享租賃項目收入的租賃方式。租金的份額包括購置成本、相關費用(如資金成本)和出租人應分攤的項目的預計收入水平。
9.設備融資租賃：出租人將設備出租給承租人，并獲得與設備成本相應的股東權益。事實上，它是一種新的融資租賃形式，將承租人的部分股東權益作為出租人的租金。而且作為股東的出租人，可以參與承租人的經(jīng)營決策，影響承租人。
10.捆綁融資租賃：也叫“三三融資租賃”。三三融資租賃是指承租人的首付款(保證金和首付款)不低于租賃標的價格的30%，制造商在交付設備時獲得的貨款不足額，但一般在30%左右，余額在不超過租賃期一半的時間內分批支付，而租賃公司的融資強度接近30%。這樣，制造商、出租人和承租人各自承擔一定的風險，命運和利益被“捆綁”在一起，從而改變了以前一切風險都由出租人單獨承擔的局面。
11.融資經(jīng)營租賃：融資經(jīng)營租賃是指以融資租賃為基礎計算租金時，剩余價值超過10%。租賃期結束時，承租人可以選擇續(xù)租、退租或保留租賃物用于購買。出租人可以對租賃物進行維修，也可以不進行維修，出租人應當在會計中提取租賃物的折舊。
12.項目融資租賃：為了保證項目本身的財產(chǎn)和利益，與出租人簽訂了項目融資租賃合同。出租人對承租人項目以外的財產(chǎn)和利益沒有追索權，租金的收取只能由項目的現(xiàn)金流量和利益決定。賣方(即租賃商品的制造商)通過自己控制的租賃公司以這種方式銷售產(chǎn)品，以擴大市場份額。這種方式采用于大型醫(yī)療設備、通信設備、運輸設備甚至高速公路經(jīng)營權等。
融資租賃的優(yōu)缺點：優(yōu)點:
1.保障款項的及時回收，便與資金預算編，簡化財務核算程序:
2.簡化產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)，加速生產(chǎn)企業(yè)資金周轉;
3.降低直接投資風險;
4.租賃期滿后，承租人可按象征性價格購買租賃設備，作為承租人自己的財產(chǎn)。
缺點:
1.資金成本較高;
2.不能享有設備殘值;
3.固定的租金支付構成一定的負擔;
4.相對于銀行信貸而言，風險因素較多，風險貫穿于整個業(yè)務活動之中。
融資租賃設立及收購條件：
設立外商融資租賃：
(一)注冊資本不低于1000萬美元。
(二)有限責任公司形式的外商投資融資租賃公司的經(jīng)營期限一般不超過30年。
(三)擁有相應的專業(yè)人員，高級管理人員應具有相應專業(yè)資質和不少于三年的從業(yè)經(jīng)驗。
(四)設立股份有限公司的，公司注冊資本的最低限額為人民幣3千萬元，其中外國股東購買并持有的股份應不低于公司注冊資本的25%。
外商融資租賃：從事融資租賃業(yè)務的外商投資企業(yè)為外商投資融資租賃公司。
外商融資租賃形式：外商投資租賃業(yè)可以采取有限責任公司或股份有限公司的形式。外商投資融資租賃公司可以采取直接租賃、轉租賃、回租賃、杠桿租賃、委托租賃、聯(lián)合租賃等不同形式開展融資租賃業(yè)務。
《公司法》第二十六條：有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關登記的全體股東認繳的出資額。法律、行政法規(guī)以及國務院決定對有限責任公司注冊資本實繳、注冊資本最低限額另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
外商融資租賃公司需要提交的材料：
1、投資各方簽署的可行性研究報告;
2、合同、章程(外資企業(yè)只報送章程);
3、投資各方的銀行資信證明、注冊登記證明(復印件)、法定代表人身份證明(復印件);
4、投資各方經(jīng)會計師事務所審計的最近一年的審計報告;
5、董事會成員名單及投資各方董事委派書;
6、高級管理人員的資歷證明;
7、申請成立股份有限公司的，還應提交有關規(guī)定要求提交的其他材料。
融資租賃收購：
收購租賃公司的要求：
（目前各地政策情況都不一樣。拿深圳的外商合資融資租賃來說。）
1. 至少兩名本科學歷以上人員;
2. 滿三年的金融從業(yè)經(jīng)驗;
3. 上一份工作的在職證明或離職證明;
4. 股東占股比例，外資公司占股不得高千75%，外資占股不得低于25%(后期對于收購方的要求會更加嚴格)。
關于如何收購或者設立融資租賃公司，詳情請關注我或下方留言，帶你了解更多的金融公司知識。
【第12篇】外資企業(yè)經(jīng)營融資租賃公司
親愛的小伙伴們，大家好呀！近日，在市金融局和市稅務局的大力支持下，全球最大的工業(yè)硅供應商合盛集團在東疆設立的天津鑫鑫租賃有限公司成功取得融資租賃內資試點批復，未來將重點圍繞集團上下游產(chǎn)業(yè)鏈開展新能源生產(chǎn)設備融資租賃業(yè)務，助力東疆融資租賃主題產(chǎn)業(yè)園區(qū)綠色能源中心功能建設。本期，小編就為你講一講融資租賃的那些事。
一、融資租賃是啥
經(jīng)過小編的查詢，小編發(fā)現(xiàn)融資租賃是國際上最普遍、最基本的非銀行金融形式。它是指出租人根據(jù)承租人（用戶）的請求，與第三方（供貨商）訂立供貨合同，根據(jù)此合同，出租人出資向供貨商購買承租人選定的設備。同時，出租人與承租人訂立一項租賃合同，將設備出租給承租人，并向承租人收取一定的租金。
融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。由于其融資與融物相結合的特點，出現(xiàn)問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業(yè)資信和擔保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。中國的融資租賃是改革開放政策的產(chǎn)物。改革開放后，為擴大國際經(jīng)濟技術合作與交流，開辟利用外資的新渠道，吸收和引進國外的先進技術和設備，1980年中國國際信托投資公司引進租賃方式。1981年4月第一家合資租賃公司中國東方租賃有限公司成立，同年7月，中國租賃公司成立。這些公司的成立，標志著中國融資租賃業(yè)的誕生。
二、融資租賃的分類
關于融資租賃的分類，你又知道多少呢？下面，小編就為講一講。
直接融資租賃
由承租人指定設備及生產(chǎn)廠家，委托出租人融通資金購買并提供設備，由承租人使用并支付租金，租賃期滿由出租人向承租人轉移設備所有權。它以出租人保留租賃物所有權和收取租金為條件，使承租人在租賃期內對租賃物取得占有、使用和收益的權利。這是一種最典型的融資租賃方式。
經(jīng)營性租賃
由出租人承擔與租賃物相關的風險與收益。使用這種方式的企業(yè)不以最終擁有租賃物為目的，在其財務報表中不反映為固定資產(chǎn)。企業(yè)為了規(guī)避設備風險或者需要表外融資，或需要利用一些稅收優(yōu)惠政策，可以選擇經(jīng)營租賃方式。
出售回租
出售回租，有時又稱售后回租、回租賃等，是指物件的所有權人首先與租賃公司簽定《買賣合同》，將物件賣給租賃公司，取得現(xiàn)金。然后，物件的原所有權人作為承租人，與該租賃公司簽訂《回租合同》，將該物件租回。承租人按《回租合同》還完全部租金，并付清物件的殘值以后，重新取得物件的所有權。
三、融資租賃的意義
融資租賃發(fā)展至今，在經(jīng)濟市場中，也發(fā)揮了巨大的作用，下面，小編就帶你來一探究竟。
1、融資租賃有利于緩解中小企業(yè)融資難題
中小企業(yè)融資難是一個世界性的難題。由于自身基礎薄弱、信譽差、經(jīng)營風險大、償還能力低，中小企業(yè)歷來存在較大的資金缺口，而且缺乏通暢的融資渠道。商業(yè)銀行由于需要考慮其效益和經(jīng)營風險，對中小企業(yè)的貸款非常有限；中小企業(yè)直接上市融資門檻太高，他們大多數(shù)不具備上市條件；私募資金風險大、成本高，也很不規(guī)范。融資租賃作為一種新的融資方式，可以使中小企業(yè)籌集到所需資金。
2、融資租賃有助于中小企業(yè)提高競爭力
首先，融資租賃過程中，中小企業(yè)作為承租人不需要一次支付巨額資金添置設備，只需支付少量租金，這樣就可以大大減少企業(yè)在設備更新中的資金投入。其次，融資租賃中的資產(chǎn)大部分為技術含量較高的現(xiàn)金設備，承租人有權選擇設備類型和制造商，租賃期滿時有權續(xù)租和低價購入租賃物，這樣就可以促使中小企業(yè)加快技術改造和設備更新的步伐，提高產(chǎn)品的科技含量，最后，融資租賃可以推動中小企業(yè)的技術創(chuàng)新。
3、融資租賃可以促進中小企業(yè)提高經(jīng)濟效率
融資租賃有助于緩解中小企業(yè)的現(xiàn)金支付能力，促進其經(jīng)濟效益的提高。此外，融資租賃還有一種獨特優(yōu)勢，那就是盤活企業(yè)固定資產(chǎn)。目前銀行一般不接受設備的抵押貸款，而融資租賃可以通過售后回租的方式，由中小企業(yè)將已有設備賣給租賃公司，租賃公司支付給中小企業(yè)一筆資金，同時再將設備回租給中小企業(yè)，通過這種方式將企業(yè)的固定資產(chǎn)盤活，補充企業(yè)營運資金。
好了，本期關于融資租賃的內容，小編就為大家介紹到這里。相信各位小伙伴們也都有所思考吧！有想法的小伙伴可以踴躍留言，我們下期不見不散呀！
【第13篇】外資融資租賃試點企業(yè)
截至2023年12月底，全國31個省、市、區(qū)都設立了融資租賃公司。但絕大部分企業(yè)仍分布在東南沿海一帶。其中廣東、上海、天津、遼寧、山東、北京、福建、江蘇、浙江、陜西10個省市的企業(yè)總數(shù)約占全國的95.42%。2023年以來，新設立內資融資租賃試點企業(yè)只有天津、上海和廣東有增加，新設立的外資融資租賃企業(yè)，只在山東、廣東、天津和浙江地區(qū)有所增加。
【第14篇】代辦融資租賃公司外資公司驗資
公司注冊代理記賬資質代辦 代辦公司服務
公司注冊
啟華企業(yè)服務—生態(tài)鏈價值服務平臺，廣州公司注冊是專注于公司注冊、工商注冊、公司變更、財稅服務等業(yè)務的公司，一直以來以堅持為客戶朋友們提供高質的服務而受到廣大客戶朋友們的信賴，經(jīng)過多年的不斷發(fā)展，我們公司已經(jīng)成為廣州地區(qū)專業(yè)的公司注冊企業(yè)服務商。
我們公司的發(fā)展優(yōu)勢十分明顯，首先就是服務內容非常精細，很多專業(yè)人士都對公司這種精細化的流程評價頗高，而這個精細的流程包括核名、租房、編寫“公司章程”、刻私章、到會計師事務所領取“銀行詢證函”、去銀行開立公司驗資戶，這些環(huán)節(jié)環(huán)環(huán)相扣，極大程度的保障了公司注冊的成功率和效率。
我們公司的注冊流程也是十分清晰的，提交材料—名稱核準后準備的地址材料—工商注冊—兩證辦理—銀行開戶—申請稅務及vpdn是進行公司注冊必須經(jīng)過的流程，我們公司會全心全意的指導客戶完成這些流程，讓客戶朋友們在時間就能夠完成注冊。
除了上述優(yōu)勢，我們公司還有四大服務優(yōu)勢，分別是能夠讓您省錢的全程專業(yè)化辦理流程、非常標準化的操作、收費透明的優(yōu)勢；能夠幫您極大程度的節(jié)約時間的極速辦理優(yōu)勢，快完成注冊的時間僅需7個工作日；公司只收取刻章所用的工本費用，其他的費用一概不收，做到以誠待人；客戶朋友們不用每天來來回回的奔跑詢問辦理進程，只需要通過手機就可以查詢公司注冊的進度，公司還會配備專門客服為客戶提供提醒服務。在進行公司注冊的時候需要準備一些相關證件，包括公司所有股東、董事的身份證復印件等，而且并不是說完成注冊之后客戶就可以什么都不用做了，在完成注冊之后，客戶公司還應該為自己新成立的公司開設銀行賬戶，并從次月起按時報稅，如果不進行報稅會遭受稅務罰款等情況，做到萬無一失還是非常必要的。對于公司的選址也是非常有要求的，公司所用的地址房屋產(chǎn)權用途必須是非住宅性質，住宅性質的房屋是不能被用作公司地址的。
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【第15篇】外資融資租賃公司審批流程
融資租賃（financial leasing）是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內租賃物件的所有權屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。
一、新注冊融資租賃公司所需材料：
1.公司名稱
2.法人、股東、監(jiān)事人員身份信息
3.注冊資本
4.股東占股比例
5.經(jīng)營范圍
6.注冊地址之租賃協(xié)議和房產(chǎn)證復印件（可由我司提供）
二、新注冊融資租賃公司流程：
1.前置審批材料準備——（網(wǎng)上預先提交一口受理申請，準備紙質材料）
2.網(wǎng)上申報及現(xiàn)場材料提交——（根據(jù)通過的時要求材料并現(xiàn)場提交）
3.外商投資備案證書下發(fā)——（獲取備案證書）
4.工商注冊材料準備——（申請營業(yè)執(zhí)照）
5.獲取營業(yè)執(zhí)照、書及稅種核定——（ke章備案）
6.銀行開戶與外匯登記——（提供場地使用法人親臨現(xiàn)場）
7.注冊資本注入（按章程約定）——（注冊資本）
在這里可以幫您注冊：財富管理、財富投資、投資管理、資產(chǎn)管理、基金管理，控股公司，金融服務外包，金融信息服務，非融資擔保，不良資產(chǎn)，融資租賃公司..等等
【第16篇】外資融資租賃轉讓
一、融資租賃公司轉讓流程
1、股權轉讓協(xié)議簽訂：承讓的一方需要經(jīng)過股東的反復磋商，在股權轉讓上達成共識，確定承讓股份的百分比、對象，由雙方完成簽署。
2、工商信息變更：需要遞交股權轉讓書以及指定的材料到工商管理局申請法人、營業(yè)執(zhí)照、許可資質等工商信息的更改，周期時間根據(jù)收購者的實際情況而定。
3、審核：盡管是融資租賃公司轉讓流程，同樣也是需要經(jīng)過相關部門核實的，在確定遞交材料符合要求的情況，允許通過，就完成了相應的手續(xù)。
二、融資租賃公司轉讓費用
融資租賃公司轉讓的價格影響因素：注冊地，企業(yè)類型，注冊年限；目前融資租賃公司轉讓注冊比較熱門的地區(qū)是在廣州，深圳，上海，北京，天津這幾個地區(qū)。其中，除了廣州以外，其他幾個城市辦理融資租賃公司新設的門檻是比較高的，基本上不受理新設立注冊申請。就轉讓價格方面，在北京，上海，天津，深圳四個城市，轉讓價格依次走低。綜合價格因素，華商投顧認為，要收購轉讓融資租賃公司，可以重點考慮選擇深圳前海自貿(mào)區(qū)的融資租賃公司。在深圳前海，要轉讓一家融資租賃公司，收購的類型是：純外資融資租賃，合資融資租賃公司。參考價格在13-18萬之間。
三、融資租賃公司有哪些種類
第一類：金融租賃公司
這類公司一般是銀行成立的，例如招銀租賃、建信租賃分別是招商銀行和建設銀行成立的，這類有公司全國不超過50家，不過最近也在陸續(xù)成立，也有部分是央企國企成立的，這個各地都有，這類公司有個特點，就是一般對客戶要求較高，金額較大，利率較低。
這類公司一般都有“金融租賃”四個字，實際上跟銀行差不多。
第二類：內資租賃（或者假外資）
這類有遠東宏信、平安租賃、國藥租賃等，一般是有各地國資委成立的，也有很多成立時為避開監(jiān)管將股權形式做成外資，但實際上為國企。這類公司在國內大概200+以上，業(yè)務種類較多，一方面承做政府項目，一方面也插手民間中小企業(yè)融資。
第三類：外資融資租賃
從名字上看不出和內資的差別，這類公司也是種類最多的一類，做的業(yè)務五花八門，還有一些純的中介公司或殼公司，這類公司約有20%在從事融資租賃業(yè)務，其中較為出色的大多為成熟的外資企業(yè)，例如只做新設備直租的臺新租賃、專注回租的仲利租賃、專注車輛融資租賃的歐力士等。
如果想做這一塊業(yè)務的話就需要從市場上現(xiàn)有的融資租賃公司收購一家，我們公司現(xiàn)在就有幾家融資租賃公司要轉讓，公司是干凈的，有合資的、內資的、外資的。
